Likviditeetti - mitä se on? Tyypit ja esimerkit

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Taloudellisten tunnuslukujen arvioinnin tekee jokainen yritys. Tämän avulla voit määrittää tuotantotoiminnan organisoinnin positiiviset ja negatiiviset näkökohdat. Yksi tärkeimmistä rahoitusanalyysin indikaattoreista on likviditeetti. Tämä on kerroin, joka voi luonnehtia käyttöpääomaa. Sen perusteella tehdään johtopäätöksiä yhtiön vakavaraisuudesta, sen vakaudesta. Tämän indikaattorin olemusta ja laskentamenetelmiä käsitellään tarkemmin.

Yleinen määritelmä

Likviditeetti on mittari, joka kuvaa yrityksen käteisvarojen ja muiden omien resurssien saatavuutta, jotka voidaan muuttaa rahaksi lyhyessä ajassa ja maksaa velkoja. Tätä käsitettä voidaan soveltaa erilaisiin taloudellisiin luokkiin, kuten tase, omaisuus, yritys jne.

Jokainen yritys omistaa oman pääoman ja velan. Ensimmäinen pääomatyyppi sisältää erilaisia varoja. Sille on ominaista erilainen markkina-arvo ja toteutusnopeus. Mitä nopeammin voit myydä omaisuuden, sitä likvidimpi se on. Lisäksi sen hinnan tulee olla mahdollisimman lähellä markkinatasoa.

Raha on likvideintä. Arvopaperit ovat niitä hieman huonompia. Se on kuitenkin myös likvidi omaisuus. Se voi olla myös myyntisaamisia ja muuta omaisuutta. Likviditeettiarviointi tehdään taseen tunnuslukujen mukaisesti. Tämän avulla voit tehdä tiettyjä johtopäätöksiä yrityksen tilasta, vakavaraisuudesta ja tulevaisuuden kehitysmahdollisuuksista.

Omaisuustyypit

Likviditeettiindikaattorit lasketaan eri taseryhmille. Ne jakautuvat kolmeen kategoriaan. Yrityksellä tulee olla erittäin likvidejä varoja. Näitä ovat raha, pankkitalletukset, talletukset, osakkeet, valuutta, osakkeet ja v altion liikkeeseen laskemat arvopaperit. Tällaiset arvot voidaan toteuttaa nopeasti, vain muutamassa tunnissa.

Keskilikvidit varat edustavat pääomaa, joka muodostuu saamisista, valmiista tuotteista. Tähän kiinteistöluokkaan eivät kuulu epävarmat ja perimättömät saamiset. Tällaiset varat voidaan muuttaa rahaksi 1-6 kuukauden kuluessa. Tänä aikana niiden arvo ei laske merkittävästi.

Matalin likvidit varat ovat koneita ja laitteita, jotka ovat vanhentuneita. Se sisältää myös erääntyneet saamiset. Tähän luokkaan kuuluvat kiinteistöt, jotka voidaan myydä vain markkina-arvoon pitkällä aikavälillä. Lisäksi on huomioitava, että likviditeettiarviointi tehdään jokaiselle taseen erälle erikseen. Eri yritysten sama omaisuusyksikkö voi vaihdella eriasteisestilikviditeetti.

Omaisuuden likviditeetin ominaisuudet

Likviditeetti on indikaattori, jota voidaan arvioida melko ehdollisesti. Samantyyppiset omaisuuserät voivat vaihdella eri toteutusnopeuksilla. Joten esimerkiksi menestyvän yrityksen osakkeet myydään muutamassa minuutissa, lähes hetkessä. Mutta uuden, vähän tunnetun yrityksen samoja arvopapereita myydään loputtomiin. Tämä prosessi voi kestää kuukausia.

Kaupankäynnin aikana omaisuuden arvo voi laskea. Siksi on tärkeää myydä se nopeasti. Muuten se heikkenee vähitellen. Vähän tunnetun yrityksen osakkeet voivat olla vapaasti saatavilla useita kuukausia. Tänä aikana ne menettävät noin 30 % alkuperäisestä arvostaan. Siksi yritykset ovat kiinnostuneita, että niiden varat ovat likvidejä.

Eliittimökki kaupungin ulkopuolella on vähänesteinen. Se on kallista, mukavaan oleskeluun se vaatii auton. Kaikilla ostajilla ei myöskään ole varaa tällaiseen taloon. Sen toteuttaminen tulee olemaan vaikeaa. Mutta kahden huoneen perushuoneisto myydään muutamassa päivässä. Sen hinta on suhteellisen pieni. Samaan aikaan tällaisten kiinteistöjen ostajien piiri on laaja. Siksi likviditeetin määritelmää lähestytään yksilöllisesti.

