Setelikierron ongelmat ja ominaisuudet

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Velekirjat ovat kaukana viimeisestä paikasta arvopaperimarkkinoilla. Heidän vetovoimansa kehittyy sekä maailmanlaajuisesti että Venäjän federaation alueella. Mutta kuinka onnistunut? Mitä vaikeuksia tämän kehityksen tiellä on? Mitkä ovat setelikierron piirteet Venäjällä? Mitä tulevaisuudennäkymiä analyytikot määrittelevät hänelle? Artikkeli on omistettu vastauksille näihin kysymyksiin.

Käsitteen määritelmä

Vakkelia on yksi yleisimmistä arvopaperiluokista Venäjän osakemarkkinakäytännössä. Mutta mikä se on? Vastaus sisältyy RF:n arvopaperimarkkinoita koskevaan lakiin (1996):

• Päästöturva - mikä tahansa vakuus (mukaan lukien ei-dokumentaarinen ryhmä), joka samanaikaisesti muodostaa luettelon omaisuus- ja ei-omistusoikeuksista, jotka ovat sertifioinnin, mahdollisen luovutuksen ja ehdottoman käytön alaisia (edellyttäen mainittu liittov altion laki), asetetaan numeroihin, ja niillä on myös yhtäläiset määrät ja ehdot v altuuksien käyttämiselle yhdessä tällaisessa asiassa - ilmanottaen huomioon vakuuden hankintaajankohta.
• Vakuus on erityinen rahallinen asiakirja, joka todistaa paperin omistajan omistus- tai lainasuhteet suhteessa sen liikkeeseenlaskijaan.

Velkakirja on ehdoton kirjallinen velkasitoumus, joka on laadittu laissa hyväksytyn lomakkeen mukaisesti. Sen mukaan toinen osapuoli (laatija) on velvollinen maksamaan ehdoitta tässä asiakirjassa mainitun rahasumman. Vekselin h altija (vekselin omistaja) vastaanottaa sen maksun eräpäivänä osoitteeseen tai omasta pyynnöstään.

Veteli antaa siis omistajalleen oikeuden vaatia hyvitetyltä (tai vastaanottaj alta - laskun maksuvelvollisuuden ottaneelta kolmannelta osapuolelta) asiakirjassa mainitun rahamäärän maksamista. tietyn ehdon esiintyminen.

Setelikierron erikoisuus on, että tämä asiakirja on monimutkainen selvitys- ja luottoväline. Se voi toimia samanaikaisesti sekä turvana, maksuvälineenä että luottorahana. Lisäksi arvopaperin roolissa itsessään se toimii erilaisten tapahtumien kohteena.

Vakkelia ja seteleiden kiertoa Venäjän federaatiossa säännellään seuraavasti:

• Siviilioikeuden perusteet.
• FZ "Vakleista ja vekseleistä" (1997).

Asiakirjan tärkeimmät ominaisuudet

Ymmärtääksesi setelikierron säännöt, sinun on päätettävä tämän suojauksen pääpiirteistä:

• Hahmovelvoitteet, joka ilmaistaan laskulla, - abstrakti. Tämän asiakirjan teksti ei sisällä viittausta tapahtumaan, joka on sen myöntämisen perusta.
• Jos lasku on aito, niin sen mukaisen velvoitteen luonne on kiistaton.
• Tätä vakuutta koskeva velvoite on luonteeltaan ehdoton. Lasku sisältää yksinkertaisen ja ehdottoman tarjouksen tietyn rahasumman antamisesta. Tästä syystä kaikki yritykset neuvotella maksusta ovat mitättömiä.
• Veseli toimii aina rahamääräisenä velvoitteena. Heillä ei koskaan ole velvollisuutta, jos velan maksaminen tarkoittaa tuotteen toimittamista tai palvelun tarjoamista.
• Veskseli on ehdottomasti kirjallinen asiakirja. Tällaisten velvoitteiden suullinen antaminen ei ole mahdollista.
• Veskseli on asiakirja, jossa on tiukasti määritellyt pakolliset tiedot.

