Valuuttajärjestelmä: tyypit, elementit, olemus. Valuuttajärjestelmien tyyppien ominaisuudet

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Valuuttajärjestelmä on joukko instituutioita, joiden kautta hallitus tarjoaa rahaa maan taloudelle. Nykyaikaiset rahajärjestelmät koostuvat yleensä v altionkassasta, rahapajasta, keskuspankeista ja liikepankeista. Valuuttajärjestelmän tyypit voidaan erottaa seuraavasti.

Hyödykelajike

Hyödykevaluuttajärjestelmä on rahajärjestelmä, jossa hyödykkeestä (kuten kullasta) tulee arvoyksikkö ja sitä käytetään fyysisesti rahana. Raha säilyttää arvonsa fysikaalisten ominaisuuksiensa ansiosta. Joissakin tapauksissa hallitus voi leimata metallikolikon erityisellä tunnuksella tai tunnuksella osoittaakseen sen painon tai vahvistaakseen sen puhtauden. Tällaisen kolikon arvo pysyy ennallaan, vaikka se sulatettaisiin.

Näkymät

Hyödykevaluutta tulee erottaa edustavasta rahasta, joka on sertifikaatti tai token. Se voidaan vaihtaa päähyödykkeeseen, mutta vain jos kauppa hyödyttää molempia osapuolia kyseiselle lähteelle ja tuotteelle. Rahajärjestelmän markkinakelpoisen muodon keskeinen piirre on, että rahan käyttäjät näkevät arvon suoraan ja tunnistavat sen.apuohjelma. Tokenin pitämisen vaikutuksen pitäisi siis olla yhtä taloudellinen kuin rahan pitämisen käsillä. Tämä periaate ohjaa nykypäivän hyödykemarkkinoita, vaikka ne käyttävätkin monimutkaisempaa valikoimaa rahoitusvälineitä.

Koska tavaroiden maksamisesta on yleensä hyötyä, hyödykevaluutta on samanlainen kuin vaihtokauppa, mutta eroaa siitä sillä, että sillä on yksi tunnustettu vaihtoyksikkö.

Metallit

Tiloissa, joissa hyödyke on metalli, yleensä kulta tai hopea, v altion rahapaja laskee liikkeeseen rahaa kolikoiden muodossa. Tässä tapauksessa metalliin asetetaan erityinen merkki, joka takaa sen koostumuksen painon ja puhtauden. Tämän tyyppisen valuuttajärjestelmän ominaisuus on seuraava. Yllä olevia kolikoita liikkeeseen laskeessaan hallitus määrää usein maksun, joka tunnetaan nimellä seigniorage.

Tiloissa, joissa hyödykevaluuttaa käytetään, kolikko säilyttää arvonsa, vaikka se sulatetaan ja fyysisesti muutetaan (eli se lakkaa olemasta rahayksikkö). Yleensä rahallinen arvo laskee, jos kolikko muutetaan metalliksi, mutta joissain tapauksissa materiaalin rahallinen arvo on suurempi kuin kolikon nimellisarvo.

Toiminnot

Rahajärjestelmän kehitysvaiheet voidaan jäljittää antiikille. Hyödykerahaan liittyvien vaihtokauppamenetelmien käyttö on saattanut tapahtua noin 100 000 vuotta sitten. Järjestää tavaroiden ja palveluiden tuotanto ja jakelu väestön keskuudessa markkinatilanteenataloutta ei vielä ollut olemassa, ihmiset luottivat perinteisiin, käskyihin tai yhteisön yhteistyöhön.

Vaikka joitain hyödykenimikkeitä on perinteisesti käytetty kaupassa ja vaihtokaupassa (kuten ohra Mesopotamiassa noin 3000 eKr.), käytännössä voi olla hankalaa käyttää niitä vaihtovälineenä tai maksulykkäyksen standardina. Tämä johtuu ensisijaisesti kuljetus- ja varastointiongelmista. Kultaa tai muita metalleja käytetään joskus hintajärjestelmässä rahan säilytystapana, joka ei tuhoudu ympäristön pilaantuessa ja jota voidaan säilyttää pitkään.

