2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26
Ennen vuoden 2008 maailmanlaajuista kriisiä kaikenmuotoiset ja -kokoiset rahoituslaitokset pitivät velkarahoitusta itsestäänselvyytenä, ja käteiskulut olivat vähäiset tai ei ollenkaan. Syvän taantuman aikana monet laitokset kamppailivat tuloksetta ylläpitääkseen riittävää likviditeettiriskiä, mikä johti monien toissijaisten pankkien kaatumiseen. Keskuspankit ovat joutuneet puuttumaan asiaan pitääkseen talouden pinnalla.
Pankkiriskit
Kun romahtaneiden pankkien seinien pöly alkoi laskeutua, kävi selväksi, että pankkien ja pääomamarkkinayritysten oli hallittava paremmin likviditeettiään. Eikä itsesuojeluvaisto ole ainoa motiivi tähän. Riittämättömän riskinhallinnan seuraukset voivat ulottua kauas minkä tahansa rahoituslaitoksen muurien ulkopuolelle. Ne voivat vaikuttaa koko maan rahoitusekosysteemiin ja jopa maailmantalouteen.
Likviditeettiriski tarkoittaa sitä, että pankki ei pysty täyttämään velvoitteitaan asiakkaita ja vastapuolia kohtaan kirjeenvaihtajatilien varojen puutteen vuoksi. Useiden vuosien varjossa viettämisen jälkeen tästä asiasta on yhtäkkiä tullut kuuma aihe riskienhallinnassa, ja se on osoittautunut palkkamurhaksi finanssikriisin aikana.
Sääntelytoimet pankkien hallitsemiseksi
Useimpien katastrofien seurauksiin kuuluu yleensä monia toimenpiteitä tulevien vastaavien katastrofien vahingon välttämiseksi tai minimoimiseksi. Kun maanjäristys tuhoaa kokonaisia kaupunkeja, maat investoivat parempiin ennakkovaroitusjärjestelmiin. Suuret tulvat Alankomaissa vuonna 1953 johtivat monimutkaisen katastrofien ehkäisyinfrastruktuurin rakentamiseen maahan. Enron-skandaali johti Yhdysv altojen käyttöön Sarbanes-Oxley-lainsäädännön.
Maailmanlaajuinen finanssikriisi 2008-2009 ei eroa. Sääntelyviranomaiset ovat säätäneet lakeja Dodd-frangeista ja Euroopan markkinainfrastruktuuriasetuksesta (EMIR) Basel III:een, jotta vastaavat likviditeettiriskien aiheuttamat kriisit voidaan estää tulevaisuudessa.
Kriisin ehkäisytoimenpiteet
Osana Basel III -uudistuksia sääntelyviranomaiset ovat kehittäneet uusia sääntöjä pankeille hallita ja hallita riskejä, jotka voidaan määritellä löyhästi käteisen loppumisen uhkaksi. Baselin pankkikomiteaValvontaviranomainen asetti minimirajat kahdelle keskeiselle parametrille, joita käytetään likviditeettiriskin arvioinnissa. Rahoituslaitosten eri puolilla maailmaa on pidettävä nämä tunnusluvut vaaditulla tasolla. Tällaisilla rajoituksilla voi olla merkittävä vaikutus heidän asiakkaisiinsa.
Rahoituslaitosten riskienhallintasuhteet
Ensimmäinen parametri on likviditeetin kattavuussuhde (LCR), jonka tarkoituksena on parantaa pankkien lyhytaikaisen likviditeetin kattavuutta. LCR lasketaan pankin korkealaatuisten likvidien varojen summana jaettuna odotetulla kassavirralla, mukaan lukien nostamattomat lainasitoumukset, 30 päivän aj alta.
Sääntelyviranomaiset haluavat lohduttaa, että käteisvarojen odottamattoman laskun sattuessa pankilla on riittävästi varoja, jotka se voi helposti muuttaa käteiseksi selviytyäkseen stressaavasta tilanteesta ja estääkseen pahimman mahdollisen skenaarion. kehittymisestä konkurssiin.
Toinen toimenpide on NSFR:n (Net Stable Funding Ratio) seuranta, jonka tarkoituksena on lisätä vakaata pitkän aikavälin taserahoitusta, jotta vältetään sitoumusten täyttämisen kassavaje.