Analysoimme jälkimmäistä tarkemmin.

Pakolliset tiedot

Artikkelissa analysoimme laskujen kierron perusteita, laskutyyppejä, laskun yksityiskohtia. Mitä tulee jälkimmäiseen, kansainvälisen yleissopimuksen mukaan tälle turvalle on 8 pakollista tietoa:

• Vakkelia. Toisin sanoen asiakirjassa on välttämättä mainittava "velkakirja". Ei vain otsikossa, vaan myös tekstisisällössä.
• Valuutta, jossa velka maksetaan.
• Maksusumma. Laskussa se ilmoitetaan vähintään kahdesti - numeroin ja sanoin.
• Tiedot tämän asiakirjan maksajasta.
• Tietoa henkilöstä, jonka eduksimaksu suoritetaan.
• Paikka, jossa velka maksetaan takaisin.
• Aika, jonka jälkeen maksaja on velvollinen maksamaan takaisin velkansa.
• Laskun antoaika ja -paikka.
• Asiakirja on todistettu tämän laskun laatijan käsinkirjoitetulla allekirjoituksella.

On sanottava, että laskun velvoittaneet ovat yhteisvastuussa. Ja jos velallinen (velallinen) laiminlyö laiminlyönnin, maksunsaaja voi hakea takaisinperintää keneltä tahansa aikaisemmista h altijoista. Ne puolestaan saavat laskua maksaessaan oikeuden vaatia laskun summia laskuketjussa olevilta henkilöiltä.

Seteleitä

Seteleiden kierto nykyajan Länsi-Euroopassa kehittyi niin tuottoisasti, että näiden arvopapereiden erilaisuuden vuoksi oli tarpeen ottaa käyttöön useita luokituksia. Harkitse yleisimpiä:

• Vakkelia (tai soolovekselit) ja vekselit (vekselit). Ne eroavat toisistaan tapahtumaan osallistuneiden lukumäärän suhteen.
• Kaupallinen (hyödyke), v altionkassa ja rahoitus. Ne eroavat toisistaan laskun perustana olevan tapahtuman luonteen suhteen.
• Pronssia, vastaantuleva ja ystävällinen. Erottelu laskun turvallisuusasteen mukaan. Yksinkertaisempi luokitus on jako suojattuun ja suojaamattomaan.
• Tilaus (liikkumalla hyväksymismerkinnällä) ja h altija. Näin ollen ne eroavat lähetystavasta.

Katsotaanpa joitain luokkia tarkemmin.

Hyödykeryhmä

Tämän vekselin velvoitteet perustuvat kaupalliseen lainaan, hyödykekauppoihin. Luoton tässä tapauksessa myyjä antaa ostajalle tuotteiden myynnin yhteydessä.

Tällaisella setelikierrolla kaupallinen luotto voi toisa alta toimia tämän vakuuden välineenä. Toisa alta - suorittaa selvitystyökalun tehtäviä. Loppujen lopuksi se kulkee tulevaisuudessa toistuvasti kädestä käteen, toimii rahallisena korvikkeena useille tuotteiden osto- ja myyntitoimille.

Rahoitus- ja Treasury Groups

Rahoituslaskun mukaisen rahallisen velvoitteen on perustuttava jonkinlaiseen rahatapahtumaan, jota ei voida yhdistää tavaroiden myyntiin ja ostoon.

On tärkeää huomata, että tällaisten vekselien lajikkeet ovat "liiketodistuksia" - liikkeeseenlaskijan nimissä kiertäviä velkakirjoja. Niiden ominaisuudet:

• Ei vakuuksia.
• Ne ovat alennuksia.
• Tuo tietyn prosenttiosuuden nimellisarvoon.
• Lisätty 1–270 päivän ajaksi.
• Turvalomake - "h altijalle".

V altion velkasitoumusten os alta ne ovat luonnostaan lyhytaikaisia arvopapereita. Niiden liikkeeseenlaskija on osav altio.

