Laske pääomasijoitusten takaisinmaksuaika

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Investointihankkeeseen liittyy merkittävien taloudellisten resurssien sijoittaminen. Sijoittajien ensimmäinen tehtävä on määrittää houkuttelevin kohde käteisinjektioille. Epäilemättä se on yritys, jolla on vähimmäismaksuaika. Mutta tämä käytäntö ei ole aina sopiva liikekiinteistöissä. Harkitse myös:

• netto- ja diskontattu tuotto;

• sisäinen tuottoaste;

• kannattavuusindeksi.

Takaisinmaksuajan laskemisen ydinSijoittamisen riskien arvioimiseksi lasketaan sijoitusten takaisinmaksuaika. Tämä arviointiindikaattori on ajanjakso, jonka aikana sijoitetut varat palaavat täysin ja alkavat tuottaa voittoa. Kolmen tyyppisen projektin takaisinmaksun lasketaan:

• yksinkertainen - ensimmäisestä vaiheesta kaikkien investointien palautukseen;

• käyttöjaksolle - ei sisällä investointivaihetta;

• diskontattu takaisinmaksuaika - sijoitetun rahan palautushetken saavuttaminen korko huomioon ottaenalennus.

Ensimmäistä ja toista käytetään, jos korotetun pääoman osat jakautuvat tasaisesti ajassa. Näissä menetelmissä takaisinmaksuajaksi katsotaan alkukustannusten suhde keskimääräisiin vuosituloihin, eli hankkeen takaisinmaksuajan löytämiseksi on tarpeen jakaa alkuinvestointi projektin keskimääräisellä vuositulolla.

Yksinkertainen laskentamenetelmä ei ota huomioon takaisinmaksuajan jälkeisiä kassavirtoja, mutta sen avulla voit tehdä johtopäätöksiä projektin likviditeetistä ja riskiasteesta.

Diskontointi Jos tulot ovat epätasaisia, takaisinmaksuaika lasketaan ottaen huomioon erilaiset rahakustannukset ajan myötä. Tämä menetelmä laskee ajan, joka vaaditaan korotetun pääoman palauttamiseen suunnitellulla tuottoasteella. Diskontointi on laskentaa tulevaisuudessa saatavan rahan nykyarvosta.

Luotettavien tulosten saamiseksi tarvitaan tietoa suunnitelluista tuloista, menoista, investoinneista, velkojen kustannuksista ja diskonttokorosta. Jälkimmäinen määräytyy useilla tavoilla:

• painotetun keskimääräisen pääomakustannusten perusteella;

• turvallisen sijoitusasteen perusteella (eri riskitekijöillä korjattuna ja ilman sitä);

• perustuu lainapääoman efektiiviseen korkoon;

• oikaistu riskillä ja velan kustannuksilla;

• perustuu tuottoprosenttiin (sisäinen);

• asiantuntija-arvio menetelmä.

Alennusjaksotakaisinmaksuaika lasketaan kaavan mukaan, jossa diskonttauskerroin, jaksojen lukumäärä, alkuinvestointien määrä sekä projektin keskimääräinen vuotuinen tuotto. Takaisinmaksuaikakriteerin avulla voit katkaista eniten epäilyttäviä ja riski alttiita ehdotuksia alkuvaiheessa. Sijoituskohteiden jatkokäsittelyssä on suositeltavaa käyttää sitä yhdessä muiden houkuttelevuuden määritysmenetelmien kanssa.