Kantaosakkeiden ja etuoikeutettujen osakkeiden välinen ero: tyypit, vertailuominaisuudet

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Artikkelissa pohditaan, mitä eroa on kantaosakkeilla ja etuoikeutetuilla osakkeilla. Jälkimmäiset ovat rahoitusinstrumentteja, jotka ovat kantaosakkeiden ja joukkovelkakirjojen välissä. Ja jos osinkoja maksetaan säännöllisesti, niin tällaiset elementit muistuttavat jonkin verran paperia, jossa on muuttuva kuponki. Ja kun niitä ei makseta, ne voidaan rinnastaa kantaosakkeisiin.

Mitä sinun tulee tietää tarjouksista?

Arvopapereiden hankinta tarkoittaa, että sijoittaja ei osta vain osaketta vaan osuuden yrityksen liiketoiminnasta. Monet käyttävät matkapuhelinoperaattoreiden Megafonin ja Beelinen palveluita tai tankkaavat Lukoilin huoltoasemalla ostamalla elintarvikkeita Magnitista. Miksi sijoittajat eivät saisi tiettyä osuutta suurten organisaatioiden voitoista, joissa he itse toimivat kuluttajina? Lisäksi tämä on varsin yksinkertaista, koska vastaanottamalla yhtiön arvopapereitasijoittajilla on oikeus saada tiettyjä osinkoja.

Voidaan kuvitella, että osa varoista, jotka henkilö käytti puhelimessa puhumiseen, bensiiniin tai päivittäistavaroihin, palaa hänelle osinkoina, jotka organisaatio maksaa voitoista. Näin ollen ostamalla osakkeen ihmiset ostavat osuuden yrityksestä ja heillä on täysi oikeus saada osa voitosta, jota se tuottaa toiminnassaan.

Maassamme nykyään käydään kauppaa pörssissä päivittäin AvtoVAZin, LUKOILin, Rostelecomin, Sberbankin, Surgutneftegazin ja Tatneftin k altaisten yhtiöiden etuoikeutetuilla osakkeilla. Seuraavaksi pohditaan, mitä nämä rahoitusvälineet ovat yleensä, mitä eroa on kantaosakkeilla ja etuoikeutetuilla osakkeilla ja mitä ne antavat h altijalleen.

Pääerot

Osakkeet voivat olla tavallisia ja edullisia, ero näiden kahden tyypin välillä on ilmeinen:

• Kantaosakkeet antavat mahdollisuuden saada tietty osuus yhtiöstä, oikeus osinkoon sekä äänioikeus yhtiökokouksessa. Kantaosakkeen omistamisen erityispiirre on, että osinkojen maksamista siitä ei taata.
• Mutta etuosakkeet, toisin kuin kantaosakkeet, antavat h altijalle etuoikeuden osinkoon, mutta kokouksessa ei voi äänestää. Siinä tapauksessa, että yritys päättää maksaa liiketoimintatuloa, sen saavat ensisijaisesti etuoikeutettujen osakkeiden omistajat.
• Yleensä pidikkeetmyös tällaisilla arvopapereilla on äänioikeus, mutta sitä sovelletaan vain tietyissä tapauksissa. Esimerkiksi, kun organisaatiolla on tappiota, mutta osinkoja ei ole. Tällaisessa tilanteessa etuoikeutettuja osakkeita omistavilla sijoittajilla on oikeus vaikuttaa yhtiön johtamiseen negatiivisen tilanteen korjaamiseksi.

Mitä muuta eroa on kantaosakkeilla ja etuoikeutetuilla osakkeilla? Kun yritys on pitkään tappiollinen ja se asetetaan konkurssiin, etuoikeutettujen arvopapereiden h altijalla on etuoikeus saada osa selvitystilassa olevan yhtiön omaisuudesta.

Tiloissa, joissa yrityksillä on vakaat voitot ja ne maksavat osinkoa, etuoikeutetut osakkeet, toisin kuin kantaosakkeet, ovat kuin vaihtuvakorkoisia joukkovelkakirjoja. Niiden maksujen prosenttiosuus riippuu suoraan voitoista tulevaisuudessa. On syytä korostaa, että tällä paperilla ei ole nimellisarvoa, eikä sillä ole myöskään tiettyä eräpäivää.

Jatkamme etuoikeutettujen osakkeiden, joukkovelkakirjojen ja kantaosakkeiden vertailua.

