Myyntioptio on Määritelmä, ominaisuudet, ehdot ja esimerkit

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Optio-kauppa on yksi kaupankäynnin tyypeistä rahoitusmarkkinoilla. Tilastojen mukaan kauppiaiden suosituin vaihtoehto on Put-optio, jota käsitellään tässä artikkelissa. Lukija oppii mitä myyntioptio on yksinkertaisesti sanottuna, sen ominaisuuksista, kaupankäyntitehtävistä ja ominaisuuksista. Ja myös esimerkkejä annetaan artikkelissa.

Laita vaihtoehdon määritelmä

Rahoitusmarkkinoiden kaupankäynnissä osakekaupassa on kahdenlaisia vaihtoehtoja:

• Laita vaihtoehto;
• Soita vaihtoehto.

Myyntioptio on vaihtosopimus kaupankäyntikohteen myynnistä. Toisin kuin myyntioptio, osto-optio on vakiovaihtosopimus ostettavaksi. Myyntioptio antaa oikeudenh altijalle mahdollisuuden tehdä myyntitapahtumia ilman velvoitteita. Toisin sanoen tällaisen vaihtosopimuksen omistajalla on oikeus myydä edelleen valittu kaupankäyntikohde enn alta määrätyin ehdoin.

Laita optioehdot:

• markkinahinta, mikä onkorjattu valitulle vaihtoehdolle;
• vaihtosopimuksen päättymispäivä;
• muut pörssin tietylle kaupankäyntivälineelle asettamat parametrit.

Myyntioptio on elinkeinonharjoittajalle mahdollisuus käydä kauppaa enn alta määrätyin kiintein ehdoin valituilla pörssilistalla olevilla omaisuuserillä. Jokaisella vaihtoehdolla on kaksi pääominaisuutta, eli ostajien ja myyjien oikeudet, jotka ovat hyvin erilaisia. Osto-optioiden h altijoiden ei tarvitse myydä kohde-etuutena olevia kaupankäyntiomaisuuseriä, ja myyntioptioiden myyjien on aina täytettävä vastaavat vaihtosopimuksen mukaiset myyntivelvoitteet.

Myyntioptiotyypit

Nykyaikaisilla rahoitusmarkkinoilla myyntioptio on melko monimutkainen sijoitus- ja rahoitusväline, jolla on erinomaiset mahdollisuudet kaupankäyntiin ja sijoittamiseen. Sillä on omat ominaisuutensa ja ominaisuutensa, ja se eroaa kahden kriteerin mukaan: toteutusaika ja vaihtosopimuksen kesto.

Tämä vaihtoehto voi olla eri tyylejä vanhentumispäivän mukaan:

1. eurooppalaiseen tyyliin - kauppa katsotaan suoritetuksi vasta sopimuksen viimeisenä päivänä.
2. amerikkalainen tyyli - kauppa voidaan tehdä koko vaihto-option käyttöiän ajan.
3. Aasialainen tyyli (kauppiaat käyttävät harvoin ja vähemmän kysyntää).

Ja lisäksi vaihtosopimukset erotetaan kaupankäyntiomaisuustyypeistä:

1. Valuuttavaihtoehdot.
2. Osakesopimukset.
3. Hyödykesopimukset.

Valuuttavaihtoehdotsisältää kaupankäynnin useilla maailman valuuttapareilla, ja kaupankäynnissä osake- ja hyödykesopimukset, v altion ja arvopaperit (joukkovelkakirjat, yritysten osakkeet), erilaisia metalleja (kulta, kupari) ja hyödykkeitä, kuten öljyä, kaasua, kahvia, vehnää, käytetään useimmiten., hiili ja muut tyypit.

Ominaisuudet ja peruskäsitteet

Kuten artikkelissa edellä mainittiin, myyntioptio on myyntisopimus, ja siksi sillä voidaan ansaita rahaa laskutrendissä. Jokaisella optiolla on palkkio, joka on pääsääntöisesti tämän sopimuksen oikeudenh altijan tulo. Preemio on hinta, jonka ostaja maksaa vaihto-option myyjälle.

Jokainen ostaja, joka on ostanut myyntioption myöhempää myyntiä varten, voi sopimuksen päättyessä myydä kaupankäyntikohteita vain sopimuksessa määrättyyn kiinteään hintaan. Hän ei voi valita itselleen sopivimpia ehtoja, ja hänellä on oikeus hyväksyä ne tai kieltäytyä myynnistä. Kaupankäynnissä tätä hintaa kutsutaan toteutushinnaksi. Ja myös myyntioptioiden kaupassa on sisäinen arvo, joka lasketaan kaupankäyntikohteen pörssissä olevien hintojen ja sopimuksen täytäntöönpanon välisenä erotuksena.

