Maailman rahajärjestelmien kehitys lyhyesti. Maailman rahajärjestelmän kehitysvaiheet

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Maailman valuuttajärjestelmien kehitystä ohjaavat lisääntymisindikaattorit. Sen määräävät paitsi maailman, myös kansantalouden tärkeimmät kehitysvaiheet. Toisinaan maailman rahajärjestelmän periaatteet alkavat olla ristiriidassa maailmantalouden rakenteen kanssa, eivät vastaa resurssien jakautumista pääkeskusten välillä. Tämä johtaa MVS-kriisin syntymiseen. Valuuttaristiriidat syntyvät maailmanmekanismin rakenteellisten periaatteiden ja tuotannon, kaupan ja maailmanvoimien jakautumisen muuttuvien olosuhteiden välisen ristiriidan seurauksena. Maailman rahajärjestelmien evoluutio, jota kuvataan lyhyesti jäljempänä, määräytyy kansallisten ja maailmantalouksien tarpeiden, tarve muuttaa voimien kohdistusta. Vain joustavuus ja vaihtelevuus, kyky sopeutua rahoitusvälineiden tilanteeseen ja loi perustan nyky-yhteiskunnan olemassaololle ja kehitykselle.

Avaintekijät: globaalin rahajärjestelmän kehitys

MVS on voittanut muodostumisensa hankalan polun ennen uudenaikaisen muodon käyttöönottoa. KokoPitkän kehityshistoriansa aikana järjestelmän periaatteet ovat muuttuneet 4 kertaa, mihin liittyi asiaankuuluvan kansainvälisen konferenssin päätös. Myös itse rakennuksen nimi muutettiin, mikä alkoi vastata sen kaupungin nimeä, jossa konferenssi pidettiin.

Katsotaanpa maailman rahajärjestelmän kehitysvaiheita:

• Vuoden 1867 Pariisin järjestelmä, joka tunnetaan "kultastandardina". Kullekin kansalliselle valuutalle oli ominaista kultapitoisuus, josta alkaen vaihto tehtiin muihin valuuttoihin tai kultaan. Valuuttakurssi oli kelluva.
• Genolainen järjestelmä vuodelta 1922, joka tunnetaan "kultastandardina". Kultavarantojen lisäksi jokaisen maailman valuutan takana oli johtavan talousmaan valuutta, pääasiassa Englannin punta.
• Vuoden 1944 Bretton Woods -järjestelmä, joka tunnetaan "dollaristandardina". Järjestelmän muodostumisen edellytyksenä oli Amerikan aktiivinen kehitys sodanjälkeisellä kaudella. Kultaa käytettiin rajoitettu määrä.
• Jamaikan järjestelmä 1976-1978, joka tunnetaan nimellä "Special Credit Measures Standard". SDR toimi varojen muodossa (erityismerkinnät IMF:n tileihin). SDR:n käyttöönotto selittyy kaikkien maailman maiden halulla varmistaa vakaus kansainvälisten keskinäisten selvitysten os alta.

Gold Standard

Maailman valuuttajärjestelmien kehitys alkoi "kultastandardilla", joka toimi vuodesta 1867 1900-luvun 20-luvulle. Rahoitusrakenteen muodostuminen oli spontaania. Pariisin MVS:n tärkein sysäystoimi 1800-luvun teollisena vallankumouksena ja kansainvälisen kaupan laajentamisena kultakolikkostandardilla. Rahoitusjärjestelmän pääpiirteet olivat seuraavat:

• Kiinteä kansallisten valuuttojen kultavakuus.
• Kullalla oli yleismaailmallisen maksuvälineen ja maailman rahan rooli.
• Keskuspankin liikkeeseen laskemat setelit vaihdettiin kullaksi ilman rajoituksia. Vaihto perustui kullan pariteetteihin. Valuuttakurssin poikkeama sallittiin rahapariteettien rajoissa, jotka muodostivat kiinteän kurssin.
• Kansainvälisessä liikkeessä, kullan ohella, Englannin punta tunnustettiin.
• Sisäinen rahamäärä vastasi v altion kultavarantoja, mikä sääteli automaattisesti v altioiden maksutasetta.
• Maksutaseen alijäämä katettiin kullalla.
• Kulta sai vapaasti liikkua osav altioiden välillä.