Tämä suhdeluku laadittiin kannustamaan ja rohkaisemaan pankkeja käyttämään vakaita lähteitä toimintansa rahoittamiseen ja vähentämään riippuvuuttaan lyhytaikaisesta jälleenrahoituksesta. Näin pankkien pääoman likviditeettiriskit ovat minimoituja.
Nopeastitämäntyyppisen vipuvaikutuksen katoaminen kriisin aikana oli tärkein syy useiden suurten instituutioiden, mukaan lukien Leman Brothersin, epäonnistumiseen. Tämän mukaan rahoituslaitosten tulee varmistaa, että niiden käytettävissä olevan vakaan rahoituksen määrä ylittää vaaditun maksumäärän asiakkaille 12 kuukauden sisällä.
Sääntelytoimien vaikutus yritysmaailmaan
Yksi uuden pankkisääntelyn ei-toivotuista seurauksista on se, että tulevat likviditeettiriskit ovat levinneet pankkien ulkopuolelle ja aiheuttavat vakavia vahinkoja yrityssektorille. Yritysten on alettava vakavasti miettiä omaa likviditeettiriskiasemaansa ja selviytymistä tulevan kriisin edetessä.
Ilmeisin yhteys pankkien ja yritysten välillä on se, että yritykset ovat taloudellisesti erittäin riippuvaisia pankeista. Rahoitusalan omaisuuserien likviditeettiriskien hallinnan tiukentuminen vaikuttaa epäilemättä yritysluottoon.
Syvemmän kriisin uhka?
Vaikutus tulee olemaan paljon pahempi tulevaisuudessa, koska pankeille asetettavat uudet Basel III -säännöt ajavat likviditeettiriskin hallintaongelmia yrityssektorille. Nämä säännöt vaikeuttavat pankkien perinteistä lainojen jatkamista. Yritysten on taisteltava saadakseen rahoitusta pankeilta.
Pankkilainan saatavuuden puuterajoittaa yritysten kykyä suunnitella liiketoimintaprosesseja etukäteen. Näissä olosuhteissa ne ovat erittäin riippuvaisia pankeista, jotka päättävät leikata lyhytaikaisia luottolimiittejä heti ensimmäisten ongelmien ilmetessä.
Muutokset johdannaiskaupassa
Vielä pahempaa on, että uudet selvityssäännöt, joiden tarkoituksena on siirtää johdannaiskaupat keskitetysti selvitetyille alustoille, pakottavat yritykset kirjaamaan päivittäisen marginaalin johdannaispositioihinsa. Tämä aiheuttaa v altavia päivittäisiä vaihteluita yhtiön likviditeettiresursseihin. Yhdessä nämä kaksi vaikutusta viittaavat maailmaan, jossa yrityksellä on paljon vähemmän v altaa omista kassavirtaresursseistaan, jolloin likviditeetin kysyntä kasvaa ja tarjonta laskee.
Yritysten likviditeettiriskien hallinta
Pankit, jotka selvisivät viimeaikaisesta finanssikriisistä, ovat joutuneet modernisoimaan kassanhallintakäytäntöjään varautuakseen paremmin tuleviin likviditeettikriiseihin. Yksi taktiikka on työntää suurin osa mahdollisista uhista ulos pankkitoiminnasta yrityssektorille. Tämän seurauksena nykyinen kriisi on nostamassa päätään yrityssektorilla. Yritysten on aktiivisesti otettava käyttöön riskinhallintajärjestelmiä, jos ne eivät halua olla seuraava uhri.
Yritysten maksuvalmiusriskit
Likviditeettiriski on mahdollisuus, että yritys ei pysty hankkimaan tarvittavia varojalyhyt- tai keskipitkän aikavälin velvoitteiden täyttäminen velkojia kohtaan. Monissa tapauksissa pääoma keskittyy pitkäaikaisiin varoihin, joita on vaikea muuttaa rahaksi käypään arvoon, jos juoksevat laskut on maksettava.
Pieni lyhytaikainen kriisi käyttöpääoman puutteesta voi aiheuttaa pitkäaikaisia negatiivisia vaikutuksia liiketoimintaan. Jos riittävää rahoitusta ei saada realistisessa ajassa, yritys voi altistua likviditeettiriskille.
