Riskitön tuottoprosentti: arvo, valinta ja laskentamenetelmät

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2024-01-02 13:54

Riskitön tuottoprosentti on pitkälle erikoistunut rahoituksessa käytetty termi. Tätä sanaa kutsutaan koroksi, joka ilmaisee tiettyä rahoitusvälinettä käytettäessä saavutettavan kannattavuuden.

Sinun on ymmärrettävä, että käytännössä täysin riskittömiä keinoja pääoman lisäämiseen ei ole olemassa. Jokainen yritys sijoittaa tulojen lisäämiseksi muuttuu tietyksi todennäköisyydeksi taloudellisille tappioille. Asiantuntijat suosittelevat kuitenkin aina panoksen laskemista unohtamatta tätä suhteellisen yksinkertaista toimenpidettä. Saadun tuloksen avulla voit verrata useita rahoitusinstrumentteja ja valita niistä sen, joka aiheuttaa vähiten vaaraa sijoittajalle.

Osoittimen ominaisuudet

Nyt tiedät mikä on riskitön tuotto. Tämän termin sisältämiin vivahteisiin tutustuminen ei kuitenkaan ole tarpeetonta.

Joten mahdolliset sijoittajat haluavat tietää mahdollisimman tarkasti, tehdessään mitä tahansa kauppaahankkeen kannattavuus ja riskit. Näiden indikaattoreiden määrittämiseen käytetään joitakin arviointikriteerejä, joihin asiantuntijat käyttävät diskonttokorkoa sekä suoraa pääomitussuhdetta.

Kutakin yllä olevaa indikaattoria laskettaessa tärkein rooli on riskittömällä tuottoasteella. Se puolestaan jaetaan aitoon ja kansalliseen. Ero näiden kahden tyypin välillä on suhteellisen yksinkertainen. V altakunnallinen riskitön tuotto ottaa huomioon v altion tämänhetkisen inflaation, reaali heijastaa kerrointa, joka ottaa huomioon tyypilliset sijoitustyypit, joilla on pienin riski.

Kuinka asia todella on?

Nimi "riskitön" johtaa joitain ihmisiä harhaan. Luodaan illuusio, ettei riskejä ole ollenkaan. Näin ei kuitenkaan ole ollenkaan. Kaikkeen omaisuuteen liittyy tiettyjä riskejä. V altion arvopapereita pidetään vähiten riski alttiimpina. Kuitenkin myös niihin liittyy tietty taloudellinen riski, joka liittyy koron muutokseen ja joihinkin muihin indikaattoreihin.

Jokainen sijoittaja sijoittaa omia varojaan odottaen saavansa voittoa tulevaisuudessa. Jokaiseen rahoitusvälineeseen liittyy kuitenkin riskejä. Termi "riskitön korko" keksittiin niiden todennäköisyyden arvioimiseksi.

Älä anna nimen hämätä sinua. Rahoitusmarkkinat on suunniteltu siten, että kaikkiin sijoituksiin liittyy tappioiden mahdollisuus.

Merkitys

RiskitönTuottoaste on itse asiassa ehkä tärkein indikaattori, jota sijoittajat käyttävät päätöksiä tehdessään. Tämän indikaattorin perusteella he suostuvat liiketoimiin tai päinvastoin kieltäytyvät niistä.

Joukkovelkakirjalainan riskittömän tuoton avulla voit arvioida tulotason. Esimerkiksi jos sijoitussalkku tuottaa voittoa, joka ei ylitä yllä olevan indikaattorin kokoa, sitä ei voida kutsua tehokkaaksi. Näin ollen samank altaisessa tilanteessa mahdollinen sijoittaja kieltäytyy erittäin todennäköisesti tekemästä kauppaa, joka on hänelle ilmeisen kannattamaton.

Sijoituksissa diskonttokorossa on otettava huomioon riskipreemio sekä joukkovelkakirjalainan riskitön tuotto, jonka arvoa on vaikea yliarvioida. Tämä termi esiintyy usein nykyaikaisessa taloustieteessä.

Mitä sinun tulee tietää?

Kun kyse on kannattavuudesta, on otettava huomioon monia parametreja. Keskuspankin riskitön tuotto ei ole ainoa.

