Yrityslainat ovat Käsitteen määritelmä, tyypit, liikkeen ominaisuudet

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Yrityslainat ovat yksityisten ja julkisten yritysten liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja. Liikkeeseenlaskun päätarkoituksena on kerätä rahaa edullisemmilla ehdoilla kuin pankki tarjoaa. Sijoittajalle yrityslainat voivat olla kannattava sijoitus.

Mitä ovat yritysten joukkovelkakirjat

Yrityslainat ovat yritysten liikkeelle laskemia (painettuja) velkapapereita kerätäkseen rahaa. Mikä tahansa enemmän tai vähemmän suuri yritys voi laskea liikkeeseen tällaisia arvopapereita. Useimmiten ne painetaan paperille, viime aikoina on tullut mahdolliseksi ostaa niitä paperittomassa muodossa Internetistä. Tällaiset joukkovelkakirjat ovat nimellisiä, ne voidaan ostaa vain sähköisen allekirjoituksen avulla. Tätä varten sinun on rekisteröidyttävä pankin tai välittäjän virallisella verkkosivustolla. Sijoittajat tekevät kaikki liiketoimet erityisen sähköisen päätteen kautta tai käyttäjän henkilökohtaiselta tililtä. Joka tapauksessa henkilö läpäisee henkilötodistuksen.

Yritysten, erityisesti yksityisten, joukkovelkakirjalainat otetaan huomioonvaarallisin, vaikka paljon riippuu liikkeeseenlaskijan luotettavuudesta. Suuret tunnetut yritykset eivät ole kiinnostuneita maksamatta velkojaan sijoittajilleen. Velan maksamisen viivästyminen tai kieltäytyminen merkitsee itse asiassa yrityksen konkurssia, mikä puolestaan johtaa sen osakkeiden arvon laskuun.

Mistä ostaa

Yritysten arvopapereita, joukkovelkakirjalainoja ja osakkeita voi ostaa sekä pörssistä, Venäjältä (tämä on Moskovan pörssi) että OTC-markkinoilta (tunnettuja on useita kymmeniä ja jopa satoja ja vähän tunnetut sivustot tätä varten). Periaatteessa liiketoimet yritysten joukkovelkakirjalainoilla ja muilla arvopapereilla tapahtuu nykyaikaisilla viestintävälineillä: puhelimilla, tietokoneilla, joissa on Internet-yhteys.

Voit ostaa arvopapereita myös pankin konttoreista. Ostettaessa tulee ottaa huomioon, että yrityslainojen tulee olla asiakirjamuodossa, vaikka asiakirja olisi ei-paperimuodossa. Ostajan tulee saada tiedosto (viesti), joka vahvistaa hänen omistusoikeutensa arvopaperin ja oikeutensa vaatia sille korkoa.

Yrityslainoihin sijoittamisen edut

Ensi silmäyksellä saattaa vaikuttaa siltä, että yritysten joukkolainoihin sijoittaminen on kannattamatonta ja kiittämätöntä bisnestä. Riski on suuri, yrityksen takaisinmaksun todennäköisyys on pieni. Itse asiassa tämä ei ole totta. Suuret yritykset ja yritykset, joilla on hyvä maine ja suuri määrä vaihto- ja pitkäaikaisia varoja, eivät ole kiinnostuneita pettämään joukkovelkakirjojensa ostajia. TemLisäksi heidän on kannattavampaa laskea liikkeeseen joukkovelkakirjoja kahdesta syystä.

Ensinnäkin he saavat erittäin likvidejä varoja (rahaa) paljon halvemmalla kuin jos he ottaisivat lainaa pankista. Yrityslainojen keskikorko on 8-12 %.

Toiseksi velkapapereiden liikkeeseenlaskujakson aikana ne maksavat vain korkoa. He maksavat velan pääoman vasta laina-ajan lopussa.

