Valuuttakauppa. Valuuttakauppa MICEXissä

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Valuuttana ovat setelit, jotka ovat kunkin v altion laillisia maksuvälineitä. Niiden vaihto keskenään tapahtuu valuuttamarkkinoiden puitteissa, nimittäin pankkien, niiden asiakkaiden, ammatillisten toimijoiden ja v altion instituutioiden välisen taloussuhteen järjestelmässä. Tässä osto- ja myyntitapahtumat tehdään yksinomaan ei-käteisessä muodossa.

OTC-markkinat

Valuuttakauppaa voi käydä kahdella alueella: järjestäytyneillä ja OTC-markkinoilla.

Pörssin ulkopuoliset kaupat tehdään suoraan valuutan ostajan ja myyjän välillä. Pääsääntöisesti tätä roolia hoitavat liikepankit. Lisäksi he voivat tehdä liiketoimia omaan lukuunsa ja omiin tarpeisiinsa sekä edustaa asiakkaiden etuja. Ostaja ja myyjä määrittelevät neuvotteluissa ulkomaan valuutan myynti- ja ostoehdot, jotka sisältävät määrän, valuuttakurssin, maksuehdot ja -menettelyn. OTC-markkinoiden kaupankäynnin piirre on, että molemmat osapuolet ottavat tiettyjä riskejä (joka tahansa heistä voi milloin tahansa kieltäytyä velvollisuuksistaan), joten tällaiset toiminnot suoritetaan kumppaneiden kesken, jotka luottavat täysin toisiinsa.ystävä.

Järjestäytyneet valuuttamarkkinat

Pörssikauppa valuuttamarkkinoilla edellyttää kolmannen osapuolen, nimittäin kaupankäynnin järjestäjän - valuutanvaihdon - läsnäoloa. Tällöin ostajan ja myyjän välillä ei ole neuvotteluprosessia. Jokainen heistä jättää pörssille hakemukset, joissa ilmoitetaan heille sopivat kaupan ehdot. Jos ostajan ja myyjän edut jossain vaiheessa kohtaavat, suoritetaan toimenpide automaattisesti. Vaihto ei ainoastaan yksinkertaista huomattavasti transaktioiden tekoa, vaan se on myös eräänlainen takaaja. Siksi ostajalle tai myyjälle ei ole väliä, kuka tarkalleen toimii toisena osapuolena. Kauppa voidaan tehdä vain, jos jokaisella sen osallistujalla on käytettävissään tarvittava määrä vastaavaa valuuttaa.

Tällaisten transaktioiden suorittamiseen on toinenkin vaihtoehto, kun vastapuolten väliset neuvottelut käyvät suoraan ja kaikki selvitykset menevät vaihdon kautta. Tämä tehdään, jotta vältetään riski, että jompikumpi osapuolista laiminlyö liiketoimen mukaisten velvoitteidensa.

MICEX: alkuperähistoria

Moskovan pankkien välinen valuuttapörssi on Venäjän tärkein kauppapaikka. MICEX-konserniin kuuluvat osake- ja hyödykepörssit, CJSC MICEX, selvityskeskus, kansallinen säilytysyhteisö ja alueelliset selvityskeskukset.

MICEX perustettiin vuonna 1992. Valuuttatoiminta oli alusta alkaen sen toiminnan pääsuunta. Osakkeiden, joukkovelkakirjojen, hyödykkeiden ja johdannaisten kaupankäyntiosastot järjestettiin myöhemmin.

Vuoden 2011 lopussa fuusioitiin kaksi Venäjän osakemarkkinoiden alustaa - MICEX ja RTS. Tätä yhtenäistä rakennetta kutsuttiin Moskovan pörssiksi. Siitä lähtien valuuttakauppaa MICEXissä on pidetty yhden vaihtoalueen puitteissa.

Valuuttatransaktioiden tekninen kehitys

Alun perin kaupankäynti MICEXissä tapahtui huutokauppojen muodossa. Niin sanottu "välittäjä" keräsi ostajilta ja myyjiltä tarjouksia, joissa ilmoitettiin ulkomaan valuutan määrä ja valuuttakurssi. Sitten järjestettiin kilpailu, jonka tulosten mukaan voittaja selvisi.

2.6.1997 alkaen valuuttakauppaa MICEXissä alettiin harjoittaa sähköisessä kaupankäyntijärjestelmässä (SELT). SELTistä tuli ensimmäinen tällainen valuuttamarkkinoiden järjestelmä Venäjällä. Tämä oli todella vallankumouksellinen läpimurto järjestäytyneen kaupan alalla. Sen avulla ostajat ja myyjät saivat mahdollisuuden tehdä rajoittamaton määrä kauppoja koko kaupankäyntiistunnon aikana reaaliajassa.

