Mitä mezzanine-rahoitus on?

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Jos tutkit raha-aihetta, niin yksi mielenkiintoisimmista näkökohdista on sellainen suunta kuin rahoitustyypit. Täältä saat tietoa monista varojen käyttömahdollisuuksista. Käsittelemme välirahoitusta artikkelin puitteissa.

Yleistä tietoa

Mitä on mesonrahoitus? Toisella tavalla sitä voidaan kutsua epäsuoraksi. Sen ydin on se tosiasia, että rahat tarjotaan kirjaimellisesti "ehdonalaiselta". Eli - ilman vakuuksia.

Mikä houkuttelee sijoittajia tällaisissa tapauksissa? Tärkein näkökohta on tässä tapauksessa korkea pääoman tuotto. Lisäksi tässä sijoittaja ei ota suoriin sijoituksiin liittyviä riskejä. Ja tämän lisäksi on monia muita etuja. Mitä muuta siellä on?

Mezzanine-rahoituksen edut

Tässä on lyhyt luettelo:

1. Rahoittajien etu on, että he voivat saada rahaa, kun heillä ei ole tarpeeksi vakuuksia tai he eivät yksinkertaisesti täytä taloudellisia vaatimuksia saadakseen tavallisen pankkilainan. Syitä voi olla muitakin, mutta silti ne ovat tärkeimmät.
2. Vähemmän oman pääoman laimennusta. Tämä koskee yrityksiä, joilla on suuri kasvupotentiaali, koska se tekee niistä kalliimpia.
3. Omistajat säilyttävät määräysvallan yrityksessä. Sijoittajan intressi ei kohdistu osakkeiden mahdollisimman kalliiksi tekemiseen, vaan suunnitellun tuoton saamiseen. Siksi niiden aktiivisuutta havaitaan, millä on positiivinen vaikutus johtamiseen. Vaikka mezzanine-sijoittajalle annetaan edelleen usein mahdollisuus vaikuttaa keskeisiin päätöksiin.
4. Voit puhua positiivisesti myös selvitysjärjestelmästä, joka on melko joustava.

Negatiiviset aspektit

Valitettavasti, mutta meidän maailmassamme on jo perinne, että missä on positiivisia hetkiä, on myös negatiivisia. Näitä ovat:

1. Rekisteröinnin monimutkaisuus ja korkeat kustannukset (verrattuna pankkien rahoitukseen). Tämä tilanne on kehittynyt korkeiden hintojen vuoksi sekä siitä, että jokainen tapahtuma on yksilöllisesti jäsennelty.
2. Rajoitukset sijoittajien mahdollisuudelle vetäytyä ennenaikaisesti osallistumisesta yritykseen. Tämä koskee erityisesti pieniä ja keskisuuria taloudellisia yksiköitä, joilla ei ole velkasuojaa.
3. Lisäksi tiukat vaatimukset koskevat vastuullisuutta, avoimuutta ja lainanottajan johtoryhmää.

Nämä ovat välilainan kielteisiä puolia.

Miten menee?

Tässä järjestelmässä investointipankilla on tärkeä rooli. Se on taloudellistalaitos voi käyttää useita perustyökaluja tai niiden yhdistelmää. Itse mezzanine-lainan lisäksi rahaa voidaan myöntää tietyin ehdoin.

Pidetään aluksi ensimmäistä vaihtoehtoa yleisimpänä. Tällaisissa tapauksissa tarjotaan tietty määrä, jonka lainanantaja on aiemmin siirtänyt investointipankkiin ja hän on jo siirtänyt taloudellisen toiminnan kohteelle. Vastineeksi hän saa oikeuden pitää omaisuutta. Tärkeää on takuuinstituutio, jota voi olla monenlaista. Apurahakausi on pääsääntöisesti enintään kymmenen vuotta, jonka aikana välirahoitus toteutetaan.

Esimerkki tällaisesta vuorovaikutuksesta voidaan antaa viittaamalla useisiin suuriin yrityksiin ja yrityksiin, jotka nyt toimivat Yhdysvalloissa ja Länsi-Euroopassa. Vaikka tämä lähestymistapa on riski altista, se on suosittu, koska se tuottaa 12-45 prosentin vuosittaisen voiton.

Olemissamme saattaa vaikuttaa siltä, että tämä ei ole kovin paljon, mutta älä unohda, että tämä on dollareissa ja euroissa. Enemmän tai vähemmän vakaissa pankeissamme on harvoja paikkoja, joista saat edes puolet minimistä. Tämä on mezzanine-rahoituksen etu.

Muut työkalut

Edellä käsitellyn vaihtoehdon lisäksi rahoitus voidaan suorittaa ns. hiljaisen osallistumisen formalisoinnilla. Tällöin sijoittaja saa tietyn osuuden yrityksestä, mutta hän ei ole vastuussa muille velkojille. Tätä tilannetta ei kerrota kolmansille osapuolille. Ja voittoihin, tappioihin, valvontaan ja hallinnointiin osallistuminen tapahtuu luottamuksellisesti.

Rahoitusväline vaihtovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskulla on myös yleinen. Tämä tarkoittaa kiinteän koron maksamista ja velan takaisinmaksua, ja sijoittajalla on mahdollisuus ostaa osa yrityksestä, jolle rahat annetaan. Lisäksi tietty muuntohinta asetetaan etukäteen. Myös rahan antamisen ehtona voi olla etuoikeutettujen osakkeiden liikkeeseenlasku, jotka antavat etuoikeuden voittoon ja varoihin verrattuna muihin omistajiin.

Johtopäätös

Ja mikä houkuttelee sijoittajia tällaisissa tapauksissa? Huolimatta siitä, että nämä ovat melko riski alttiita yrityksiä, velkojat eivät halua osallistua lupaavien taloudellisten yksiköiden kehittämiseen. Monet niistä pyrkivät paitsi ansaitsemaan reilusti inflaatiota korkeampia korkoja myös saamaan altistumista hyvän tulevaisuudennäkymien omaavien yritysten osakkeille. Loppujen lopuksi heitä kiinnostaa eniten oma hyvä tulevaisuus. Siksi he kääntyvät ihmisten puoleen, jotka ovat erikoistuneet tähän.

Ja yrityksille, varsinkin pienille ja keskisuurille, tällä lähestymistavalla on se etu, että ne voivat neuvottelujen jälkeen saada erittäin hyvät ehdot, joiden mukaan voiton menetys on väliaikaista. Sitten kaikki oikeudet palaavat, ja on mahdollista kehittyä täydellä voimalla, ymmärtäen potentiaalisi.