Käytännössä muut parametrit ovat yhtä tärkeitä, mukaan lukien seuraavat:

• Yrityksen omistaman omaisuuden arvo.
• Tulojen ominaisuudet.
• Liitteiden ominaisuudet.
• Alennuskorko.
• Mahdolliset kustannukset.

Arvioi mahdollinen tuotto esimerkiksi käyttämällä diskonttokorkoa. Lisäksi yllä oleva indikaattori toimii eräänlaisena indikaattorina, joka osoittaataloudellisten investointien tehokkuutta. Sen päätehtävä on pystyä arvioimaan potentiaalinen investointimäärä halutun tulotason saavuttamiseksi.

Relevanssi

Laskennassa käytetään riskitöntä tuottoprosenttia mahdollisten riskien vähentämiseksi. Sinun täytyy kuitenkin ajatella realistisesti ja ymmärtää, että niitä ei voida täysin välttää.

Riskitekijöitä ovat seuraavat:

• odottamattomat olosuhteet;
• hintojen muutosten todennäköisyys tulevaisuudessa;
• poliittiset muutokset;
• Korkojen oikaisut.

Yllä olevia tekijöitä ei kukaan voi ennustaa etukäteen. Siksi asiantuntijat kehittävät erilaisia tapoja minimoida odottamattomien olosuhteiden seuraukset tai jopa poistaa ne. Jos esimerkiksi joukkovelkakirjalainojen devalvaatio on mahdollista, sijoittaja voi myydä ne ja hyötyä tästä kaupasta. Jos riski arvioidaan merkityksettömäksi, tällaiset tapahtumat voidaan välttää.

Valintakriteerit

Ennen kuin lasket yllä olevan indikaattorin tietylle päivämäärälle, sinun on selvitettävä, mistä omaisuudesta keskustellaan. Ensinnäkin potentiaalisen sijoittajan on ymmärrettävä selvästi, mitkä rahoitusvälineet sisältävät pienimmän riskin.

Ennen kuin lasket riskittömän koron, sinun on tarkistettava omaisuus kolmen kriteerin perusteella, jotka luetellaan alla:

• Määritä ensin potentiaalituotto, jonka sijoittaja voi saada tulevaisuudessa.
• Varojen menettämisen riskin vähimmäistaso. Tässä kappaleessa puhumme odottamattomista olosuhteista.
• Puheaika. Tämä ominaisuus viittaa ajanjaksoon, jonka aikana yritys toimii.

Nyt tiedät, kuinka omaisuuserät valitaan myöhempiä riskittömän tuottotason laskelmia varten. Tämä on välttämätöntä, koska tällaisten toimien suorittaminen kullekin omaisuudelle on liian työlästä. Siksi sinun on käytettävä aikaa valitaksesi houkuttelevimmat potentiaalisille sijoittajille.

Laskelmien ominaisuudet

Käytännön mukaan asiantuntijat sanovat, että riskittömät arvopaperit sisältävät yleensä sellaisia arvopapereita, jotka voivat taata potentiaaliselle sijoittajalle voiton ja minimoida varojen menettämisen todennäköisyyden.

Toinen mielenkiintoinen tosiasia, joka on tärkeää ottaa huomioon laskelmissa. Juridisten henkilöiden liikkeeseen laskemat arvopaperit eivät kuulu arvopapereiden luokkaan. Tähän luokkaan kuuluvat vain v altion tarjoamat rahoitusvälineet. Kukaan ei kuitenkaan puhu riskien täydellisestä puuttumisesta. Sinun on otettava huomioon jälleenrahoitus sekä koron muutokset.

Formula

Joten laskennassa käytetään viime vuosisadalla luotua kaavaa:

P_H=R_r + R_inf + R _R R_inf

R_r=R_H – D_inf/1 + Dinf

Ehdollinenmerkintää on selvennettävä, jotta kaava olisi ymmärrettävämpi maallikolle:

• Р_{H – nimelliskorko;}
• R_{r – todellinen korko;}
• D_{inf – inflaatioindeksi (vuotuinen inflaatioaste).}

Nyt osaat valita ja laskea riskittömän tuottoprosentin. Käytännössä tätä indikaattoria soveltamalla on mahdollista laskea riskien toteutumisen todennäköisyys. Saadun tiedon perusteella sijoittajat pääsääntöisesti tekevät päätöksiä transaktioiden tarkoituksenmukaisuudesta.

