Miten Venäjän federaation keskuspankin valuuttakurssi muodostuu Forexissä ja MICEXissä?

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Valuuttakurssi on jatkuvasti heilahtelutilassa, joten taloudellisten ja taloudellisten riskien välttämiseksi on ymmärrettävä ennustemekanismi ja mekanismi, joka selittää valuuttakurssin muodostumisen.

Tämä kysymys on erityisen ajankohtainen tänään, kun Venäjä pyrkii eroon dollaririippuvuudesta itsenäistä politiikkaa harjoittamalla. Ymmärtääksemme joitain vaikeuksia, jotka syntyvät tällä hankalalla polulla, on välttämätöntä ymmärtää, miten valuuttakurssi muodostuu Venäjällä ja ympäri maailmaa.

Hieman historiaa

Viime vuosisadan 30-luvulle asti ns. kultastandardi toimi useimmissa maissa. Hänen mukaansa kultapitoisuus määritettiin valuutassa. Hallituksia vaadittiin vaihtamaan valuutansa kultaan. Järjestelmän tukemiseksi otettiin käyttöön tiukka korrelaatio maan sisäisen rahan ja sen kultavarantojen välille. Kultapitoisuuden mukaan heidän kurssinsa muodostettiin. Esimerkiksi yhdessä Yhdysv altain dollarissa oli kaksikymmentäkolme ja kaksikymmentäkaksi sadasosaa kultajyvää, ja yksiEnglannin punta - satakoltoista jyvää, eli neljä pistettä kahdeksankymmentäseitsemän sadasosaa kertaa enemmän. Näiden laskelmien mukaan määritettiin valuuttakurssi, jossa yksi punta oli 4,87 dollaria.

Kultavaluuttajärjestelmä

1930-luvun ja Amerikan suuren laman jälkeen useimmat maat perustivat kullanvaihtojärjestelmän, jossa valuuttakurssit muodostettiin jo varantovaluutan, joka oli dollari, kustannuksella. Vuonna 1944 perustettu Kansainvälinen valuuttarahasto auttoi pitämään valuuttakurssit vakaina. Sieltä saatujen maksujen ansiosta lainoja myönnettiin taloudellisissa vaikeuksissa oleville v altioille.

Kelluva valuuttakurssijärjestelmä

Miten valuuttakurssi muodostuu? 1970-luvulla kullanvaihtojärjestelmä korvattiin kelluvien valuuttakurssien järjestelmällä. Sen merkitys piilee kysynnän ja tarjonnan suhteesta johtuvien valuuttakurssien muodostumisessa, kuten arvopaperit pörssissä. Valuuttakurssi ei kuitenkaan tullut täysin vapaaksi. Kun tietty raja saavutettiin, v altiolla oli pariteetti (kuten vuodesta 1979 Euroopassa), ja maan keskuspankki, joka koordinoi toimintaansa muiden maiden kanssa, muutti virallisesti kurssia. Jos muutos oli alaspäin, tapahtui revalvaatio ja nousu - devalvaatio. Raja saavutettiin muutaman prosentin muutoksilla, mutta 1990-luvulla se nousi viiteentoista prosenttiin.

Revalvaatio ja devalvaatio eivät ole ainoita tapoja, joilla v altio puuttuu valuuttakurssin muodostumisen selittämiseen. Voimakkaiden vaihteluiden välttämiseksihe ottavat käyttöön niin sanottuja valuuttainterventioita, joissa valuuttakurssin putoaessa he ostavat sen ja jos päinvastoin, he myyvät sen.

Mekanismi ei aina onnistu, sillä ulkomailla sijaitsevat kansallisen valuutan omistajat eivät tottele hallitustensa ohjeita. Jos Yhdysvallat esimerkiksi nostaa lainan korkoa, Yhdysv altojen ulkopuolisten valuuttojen lainakorko pysyy samana, mikä tekee niistä houkuttelevampia.

Yleiset valuuttakurssin muodostumiseen vaikuttavat tekijät

Kuinka valuuttakurssi muodostuu pörssissä, pankeissa ja v altioissa yleensä.

1. Vie ja tuonti. Mitä korkeammat hinnat ovat maassa ulkomaisiin verrattuna, sitä suurempi on tuonti. Siksi valuuttakurssin hinta on korkea.

   Kun tulot nousevat, tuonnin kysyntä kasvaa, mikä saa kansallisen valuutan heikkenemään.

   Toisa alta, kun kansallinen tulo on korkea ulkomailla, valuuttakurssit laskevat.

2. Pääoman liikkeet. Jos sijoittaja haluaa saada lisää ulkomaista käteistä, talletuksia, osakkeita, joukkovelkakirjoja ja velkoja, ulkomaan valuutan hinta nousee.

   Toisa alta maksut hallitukselle vahvistavat sen valuuttaa.

3. Tietojen ulostulo ja tietojen tulostuksen odottaminen. Tällaisia tietoja ovat: isäntämaiden talousindikaattorien julkaiseminen, korkotason muutoksia koskevat lausunnot, talouskatsaukset ja paljon muuta.
4. rahastojen toiminta. suuri voima,Valuuttakurssien liikkeisiin vaikuttavat rahastot lainaavat, kun ne sijoitetaan tiettyihin valuuttoihin. Heillä on loistavat keinot saada kurssi liikkumaan mihin tahansa suuntaan.

