Liiketoiminnan arvostus. Lyhyesti tavoitteista ja lähestymistavoista

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Nykymaailmassa liiketoiminnan arvostus on tulossa yhä tärkeämmäksi, sillä se on yksinkertaisesti välttämätöntä, kun yhtiön hallituksessa tehdään päätöksiä. Jokainen yritys tekee liiketoiminnan arvioinnin suunnitellakseen taloudellista toimintaa ja hoitaakseen sitä oikein. Tämäntyyppisen arvioinnin soveltaminen yleensä tehostaa resurssien käyttöä ja lisää valvonnan ja turvallisuuden tasoa. Integroitu lähestymistapa arvostukseen on selvittää toimivan yrityksen markkina-arvo eli optimaalinen hinta, jolla se voidaan myydä kilpailluilla markkinoilla. Lisäksi yrityksen liiketoiminnan arvostaminen voi olla merkityksellistä myös yrityksen divisioonien, sen käyttöomaisuuden tai käytettyjen laitteiden arvon määrittämisen kann alta.

Milloin minun pitäisi tehdä yrityksen arvostus?

Yrityksen liiketoiminnan arviointi on tarpeen perusteltaessa koko liiketoiminnan tai sen osuuden osto- ja myyntitapahtumaa, markkinaa määritettäessälainan vakuuskustannukset, investointien perustelut, liiketoimintasuunnitelman laatiminen, veropohjan perustelutarve ja muissa tilanteissa.

Arviointikohteeksi voi tulla mikä tahansa yritys: pieni yritys, yritysyhdistys, yhden yrityksen rakenteellinen alaosasto, tietyn oikeudellisen muodon omaava yritys, pankki ja vakuutusyhtiö. Ennen kuin päätetään yrityksen arvosta, on määritettävä arvioinnin tarkoitus. Jos tämä on yrityksen todellisen arvon määrittäminen, virallista raporttia ei yleensä vaadita. Arviointiraportin tekeminen lisää arviointiyritysten ja yksityisten arvioijien palveluiden kustannuksia.

Jos puhumme vaiheista, liiketoiminnan arvostuksella on tietty algoritmi. Ensin kerätään tietoa arvioitavasta kohteesta. Toinen vaihe liittyy markkinoiden analysointiin ja tutkimiseen, joilla tietty yritys toimii. Tätä varten on yleensä tarpeen käyttää mahdollisimman yksityiskohtaista tietoa vastaavan yrityksen toiminnasta. Tämän jälkeen tehdään sopiviin lähestymistapoihin ja arvostusmenetelmiin perustuvat laskelmat, minkä jälkeen sovitaan eri lähestymistavoilla liiketoiminnan arvostamisesta saadut tulokset. Viimeinen vaihe on liiketoiminnan arviointiraportin laatiminen. Klassiset lähestymistavat sisältävät tulot, vertailut ja kustannukset.

Yrityksen arvostaminen tulomenetelmällä edellyttää yritystulotietojen käsittelyä, koska arviointikohteen arvo riippuu tästä indikaattorista. Mitä suuremmat tulotliiketoimintaa, sitä arvokkaampi se on. Samalla arvioija ottaa huomioon tulojen määrän lisäksi myös ajanjakson, jolta ne voidaan saada, sekä riskin, joka liittyy tuottoprosessiin.

Arvioinnissa käytetään vertailevaa lähestymistapaa, kun markkinoilla on useita kohteita, joihin arviointikohdetta voidaan verrata. Yrityksen optimaalisten kustannusten määrittämisen tarkkuus riippuu tässä tapauksessa vertaisyrityksistä kerättyjen tietojen luotettavuudesta.

Kustannusmenetelmää käytetään arvioitaessa yritystä, joka ei tuota vakaata tuloa. Se voi olla myös vastaperustettu yritys tai yritys, joka on selvitystilassa.

On huomattava, että kaikki nämä lähestymistavat liittyvät läheisesti toisiinsa, ja ihanteellisilla markkinoilla saman liiketoiminnan arvostamisella eri lähestymistapojen avulla on samat tulokset. Markkinat ovat kuitenkin useimmissa tapauksissa epätäydelliset, ja useimmiten kolmen lähestymistavan käyttäminen johtaa kolmeen eri tulokseen.