Arvopapereiden os alta tämä riski syntyy, kun yritys, jolla on välittömiä käteistarpeita, ei pysty myymään omaisuuttaan markkina-arvoon ostajien puutteen tai tehottomien markkinoiden vuoksi.
Vuosien 2008-2009 kriisi johtui asuntolainavakuudellisten arvopapereiden maksukyvyttömyydestä, klassisesta luottoriskiongelmasta, mutta kriisin leviämisen nopeus koko rahoitusjärjestelmään voidaan selittää vain luottoriskin ja likviditeetin läheisellä suhteella. riski.
Konsultointiyritys, jonka portfoliossaan on useita yrityskauppoja, luottaa asiakkaiden oikea-aikaisiin maksuihin vastatakseen käteistarpeisiin. Suuren asiakkaan sopimuksen irtisanominen johtaa kassavirtojen äkilliseen laskuun. Yritys alkaa viivästyttää palkkojen maksua likviditeettiriskin vuoksi. Tämä johtaa valvontaviranomaisten sakkoihin, maineen vakavaan heikkenemiseen ja arvokkaimpien työntekijöiden irtisanomiseen.kilpailijoiden salametsästys.
Vauraasta yrityksestä yritys siirtyy nopeasti ulkopuolisille. Hyvä esimerkki siitä, kuinka lyhytaikainen velvoitteiden noudattamatta jättäminen johtaa pitkäaikaisiin negatiivisiin seurauksiin liiketoiminnassa.
Suositeltava:
Kaupallisen toiminnan pääasiallinen kohde on tuote. Tavaroiden luokittelu ja ominaisuudet
Keskivertohenkilölle, joka ei liity liiketoimintaan, kaupallisen toiminnan kohteen käsite on tuntematon. Tämä termi koskee kuitenkin epäsuorasti kaikkia elämämme osa-alueita. Teorian mukaan tällaisiin esineisiin kuuluvat kaikki, mitä voidaan ostaa tai myydä, eli omaisuus mihin tahansa tarkoitukseen, mukaan lukien tavarat. Selvitetään, mitä tällä käsitteellä tarkoitetaan. Lisäksi paljastamme tuotteen tärkeimmät ominaisuudet ja sen luokituksen
Piltokiertojen luokittelu. Mitä istuttaa ensi vuonna
Jokainen agronomi tietää, mitä viljelykierto on ja mihin se on tarkoitettu. Tämän tiedon ansiosta hän voi tuottaa runsaan sadon vuodesta toiseen. Siksi jokaiselle kesäasukkaalle tai puutarhurille on hyödyllistä ymmärtää aihe tarkemmin
Maariski ja sen arviointimenetelmät
Taloudellisen tilasiteen laajentuminen myötävaikuttaa tähän liiketoimintaan sisältyvien riskien syntymiseen vieraassa maassa. Sijoittaja, joka on kiinnostunut varojen optimaalisesta sijoittamisesta tuntemattomille markkinoille, voi kohdata epävakaan poliittisen hallinnon, korruption, laiminlyönnit ja muut epäsuotuisat tapahtumat. Kaikki nämä tekijät liittyvät maariskeihin
Tuotteen valmistettavuusindikaattorit: indikaattorityypit ja arviointimenetelmät
Tuotteen valmistettavuusindikaattorit ovat tärkein osa tuotteiden, mallien, osien ja niin edelleen laatuominaisuuksien arvioinnissa. Niiden avulla voit tehdä kattavan kuvauksen teknisten tuotteiden tehokkuudesta suhteessa suunnittelun mukautumiseen sen käyttöön tietyissä olosuhteissa, esimerkiksi tuotannossa
Investointihankkeiden käsite ja tyypit, arviointimenetelmät
Investointiprojekteja luodaan ja niillä pyritään saavuttamaan tiettyjä tulonhankintaan liittyviä tavoitteita. Mutta ne eivät aina onnistu – monet niistä ovat suoraan sanottuna epäonnistuneita. Negatiivisten tapahtumien todennäköisyyden minimoimiseksi on oltava korkealaatuinen teoreettinen perusta. Ja investointiprojektien käsite ja tyypit auttavat aloittamaan täällä