Miten sijoittaja voi valita luotettavat yrityslainat

Jokaisen sijoittajan päätehtävänä on sijoittaa pienimmällä tappioriskillä ja suurimmalla voitolla. Yritysten joukkovelkakirjat ovat yksi harvoista rahoitusvälineistä, jotka tarjoavat tällaisen mahdollisuuden. Monet suuret ja keskisuuret yritykset laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjoja, joten sijoittajalla on laaja valikoima. Sijoituksensa turvaamiseksi sijoittajan tulee noudattaa seuraavia sääntöjä yritysarvopapereita ostaessaan.

• Osta tunnetuimpien yritysten joukkovelkakirjoja.
• Jos arvopaperien tuotto on korkeampi kuin pankkilainojen, tällaisia yritysten osakkeita ja joukkovelkakirjoja ei tule ostaa. Tämä tarkoittaa, että pankki ei jostain syystä anna yritykselle lainaa ja sen on pakko hakea rahaa tällä tavalla. Suurella todennäköisyydellä tällainen yritys on konkurssin partaalla.
• Älä koskaan osta arvopapereita tuntemattomilta OTC-markkinoilta tai kyseenalaisilta välittäjiltä.

Tärkeä edellytys sijoituskohteen valinnassa yrityslainamarkkinoilla on vakaaliikkeeseenlaskijayrityksen taloudellinen tilanne. Tilinpäätösten ja niiden luotettavuutta osoittavien asiakirjojen (tilintarkastajalausunto) julkaisemisen puutteen pitäisi varoittaa sijoittajaa. Valitettavasti jos rahat sijoitetaan väärään yritykseen, mutta yhden päivän yritykseen, kukaan ei palauta niitä.

Yrityslainatyypit

Yritysten joukkovelkakirjat eivät eroa tavallisista v altion arvopapereista tulojensa suhteen. Tulot kertyvät joko kupongilla tai alennuksella. Tässä v altion ja yritysten joukkovelkakirjat ovat samanlaisia.

Yrityslainojen kuponkilainoista tulot maksetaan korkoina plus kupongissa ilmoitettu summa. Esimerkiksi kuponkilainan nimellisarvo on 1 000 ruplaa, sen korko on 8% vuodessa, ja lisäksi arvopaperin omistaja voi luottaa 50 ruplan kuponkituloon vuoden kuluttua. Arvopaperin liikkeeseenlaskuaika on 2 vuotta. Tämä tarkoittaa, että ensimmäisen vuoden lopussa hän voi ottaa 50 ruplaa ja kahden vuoden kuluttua vielä 1166,4 ruplaa. Tämän seurauksena arvopaperin tuotto on 216,4 ruplaa.

Alennus veloitetaan myös koron muodossa. Mutta itse joukkovelkakirjat myydään alkuperäisessä sijoituksessa nimellisarvoaan alhaisempaan hintaan. Esimerkiksi nimellishinta on 1000 ruplaa, ja yritys myy niitä hintaan 900 ruplaa. Plus 6% vuodessa. Vakuus myönnetään 1 vuodeksi. Liikkeessä oleva hinta pörssissä voi olla korkeampi tai alhaisempi kuin se, jolla liikkeeseenlaskija myi arvopaperit. sepätee sekä alennus- että kuponkilainoihin.

Mitä eroa on yritysten joukkovelkakirjoilla ja osakkeilla

Paras tapa määritellä yrityslainat on verrata niitä muuntyyppisiin arvopapereihin. Esimerkiksi yritysten osakkeilla. Osake on osakepaperi. Se antaa sen omistajalle äänioikeuden johdossa, oikeuden saada tietty osuus voitosta - osinko, oikeuden osaan omaisuutta yrityksen konkurssin sattuessa. Osakkeet laskevat liikkeeseen liikkeeseenlaskijayhtiö, ne voidaan myydä sekä pörssissä että OTC-markkinoilla.

Yritysarvopaperit: liikkeeseenlaskijayhtiö laskee liikkeeseen osakkeita, joukkovelkakirjoja. Sekä nämä että muut voivat kiertää sekä pörssissä että OTC-markkinoilla. Suurin ero joukkovelkakirjojen ja osakkeiden välillä on se, että ne eivät anna omistajalleen hallintaoikeutta tai osaa tuloista tai omaisuudesta.

