Rahamarkkinasijoitusrahastot Venäjällä

2025 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2025-01-24 13:15

Yksi turvallisimmista sijoitusrahastoista on rahamarkkinaresurssit (rahoituksenvälittäjät), vaikka kaikki riippuu sijoitusajasta. Niihin sijoittaneet on vakuutettu suurimman osan talletuksistaan menettämisen var alta, mutta toisa alta tallettajien tulot osoittautuvat niin vähäisiksi, että inflaatio syö heidät ajan myötä. Joten ne ovat välttämättömiä niille, jotka haluavat lahjoittaa käteistä lyhytaikaisiin ohjelmiin. Näistä rahoituksen välittäjistä keskustellaan.

Siunausrahastojen määrittely

Sijoitusrahastot ovat käteissijoituksia, jotka muodostetaan yhdistämällä useiden sijoittajien varoja. Usein alkutalletukset vaihtelevat 300-500 dollarin välillä, ja tilin avaamisen jälkeen myöhemmät sijoitukset voivat olla minkälaisia tahansa.

Sijoitusstrategiasta ja -tavoitteista riippumatta pankkiiriliikkeet, sijoitusyhtiöt toimivat rahaston tai rahastoryhmän perustajina. Perustajien mukavuuden vuoksi heidän varat siirretään helposti yhden yrityksen arvopapereista toisen arvopapereihin ilman provisioita.

Sijoitusrahastot ovat erikoistuneet sijoituksiin kovametalleihin, rahamarkkinainstrumentteihin ja kiinteistöihin. Ne ovat pakettijoukkovelkakirjat, osakkeet, käteinen, joita hallinnoi sijoitusyhtiö monien sijoittajien puolesta ja käskystä. Sijoitusrahaston hallussa olevia yhdistettyjä varoja kutsutaan sen salkuksi. Jokainen salkun osuus on sijoittajan suhteellinen omistus rahaston varoista sekä osa näistä varoista syntyvistä tuloista.

Toimintaperiaate

Kaikki sijoitusrahastot toimivat pitkälti samalla tavalla. Ne muodostuu sijoitusyhtiöstä, joka myy osakkeensa sijoittajille, minkä jälkeen se sijoittaa saadut varat arvopaperisalkkuihin. Yhdistämällä tallettajien varat salkkuun, yhtiön johtaja voi hajauttaa sijoituksia ostamalla rahaston joukkovelkakirjoja ja osakkeita.

Valittujen instrumenttien tyypit asettavat sijoituksen tarkoituksen. Esimerkiksi, jos osakesijoitusyrityksen tavoitteena on ilmoittaa pääomavoitoista, niin leijonanosa rahastoista menee kasvuosakkeisiin. Jos korkorahaston tarkoituksena on maksaa kuponkituloa, jota ei veroteta, varat sijoitetaan kuntien joukkolainoihin. Samaan aikaan joukkovelkakirjalainojen sijoitusyhtiö muodostetaan laskemalla liikkeeseen niitä salkun hajauttamiseksi ja yksittäisten joukkolainojen maksukyvyttömyyden vähentämiseksi.

Sijoittajalle maksetaan osinkoa, joka muodostuu arvopaperituloista, jotka muodostavat suurimman osan salkusta. Asiakas, joka on sijoittanut 1 000 dollaria, saa saman prosentuaalisen tuoton kuin joku, joka on sijoittanut 100 000 dollaria. Ero tulee olemaan setoisen tallettajan tulot ovat 100 kertaa suuremmat kuin ensimmäisen (sen mukaan, kuinka suuri osuus hänen osuuksistaan on rahastossa).

Kun salkun arvopaperien arvo muuttuu, rahoituksen välittäjän substanssiarvo muuttuu vastaavasti. Hintavaihteluihin vaikuttavat monentyyppisiin arvopapereihin liittyvät riskit: poliittiset, taloudelliset, markkinat.

Näkymät

Sijoitusrahastoja on useita tyyppejä, esim. rahoittajat sijoittavat joukkovelkakirjoihin, osakkeisiin, hybridi-, hyödykesijoitusyhtiöihin ja rahamarkkinasijoitusrahastoihin.