Tämän päivän kysymykset

Tällaisen valuuttajärjestelmän periaatteet ovat muuttuneet ajan myötä. Nykyään epäjaloisen metallin kolikon nimellisarvon määrää hallitus, ja juuri tämä hinta pitäisi lain mukaan hyväksyä maksuna. Jalometallin arvo koostumuksessaan voi antaa sille toisen hinta-arvon, joka muuttuu ajan myötä. Metallin arvo on kahdenvälisen sopimuksen alainen, vaikka mikään hallitus ei olisi rahallistanut niitä.

Edustavat valuutat

Valuuttajärjestelmien tyyppien luonnehdinta on mahdotonta ilman "rahaa rahan vuoksi" -kategorian kuvausta. Ne ovat yhden askeleen päässä hyödykerahoituksesta, ja niitä kutsutaan edustaviksi. Monet valuutat koostuvat seteleistä, joilla ei ole omaa fyysistä arvoa, mutta jotka voidaan vaihtaa jalometalliin (kuten kultaan). Tämä sääntö tunnetaan kultastandardina. Hopeastandardi otettiin laaj alti käyttöön Bysantin v altakunnan kaatumisen jälkeen ja jatkui vuoteen 1935.

Toinen vaihtoehto, jota kokeiltiin 1900-luvulla, oli bimetallismi, jota kutsutaan myös kaksoisstandardiksi, jolloin sekä kulta että hopea olivat laillisia maksuvälineitä.

Edustava raha on mikä tahansa vaihtokurssi, jolla on jonkin verran arvoa mutta vähän tai ei lainkaan arvoa (luonnollinen). Kuitenkin toisin kuin eräät rahan muodot (joilla ei välttämättä ole mitään arvoa koostumuksessaan), niiden on sisällettävä jotain, joka tukee esitettyä nimellisarvoa.

Termiä "edustava raha" on käytetty useilla tavoilla:

• Hae tavaroita, kuten kulta- tai hopeatodistuksia. Tässä mielessä niitä voidaan kutsua "hyödykerahaksi".
• Kaiken tyyppinen raha, jonka nimellisarvo on suurempi kuin sen hinta konkreettisena aineena. Tässä mielessä useimmat fiat-rahatyypit ovat edustavia valuuttoja.

Historiallisesti edustavan rahan käyttö tapahtui ennen kolikoiden keksimistä. Egyptin, Babylonin, Intian ja Kiinan muinaisissa v altakunnissa temppeleissä ja palatseissa oli usein varastoja, jotka myönsivät talletustodistuksia todisteeksi vaatimuksesta joihinkin tässä ominaisuudessa varastoissa säilytetyistä tavaroista.

ekonomisti William Stanley Jevonsin (1875) mukaan edustava rahasetelien muodossa olevat syntyneet siitä, että metallikolikot leikattiin usein pois käytöstä tai ne heikkenivät niiden käytön aikana.

Fiat-rahat

Vaihtoehto jälkimarkkinakelpoiselle valuuttajärjestelmälle on käteinen, joka on keskuspankin ja v altion lain mukaan laillinen maksuväline, vaikka sillä ei ole itseisarvoa. Alkuperäinen tällainen raha oli fiat-valuutta- tai shekkikolikko, mutta nykytaloudessa se esiintyy enimmäkseen tietoina, kuten pankkisaldoina ja luotto- tai pankkikorttien ostotietueina, ja seteleinä ja kolikoina esiintyvä osuus on suhteellisen pieni.

Rahan luovat pohjimmiltaan, toisin kuin useimmissa oppikirjoissa sanotaan, pankkien luona lainaaessaan asiakkaille. Yksinkertaisesti sanottuna pankit, jotka lainaavat valuuttaa asiakkaille, luovat lisää talletuksia ja kuluttavat alijäämää.