Yrityslainojen ostaja voi luottaa vain siihen, että hän saa rahansa takaisin korkoineen tietyn ajan kuluttua. Lisäksi hän saa korkoa joko aikaisemmin tai kaupantekohetkellä. Eli silloin, kun joukkovelkakirja myydään liikkeeseenlaskijalle. Sijoittaja voi vaatia yhtiöltä korvausta osana omaisuutta vain, jos hänen hankkimansa joukkovelkakirjalaina on sopimuksen mukaan vakuutettu tällä omaisuudella.

Yritys- ja v altion joukkovelkakirjat. Ero

Toinen joukkovelkakirjatyyppi ovat v altion obligaatiot. Ne ovat v altion myöntämiä, ja sevastuussa niiden takaisinmaksusta. Niitä pidetään yhtä luotettavina kuin pankkitalletukset, mutta niiden korot ovat 2-5 % korkeammat. V altio ei voi maksaa niitä vain yhdessä tapauksessa - laiminlyönnissä. Tämä ei kuitenkaan tarkoita, etteikö se yrittäisi kattaa velkaa poistetulla rahalla. Ja tämä on riski. Siksi v altion obligaatioita ostettaessa on niin tärkeää, että inflaatio on alhainen. Ja liikkeeseenlaskijamaan talous on vakaa.

Yksi joukkovelkakirjavaihtoehdoista on euroobligaatiot. Tämä on arvopaperi, jonka nimellisarvo ilmaistaan missä tahansa ulkomaan valuutassa (dollari, euro, punta). Yrityslainojen ja v altion obligaatioiden välillä on kaksi pääeroa. Ensinnäkin yritys ei voi maksaa takaisin velkojaan joukkovelkakirjalainoilla, jos se on konkurssissa ja sen varat eivät riitä kaikkien velkojen takaisinmaksuun. Tässä tapauksessa yrityslainojen omistajalle ei jää mitään.

Toinen ero. Yrityslainojen tasojen saatavuus. Tiers on joukkolainojen luotettavuuden ja riskin luokitusjärjestelmä. Venäjällä on luokitusjärjestelmä arvopapereille, mukaan lukien yrityslainat. Tällainen järjestelmä ei kuitenkaan anna täydellistä takuuta siitä, että yritys ei mene konkurssiin muutaman vuoden sisällä, mutta tällainen järjestelmä on parempi kuin ei mitään. Tasoja on yhteensä yhdeksän: A1, A2, A3, B1, B2, B3, C1, C2, C3. Tunnettujen venäläisten yritysten joukkovelkakirjalainoilla on korkein luokitus. Alimmillaan ovat yritykset, joiden taloudellinen tilanne on epävakaa. Mutta jopa arvokastamatalan arvosanan omaavat paperit ovat parempia kuin ne, jotka eivät läpäise sijoitusjärjestelmää.

On paljon riski altisempaa ostaa yritysten joukkovelkakirjoja niiltä yrityksiltä, joiden arvopaperit ovat luokituksen ja pörssin ulkopuolella. Luokitus sisältää tilinpäätöksensä julkistavien yritysten osakkeet ja joukkovelkakirjat. Syyt tällaisten yritysten luokituksen alentamiseen voivat olla sekä tilapäisiä vaikeuksia että vakavia ongelmia. Ostaessaan yrityslainoja luottoluokituksen ulkopuolelta ja pörssin ulkopuolelta sijoittajalla on riski hankkia ei-olemassa olevan yrityksen arvopapereita.

Yritysarvopaperimarkkinoiden erityispiirteet Venäjällä

Venäjän pörssillä ja OTC-markkinoilla on omat ominaisuutensa, jotka tekevät niistä erilaisia kuin muut kauppapaikat. Tämä johtuu siitä, että pörssikauppaa Venäjällä ei käytännössä ole kehitetty. Ja harvat yritykset laskevat liikkeeseen osakkeita ja joukkovelkakirjoja vapaaseen liikkeeseen. Kaivosyhtiöiden osakkeilla käydään kauppaa pääosin pörssissä ja OTC-markkinoilla.