Optiokauppa katsotaan toteutuneeksi ja sopimus toteutuu vasta sijoitusvaihtoomaisuuden myynnin jälkeen.

Vaihtoehtokuviot

Nykyaikaisessa kaupankäynnissä optioiden hinnoittelu tapahtuu eri mallien mukaan, johtuenmarkkinaolosuhteet. Myyntioption tavoitteina ovat esimerkiksi taloudelliset riskit, joita voidaan säädellä hinnoittelumalleilla.

Malletyypit:

1. CAMP – rahoitusriskien hallinta.
2. Black-Scholes-järjestelmä on yksi suosituimmista malleista, jonka avulla voit tehokkaimmin käyttää kohde-etuutena olevan vaihtoehdon markkinoiden volatiliteettia kaupankäynnissä.
3. Sopimusten arvioinnissa käytetään binomijärjestelmää. Useimmiten tätä mallia käytetään Yhdysv altojen markkinoilla, koska tapahtuma on sallittua avata ja sulkea milloin tahansa ennen sen käyttöönottopäivää tai vanhenemisajan päättymistä.
4. Monte Carlo -järjestelmä - tämä malli laskee ja arvioi matemaattiset odotukset kaupankäyntiomaisuuden historiallisten tietojen perusteella. Tärkeintä on löytää keskiarvo ja käyttää sitä kaupankäynnissä.
5. Heston-järjestelmä koskee vain Euroopan markkinoita. Tämä malli perustuu perusarvon uudelleenjakohypoteesiin, joka eroaa keskimääräisistä algoritmeista ja ottaa huomioon markkinoiden volatiliteetin satunnaisen arvon.

Monte Carlo -järjestelmää ja Heston-mallia pidetään melko monimutkaisina vaihtoehtoina laskelmissa, ja siksi kauppiaat käyttävät erikoistuneita, usein automatisoituja indikaattoreita ja ohjelmia. Laskelmien tekeminen manuaalisessa tilassa kestää hyvin kauan, joten tämä menetelmä on merkityksetön.

Esimerkkejä myyntioptiosta

Selvyyden ja paremman ymmärtämisen vuoksi artikkelissa tarkastellaan esimerkkiä. Oletetaan, että kauppias on valinnut Sberbankin osakkeet kaupankäyntivaraksi. Niiden nykyinen hintaon 150 ruplaa. Kauppias-ostaja on hankkinut myyntioption, jolla hän voi myydä tulevaisuudessa 450 Sberbankin osaketta hintaan 150 ruplaa. Mahdolliset tappiot (optiohinta) huomioon ottaen taloudelliset riskit ovat 1000 ruplaa. Tämä summa on suurin riski. Kaupan tuotolla ei ole rajaa, mutta on otettava huomioon optiohinta, eli miinus 1000 ruplaa.

Kaupan jatkokehitys tapahtuu kahdella tavalla:

1. Kun markkinakurssit laskivat, omaisuuden arvo laski ja oli 140 ruplaa. Tässä tapauksessa elinkeinonharjoittaja-ostaja käyttää oikeuttaan myydä kauppapaikka. Laskelmat: 150x450 - 140x450 - 1000.
2. Jos osakekurssit nousevat, niin kauppiaan ei tarvitse myydä mitään alle markkinahinnan. Älä kuitenkaan unohda, että hänen tappionsa on edelleen miinus 1000 ruplaa. Mitä korkeampi omaisuuden kannattavuus on, sitä suuremmat on elinkeinonharjoittajan tulot, koska vain kiinteä 1000 ruplan hinta vähennetään kokonaisvoitosta.

Valitun kaupankäyntikohteen hinnan kasvun tai laskun seuraamiseksi kauppiaat ja sijoittajat käyttävät erikoistyökaluja, joista tärkein on myyntioptiokaavio.

Lopuksi

Myyntioptio antaa oikeuden h altijalle ansaita miinus yhteydenottokustannuksista, koska jos markkinakurssit ovat alle toteutushinnan, voit myydä sijoitusomaisuuden ja pysyä voitolla (sopimusehtojen mukaisesti). Niihin ei sovelleta marginaalipyyntöä, ja kauppias tietää aluksi omansatappio.