Normaaleina aikoina keskuspankki ei vahvista liikkeessä olevan rahan määrää, ja ne puolestaan "eivät moninkertaistu" lainojen ja talletusten määrällä. Vaikka kaupalliset rahoituslaitokset luovat varoja lainaamalla, ne eivät voi tehdä sitä vapaasti ilman rajoituksia. Pankeilla on rajallinen määrä lainata, jotta ne voivat pysyä kannattavina kilpailukykyisessä järjestelmässä. Vakaussääntely rajoittaa myös niiden toimintaa rahoitusjärjestelmän vakauden ylläpitämiseksi. Sekä yksityishenkilöt että yrityksetvastaanottaa uuden luoton luomaa rahaa, voi ryhtyä toimiin, jotka vaikuttavat valuuttavaroihin - he voivat nopeasti "tuhota" rahaa tai valuuttaa käyttämällä sitä esimerkiksi olemassa olevan velkansa maksamiseen.

Keskuspankit valvovat kaupallisten tahojen rahoituksen luomista asettamalla varannoille korkoja. Tämä rajoittaa rahan määrää, jonka ei-v altiot ovat valmiita tarjoamaan ja siten luomaan, koska tämä vaikuttaa luotonannon kannattavuuteen kilpailluilla markkinoilla. Tämä on päinvastoin kuin monet ihmiset uskovat rahan luomiseen. Yleisin väärinkäsitys on, että keskuspankit painavat kaiken rahan. Tämä ei kuvasta sitä, mitä todella tapahtuu.

Rahan luominen ja säätely

Rahajärjestelmän olemus, tyypit ja elementit tulee ottaa huomioon rahoitusvarojen luomisprosessista alkaen. Keskuspankki tuo uutta rahaa talouteen ostamalla omaisuutta tai tarjoamalla varoja rahoituslaitoksille. Yritykset sitten ryhmittelevät tai käyttävät uudelleen nämä kohde-etuudet luomalla luottoa osittaisen varantopankkitoiminnan kautta, mikä laajentaa käytettävissä olevan rahan (käteisen ja vaadittaessa vaadittavat talletukset) kokonaistarjontaa.

Nykypäivän taloudessa suhteellisen vähän saatavilla olevasta rahasta on fyysisessä valuutassa. Esimerkiksi joulukuussa 2010 Yhdysvalloissa 8 853,4 miljardista dollarista laajan rahan muodossa vain 915,7 miljardia (noin 10 %)koostui fyysisistä kolikoista ja paperirahasta. Uusien setelien ja kolikoiden valmistus on yleensä keskuspankin ja joskus v altionkassan vastuulla.

Inflaatio

Fiat-valuutan käyttöönotto monissa maissa 1700-luvulta lähtien on johtanut suuriin vaihteluihin rahan tarjonnassa. Sen jälkeen useissa maissa paperirahoituksen tarjonta on lisääntynyt merkittävästi, mikä on aiheuttanut hyperinflaatiota – äärimmäisen inflaation jaksoja, jotka ovat paljon korkeampia kuin aikaisempina hyödykerahakausina.

Taloustieteilijät uskovat yleisesti, että korkea inflaatio ja hyperinflaatio johtuvat rahan tarjonnan liiallisesta kasvusta. Matala likviditeetti vähentää talouden taantumien vakavuutta, jolloin työmarkkinat voivat sopeutua nopeasti uusiin olosuhteisiin ja vähentää riskiä, että likviditeettiloukku estää rahapolitiikkaa vakauttamasta taloutta. Rahan määrän kasvu ei kuitenkaan aina aiheuta nimellistä hintojen nousua. Se voi johtaa vakaisiin hintoihin aikana, jolloin hinnat muuten laskisivat. Jotkut taloustieteilijät väittävät, että likviditeettiloukussa suuret käteisrahat ovat kuin "nauhan vetämistä".

Inflaation pitäminen alhaisena ja vakauttaminen on yleensä annettu rahaviranomaisille. Tyypillisesti nämä v altion virastot ovat keskuspankkeja, jotka hallitsevat rahapolitiikkaa korkojen asettamisen ja pankkien varantovelvoitteen alaisten avomarkkinaoperaatioiden avulla.

Tuen menetys

Mikä on valuuttajärjestelmä? Kuinka voiedellä esitetyn perusteella voidaan todeta, että nykyään kyseessä on fiat-nimikkeiden liikkeeseenlasku ja kiertokulku. Fiat-valuutta menettää arvonsa merkittävästi, jos liikkeeseenlaskija hallitus tai keskuspankki epäonnistuu tai kieltäytyy takaamasta sen arvoa. Tavallinen seuraus on hyperinflaatio. Joitakin esimerkkejä, joissa näin tapahtui, ovat Zimbabwen dollari ja Kiinan valuutta vuonna 1945.