Kannattavuus ja vakavaraisuus

Taseen likviditeettilaskelma tehdään yhtiön varojen rakenteen selvittämiseksi. Saatujen tietojen perusteella he tekevät johtopäätöksiä siitä, pystyykö yritys maksamaan velkansa ja pysymään pystyssä myösepäsuotuisat olosuhteet. Mitä korkeampi likviditeetti, sitä korkeampi vakavaraisuus.

Jos yrityksellä on tarpeeksi varoja nykyisten velkojen maksamiseen, sitä voidaan pitää taloudellisesti terveenä. Riski siitä, että varoja ei palauteta velkojille, pienenee merkittävästi. Tämän avulla voit houkutella kolmansien osapuolien resursseja kehittämään liiketoimintaasi ja rahoittamaan liikevaihtoa.

Kannattavuus ja likviditeetti eivät kuitenkaan liity toisiinsa. Yrityksellä voi olla taseessa kalustoa, jota on tarvittaessa vaikea myydä. Hänen tulonsa voivat kuitenkin pysyä jatkuvasti korkeina ja kattaa olemassa olevat kulut. Jos likviditeetti on korkea ja yrityksen kannattavuus alhainen, varoja käytetään tehottomasti. Yrityksellä on riittävästi resursseja ylläpitää vakaata toimintaa, mutta johtajien päätökset johtavat siihen, että niitä sovelletaan irrationaalisesti.

Assets

Taseen likviditeetti määritetään erityisellä menetelmällä. Tutkimuksen tiedot on otettu usean ajanjakson tilinpäätöksestä. Tämän avulla voit arvioida dynamiikan muutoksia. Laskelman tiedot ovat yrityksen taseessa. On tapana jakaa se 4 ryhmään.

Ensimmäinen luokka (A1) sisältää käteisen. Nämä ovat likvideimpiä varoja. Toiseen luokkaan (A2) kuuluvat nopeat likvidit varat. Tämä on saatava. Sen maturiteetti on enintään 12 kuukautta. Epävarmat myyntisaamiset jätetään tämän luokan ulkopuolelle.

Kolmanteen ryhmään (A3) kuuluu hitaasti nestettäresursseja. Nämä ovat epävarmoja tai erääntyneitä saamisia, vaihto-omaisuutta, keskeneräisiä töitä. Tuskin likvidit varat (A4) ovat pitkäaikaisia varoja. Nämä ovat laitteita, rakennuksia ja rakenteita. Niillä on erityinen tarkoitus ja korkea hinta. Siksi niiden myyminen on paljon vaikeampaa kuin aiempien kiinteistöjen luokkien myynti.

Saldo

Koska laskelmien tiedot on otettu tilinpäätöksestä, ne on tarkasteltava kattavasti. Tasapainossa on kaksi osaa. Velat heijastavat taloudellisia resursseja. Näistä lähteistä yhtiö sai pääomansa. Omaisuus sisältää myös artikkelit, joihin nämä resurssit on käytetty. Siksi tasapainon nämä kaksi puolta ovat samat. Nämä ovat saman kolikon kaksi puolta.

Taseen likviditeettisuhde lasketaan sen rakenteen mukaisesti. Taseluokkia A1–A4 verrataan velkoihin. Tässä taseen osassa myös rahoituslähteet on ryhmitelty erääntymispäivien mukaan. Nopein tapa on maksaa nykyiset velvoitteet velkojille. Tämä on ryhmä P1. Toiseen luokkaan (P2) kuuluvat lainat, joiden maturiteetti on alle vuosi.

Kolmanteen ryhmään kuuluvat pitkäaikaiset velat (P3). Ne voidaan maksaa takaisin muutaman vuoden kuluttua. Neljäs luokka (P4) sisältää oman pääoman. Sitä ei tarvitse lunastaa ollenkaan. Yritys on likvidi, jos eriarvoisuus säilyy ryhmien vertailussa:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Tämä on yksinkertainen sääntö, joka analyytikon on arvioitava. Jos rikkomuksia havaitaan, tällaisen ilmiön syy selvitetään.

Nykyinen likviditeetti

Sitä kutsutaan myös yleiseksi ja se kuvaa organisaation koko vaihto-omaisuuden realisointinopeutta. Tämä on yleisin indikaattori. Se osoittaa, onko yritys valmis maksamaan erään kauden aikana syntyneet nykyiset velat. Tämä kaava näyttää tältä:

TL=OS / KZ, jossa OS - lyhytaikaiset varat (kauden alun ja lopun keskiarvo), KZ - lyhytaikaiset lainat (velat, jotka on suoritettava yhdessä vuodessa).