Riskitön korko Venäjällä

Tämän arvioimiseksi Venäjän federaation indikaattorit käyttävät useita erilaisia työkaluja:

1. Venäjän v altion obligaatiot.
2. Venäjän keskuspankin asettama jälleenrahoituskorko. Prosentteina ilmaistuna. Vakiintunut jälleenrahoituskorko määrittää koron, jolla muut rahoituslaitokset voivat saada lainoja Venäjän keskuspankilta.
3. Pankkienvälisten lainojen korko. Niitä voi olla useita. Se voi olla esimerkiksi keskimääräinen vuosikorko, jota suuret pankit noudattavat rekisteröidessään keskinäisiä velkoja. On sanottava, että pankkien väliset korot ovat lyhytikäisiä. Lisäksi riskittömässä korossa on otettava huomioon palautumattomuuden todennäköisyys, joten yllä olevaa indikaattoria ei voida pitää täysin luotettavana.

Sovellustarkoitukset

Venäjän keskuspankin riskitön tuotto on yksi tärkeimmistä sijoittajien käyttämistä indikaattoreistatoimintaa. Tästä arvosta alkaa kaikkien muiden laskelmien lähtökohta. Sen avulla voit laskea pienimmän mahdollisen tuoton, jonka erilaiset rahoitusvälineet voivat tuoda. Jos sijoittajan laskelmien mukaan on mahdollista, että sijoitus tuo tuottoa alle vahvistetun riskittömän koron, kauppa katsotaan kannattamattomaksi.

Tästä syystä sijoitusten arviointijakson aikana diskonttokorkoon sisältyy tämän koron lisäksi myös mahdollisen riskin vakuutusmaksu. Jälkimmäinen indikaattori on melko laaja ja voi kattaa erilaisia olemassa olevia riskejä, mukaan lukien tekniset, makrotaloudelliset, alakohtaiset ja tuotannon riskit.

Vaihtoehtoinen ilmaisin

Yleensä samanlaista indikaattoria OFZ:lle käytetään riskittömänä tuottoprosenttina. Nämä ovat v altion liikkeeseen laskemia arvopapereita. Jopa niihin liittyy kuitenkin riski:

• Uudelleensijoituskorko. Tämä tarkoittaa sitä, että on mahdotonta ennustaa etukäteen, miten sijoittaja käyttäytyy saaduilla voitoilla toteutettavien toimien suhteen joukkovelkakirjojen erääntymisen jälkeen. Hän voi esimerkiksi sijoittaa omat voittonsa uudelleen. Uudelleensijoitusriskillä on merkitystä, jos arvopaperien maturiteetti on lyhyempi kuin ajanjakso, jolle toinen osakemarkkinoiden toimija sijoittaa omia varojaan.
• Korko. Tämä luku voi muuttua milloin tahansa. Jos sijoittaja sijoittaa omia varojaan ajanjaksolle, joka ei ylitä eräpäivää, tällainen sijoitus voi kuulua määritelmän piiriin.riskivapaa. On kuitenkin mahdotonta tietää tarkalleen, mikä korko määräytyy omaisuuden lunastushetkellä.

Millä ehdoilla omaisuutta voidaan pitää riskittömänä?

Tämä on erittäin tärkeä vivahde, jonka avulla voit tehdä laskelmia oikein.

Joten useiden ehtojen on vastattava, nimittäin:

• Erityisen kannattavuuden saatavuus, joka voidaan tietää jo ennen kaupantekoa.
• Pääomatappioriskin todennäköisyys on minimaalinen.
• Pitkä levikkijakso, joka yleensä osuu yrityksen elinkaaren kanssa.

Yllämainituilla ehdoilla on helppo päätellä, että riskittömät omaisuuserät tunnustetaan usein arvopapereiksi, jotka takaavat vakaan tuoton ja pienen todennäköisyyden sijoitusten menettämiseen. Tästä syystä osakemarkkinoilla olevien riskittömien omaisuuserien luettelo rajoittuu usein vain v altion arvopapereihin. Tämä puolestaan voi lisätä kysyntää tämäntyyppisille omaisuuserille ja lisätä niiden arvoa. Siksi sijoittajat tekevät due diligencensä ennen kuin tekevät kaupat.