Chicagon pörssi: historiaa ja mielenkiintoisia faktoja

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Monet ihmiset ovat erittäin kiinnostuneita eri pörssien toiminnasta. Samanaikaisesti suurin osa asukkaista on kehittänyt erittäin jatkuvan stereotypian siitä, että tällaisilla kauppapaikoilla on välttämättä oltava suuri määrä ihmisiä, jotka samaan aikaan huutavat jatkuvasti jotain ja puhuvat jatkuvasti jostain puhelimessa. Kyllä, muutama vuosi sitten pörssit toimivat juuri näin, mutta nykyään niiden toiminta on muuttunut jonkin verran. Tässä artikkelissa tarkastelemme Chicago Mercantile Exchange CME -nimisen kansainvälisen kaupankäyntipisteen toimintaa.

Ominaisuudet

Monet ovat tottuneet enemmän pörssiin, joissa käydään kauppaa osakkeilla ja arvopapereilla. Mutta jos tutkit Chicagon tavarapörssin toimintaa, sinun tulee heti huomauttaa, että se käy kauppaa erilaisilla luonnonvaroilla, maataloustuotteilla ja futuureilla niille. Samaan aikaan Yhdysvalloissa on toinen vastaava pörssi - New York.

Rooli maailmantaloudessa

Chicago Mercantile Exchange on maailman ensimmäinen tällainen kaupankäyntialusta. Huomaamme välittömästi, että kokoa on mahdotonta arvioida täysinpääoma tai yritysten lukumäärä, kuten pörssi. On kuitenkin täysin mahdollista arvioida sen kaupankäynnin volyymi, joka on todella v altava. Kuukauden aikana CME tekee transaktioita yli kahden biljoonan Yhdysv altain dollarin arvosta, mikä on monta kertaa enemmän kuin pörssissä. Lisäksi Chicagon pörssillä on laajin omaisuusvalikoima. Tämä kansainvälinen vähittäiskauppa sijaitsee Willis Towerin vieressä olevassa rakennuksessa, joka oli maailman korkein rakennus vuoteen 1998 asti.

Affiliation

Pysytään erikseen ryhmittymässä nimeltä CME Group. Chicagon tavarapörssi on osa sitä, johon kuuluu myös New Yorkin tavarapörssi, joka on maailman johtava öljykaupan toimittaja. Siten konserni itse on suurin organisaatio, joka on vakaasti noussut ensimmäiselle sijalle omaisuuskaupan alalla valuuttajohdannaisista energiaan ja maataloustuotteisiin.

Tapahtumien syyt

Erie Canal rakennettiin Yhdysv altoihin 1800-luvun alussa. Sen päätehtävänä oli tarjota nopeat ja keskeytymättömät liikenneyhteydet maan keski- ja itäosav altioiden välillä. Tämä tapahtuma johti kahden suuren kaupungin - Chicagon ja New Yorkin - vahvaan kehitykseen. Lisäksi Chicago on myös voimakas rautatien solmukohta, mikä teki siitä varsin loogisesti tärkeimmän yhdistävän elementin osav altiokeskuksen maatilojen ja Yhdysv altain idän megakaupunkien välillä. Se oli mahdollista myös Chicagollekutsutaan maan päävarastoksi, koska alueiden välisen viestinnän toistuvien häiriöiden vuoksi pilaantuvien tuotteiden varastointiongelma tuli akuutiksi, ja siksi tämä kaupunki kirjaimellisesti "kasvattiin" v altavilla varastoilla ja siitä tuli koko Pohjois-Amerikan päävarasto. v altio.

Ensimmäinen huutokauppa

Vastaamalla kysymykseen: "Milloin Chicagon tavarapörssi perustettiin?", osoitamme, että vuosi oli 1874. Aluksi se erikoistui yksinomaan maataloustuotteiden kauppaan ja sitä kutsuttiin voi- ja munakammioksi. Koska tavarat olivat hyvin erityisiä (niitä ei aina voitu toimittaa), futuureja alettiin käyttää vaihdon ensimmäisistä päivistä lähtien.

Vuonna 1895 tämä lauta korvattiin Tuotantovoi- ja munalautakunnalla, jolla on mukavammat ja ymmärrettävämmät ehdot aktiiviselle kaupankäynnille. Kuitenkin alkanut siviili-aseellinen yhteenotto johti itsenäisen alustan, nimeltä Chicago Butter and Egg Board, muodostumiseen, josta tuli todellinen prototyyppi nykyiselle kauppapaikalle.