Mutta niin ei välttämättä tapahdu: esimerkiksi niin kutsuttu Sveitsin dinaarilla oli edelleen arvoa kurdi-Irakissa senkin jälkeen, kun maan keskushallinto peruutti sen laillisen maksuvälineen aseman.

Nykyaikaisten valuuttajärjestelmien ominaisuudet

Valuutan käyttö perustuu käsitteeseen lex monetae. Tämä tarkoittaa, että kukin suvereeni v altio päättää, mitä yksikköä se käyttää. Tällä hetkellä Kansainvälinen standardointijärjestö ottaa käyttöön kolmikirjaimisen koodijärjestelmän (ISO 4217) valuuttojen määrittämiseksi (toisin kuin yksinkertaiset nimet tai merkit) sekaannusten poistamiseksi. Se liittyy siihen, että on olemassa kymmeniä rahayksiköitä, joita kutsutaan dollariksi ja frangiksi. Jopa nimeä "punta" käytetään lähes kymmenessä eri maassa. Suurin osa niistä on sidottu Englannin puntaan, kun taas muilla on eri merkitys. Yleensä kolmikirjaiminen koodi käyttää ISO 3166-1 -maakoodia valuutan nimen kahdella ensimmäisellä kirjaimella ja ensimmäisellä kirjaimella. Poikkeuksen muodostaa amerikkalainen valuutta, jota kutsutaan Yhdysv altain dollariksi kaikkialla maailmassa ja joka on kirjoitettu USD:ksi.

Vaihtoehtoiset valuutat

Jos annat kuvauksia valuuttatyypeistävaihtoehtoisia rahayksiköitä ei pidä jättää huomiotta. Toisin kuin keskitetysti ohjatut v altion valuutat, yksityiset hajautetut luottamusverkostot tukevat digitaalisia nimityksiä, kuten Bitcoin, Litecoin, Monero, Peercoin tai Dogecoin. Myös merkkivaluutat kuuluvat tähän luokkaan, esimerkiksi sitoumuksiin perustuvat arvot, kuten lähes säännelty BarterCard, uskollisuuspisteet (luottokortit, lentoyhtiöt) tai kaupallisten tuotteiden maineeseen perustuvat pelihyvitykset (MMO-pelit). Tämäntyyppisen valuuttajärjestelmän käsite sisältää myös erittäin säännellyt vaihtoehtoiset rahoitusyksiköt, kuten mobiilirahajärjestelmät (MPESA tai E-Money).

Valuutta voi olla verkko (Internet) ja digitaalinen. Esimerkiksi bitcoinia ei ole sidottu mihinkään tiettyyn maahan eikä se perustu valuuttakoriin (ja hallussa oleviin varoihin).

Ohjaus ja tuotanto

Valuuttajärjestelmän rooli nykyaikaisissa olosuhteissa on ilmeinen. Useimmissa tapauksissa keskuspankilla on monopolioikeus laskea liikkeeseen kolikoita ja seteleitä (käteistä) omalle kiertoalueelleen (maa tai maaryhmä). Se säätelee pankkien yksikköarvojen tuotantoa (luotto) rahapolitiikan avulla. Valuuttakurssi kuuluu myös fiat-tyyppisen valuuttajärjestelmän tyyppien elementteihin. Tämä on hinta, jolla kaksi yksikköä voidaan vaihtaa toisiinsa. Tätä elementtiä käytetään kahden valuutta-alueen väliseen kauppaan. Valuuttakurssit voidaan luokitella kelluviksi tai kiinteiksi. Ensimmäisessä tapauksessaValuuttakurssien nykyiset liikkeet määräytyvät markkinoiden mukaan, toisessa vaiheessa hallitukset puuttuvat markkinoihin ostaakseen tai myydäkseen valuuttaansa tasapainottaakseen kysyntää ja tarjontaa kiinteällä kurssilla.

