Brutto- ja nettoinvestointi

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Jokaisen yrityksen tehokas toiminta riippuu johdon oikeasta sijoituspolitiikasta. Oikeaa kurssia kehitettäessä on tärkeää toimia luottavaisesti brutto- ja nettoinvestointien käsitteillä, ymmärtää miten ne vaikuttavat organisaation tilaan ja luottamuksen tasoon.

Artikkelissa tarkastellaan mitä brutto- ja nettoinvestoinnit ovat, mitä eroja niillä on, mistä lähteistä ne muodostuvat ja mihin tarpeisiin ne on suunnattu, sekä selvitetään myös mitkä ovat näiden laskennalliset arvot ilmaisimien signaali.

Sijoituskonsepti

Ennen kuin puhutaan sellaisista käsitteistä kuin brutto- ja nettoinvestoinnit, on tarpeen määritellä "investoinnin" käsite. Sijoitukset ovat siis rahallisia tai aineellisia investointeja, joiden tarkoituksena on tuottaa voittoa tai muuta hyötyä. Investointikohteita voivat olla sekä teollisuuden että ei-tuotannon alat, joita edustavat terveydenhuolto-, koulutus- ja kulttuuriorganisaatiot.

Investoinnin rooli

Investointien roolia modernissa taloudessa on vaikea yliarvioida. Ne vaikuttavat kaikkiin yhteiskunnan osa-alueisiin sääntelemällä ja uudelleenjakamallahyvä. Tarkastellaanpa yksinkertaista esimerkkiä: taloudelliset investoinnit tuotantoyritykseen mahdollistivat uuden konepajan avaamisen. Sen rakentamiseksi ja infrastruktuurin rakentamiseksi houkutteltiin rakennusorganisaatioita, jotka antoivat jälkimmäisille mahdollisuuden ansaita rahaa. Uusi työpaja tarvitsee työntekijöitä, joten työpaikkojen määrä on lisääntynyt, maan työttömyysaste on laskenut ja väestön hyvinvointi lisääntynyt. Työpajan avautumisesta johtuen tuotannon volyymi kasvoi, joten myös liiketoimintakokonaisuuden voitto kasvoi.

Uuden liikkeen työntekijät saivat mahdollisuuden käyttää ansaitsemansa rahat koulutukseen, kulttuuriin tai sijoittaa ne kiinteistöihin. Tämä esimerkki on melko mieliv altainen, mutta heijastaa selvästi sijoitustoiminnan merkitystä koko maan taloudelle. Tuotantosektorin investointien tehokkuutta on tietysti paljon helpompi arvioida, joten jatkossa tarkastellaan investointeja mikrotaloudellisessa mielessä, eli yksittäisen tuotantoyrityksen näkökulmasta.

Sijoitusrakenne

On tapana tehdä ero reaali- ja rahoitussijoitusten välillä. Rahoitussijoituksiin kuuluvat v altion tai muun elinkeinonharjoittajan liikkeeseen laskemien arvopapereiden hankinta. Reaaliinvestointeja ovat investoinnit käyttö- ja käyttöomaisuuteen, uudisrakentamiseen, tuotantoomaisuuden korjauksiin, kiinteistöjen ja tonttien hankintaan sekä investoinnit aineettomiin hyödykkeisiin: lisenssit, patentit, tutkimus, henkilöstön kehittäminen. Niinpä lähestyimme vähitellenbruttoinvestointi, joka on todellisten sijoitusten luokka.

Bruttoinvestointi

Bruttosijoituksissa tarkoitetaan ensisijaisesti todellisia sijoituksia, mutta myös rahoitussijoitukset voidaan luokitella bruttosijoituksiksi, jos sijoittaja ostaa yrityksen osakkeita niiden alkuperäisen liikkeeseenlaskun yhteydessä. Arvopapereiden alkuperäisestä liikkeeseenlaskusta saadut varat käytetään ensisijaisesti tuotantoomaisuuden ja aineettomien hyödykkeiden laajentamiseen: kaluston hankintaan, tilojen vuokraukseen, lisenssin hankintaan jne. Bruttoinvestoinnit ovat investointeja tuotantoomaisuuteen ja käyttöpääomaan.