Koska laskenta perustuu tilinpäätökseen, kaava näyttää tältä:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Tämän indikaattorin avulla voit tarkastella tilannetta yleisesti. Trendit. Mitkä ovat kehittyneet siinä, sinun on harkittava erikseen. On olemassa tekniikoita, joiden avulla voit arvioida likviditeettiä eri näkökulmasta. Se on jaettu eri luokkiin.

Normatiivinen

Kerroinvirta. likviditeettiä verrataan standardiin. Se määräytyy kullekin toimialalle erikseen. Useimmissa yrityksissä tämän indikaattorin tulisi olla välillä 1,5-2,5. Tämä on optimaalinen arvo, joka osoittaa, että yrityksellä on tarpeeksi varoja nykyisten velvoitteidensa kattamiseen.

Jos analyysin aikana havaittiin, että nykyinen likviditeettisuhde putosi alle 1,5:n, tämä osoittaa riittämättömän määränlikvidejä varoja. Tarvittaessa yritys ei pysty täysin maksamaan velkojaan. Huomiota tulee kiinnittää velan määrän vähentämiseen ja vaihto-omaisuuden lisäämiseen.

Jos pysähtyneen arvon indikaattori ylittyy merkittävästi, voidaan puhua yrityksen epäasianmukaisesta resurssien käytöstä. Hänellä on paljon omaa rahaa liikkeessä. Tällöin yritys ei käytä tehokkaasti lainattua pääomaa. Hän ei laajenna liiketoimintaansa, ei työskentele harmonisemmin.

Nopea likviditeetti

Likviditeettisuhteelle on toinen kaava, jonka avulla voit laskea nopeasti myytyjen omaisuuserien määrän käyttöpääomassa sekä verrata niitä rahoituslähteisiin. Eli nopea likviditeetti lasketaan seuraavasti:

BL=(OS - Varasto) / KZ.

Saldolaskenta näyttää melko yksinkertaiselta. Tee tämä seuraavasti:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Tämän kaavan avulla voit arvioida nopeimmin myyvien omaisuuserien määrän sekä verrata niitä organisaation nykyisiin velkoihin. Tällä indikaattorilla on myös standardi. Se ei saa olla pienempi kuin 1.

Tuloksen salaus

Likviditeettikaavan avulla voit tehdä johtopäätöksen nopeasti realisoitavien omaisuuserien tilasta sekä niiden kyvystä kattaa velkaa. Jos tämä indikaattori laskee tasolle 0,7, tämä tarkoittaa, että yrityksen kyky maksaa velkojilleen heidän varojensa käytöstä on heikentynyt.

On myös syytä huomata, että nesteen puutteessaomaisuutta, yritys ei voi ottaa lainaa edullisin ehdoin. Kun sijoittajien ja lainanottajien riski kasvaa, myös heidän pääomansa käyttökustannukset kasvavat.

Jos indikaattori on suurempi kuin 1, tämä on positiivinen ominaisuus organisaation toiminnassa. Tämä osoittaa vakavaraisuuden kasvua. Yritys saa korkean luottoluokituksen. Hän voi helposti maksaa velvollisuutensa.

Likvidien varoja

Absoluuttinen likviditeetti on indikaattori, joka kuvaa yrityksen kykyä maksaa osa luottovelastaan mahdollisimman lyhyessä ajassa. Kaikki yrityksen rahat, jotka ovat tällä hetkellä käteisellä tai ei-käteisellä, otetaan huomioon.

Tämä indikaattori kuvaa sitä osaa luottovelasta, joka voidaan maksaa likvideimmistä resursseista. Tätä indikaattoria käytetään harvoin käytännössä. Monet yritykset eivät säilytä resurssejaan käteisenä tai ei-käteisenä rahana. Ne laitetaan kiertoon. Rahaa tarvitaan harvoin kiireellisesti, koska sopimusta tehtäessä ilmoitetaan velan takaisinmaksuaika.

Laskenta ja standardi

Pankki voi laskea esitetyn taseen likviditeettikaavan lainaa haluavan yrityksen vakavaraisuuden määrittämiseksi. Indikaattori lasketaan seuraavasti:

AL=DS / KZ, jossa DS - käteisvarat (käteiset, muut kuin käteisvarat).

Saldon mukaan laskelma näyttää tältä:

AL=p.1250 / s. 1500

Vakio on 0, 2. Yritys ei pysty maksamaan osaa velasta välittömästi, josindikaattori on pienempi kuin raja. Jos se ylittää standardin, voidaan puhua irrationaalisesta pääomarakenteesta. Varoja ei käytetä yrityksen tuotantotoimintaan.

Esitettyjen tunnuslukujen pääpiirteet huomioon ottaen voidaan todeta, että likviditeetti on yksi tärkeimmistä yrityksen taloudellisen analyysin yhteydessä käytetyistä mittareista.