Tämä kehitysvaihe ei ole tehokkain, ei huippu, johon maailman rahajärjestelmän kehitys lopulta saavutti. Pariisin rahajärjestelmä kärsi maailmanlaajuisten rahoitusmarkkinoiden toimijoiden sääntöjen noudattamatta jättämisestä. Kullan virtaus v altioiden välillä ei aina tapahtunut. Englanti piti päärahoitusv altion asemaa, säänteli pankkien korkojen lisäksi myös kultavirtoja. Pääsyy "kultastandardin" onnistuneeseen kehitykseen ei ollut sen tehokkuus järjestelmänä, vaan maailmantalouden rauhallinen kehitys sotaa edeltävinä aikoina.

Kullanvaihtostandardi

Maailman rahajärjestelmän kehityksen vaiheisiin kuuluu "kultastandardin" dominointi, joka tapahtui vuodesta 1922 1930-luvulle. Ensimmäisen maailmansodan uuputtua ja kaikkien maiden välisten ulkomaisten taloussuhteiden palautumisen jälkeen tuli tarpeelliseksi muodostaa uusi MVS. Genovan konferenssissa esitettiin kysymys, ettei kapitalistisilla mailla ole tarpeeksi kultaa hoitaakseen suhteita ulkomaankaupan selvitysten ja muiden transaktioiden segmentissä. Kullan ja Ison-Britannian punnan lisäksi päätettiin ottaa liikkeeseen Yhdysv altain dollari. Kaksi valuuttaa otti kansainvälisen maksuvälineen roolin ja sai tunnuslauseen. Järjestelmä otettiin käyttöön Saksassa ja Australiassa, Tanskassa ja Norjassa. Periaatteiltaan järjestelmä vastasi lähes täysin edeltäjäänsä, Pariisin järjestelmää. Kultapariteetteja säilytettiin, ja maailman rahan rooli uskottiin edelleen kullalle. Samaan aikaan maailman valuuttajärjestelmien kehitys johti siihen, että tiettyjä kansallisia seteleitä ei vaihdettu kultaan, vaan muihin valuuttoihin, joita kutsutaan mottoiksi ja jotka myöhemmin vaihdettiin kultaharkoihin.

Ensimmäisten riippuvuuksien muodostuminen

Maailman valuuttajärjestelmät ja niiden kehitys, erityisesti "kultaisten standardien" käyttöönotto, johti siihen, että jotkin maat olivat ensimmäisenä riippuvaisia muista. Kansallisen valuutan vaihtamiseen kultaan oli vain kaksi muotoa. Tämä on suora, tarkoitettu punille ja dollareille, joilla oli mottona, ja epäsuoraa muille tämän järjestelmän valuuteille. Tämä AIM käytti konsolidoitua kelluvaa valuuttaahyvin. Valuuttainterventioiden avulla maailman v altiot joutuivat tukemaan kansallisen valuutan poikkeamia. Kulta- ja valuuttavarannon jakautuminen v altioiden välillä oli perusta suhteiden muodostumiselle.

Kullanvaihtostandardi ei ollut pääasiallinen MVS pitkään aikaan. Vuosien 1929-1922 kriisin selvittämisen jälkeen järjestelmä tuhoutui täysin. Iso-Britannia hylkäsi kultastandardin kokonaan jo vuonna 1931 ja devalvoi Englannin punnan. Tämän seurauksena useat Euroopan v altiot, mukaan lukien Intia, Egypti ja Malesia, kokivat kansallisten valuuttojen romahtamisen johtuen vahvasta taloudellisesta suhteesta Englantiin. Vuonna 1936 Japani ja Ranska luopuivat kultastandardista. Vuonna 1933 Amerikassa, samalla kun se kieltäytyi vaihtamasta seteleitä kultaan, viimeksi mainittujen vienti ulkomaille kiellettiin ja dollari devalvoitiin noin 41%. Tästä ajanjaksosta, jonka maailman rahajärjestelmien kehitys muistaa pitkään, tuli siirtymähetki sellaisen rahan valuuttakiertoon, jota ei voi vaihtaa kultaan, toisin sanoen luottovaroihin.