Bruttosijoitusten koostumus

Bruttoinvestointeja käytetään ensisijaisesti kiinteän pääoman ylläpitämiseen ja laajentamiseen, joka sisältää:

• laitteiden hankinta, päivitys ja korjaus;
• teollisuustilojen hankinta ja peruskorjaus;
• pääomarakentaminen, mukaan lukien asunnot;
• tuotantoprosessin modernisointi.

Bruttoinvestoinnit ovat myös käyttöpääoman kasvun lähde. Ensinnäkin puhumme raaka-ainevarastoista ja materiaaleista, joita tarvitaan tuotantoa laajentaessa esimerkiksi uuden konepajan avaamisen jälkeen.

Tärkeä osa bruttoinvestointia ovat aineettoman hyödykkeen hankintaan käytetyt varat:

• lisenssit ja patentit;
• keksinnöt ja osaaminen;
• tuotemerkit ja tavaramerkit;
• maanoikeus;
• kaivosoikeudetmineraalit;
• ohjelmistojen ja ohjelmistotuotteiden hankinta.

Yrityksen aineettomiin hyödykkeisiin sisältyy myös inhimillinen pääoma, joten bruttoinvestoinnit voidaan suunnata henkilöstön koulutukseen, sairausvakuutuksiin. Tällaiset sijoitukset edistävät yrityksen arvostuksen kasvua markkinoilla ja vaikuttavat välillisesti sen osakkeiden arvoon.

Osoittimen arvo ja laskelma

Investointiohjeiden perusteella bruttoinvestoinnit voidaan jakaa kahteen ryhmään:

• investoinnit, joilla korjataan ja ylläpidetään olemassa olevaa tuotantoomaisuutta,
• investointi kapasiteetin laajentamiseen.

Ensimmäinen ryhmä ovat poistot. Tämäntyyppisten investointien keräämiseksi luodaan poistorahastot. Rahaston määrä määritetään poistokertoimella, joka lasketaan tietyn tyyppisen laitteen tai rakennuksen käyttöiän perusteella, kunnes se on täysin kulunut. Omaisuuden hankintahinta siirtyy valmiin tuotteen mukana ja sen myynnin jälkeen panttisummat kertyvät uppoamisrahastoon.

Toista ryhmää edustavat pääoman lisäämiseen tähtäävät sijoitukset, niitä kutsutaan nettoiksi. Näitä ovat kaikki yllä mainitut investoinnit poistoja lukuun ottamatta.

Bruttoinvestoinnin laskentakaava on seuraava:

VI=A + CHI, missä

VI - bruttoinvestointi;

A - poistot;

CHI on nettosijoitus.

Bruttoinvestointien ja volyymin suhdepoistot osoittavat, missä kehitysvaiheessa liiketoimintakokonaisuus on. Kasvuvaiheelle on ominaista bruttoinvestointien ylittäminen poistoista. Jos tilanne on päinvastainen, tämä on osoitus tuotantokapasiteetin puutteesta.

Makrotalousjärjestelmän bruttoinvestoinnit voidaan laskea myös bruttokansantuotteen perusteella, joka kuvaa maan tavaroiden ja palveluiden kokonaistuotantoa:

VI=BKT - Rp - Rg - Rche, missä

BKT - bruttokansantuote;

Rp - kulutuskulut;

Rg - v altion menot;

Rche - nettovientikulut.

Bruttoinvestointien lähteet

Bruttoinvestointien kokonaisvolyymin muodostumisen lähteitä ovat:

• yrityksen omat varat poisto- ja sijoitusrahastojen muodossa;
• kolmansien osapuolien sijoittajien sijoitukset: taloudelliset (arvopapereiden hankinta: osakkeet, joukkovelkakirjat, osakkeet jne.) ja reaalisijoitukset aineellisiin ja aineettomiin hyödykkeisiin;
• lainat pankeilta, leasingyhtiöiltä ja mikrorahoitusorganisaatioilta;
• tuki v altion budjetista.