MICEX-tapahtumien päättäminen

MICEX-toiminnot suoritetaan sähköisen kaupankäyntijärjestelmän kautta. Sen merkitys on siinä, että jokainen osallistuja jättää sähköisen hakemuksen, jossa ilmoitetaan ostetun tai myydyn valuutan määrä ja hinta, jolla hän on valmis tekemään kaupan. Ne kaikki liittyvät yhteen järjestelmään. Kun kahdella osto- ja myyntitoimeksiannolla on sama hinta, ne toteutetaan automaattisesti. Tehdyn tapahtuman määrä on yhtä suuri kuin kahden toteutetun toimeksiannon pienempi määrä.

Jonossa olevat täyttämättömät tilaukset voidaan peruuttaa milloin tahansa, jos sen lähettänyt osallistuja haluaa muuttaa ehtojaan.

SeLT mahdollistaa reaaliaikaisen valuuttakaupan. Tilausten tekeminen, muokkaaminen ja peruuttaminen sekä kauppojen tekeminen nykyisellä kurssilla tapahtuu yksinkertaisella napin painalluksella. Osallistujien mukavuuden vuoksi tietokoneen näytölle näytetään jo annetut ohjeet. Näin voit arvioida markkinoiden tämänhetkistä tilaa ja ennustaa sen mahdollisen liikkeen suunnan.

Sähköisten tilausten toteuttamismenettely

Jos tilaushinta ei vastaa nykyistä tasoa, sen kanssa tapahtuu jokin seuraavista vaihtoehdoista:

• Valuuttamääräistä ostotilausta varten. Jos sen hinta on alle nykyisen markkinakurssin, se asetetaan jonoon ja suoritetaan, jos tarjous putoaa tietylle tasolle. Jos se on korkeampi, se suoritetaan markkinoiden mukaan.
• Valuutan myyntimääräyksiin. Jos sen hinta on alle markkinakurssin, se tyydytetään nykyisellä tarjouksella. Jos se on suurempi, se on jonossa, kunnes valuutan arvo nousee sovelluksessa määritetylle tasolle.

Kauppaaikataulu

Valuuttahuutokaupat pidetään hyväksytyn aikataulun mukaisesti. Dollari-rupla-parin "tänään" maksutapahtumat tehdään klo 10.00-17.15 Moskovan aikaaaika, euro-rupla-parille - klo 10.00-15.00 Moskovan aikaa. Muilla instrumenteilla (Valko-Venäjän rupla, Kazakstanin tenge, Ukrainan hryvnia ja Kiinan yuan) käydään kauppaa vain tunnin ajan, klo 10-11 Moskovan aikaa.

MICEX tarjoaa jäsenilleen myös mahdollisuuden tehdä kauppoja niin sanotussa off-system deal -tilassa. Ne yhdistävät pörssin ja OTC-markkinoiden elementtejä. Kaupan osapuolet sopivat suoraan kaikista sen ehdoista. Mutta itse myynti- ja ostotoiminta tapahtuu pörssin sähköisessä tilassa. Ostaja ja myyjä tekivät kohdistettuja tarjouksia. Vain tietty osallistuja, jolle se on esillä, voi tulla sen toiseksi osapuolelle. Tällaisten transaktioiden tekeminen kaikille valuuttapareille on mahdollista klo 23-50 Moskovan aikaa asti.

Järjestäytyneiden valuuttamarkkinoiden merkitys

Järjestetty valuuttakauppa MICEX-alustalla suorittaa useita erittäin tärkeitä toimintoja kerralla.

Ensinnäkin heidän avullaan jokainen voi osallistua hinnoitteluprosessiin. Tämän voivat tehdä sekä ammattimainen osallistuja, joka on saanut suoran pääsyn pörssikauppaan, että ehdottomasti kuka tahansa, jolla ei ole mitään tekemistä rahoitusmaailman kanssa. Tätä varten hänen on tehtävä asianmukainen sopimus välittäjän kanssa, jolla on suora pääsy MICEX-pörssiin. Tässä tapauksessa hän edustaa jo asiakkaansa etuja.

Toiseksi keskuspankki rahapolitiikkaa säätelevänä v altion elimenä vaikuttaa kansallisen valuuttakurssiinvaluutat, jotka suorittavat interventioita MICEX-alustan puitteissa. Lisäksi valuuttakaupan tulokset otetaan huomioon, kun Venäjän keskuspankki asettaa viralliset valuuttakurssit ruplaa vastaan.

MICEX on liioittelematta Venäjän osakemarkkinoiden tärkein alusta. MICEX-valuuttakauppa on nykyään yksi v altion rahapolitiikan välineistä. Juuri tämä alusta antaa osallistujilleen mahdollisuuden tehdä liiketoimia reaaliajassa. Valuuttakaupan volyymi kasvaa jatkuvasti. Vuonna 2002 ne olivat 65 miljardia dollaria, vuonna 2008 - 2,7 biljoonaa dollaria, vuonna 2014 vasta tammikuun loppuun mennessä tämä luku oli yli 13 biljoonaa ruplaa.