Duponin kaava - laskentaesimerkki

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

DuPont-mallia pidetään yhtenä tehokkaimmista tekijäanalyysimenetelmistä. Samannimisen yrityksen asiantuntijat ehdottivat sitä jo vuonna 1919. Tuolloin omaisuuden kierron ja myynnin kannattavuusindikaattoreita levitettiin laaj alti. Tässä mallissa näitä indikaattoreita tarkasteltiin ensimmäistä kertaa yhdessä, kun taas mallilla oli kolmiorakenne.

Dupont-kaavaa käytetään usein, tekijäanalyysi sen avulla on erittäin yksinkertaista. Kolmion yläosassa on kerroin, joka ilmaisee kokonaispääoman tuoton, se on tämän järjestelmän pääindikaattori, joka tarkoittaa voittoa yritykseen sijoitetuista varoista. Alla on tekijätyypin indikaattorit eli voiton määrä (myynnin kannattavuus) ja omaisuuden kiertonopeus. DuPont-kaava tarkoittaa, että sijoitetun pääoman tuotto on yhtä suuri kuin myyntivoiton ja käyttöomaisuuden tulo.

Dupon-malli

DuPont-mallin päätavoitteena on tunnistaa tekijöitä, jotka voivat määrittää liiketoiminnan suorituskyvyn, arvioida näiden tekijöiden vaikutusta kehitystrendeihin ottaen huomioon niiden muutokset jamerkitys.

Sitä käytetään pääasiassa riskien arvioimiseen, ja tämä koskee sekä organisaation kehittämiseen käytettyä pääomaa että muihin projekteihin sijoittamista. Alla tarkastelemme mallin pääindikaattoreita.

Yrityksen oman pääoman tuotto

Jotta omistajat saavat sijoitetun pääoman tuottoa, heidän on suoritettava osuuksia osakepääomaan. Dupontin kaavan osoittamat laskelmat sanovat, että tätä varten heidän on uhrattava varoja, jotka muodostavat yrityksen pääoman, mutta samalla heillä on oikeus osuuteen organisaation saamista voitoista. Heille on hyödyllistä, että se näkyy heidän omassa pääomassaan, mikä muodostaa tärkeän prosessin osakkeenomistajille. Mutta tämän mallin käyttö edellyttää rajoitusten käyttöönottoa. Reaalituloa voidaan saada vain myynnistä, kun taas varat eivät tuota voittoa. Tämän indikaattorin perusteella on mahdotonta arvioida yrityksen liiketoiminnan yksiköitä. On myös syytä ottaa huomioon se tosiasia, että yritykset ovat enimmäkseen velkaantuneita.

DuPontin kaavalla on tärkeä rooli tekijäanalyysissä: esimerkkinä, jos tarkastellaan pankkitoimintaa, sillä lainapääoma on liiketoiminnan rakentamisen perusta. Tämä tarkoittaa sitä, että pankin varsinainen toiminta tapahtuu kerättyjen talletusten kustannuksella ja oman pääoman roolina on rahastosäästöt eli tae pankin maksuvalmiuden ylläpitämisestä. Tuo onkyseinen mittari voi vastata vain kysymyksiin, jotka liittyvät organisaation huutokaupanpitäjien ansaitsemaan pääomaan.

Omaisuuden kiertoprosessit

Omaisuuden kiertokulku on mittari, joka heijastaa organisaation omaisuuteen sijoitetun pääoman kiertojen määrää tietyn ajanjakson aikana. Toisin sanoen se on arvio kaiken omaisuuden hyödyntämisintensiteetistä, eikä ole eroa siitä, mistä lähteistä ne on muodostettu. Se pystyy myös osoittamaan, kuinka paljon tuloja yrityksellä on varoihin sijoitetuista rahoista.

Myynnin kannattavuus

Jos DuPontin kaava otetaan laskennan päätekijäksi, käytetään tätä indikaattoria pääindikaattorina, jolla arvioidaan sellaisen organisaation tehokkuutta, jolla ei ole liian suuria oman pääoman ja käyttöomaisuuden säästöjä. Itse asiassa, jos nimittäjä on laskelmissa alhainen, käy ilmi, että yrityksen taloudellinen potentiaali on yliarvioitu saavuttamalla liian korkea oman pääoman tuotto. Tällaisella lähestymistavalla on mahdollista arvioida objektiivisesti yrityksen nykytilaa.

Myös myynnin tuottomittarin kautta näkyy selvästi, kuinka paljon yritys sai nettovoittoa myydyn yksikön määrästä. Jos käytetään DuPont-kaavaa, tämän indikaattorin avulla voit laskea nettotulon määrän, joka organisaatiolla on sen jälkeen, kun se on kattanut tuotteen kustannukset, maksanut kaikki verot ja korotlainat. Tämä indikaattori paljastaa tärkeitä näkökohtia, nimittäin tuotteiden myynnin ja niiden hankkimiseen käytettyjen varojen osuuden.

Omaisuuden tuotto. DuPontin kaava

Tämä tunnus kuvaa yrityksen toiminnan tehokkuutta. Sitä käytetään tuotannon pääindikaattorina, joka voi kuvastaa työn tehokkuutta sijoitetulla pääomalla. Tämän perusteella toteamme, että taseen kannattavuus voidaan määrittää kahdella tekijällä - voitolla ja liikevaihdolla. Yhdessä tämä luo moninkertaisen mallin, jota käytetään tilinpäätöksessä.