Valitettavasti kotimainen talous on edelleen vahvasti riippuvainen tärkeimpien vientihyödykkeiden metallien, öljyn ja kaasun hinnoista. Tämä ei johda vain epävakaaseen valuuttakurssiin (rupla on kuumeessa), vaan myös koko maan talouteen. Ja vaikka hyödykkeiden hinnat ovat viime aikoina laskeneet tasaisesti, kaivosyhtiöitä pidetään edelleen luotettavimpana ja houkuttelevina sijoituskohteina, myös ulkomaiset.

Sijoittajat - sekä venäläiset että ulkomaiset, ostavat mieluummin"blue chips" -yhtiölainat, joita öljy-yhtiöt edustavat Moskovan pörssissä. Se, että yritys kuuluu "sinisiin siruihin", ei kuitenkaan takaa, ettei yritys joudu konkurssiin. Toisin kuin v altion obligaatiot, yritysten joukkovelkakirjat eivät ole v altion takaamia. Ja jos liikkeeseenlaskijayritys joutuu konkurssiin, sijoittaja ei saa mitään.

Ulkomaiset sijoittajat, vaikka korkeat joukkovelkakirjakorot houkuttelevat heitä, pelkäävät sijoittaa rahojaan venäläisiin yrityksiin. Venäjän yrityslainojen riskit ovat erittäin korkeat ottaen huomioon talouden epävakauden lisäksi myös lainsäädännön epätäydellisyys. Riittämättömästi kehittyneet lait sallivat joidenkin yritysten, jotka määritelmän mukaan eivät pysty maksamaan takaisin sijoittajille, laskea liikkeeseen ja sijoittaa joukkovelkakirjoja OTC-markkinoille.

Valintavinkit

Kaikki ei kuitenkaan ole niin huonosti. Sijoittajat voivat käyttää Venäjän talouden epävakautta hyväkseen, mikäli he noudattavat tiettyjä sääntöjä.

• Osta vain v altion ja yritysten joukkovelkakirjoja pörssistä virallisten välittäjien ja pankkien kautta.
• v altion joukkovelkakirjalainat ovat suositeltavia, koska niillä on lähes sama turvataso kuin v altion joukkovelkakirjalainoilla, mutta ne tuottavat korkeamman tuoton.
• Osta vain vakaan valuutan määräisiä euroobligaatioita: dollari, euro, Sveitsin frangi tai punta.
• Analysoi ennen ostamistaliikkeeseenlaskijayrityksen tilinpäätökset, vertailla eri yritysten raportteja keskenään.
• Tutustu yrityslainojen luokitukseen. Blue chip -yritykset ovat Venäjän luotettavimpia yrityksiä. Ja vaikka ne riippuvat hyödykkeiden hinnoista, ne ovat tähän mennessä menestyneimmät ja vakaammat.

Kauppaa tehdessä on huomioitava paitsi joukkovelkakirjalainan hinta, sen tyyppi ja tuottotaso, myös mahdolliset palkkiokulut.

Yrityslainat ovat toinen sijoitusväline, jonka avulla voit käyttää pääomaa tulojen tuottamiseen. Venäjän talouden olosuhteissa luotettavin joukkovelkakirjatyyppi ovat euroobligaatiot. Huolimatta siitä, että niiden tuotto on 1-3%, laskeva rupla huomioon ottaen, tällainen rahasijoitus on kannattavin.

Tärkeää

Yrityslainoja ostaessasi sinun tulee muistaa, että nämä ovat riski alttiita arvopapereita, ja paljon riippuu ne liikkeeseen laskeneen yrityksen taloudellisesta tilanteesta. Siksi on tarpeen kiinnittää huomiota paitsi siihen, mikä on tuotto tai nimellisvaluutta. Tärkeää on liikkeeseenlaskijayrityksen taloudellinen tilanne ja sen maan talouden tila, jossa tämä yritys sijaitsee. Onko yrityksellä kehitysnäkymiä vai onko se konkurssin edessä. Tästä riippuu sijoitettujen varojen turvallisuus.