Kaveriryhmä

Seteleiden kierto Kazakstanin tasavallassa, Venäjän federaatiossa, Valko-Venäjän tasavallassa on jokseenkin samanlainen, mikä ei ole yllättävää - nämä ovat yhden v altion "jälkeläisiä", minkä vuoksi edellytykset niiden kehittymiselle osakemarkkinat liittyvät toisiinsa.

Kuten näissä maissa ja kaikkiallaympäri maailmaa niin sanotut ystävälliset laskut ovat yleisiä. Mikä tämä on? Arvopaperit, joiden takana ei ole tosiasiallisesti tehtyjä liiketoimia eikä todellisia taloudellisia velvoitteita. Vain velkakirjan osallistujina toimivat henkilöt ovat todellisia.

Yleisen käytännön mukaan ystävälaskuja vaihtaa yleensä kaksi henkilöä, jotka ovat jo luottamuksellisessa suhteessa keskenään. Tilittää pankin laskun tämän vakuuden takaamiseksi saadakseen siitä oikeaa rahaa. Joskus maksuihin käytetään myös ystävällisiä laskuja.

Pronssiryhmä

Tarkastelemalla näiden arvopapereiden lajikkeita, näemme taloustehtävät ratkaistuina setelikierrossa.

Pronssisetelikategorian takana ei ole todellista sopimusta eikä todellista taloudellista velvoitetta. Ja tärkeä kohta: ainakin yksi sellaiseen kauppaan osallistunut henkilö on kuvitteellinen.

Pronssisetelin käyttötarkoitukset ovat seuraavat:

• Tämän paperin vakuuden hankkiminen pankeista.
• Tämän olennaisesti väärän asiakirjan käyttäminen velkojen maksamiseen.
• Käytä taloudellisten velvoitteiden hoitamiseen, todellisiin liiketoimiin osallistumiseen.

Yksinkertainen ryhmä

Seteleiden levikki Valko-Venäjän tasavallassa, RF:ssä ei voida esittää ilman velkakirjojen luokkaa. Mukana on kaksi osapuolta. Maksaja on vastaavasti laatikko. Myöntämällä tämän asiakirjan hän sitoutuu maksamaan velkojalleen (tässä mielessä laskunh altijalle) tietyn summan tiettynä aikana ja tietyssä paikassa.

Siirrä ryhmä

Jos tarkastellaan pankkien laskujen kiertokulun kirjanpidon erityispiirteitä, niin siirtoluokka on vaikein. Loppujen lopuksi mukana on ainakin kolme henkilöä. Tässä oleva laatikko on laatikko. Eikä hän ole laskun maksaja. Maksaja on kolmas osapuoli, joka ottaa vastuun laskun velvoitteiden täyttämisestä ajallaan.

Veseli toimii siis kirjallisena vetotarjouksena - vetoomus kolmannelle osapuolelle (maksaja, nostaja) maksamaan sovittu summa vekselin h altijalle (tässä tapauksessa velkojalle).

Klassinen vekseli on kolmen henkilön osallistuminen. Mutta tässä luokassa on laskuja, joissa on kaksi tai jopa yksi osallistuja. Laatikko voi tällaista paperia myöntäessään nimetä itsensä rahasumman vastaanottajaksi. Tai joku muu valitsemasi henkilö.

Vekselien ominaisuus: Vekselien vekselin velvollisuus on tässä ehdollinen. Hän sitoutuu maksamaan velkojalle laskun määrän vain, jos saaja ei ole sitä esittänyt. Tässä asiaintilassa laatikko rinnastetaan henkilöön, joka on antanut velkakirjan.

Vekseliä ei pidetä vekselin laatijan velvoitteena. Se on saajan (maksajan) velvollisuus ja vasta hänen ilmaiseman yksipuolisen tahdonteon, jota kutsutaan hyväksymiseksi, jälkeen.