5. Viejien ja maahantuojien toiminta. He ovat valuuttamarkkinoiden käyttäjiä, jotka ovat kiinnostuneita ostamaan ja myymään ulkomaisia valuuttoja. Tämä vaikutus on kuitenkin merkityksetön ja lyhytaikainen, koska heidän ulkomaankaupan transaktioiden määrä on mitätön verrattuna valuuttamarkkinoiden transaktioiden kokonaismäärään.

6. poliitikkojen lausunnot. Erilaisissa kokouksissa, huippukokouksissa, lehdistötilaisuuksissa ja niin edelleen tällaisia puheita seurataan tarkasti verkossa, minkä jälkeen valuuttamarkkinat reagoivat välittömästi lausuntojen vahvuudesta riippuen.

   Kaikki muistavat vuoden 2014 lopun, kun Venäjän presidentti V. V. Putin vakautti ruplan kurssin ("valuuttakurssi puhui") yhdellä puheistaan ja pysäytti näin sen nopean laskun.

7. Keskuspankkien toiminta. Sen vaikutusmekanismi kuvataan alla.

Keskuspankki

Mietitään, miten keskuspankin valuuttakurssi muodostuu.

V altioiden vaikutus valuuttamarkkinoihin tapahtuu keskuspankkien kautta. Kuten jo todettiin, on äärimmäisen harvinaista, että v altio ei puutu valuutanvaihtooperaatioihin ollenkaan (vapaan kelluvan tila). Pääsääntöisesti ne vaikuttavat kurssiin (likainen kelluva kunto) ajoittain, mikä vaikuttaa mitenkeskuspankin valuuttakurssi muodostuu.

Tuotannon ja kulutuksen eduksi v altio harjoittaa suoraa ja välillistä sääntelyä. Suoraa säätelyä tapahtuu alennuspolitiikassa ja valuuttainterventioissa. Epäsuoraa sääntelyä toteutetaan inflaatiotason, liikkeessä olevan rahan määrän ja muiden kautta.

CBR

Lisätietoja Venäjän federaation keskuspankin valuuttakurssin muodostumisesta.

Venäjän keskuspankki määrittää joka päivä, viikonloppuja lukuun ottamatta, useimpien valuuttojen kurssit ruplaa vastaan. Dollarin kurssi ruplaa vastaan määräytyy sen perusteella, miten huutokauppa sujui edellisenä päivänä Moskovan pankkienvälisessä valuuttapörssissä. Sama koskee euroa. Loput valuutat muodostetaan ristikkäiskursseilla, eli ruplan ja toisen valuutan välisellä suhteella, joka perustuu dollarisuhteeseen.

Tuonti ja vienti vaikuttavat myös Venäjän keskuspankin valuuttakurssin muodostumiseen. Jos tavaroita myydään enemmän kuin ostetaan, on parempi, että kansallinen valuutta laskee hintaa ja päinvastoin.

Keskuspankki määrittää kurssin yli kolmellekymmenelle eri valuutalle. Tämä on dollari, euro, yuan, frangi, jeni, hryvnia ja muut.

Vuodesta 2005 Venäjän keskuspankki on siirtynyt dollari-euro -kaksivaluuttakoriin. Uskotaan, että tällä tavalla saadaan aikaan joustavampi säätely ja toteutuu volatiliteetin kasvu. Kurssi on laskettu dollarin ja euron välisen valuuttaparin suhteesta Forex-markkinoilla ja ruplan noteerausten suhteesta euroon MICEXissä.

Pankit

Miten valuuttakurssi muodostuupankeissa? Muut pankit voivat vapaasti määrittää oman korkonsa. He tarjoavat periaatteessa ostaa valuutan halvemmalla ja myydä sen keskuspankin tarjoamaa hintaa korkeammalla.

MICEX

Miten valuuttakurssi muodostuu MICEXissä, on myös mielenkiintoinen kysymys.

Valuuttakauppaa Moskovan pankkienvälisessä valuuttapörssissä säätelee Venäjän federaation keskuspankki, joka hoitaa tehtävänsä julkisia hankintoja koskevan liittov altion lain sekä valuutan sääntelyä ja valvontaa koskevan liittov altion lain perusteella.

Forex

Tietämättömän ihmisen on vaikea ymmärtää, miten Forex-valuuttakurssit muodostuvat.

Kansainvälisillä Forex-markkinoilla hinnan määrää ostajien (tai härkien) ja myyjien (tai karhujen) kamppailu. Yksityishenkilöt eivät voi vaikuttaa näiden markkinoiden tilanteeseen. Vain Kansainvälinen valuuttarahasto ja keskuspankit voivat vaikuttaa hintaliikkeisiin ja sitten vain lyhyellä aikavälillä.

Kuviot, jotka selittävät valuuttakurssin muodostumisen tässä, ovat seuraavat:

• Kun valuutan kysyntä kasvaa, myös sen hinta nousee, ja kun kysyntä laskee, hinta laskee vastaavasti.
• Kun valuutan tarjonta kasvaa, sen arvo laskee, ja kun tarjonta pienenee, hinta päinvastoin nousee.