Monet yritykset yrittävät houkutella varoja ulkopuolisilta sijoittajilta kehittämiseensä. Tämä pätee erityisesti investointihankkeita toteutettaessa. Pääsääntöisesti riskit niissä ovat melko korkeat, ja yritys pyrkii hajauttamaan niitä vähentämällä omia sijoituksiaan ja lisäämällä kolmansien osapuolten sijoituksia. Samalla organisaatio säilyy täynnäprojektinhallinta.

Julkiset varat ovat mukana toteuttamassa suuria hankkeita, jotka ovat tärkeitä paitsi tietylle toimialalle myös koko maalle. Infrastruktuurihankkeet ovat usein esimerkki julkisen ja yksityisen sektorin kumppanuudesta. On myös tapauksia, joissa v altio investoi oikeuksia maa-alueisiin ja mineraaliesiintymiin. Tilanteet, joissa kokonaiset v altionyhtiöt toimivat investoinneina, ansaitsevat erityismaininnan.

Nettosijoitus

Nettoinvestointi on se osa bruttoinvestoinneista, jota käytetään yrityksen tuotantopotentiaalin laajentamiseen ja pääoman lisäämiseen. Nettoinvestointi on yhtä suuri kuin bruttoinvestoinnin ja poistojen erotus.

Nettosijoituksen indikaattori on tärkeä arvioitaessa yrityksen tilaa. Indikaattorin positiivinen arvo tarkoittaa, että yritys on kasvuvaiheessa, kehittyy ja laajenee. Nolla-arvo tarkoittaa yksinkertaista käyttöomaisuuden toistoa. Negatiivinen arvo osoittaa, että yrityksellä ei ole tarpeeksi varoja edes tuotantoomaisuuden uusimiseen, organisaatio on kriisitilassa ja sillä on todellinen konkurssiriski.

Lähteet

Nettosijoitusten lähteet ovat samank altaisia kuin brutto, ja ne jakautuvat yrityksen omiin varoihin, yksityisiin nettosijoituksiin sekä lainattuihin varoihin pankeilta, leasing- ja mikrorahoitusorganisaatioilta. Pääasiallinen sisäinen lähde on voitto tavaroiden ja palveluiden myynnistä ja v altuutetustaiso alkukirjain. Lisäksi sisäisiin resursseihin sisältyy voitot tarpeettoman, jo poistetun omaisuuden myynnistä. Sisäisistä lähteistä tehtyjen nettoinvestointien määrän indikaattori on organisaation vakauden indikaattori. Se vaikuttaa kolmansien osapuolien sijoittajien ja luottolaitosten luottamusta yrityksiin.

Vastaa taloudelle

Nettosijoituksella tarkoitetaan todellista investointia, jonka tarkoituksena on laajentaa tuotantoa ja viime kädessä kasvattaa voittoja. Investointien nettonykyarvo ei vaikuta vain tietyn yrityksen vakauteen, vaan myös siihen liittyviin toimialoihin maassa: rakentamisesta terveydenhuoltoon, koulutukseen ja kulttuuriin. Siten investointitoiminta edistää koko maan talouden kehitystä ja väestön hyvinvoinnin kasvua.

Nettosijoitusten arvon lasku on merkki talouden taantuman alkamisesta ja kriisin lähestymisestä. Sijoittajien luottamus on laskussa ja he siirtävät sijoituksia reaalisijoituksista rahoitussijoituksiin, mikä yleensä pahentaa tilannetta. Siten työ maan tuomiseksi ulos kriisistä laskeutuu v altion harteille.

Investoinneilla on tärkeä rooli sekä tietyn organisaation että koko maan talouden vakaan kehityksen varmistamisessa. Bruttoinvestoinneilla tarkoitetaan reaalisijoituksia ja ne kohdistuvat käyttöomaisuuden ja vaihto-omaisuuden sekä aineettomien hyödykkeiden uusimiseen ja kasvattamiseen. Bruttoinvestoinnit koostuvat poistoista ja nettoinvestoinneista. Nettoinvestointi on osainvestoinnit, jotka menevät tuotannon laajentamiseen ja modernisointiin, patenttien ja lisenssien hankintaan, tutkimukseen ja henkilöstön kehittämiseen. Nettosijoitusten määrä on osoitus yhtiön vakaudesta ja vaikuttaa ulkopuolisten sijoittajien ja luottolaitosten luottamustasoon.