Tästä tulee käsite "hyväksytty vekseli" - maksajan suostumuksella maksaa se. Vetelin vastaanottajasta tulee vekselin välitön velallinen hyväksymishetkestä alkaen. Joshän hyväksyy vakuuden, mutta ei maksa siitä, niin häntä vastaan nostetaan laillinen protesti maksamatta jättämistä vastaan.

Kansainvälisen levityksen perusteet

Pankkilaskujen kirjanpidon piirteitä vastaavasti säätelevät maailman osav altioiden lait ja säädökset. Mutta ne kaikki perustuvat kansainväliseen vekselilakiin (puhumme Geneven kansainvälisestä vekselisopimuksesta, hyväksytty 6.7.1930).

Se, minun on sanottava, mahdollistaa äärimmäisen liberaalin menettelyn tällaisten arvopapereiden liikkeeseen laskemiseksi. Tämä ei edellytä vekselin v altiollista rekisteröintiä, sen suojaamista erityistodistuksella, sen (todistuksen) esiintymisen edellytyksiä eikä pantilla tai pantilla tapahtuvaa vakuutta. Kaupan osallistujilta vaaditaan vain oikeus- ja oikeuskelpoisuus.

Mutta liikkeeseenlaskun yksinkertaisuuden kompensoi se, että kaupan osapuolet noudattavat tarkasti setelikiertoa koskevia sääntöjä. Sinun on täytettävä useita vaatimuksia, käytävä läpi tietyt menettelyt. Siksi laskujen käsittely vaatii kokemusta ja ammattitaitoa.

Trendit venäläisessä levikkeessä

Setelikierron perustalla on kaksi erillistä ominaisuutta, jos puhumme nimenomaan Venäjän federaatiosta:

• Venäläisten pankkien ja yritysten halu lisätä omien seteleiden osuutta liikkeessä.
• Etsi uusia pääomasijoitusaloja.

Tätä kuvaa elävästi maan tilanne, joka kehittyi vuonna 1996. Sitten Venäjän keskuspankin mukaan seteleitä laskettiin liikkeeseen 20,2 biljoonaa ruplaa. Pääsääntöisesti Venäjän federaatiossa ne myönnettiin pääasiassa velkojien kanssa suoritettaviin maksuihin,ilman yritysten saamisia. Mutta v altion jäykkä deflaatiopolitiikka 1994-1996. yhdessä tällaisten suuntausten kanssa on johtanut akuuttiin oikean rahan pulaan taloudessa. Monet yritykset ja teollisuusyritykset menettivät sitten viimeisen käyttöpääoman täydennyslähteensä - inflaation.

Toisa alta lopullisten lainanottajien korkeat lainakorot ovat johtaneet siihen, että laskuista (sekä muista korvikkeista) on tullut sekä ainoat mahdolliset maksutavat liiketoiminnassa että käyttöpääoman täydennyslähteet.

Kotimaan levikkien piirteitä

Siksi setelikierron ongelmat ja erityispiirteet Venäjällä liittyvät ensisijaisesti siihen, että nämä paperit maassamme toimivat eri kaavan mukaan kuin maailman klassinen. Useimmissa tapauksissa ne toimivat maksuvälineenä velkojien kanssa. Samalla jätetään huomiotta pakollinen rahan tarjonnaksi muuntaminen.

Syy tähän on yksinkertainen: heti kun velkakirja "muuntuu" rahamääräksi, lähetysluettelon tuotteet siirretään myytylistalle. Siksi tulovero on maksettava. Siksi lasku lähetetään vastapuolelta toiselle. Hänen tehtävänsä on kattaa myyntisaamiset. Siksi, jos hän palaa laatikoihin, se on vain maksaakseen velan.

Täältä setelimarkkinoiden toimijat keskittyvät operaatioon pankkiseteleillä, koska tätä taustaa vasten ne ovat luotettavampia ja likvidimpiä. Ja täsmälleen pankkiseteleiden h altija voi päästä niihin"elävää" rahaa. Kauppalaskuissa parasta on toimittaa tavarat.