Dollaristandardi

Bretton Woodsin kaupungissa vuonna 1944 44 maailman maata kokoontui kansainväliseen konferenssiin. Korreloitujen valuuttakurssien säännellyn rakenteen muodostamisesta päästiin sopimukseen. Järjestelmä kesti 1944-1976. Hänen tärkeimmät ominaisuudet olivat:

• Maailman rahan rooli meni kullalle. Samanaikaisesti käytettiin valuuttoja, kuten dollaria ja puntaa.
• Muotoiltukansainvälisen tyyppiset rahoituslaitokset: Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) ja Maailman jälleenrakennus- ja kehityspankki (IBRD). Järjestöjen päätehtävänä oli säännellä järjestelmän jäsenmaiden välisiä taloudellisia suhteita maailmassa. Kaikki IMF:n jäsenv altiot olivat automaattisesti Maailmanpankin jäseniä.
• Otettiin käyttöön säädettävien kurssien järjestelmä, joka mahdollisti joko valuuttakurssin pitämisen samalla tasolla tai sen korjaamisen ennakkosopimuksella IMF:n kanssa. Korot suunniteltiin asettaa tasolle, joka mahdollistaisi v altioiden tehokkaan kehittymisen kansainvälisen kaupan ja pääomavirtojen etujen ansiosta. Koska ei ollut mahdollisuutta toteuttaa tätä ohjelmaa, kurssit tarkistettiin.
• Kiinnitä dollari kultaan. Maailman rahajärjestelmän kehitys (jota käsitellään lyhyesti tässä artikkelissa) on johtanut siihen, että kaikki maat ovat pyrkineet hankkimaan dollarivarantoa. Vain Amerikassa oli oikeus vaihtaa valuuttaa jalometalliin hintaan 35 dollaria unssilta. Muut osav altiot ilmoittivat valuuttojensa kurssit kullassa tai dollareissa ja tukivat niitä ostamalla tai myymällä samoja dollareita valuuttamarkkinoilla.
• Kansainvälisten varantojen rahaston muodostaminen. Kunkin v altion varantoosuus määräytyi kansainvälisen kaupan volyymin mukaan, ja se vastasi 1/4 kullasta tai dollareista ja 3/4 kansallisesta valuutasta. Rahaston osuus vaikutti suoraan IMF:n valuuttalainan sallittuun määrään.

Tilanne maailmassa "dollaristandardin" aikana

Maailman valuuttajärjestelmien kehitys, jota voidaan lyhyesti tarkastella ajassa vallitsevien standardien esimerkillä, on johtanut siihen, että "dollaristandardin" aikana maailman kehityksen suunta on ollut "seitsemän suuren" v altiot alkoivat määrätä taloutta. He saivat noin 44,8 prosenttia äänistä. Amerikka omisti 18 % ja Venäjä 2,8 %. Tämä muodosti sen erikoisuuden, että Amerikka ja muut "seitsemän" osav altiot saattoivat suoraan vaikuttaa minkä tahansa päätösten hyväksymiseen tai hylkäämiseen. Tämän rakenteen ilmaantumisen jälkeen riittävän suuri määrä aineellisia resursseja on kohdistettu useiden maiden kehittämiseen.

Maailman valuuttajärjestelmän kehitys: taulukko lainojen rakenteesta "dollaristandardin" aikana

Maa	Lainakoko (miljardia dollaria)
Venäjä	13, 8
Etelä-Korea	15, 2
Meksiko	9, 1
Argentiina	4, 1
Indonesia	2, 2