Romahduksen partaalla

Huolimatta siitä, että Chicagon tavarapörssi on lajissaan maailman suurin, sekään ei ole selvinnyt konkurssin parta alta. Se tapahtui 1960-luvulla. Kaikki oli syypää äärimmäisen hätiköityihin kokeiluihin uusien tuotteiden tuomiseksi markkinoille. Aluksi kyseessä olivat futuurisopimukset, jotka tehtiin juustojen, omenoiden, ideoiden ostosta, mutta näiden perusteella tehtyjen sopimusten määrät.tavarat olivat erittäin alhaisia. Sen jälkeen öljy ja perunat poistettiin huutokaupasta kokonaan, koska niiden ostokysyntä oli käytännössä nolla. Historiallisena hetkenä voidaan pitää myös sipulikaupan kokonaan kieltävän säädöksen hyväksymistä lainsäädäntötasolla. Kongressiedustajat perustelivat päätöstään sillä, että näin suojattaisiin valmistajien oikeuksia, koska pörssissä epäiltiin petoksia. Kaikki tämä johti siihen, että pörssin toiminta lakkasi lähes kokonaan. Sen täydellinen sulkeminen oli jo lähestymässä, mutta lopulta se ei vain "selvitty", vaan myös alkoi saada taas vauhtia.

Kaupankäynnin uudelleen aloittaminen

Chicago Mercantile Exchange, tai pikemminkin sen johto, etsi kaikin mahdollisin tavoin mahdollisuuksia työn jatkamiseen. Ja työ palkittiin. Vuonna 1966 pekonin valmistukseen käytettävän pakastesianlihan futuurisopimus osui tälle kauppalattialle. Tämän sopimuksen ainutlaatuisuus on, että se oli ensimmäinen maailman pörssikaupan historiassa. Mutta tämän tuotteen säilyttämiseen tarvittiin erityisiä pakastimia. Ja samalla pörssiin ilmestyy toinen onnistunut karjasopimus, joka ei enää tarvinnut varastointia. Kaikki nämä sopimukset ja useat muut innovaatiot vaikuttivat siihen, että vaihto heräsi jälleen henkiin. Sen suosio alkoi kasvaa päivä päivältä, ja jäsenyydestä tuli kalliimpaa: vuonna 1964 kolmetuhatta nousi 8,5 tuhanteen vuonna 1965. Vuonna 1968 jäsenkortin ennätyshinta oli 38 000 dollaria.

Breaking Age

Chicago Board Options Exchange sai 1970-luvulla uuden johdon, joka perusteli, että kasvavan kaupan laajuus vaati kirjaimellisesti uusien instrumenttien käyttöönottoa valuuttariskeiltä suojautumiseksi. Tämän seurauksena vuonna 1972 he avasivat pörssin uuden osion, nimeltään International Monetary Market (IMM). Tämän vaiheen eksklusiivisuus oli, että tästä osiosta tuli planeetan ensimmäinen futuurialusta saatavilla oleville perusvaluutoille. Tarjouskilpailu sujui heti erittäin aktiivisesti ja suuriin summiin. Kohdevalikoima kasvoi nopeasti, ja siksi Chicagon pörssi vahvistui. Myöhemmin otettiin käyttöön useita uusia innovaatioita: eurodollarikurssien sopimukset, minisopimukset hyväksyttiin ja futuurit erilaisille indekseille. Näin ollen kaupankäyntialustan osallistumisesta on tullut maksimaalinen.

Verkkokauppa

Chicago Futures Commodity Exchange lanseerasi ensimmäiset sähköiset kaupankäyntijärjestelmänsä vuonna 1987, jo melko kaukana meistä. Tuolloin useimmat kauppiaat olivat erittäin skeptisiä tämän idean suhteen, koska he uskoivat (ja aivan oikein), että tämän seurauksena markkinat jakautuisivat kahteen suureen osaan ja he menettäisivät etunsa. Tämä oli kuitenkin vain kokeilu.

Valmistunut ja täysin harkittu kaupankäynnin sähköinen verkko ilmestyi pörssiin vasta viisi vuotta myöhemmin. Hän sai nimen CME Globex. Aluksi se toimi vain apulisäyksenä avoimiin kauppoihin silloin, kun ne olivat jo fyysisesti suljettuina. Vuonna 1998 järjestelmä modernisoitiin maksimaalisesti. Tuloksena oli joukko huutavia kauppiaita, jotka sijaitsevat hallissa ja kauppiaita, jotka tekivät tilauksia suoraan järjestelmään. Samalla määrättiin välittömästi, että ehdottoman kaikki käynnissä olevan huutokaupan osallistujat ovat oikeuksiltaan tasavertaisia. Monet kauppiaat joutuivat kuitenkin poistumaan kauppapaik alta, koska he maksoivat melko korkeita jäsenmaksuja, mutta eivät saaneet vastineeksi etuuksia.