Tapauksissa, joissa maa hallitsee valuuttaansa, tätä valvontaa harjoittaa joko keskuspankki tai v altiovarainministeriö. Tätä politiikkaa valvovaa instituutiota kutsutaan rahaviranomaiseksi. Tällaisilla viranomaisilla on eriasteinen autonomia niitä luovista hallituksista.

Rahavaluuttojen nimet ja nimellisarvot

Rahajärjestelmän olemus ja tyypit voidaan johtaa rahayksiköiden nimestä ja jakautumisesta. Useat maat voivat käyttää samaa nimeä yksittäisille valuutoilleen (esimerkiksi dollari Australiassa, Kanadassa ja Yhdysvalloissa). Päinvastoin, useat maat voivat myös käyttää samaa valuuttaa (esim. euroa) tai yksi v altio voi julistaa toisen yksikön lailliseksi maksuvälineeksi. Tämä tapahtuu yleensä joidenkin maailman valuuttajärjestelmien kanssa. Esimerkiksi Panama ja El Salvador julistivat Yhdysv altain valuutan lailliseksi maksuvälineeksi, ja vuosina 1791–1857 espanjalaiset hopeakolikot olivat laillisia maksuvälineitä Yhdysvalloissa. Eri aikoina maat ovat joko painaneet uudelleen ulkomaisia kolikoita tai käyttäneet valuuttalautakuntaa, joka laskee liikkeeseen yhden yksikön jokaista ulkomaista v altion seteliä kohden, kuten Ecuador tekee.

Fiat-valuuttajärjestelmän elementit

Jokaisella valuutalla on yleensä perusyksikkö (kuten dollari tai euro) ja murto-osa, joka usein määritellään1/100 pääyksiköstä: 100 senttiä=1 dollari, 100 senttiä=1 frangi, 100 penniä=1 punta, vaikka joskus löytyy yksiköitä 1/10 tai 1/1000. Joissakin valuutoissa ei ole lainkaan pienempiä yksiköitä (esimerkiksi Islannin kriina).

Mauritania ja Madagaskar ovat nykyään ainoat maat, joissa ei käytetä desimaalijärjestelmää. Sen sijaan Mauritanian ouguya on teoreettisesti jaettu 5 koumiin, kun taas Madagaskarin v altimo on jaettu teoriassa 5 iraimbilanjaan. Näissä maissa nimitykset, kuten dollari tai punta, olivat yksinkertaisesti tietyn kullan painon nimiä. Inflaatio aiheutti khoumien ja iramimbilanjan muuttumisen hyödyttömäksi käytännössä.

Valuuttamuunnos

Analysoituamme maailman rahajärjestelmän olemuksen ja tyypit, voimme päätellä, että ne ovat itse asiassa riippuvaisia toisistaan. Valuutan vaihdettavuus mittaa yksilön, yrityksen tai v altion kykyä muuttaa paikallisyksikkönsä toiseksi tai päinvastoin keskuspankin tai v altion väliintulon kanssa tai ilman.

Yllä olevien rajoitusten tai ilmaisten ja helposti vaihdettavien toimintojen perusteella maailman fiat-valuuttajärjestelmät voidaan jakaa:

• Täysin vaihdettava - kun kansainvälisillä markkinoilla myytävälle yksikölle ei ole rajoituksia, eikä hallitus aseta keinotekoisesti kiinteää tai vähimmäisarvoa kansainväliselle kaupalle. Yhdysv altain dollari on esimerkki tällaisesta valuutasta.
• Osittain vaihdettava – keskuspankit hallitsevat kansainvälisiä sijoituksia maahan ja sieltä poisLimiitit, vaikka useimmat kotimaiset kauppatapahtumat käsitellään ilman erityisvaatimuksia, kansainvälisille investoinneille on merkittäviä rajoituksia ja muuntaminen muihin valuuttoihin vaatii usein erityisluvan. Intian rupia on esimerkki sellaisesta rahasta.
• Ei vaihdettava - ne eivät osallistu kansainvälisille FOREX-markkinoille eivätkä salli yksilöiden tai yritysten muuntamista. Tämän seurauksena nämä valuutat tunnetaan lukittuina. Merkittäviä esimerkkejä ovat Pohjois-Korean yksikkö ja Kuuban peso.