Kaikki tyypit yksityiskohtaisesti tarkasteltuna voidaan sanoa, että kyseessä ovat keskinäiset sijoitukset, jotka myyvät omia osakkeitaan ja sijoittavat saadut varat rahamarkkinaarvopapereihin. Juuri nämä muut yhtiöt pitävät arvopapereidensa arvon vakiona. Usein osakkeen hinta ja arvioitu arvo on 1 dollari. Hinnan pitäminen samalla tasolla mahdollistaa sen, että sijoitustuotoista vähennetään lyhytaikaiset arvopaperien myynnistä aiheutuneet tappiot, sijoitusyhtiön mahdolliset kulut. Tämän tuloksen saavuttavat helpoimmin ne rahastot, jotka sijoittavat lainattuja varoja lyhytaikaisiin rahamarkkinainstrumentteihin, vuodesta lähtien tällaisilla instrumenteilla on alhainen hintavaihtelu.

Rahamarkkinasijoitusrahastot ovat sijoituksia arvopapereihin, joiden maturiteetti on alle vuoden. Tällaiset yritykset ovat vähiten riski alttiita muiden tyyppien joukossa. Hyvin usein niitä käytetään salkuissaan turvapaikkana osakemarkkinoilta poistuttaessa. Tästä huolimatta ne antavat joskus korkean tuoton.

Rahamarkkinasijoitusrahastoihin sijoittamisen edut

1. Hajautus on riskien uudelleenjakoa useiden rahoitusinstrumenttien kesken.
2. Ammattimainen rahanhallinta – tallettajien sijoitusyhtiön johtajien mukana koko sijoitusprosessin ajan.
3. Laaja valikoima. Mahdollisuuden laajaan valikoimaan pääomasijoituksia tarjoaa huomattava määrä sijoitusrahastoja (osakkeet, joukkovelkakirjat, rahamarkkinat).
4. Likviditeetti - sijoittaja voi myydä osakkeensa milloin tahansa ja palauttaa varat.
5. Säästöt - sijoittaja ostaa valmiita rahoituksen välittäjien salkkuja, eikä kokoa sitä itse yksittäisten yritysten arvopapereista.
6. Suojaa sijoittajaa ja hänen oikeuksiaan – sijoitusrahastoja säätelee liittov altion Securities and Exchange Commission.
7. Mukavuus – osakkeita voidaan myydä tai ostaa välittäjien, rahoitusneuvojien, pankkien, vakuutusasiamiesten avulla.

Sijausrahastoihin sijoittamisen riskit

Yksi tärkeimmistä on riski sijoitetun pääoman menettämisestä nettovarallisuuden (NAV) laskun vuoksi. Lisäksi on muita riskejä:

• korko;
• market;
• liittyi arvopapereiden laatuun.

Markkinakorkojen noustessa joukkovelkakirja- ja osakemarkkinoilla on vähemmän paineita, mikä johtaa korkorahastojen nettoarvojen laskuun jaosakkeita. Markkinakorkojen laskulla on päinvastainen vaikutus.

Arvopapereiden laadun määrää osakekurssien volatiliteetti. Tallettajat ovat usein huolissaan keskinäisten sijoitusyhtiöiden maksukyvyttömyydestä. Heidän omaisuudensa arvo saattaa laskea, mutta todennäköisyys tälle on pieni. Yritysten perustamistapa minimoi konkurssi- ja petosriskit.

Siunausrahastot Venäjällä

Tähän mennessä venäläisten sijoitusrahastojen koko potentiaalia ei ole vielä täysin hyödynnetty useista syistä:

1. Pitkäaikaisten yksityisten sijoitusten virtaus niihin on rajallinen.
2. Eläkesäästörahastoihin sijoittaminen on lailla kiellettyä Venäjällä.

Nämä syyt rajoittavat varojen kulkua keskinäisiin sijoitusyhtiöihin, niiden kasvu johtuu salkkujen arvon uudelleenlaskemisesta ja omaisuuskauppojen uudelleenarvostuksesta. Sijoitusrahastot Venäjällä ovat pieniä eivätkä mahdollista liiketoiminnan mittakaavaa. Venäläisten sijoitusyhtiöiden keskikoko on suuruusluokkaa pienempi kuin ulkomaisten.

Esimerkki venäläisestä sijoitusrahastosta on OIF "Sberbank - Money Market Fund". Sen tarkoituksena on tuottaa rahaa sijoittamalla venäläisten liikkeeseenlaskijoiden lyhytaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin, joilla on korkea luottoluokitus markkina-arvon nousun ja suurten tulojen ansiosta sekä korkoa lyhytaikaisille talletuksille suurissa venäläisissä liikepankeissa..