Taloudellinen vipuvaikutus

Taloudellinen vipuvaikutus on tarpeen velan ja oman pääoman korreloimiseksi sekä sen vaikutuksen osoittamiseksi yrityksen nettotulokseen. On syytä huomata, että mitä suurempi lainojen osuus on, sitä pienempi on nettotulos, koska korkokustannusten määrä kasvaa. Jos yrityksellä on suuri osuus lainoista, sitä kutsutaan riippuvaiseksi. Toisa alta organisaatio, jolla ei ole velkapääomaa, katsotaan taloudellisesti itsenäiseksi.

Rahoitusvipuvaikutuksen tehtävänä on siis määrittää yrityksen vakaus ja riski alttius sekä työkalu lainatyöskentelyn tehokkuuden arvioimiseen. On syytä muistaa, että oman pääoman tuotto on suoraan riippuvainen vipuvaikutuksesta.

Dupon-malli (kaava):

ROE=NPM TAT

Yhteisomaisuuden tuoton ja lainan kustannusten välinen ero on yhtä suuri kuin erotustaloudellinen vipuvaikutus.

Korkokulujen suhde velkapääomaan verot mukaan lukien on yhtä suuri kuin velkapääoman hinta.

Koska taloudellinen vipuvaikutus voi lisätä oman pääoman tuottoa, se lisää myös omistaja-arvoa. Tämän todistaa Dupontin kaava, jonka laskemisesta esimerkkiä edustaa taloudellinen vipuvaikutus. Tämän ansiosta on mahdollista optimoida omaisuuden rakennetta. On syytä huomata, että lisäpääoman korotuksia tulee tehdä niin kauan kuin vipuvaikutus pysyy positiivisena. Ja siitä tulee negatiivinen heti, kun lainan hinta ylittää oman pääoman tuoton. DuPontin kaava osoittaa selvästi tämän indikaattorin merkityksen. Samalla kannattaa muistaa myös rahoitusvakaus, jos velkojen määrä ylittää vaaditun kynnyksen, yritys joutuu konkurssiin.

Lainan käyttöraja

Tämän rajan määrittelemiseksi DuPontin kaava osoittaa, että oman pääoman ja epälikvidin käyttöomaisuuden välisen eron on oltava positiivinen. Saatujen arvojen perusteella voit rakentaa yrityspolitiikan. Myynnin kannattavuuden indikaattoriksi - hinnoittelupolitiikan huomioiminen, kustannusten hallinnan hallinta, myyntimäärien optimointi ja paljon muuta.

Varojen kiertokulku vaikuttaa omaisuudenhallintaan, luottopolitiikkaan ja varastonhallintaan. Pääomarakenne vaikuttaa kaikkiin investointi- ja veroalueisiin.

Yleisarvio

Oman pääoman tuotto on suorituskyvyn mittaVarainhoito. Tämä arvo riippuu suoraan yrityksen päätoimialueita koskevista päätöksistä. Jos tämä indikaattori muuttuu, se tarkoittaa, että liiketoiminnan tehokkuus kasvaa tai laskee. Omaisuuden tuoton avulla voit seurata sijoituspääoman kanssa työskentelyn tehokkuutta, koska se on linkki pää- ja rahoitustoimintojen sekä myynnin ja omaisuuden välillä.

Tehokkuutta ydinliiketoiminnan johtamisessa

Ydinliiketoiminnan johtamisen tehokkuuden arvioimiseksi käytetään myynnin tuottoindikaattoria. Tämä indikaattori voi muuttua sekä ulkoisten tekijöiden vaikutuksesta että yrityksen sisäiset tarpeet huomioon ottaen.

Ajatellaan esimerkiksi kannattavuuden muutosta eri tekijät huomioiden tarkemmin:

• Myynnin kannattavuus voi nousta, koska tuottoaste on nopeampi kuin kustannukset, tämä tilanne voi syntyä, jos myynnin määrä on kasvanut tai niiden valikoima on muuttunut. Tämä on yritykselle myönteinen kehitystrendi.
• Kustuudet putoavat nopeammin kuin tulot. Tällainen tilanne voi syntyä, jos tuotteiden hinnat nousevat tai myyntirakenne muuttuu. Tässä tapauksessa kannattavuusindikaattori kasvaa, mutta liikevaihdon volyymi pienenee, mikä ei tietenkään vaikuta kovin positiivisesti yrityksen kehitykseen.

• Tulot kasvavat ja kustannukset laskevat, tätä tilannetta voidaan simuloida hintojen nousulla,valikoiman tai kustannusten muutos.
• Kustuudet nousevat nopeammin kuin tulot. Syynä voi olla inflaatio, alemmat hinnat, korkeammat kustannukset, muutokset myynnin rakenteessa. Tilanne on sen verran huono, että hinnoitteluanalyysiä tarvitaan.
• Tulot laskevat nopeammin kuin kustannukset, tähän voivat vaikuttaa vain myynnin leikkaukset. Markkinointipolitiikan analyysi on tärkeä tässä.