Järjestelmän näkymistä huolimatta se ei kestänyt kauaa kansantalouden ja maailmantalouden välisten perustavanlaatuisten erojen vuoksi. Alun järjestelmän kaatumiseen antoi amerikkalaisen maksujärjestelmän alijäämä, joka siirsi dollareita maailman varantovaluutan muodossa. Vuoteen 1986 mennessä Yhdysv altain ulkoinen alijäämä oli miljardi dollaria. Tilanteen suvaitsevaisuudesta huolimatta ilmiöllä olisen seurauksia. Vuonna 1971 presidentti Nixon kieltäytyy yhdistämästä kansallista valuuttaa kultaan, koska yhteiskunta odottaa valuutan devalvoitumista ja alkaa aktiivisesti ostaa kultaa, jota Amerikan velvoitteidensa mukaisesti on pakko myydä. Dollari on vapautettu kellumaan, "dollaristandardin" aikakausi on kuluttanut itsensä täysin loppuun.

Erityisluottotoimenpiteiden standardi

Maailman rahajärjestelmän kehitys, jota artikkelissa käsitellään lyhyesti, ei pysähtynyt, ja "erityisten lainaustoimenpiteiden standardi" korvasi "dollaristandardin". Se otettiin käyttöön vuosina 1976-1978 ja on aktiivisessa käytössä nykyään. Jamaikan valuuttajärjestelmän pääominaisuuksina voidaan pitää seuraavia säännöksiä:

• Järkeä kultastandardin luopuminen.
• Kullan demonetisointi hyväksytty virallisesti. Jalometallin rooli globaalina maksuvälineenä on peruutettu.
• Kultapariteetit on kielletty.
• Keskuspankit ovat säilyttäneet oikeuden ostaa ja myydä kultaa yleishyödykkeenä vapailla markkinoilla määrättyyn hintaan.
• SDR-standardin käyttöönotto, jota voitaisiin käyttää maailmanrahana ja käyttää myös valuuttakurssin laskennan perustana, viralliset varat. SDR:ää käytetään aktiivisesti kansainvälisiin maksuihin tilikirjausten kustannuksella ja IMF:n laskentayksikkönä.
• Varantovaluuttojen rooli annettiin Yhdysv altain dollarille ja Saksan markalle, Englannin punnalle ja Sveitsin frangille, Japanin jenille ja Ranskan frangille.
• Valuuttakurssi on kelluva, muodostettuvaluuttamarkkinat kysynnän ja tarjonnan kautta.
• V altioilla on oikeus asettaa itsenäisesti kansallisen valuutan vaihtokurssijärjestelmä.
• Taajuusvaihtelut eivät ole hallinnassa.
• Suljettujen valuuttamuotolohkojen muodostamisesta, joita pidetään IMF:n osallistujina, on tullut laillista. Silmiinpistävä esimerkki tästä koulutuskategoriasta on Euroopan valuuttajärjestelmä (EUR).

Maailman rahajärjestelmä: sen epälineaarinen kehitys

Maailman rahajärjestelmät niiden esiintymisjärjestyksessä johtivat eurooppalaisen rahajärjestelmän muodostumiseen, joka toimii joukkona taloudellisia suhteita, jotka liittyvät kansallisten valuuttojen toimintaan Euroopan taloudellisessa yhdentymisessä. EMU on tärkeä osa koko MMU:ta. Rakenne sisältää kolme pääosaa:

• ECU Vuonna 1979 hyväksytty standardi, jossa määriteltiin uusi ecuvarannon muoto, joka toimii 12 eurooppalaisen valuutan tandemina.
• Vapaa kelluva valuuttakurssi, jonka vaihteluväli on 15 %, sekä ylöspäin että alaspäin. Valuuttakurssien ja interventioiden mekanismi on muodostettu.

Keinotekoisesti luotuja laskentayksiköitä, kuten erityisnosto-oikeuksia ja ecuja, ei voida käyttää todellisena valuuttana, joka syntyy useiden v altioiden yhdentymisen seurauksena. Vuodesta 1999 lähtien 11 v altiota 15:stä on hyväksynyt yhden rahayksikön, euron, käyttöönoton. Jo vuonna 2002 uuden valuutan käyttöönotosta suostuneet maat integroituivat täysinEuroopan vyöhykkeelle ja hylkäsivät kokonaan valuuttansa.

Mitä kriteereitä euroalueen jäsenten on täytettävä?