Venäläisten pankkien kiinnostus laskuja kohtaan selvitetään. Tuottojen lasku markkinoilla, kuten GKO/OFZ ja OGSS, pakotti pankkiorganisaatiot kiinnittämään huomionsa erittäin likvideihin arvopapereihin. Pankit ottavat huomioon myös omien asiakkaidensa edut, jotka käyttävät laskuja keskinäiseen selvitykseen. Myös laskujen jakelusta tuloja saaneet pankit laajentavat asiakkaille tarjottavien palveluiden valikoimaa.

Mutta pankkien velkakirjojen käyttämisessä on myös negatiivinen puoli. Nimittäin niiden liiallinen vapautuminen. Tveruniversalbank voidaan mainita kuvaavana esimerkkinä menneisyydestä. Hän itse asiassa oli Venäjän federaation setelimarkkinoiden edelläkävijä. Mutta hän johti erittäin riski altista politiikkaa tällä alueella, mikä asetti hänet erittäin vaikeaan taloudelliseen tilanteeseen tulevaisuudessa.

Venäjän nykytilanne

Käännytään nyt suoraan Venäjän setelikierron kehityksen ongelmiin tänään. Viime kesänä tämä osakemarkkinoiden haara on kehittynyt nopeasti. On olemassa hypertrofoituneita laskujen liikkeitä. Ja tämä johtuu seuraavista tekijöistä:

• V altionbudjetin kriisi. Se pakottaa viranomaiset kaikilla tasoilla (liittov altiosta paikalliseen) käyttämään rahankorvikkeita budjettivajeen kattamiseksi. Jos tarkastellaan esimerkkiä vuosista 1995-1996, voidaan muistaa, kuinka v altiovarainministeriö käyttiv altion velkasitoumusten maksuja v altionyhtiöiden kanssa. Näiden arvopapereiden laajamittainen liikkeeseenlasku aiheutti sitten terävän kritiikin Kansainväliseltä valuuttarahastolta. Käytäntö loppui, mutta v altiovarainministeriö alkoi vuonna 1996 soveltaa liikepankkitakausjärjestelmiä budjettirahojen saajille laskulainoihin. Vekselit ovat jo muuttuneet liikepankeiksi. Monet heistä eivät voineet vastustaa kiusausta laskea liikkeeseen nämä arvopaperit.
• Väärennetyt laskut. Nyky-Venäjän historiassa niitä tapahtui myös. Lisäksi v altiovarainministeriö toimi myös vetäjänä tai avalistina. Hämmästyttävä esimerkki on Dagestanin ja Pohjois-Ossetian liittov altion v altiovarainministeriön puolesta liikkeeseen lasketut vekselit yhteensä 7 biljoonaa ruplaa. Myös muut liiton alat antoivat liikkeelle erilaisia rahankorvikkeita, mukaan lukien seteleitä.
• Pankkien luottomahdollisuuksien rajoittaminen. Monet heistä ovat vähentäneet lainojaan kaupankäyntipääomaan. "Elävän rahan" puutteen taustalla yritysten oli pakko korvata ne ottamalla aktiivisesti liikkeeseen kaupallisia seteleitä.

Tällä hetkellä Venäjän keskuspankki ei salli luottolaitosten työskennellä ei-dokumentaarisessa muodossa velkakirjojen kanssa. Keskuspankin suojeluksessa luotiin AUVER, jonka tarkoituksena oli luoda setelimarkkinoille tarvittava oikeusperusta sekä luoda tietojen läpinäkyvyys. Nykyään Venäjän seteleiden kierto on siirtymässä laissez-faire-tilasta aktiiviseen v altion sääntelyyn.

Näkymät vekseliteknologian kehittämisellevetoomuksia Venäjän federaatiossa ja muualla maailmassa arvioidaan epäselvästi. Joku näkee oikean tien Geneven sopimusten edelleen noudattamisessa, joku - perustavanlaatuisen säädöksen kehittämisessä. Venäjän federaation os alta setelimarkkinoiden tila edellyttää laajamittaista lainsäädännön uudistamista tällä alalla.