Ratkaiseva askel

Vuonna 2000 pörssin johtajat päättivät sijoittaa sen osakkeet New Yorkin pörssiin. Tämän CME-RYHMÄN myötä Chicagon tavarapörssistä tuli ensimmäinen Yhdysvalloissa, joka myi osakkeensa julkisesti. Vuoden 2002 lopussa heillä oli 191 miljoonan Yhdysv altain dollarin osakesijoitus. Siitä hetkestä lähtien ryhmittymä on kasvanut merkittävästi, mutta yhtiön arvopapereilla käydään kauppaa tähän päivään asti. Johtajat houkuttelivat saadut voitot innovatiivisten teknologioiden kehittämisestä, uusien vaihtoehtojen käyttöönotosta ja itse myyntiverkoston laajentamisesta. Tämä lähestymistapa on täysin oikeuttanut itsensä, sillä vain muutamassa vuodessa kaupankäynti siirtyi sähköisille alustoille ja kauppiaat alkoivat työskennellä mistä päin maailmaa tahansa, minkä ansiosta pörssin itsensä kaupankäyntiliikevaihto ja konsernin voitto kasvoivat.

Työkalusarja

Chicagan pörssi voi tänään tarjota asiakkailleen neljää päätyyppiä omaisuuserinä:

• Hyödyke, perinteiset sopimukset (lähinnä karja- ja maitotuotteet).
• Korot. Pääasema on euro-dollari.
• Rahaa G10-maista ja kehitysmaista.
• Osakeindeksit.

Chicagon pörssissä käydään kauppaa kolmella tusinalla optiolla ja viidelläkymmenellä futuurisopimuksella maailman valuutoilla. Samaan aikaan on jako Big Ten -v altioiden valuutoihin, kehitysmaiden valuutoihin ja minisopimuksiin. Jälkimmäinen vaihtoehto on erittäin kätevä pienten volyymiensä ja minimaalisten kustannustensa vuoksi, ja siksi sitä vaativat laaj alti ne kauppiaat, jotka tulivat kauppaan pörssiin Forexista. IMM:ssä tehtyjen transaktioiden määrät ovat yksinkertaisesti v altavia ja yltävät 100 miljardiin dollariin päivässä. Venäjän rupla osallistuu myös transaktioihin, mutta v altaosa on dollarin, euron, jenin ja Ison-Britannian punnan osuus.

Jos puhumme maataloustuotteista, niin ykkössija tässä kategoriassa kuuluu maissipörssiin. Noin 600 000 sopimusta on kiinteästi kaupankäynnin lattialla päivässä. Tässä tapauksessa viljelmän tilavuus on 3B bushelin (tai 100M kuutiometrin) sisällä.

Vehnästä, joka on Venäjän ykkössato, sen myyntimäärät jäävät merkittävästi Chicagon pörssin maissiin verrattuna – kolme kertaa.

Mielenkiintoisia faktoja verkkokauppiaille

Jos vertaamme hyödykepörssiä pörssiin, on syytä huomata, että ensimmäinen on spekulatiivisempaa, toisin kuin jälkimmäinen. Tämä johtuu siitä, että hyödykepörssi on keskittynyt olennaisen todelliseen tarjoamiseenasiakkaiden ja jopa kokonaisten maiden tarpeisiin energian, erilaisten raaka-aineiden ja elintarvikkeiden os alta. Osake voidaan myydä, ostaa tai jälleenmyydä heti tai jopa monen vuoden kuluttua. Mutta on paljon vaikeampaa myydä kerosiinitynnyriä tai vaunua maataloustuotteilla, koska saatuaan ne kuluttaja käyttää niitä melkein heti aiottuun tarkoitukseen. Ja siksi verkkokauppiaat osoittavat lisääntynyttä kiinnostusta futuureja ja optioita kohtaan, koska niitä voidaan myydä samalla tavalla kuin erilaisia arvopapereita. Optio- ja futuurikaupankäynti merkitsee kuitenkin erittäin korkeiden riskien ottamista osakkeiden kauppaan verrattuna. Mutta samaan aikaan rahallinen tuotto on paljon nopeampi.

Pääsymissäännöt

Yli 21-vuotias mies voi liittyä Chicagon pörssin jäseneksi. Samalla hänellä on oltava hyvä maine ja hänen tulee saada suositus kahdelta jo olemassa olev alta pörssin jäseneltä. Kolmenkymmenen päivän kuluessa pörssiin liittymisestä uuden jäsenen on maksettava jäsenmaksu Chicago Trade Associationille.

Ristiriitojen ratkaisu

Pörssin kaupankäynnissä on suuri todennäköisyys, että syntyä epätyypillisiä tilanteita, joiden syynä voi olla virhe, petosyritys ja niin edelleen. Tässä tapauksessa pörssiriidan ratkaisee puolueeton elin - välimies tai välimiesoikeus.

Toivomme, että tämä artikkeli auttoi sinua ymmärtämään Chicagon pörssin perustamisajankohdan, sen tärkeimmät historialliset virstanpylväät ja ominaisuudet.