Maailman rahajärjestelmän evoluutiolla kronologisessa järjestyksessä, jota on käsitelty edellä, ei ole vain lineaarista rakennetta. Jälkimmäinen oli EBU, johon voi liittyä mikä tahansa maa maailmassa, joka täyttää joukon kriteerit:

• Inflaation kasvu maassa ei saisi olla enempää kuin 1,5 % korkeampi kuin identtisen indikaattorin arvo kolmen osav altion alueella tavaroiden ja palveluiden vähimmäiskustannusten nousulla.
• Maan budjettialijäämän tulisi olla alle 3 % BKT:sta.
• Julkisen velan tulee olla 60 prosentin sisällä BKT:sta.
• Kansallisen valuutan vaihtokurssin ei pitäisi 2 vuoden sisällä ylittää EMU-standardien mukaista käytävää (+/- 15 %).

Teollistuneille maille tyypillinen valuuttajärjestelmä ei säätele ainoastaan rahatapahtumia, vaan myös sisäisiä kassavirtoja. Tämä on käytännöllisin ratkaisu nykymaailmassa. Samaan aikaan maailman valuuttajärjestelmien kehitys ja nykyaikaiset valuuttaongelmat liittyvät tiiviisti toisiinsa, koska ne ovat peräisin samasta lähteestä.

IFS:n ja kansallisten rahoitusjärjestelmien yhdistäminen

Maailman valuuttajärjestelmien kehitys, jota käsitellään lyhyesti tässä artikkelissa, alkoi spontaanisti toimivasta kultaan perustuvasta rakenteestavarastossa, ja modernisoituu vähitellen fokusoituneeksi ja säännellyksi rakenteeksi, joka perustuu paperiluottoaineresursseihin. IAM:n kehitys etenee askel askeleelta 10 vuoden ajanjaksolla, ja kansallisten raharakenteiden muodostumisen hallitseva vaihe on. Kotimaan taloudessa raharakenteet muuttuivat vähitellen kultarahojen standardista kultaharkkojen standardiksi, sitten kullanvaihtostandardiksi ja lopulta paperiluottojärjestelmään, jossa päärooli on luottorahastoilla.

Ominaisuudet	Pariisin järjestelmä (1967)	Genolainen järjestelmä (1922)	Bretton Woods (1944)	Jamaikan järjestelmä (1976-1078)	Euroopan valuuttajärjestelmä (vuodesta 1979)
Perus	Kulta on kolikoiden standardi	Gold Coin Standard	Gold Coin Standard	SDR-standardi	Vakio: ecua (1979 - 1988), euroa (vuodesta 1999)
Kullan käyttö maailmanvaluuttana	Valuuttojen muuntaminen kullaksi. Kultapariteetit. Kulta varannona ja maksuvälineenä.	Valuuttojen muuntaminen kullaksi. Kultapariteetit. Kulta varannona ja maksuvälineenä.	Valuutat muunnetaan kullaksi. Kultapariteetit ja kulta pysyy pääasiallisena maksuvälineenä.	Kullan demonetisointi julkistettiin virallisesti	Yli 20 % kulta-dollarivarannoista yhteensä. Kultaa käytetään ecun ja päästöjen var alta. Kultavarannot ovat yliarvostettuja markkina-arvoon.
Kurssitila	Valuuttakurssit vaihtelevat "kultaisten pisteiden" sisällä	Valuuttakurssit vaihtelevat ilman viittausta "kultapisteisiin"	Valuuttakurssi ja pariteetit kiinteät (0,7 – 1 %)	V altioiden hallitukset valitsevat itsenäisesti valuuttakurssijärjestelmän	Kelluva valuuttakurssi alueella (2, 25 – 15 %) koskee maita, jotka eivät ole liittyneet euroon.
Institutionaalinen politiikka	konferenssi	Konferenssi, tapaaminen	IMF on v altioiden välisen valuuttasääntelyn elin	Kokoukset, IMF	EFS, EMI, EKP

Tee yhteenveto, millaisia maailman valuuttajärjestelmät olivat. Yllä olevan taulukon avulla voit seurata evoluution päävaiheita.