Milloin ensisijaisia maksuja ei ole?

Etuosakkeiden ostaminen ei tarkoita taattua osinkoa. Maksut peruutetaan seuraavissa kahdessa tapauksessa:

• Yrityksen voiton puute. Se on loogista: tuloja ei ole, ja osinkojen maksaminen on myös mahdotonta, koska ne maksetaan voitosta, jonka organisaatio saa toimintansa aikana. Tämä on sijoittamisen tärkein riskietuoikeutettuja osakkeita lukuun ottamatta yrityksen konkurssiriskiä. Osinkojen maksamiseen liittyviä oikeudellisia näkökohtia säätelee yhtiön peruskirja, joka on julkisesti saatavilla esimerkiksi liikkeeseenlaskijan verkkosivuilla.
• Osingonmaksuongelmia, vaikka organisaatiolla olisi voittoa. Lain mukaan laitos ei voi laskea liikkeeseen enempää kuin kaksikymmentäviisi prosenttia kantaosakkeiden kokonaismäärästä, joten kanta-arvopapereiden h altijoita on enemmän. Kun hallitus ja kantaosakkeiden omistajat päättävät olla jakamatta osinkoa, etuoikeutetun muodon omistajat eivät valitettavasti voi saada niitä, mikä on ehkä väärin. Teoriassa maksusta kieltäytyminen voi tapahtua useiden vuosien kuluessa. Päätehtävä (jos henkilö haluaa jatkuvasti saada osinkoa) on sijoittaa niihin instituutioihin, jotka ovat historiallisesti maksaneet niitä johdonmukaisesti ja joilla on periaatteessa osinkojen maksamiseen tähtäävä strategia.

Ymmärtääksesi etuoikeutettujen ja kantaosakkeiden välisen eron, sinun on tiedettävä, minkä tyyppisiä näitä rahoitusvälineitä on olemassa.

Näkymät

Joten osakkeet jaetaan kahteen tyyppiin: tavalliset ja etuoikeutetut. Ensimmäiset antavat yksityishenkilöille mahdollisuuden äänestää kokouksessa, kun taas ensisijaiset tarjoavat kiinteää osinkoa. Monet ovat kiinnostuneita kanta- ja etuoikeutettujen osakkeiden tyypeistä.

Etuosakkeiden lajikkeet

Seuraavat tyypit ovat myös saatavillasellaiset paperit:

• Ei kumulatiivinen. Niille, mikäli kuluvan vuoden osinkoja ei makseta, niitä ei kerry, eivätkä näiden osakkeiden h altijat voi luottaa saavansa osinkoja seuraavina vuosina.
• Käännettävä näkymä. Niitä ei voi vaihtaa tavallisiin.
• Pangolla. Osakkeet oikeuttavat arvopapereiden h altijat saamaan lisäosinkoja jo maksettujen osinkojen lisäksi.

Kantaosakkeiden lajikkeet

Yleiset osakkeet erotetaan seuraavien ominaisuuksien perusteella:

• Äänestystavan mukaan.
• Osingonmaksun luonteen mukaan.

Äänestysjärjestelmästä riippuen jaetaan seuraavat kantaosakkeet:

• Alisteiset yhteiset antavat vähemmän ääniä kuin saman nimellisarvoiset paperit.
• Monet äänet. Ne antavat enemmän ääniä kuin saman nimellisarvon osakkeet.

Riippuen osingonmaksun luonteesta, tavallisia arvopapereita voi olla seuraavan tyyppisiä:

• Vakioosakkeet kelluvilla osinkoilla.
• Arvopaperit, joista maksetaan säännöllisiä kiinteitä varoja yhtiön vuoden työtulosten perusteella.
• Tavallinen viivästetyillä maksuilla (rahat maksetaan tietyn päivämäärän jälkeen tai kun on saavutettu tietty määrä yrityksen voittoa).

Vertailevat ominaisuudet

Osa kantaosakkeiden ja etuoikeutettujen osakkeiden välisen eron tunnistamistahuomauttaa seuraavaa:

• Jos osinkoa ei makseta, etuoikeutetut osakkeet voivat antaa äänioikeuden.
• Kun yhtiöjärjestystä on muutettava tai kun kyse on organisaation uudelleenjärjestelystä tai selvitystilasta, valinnan voivat tehdä kaikenlaisten osakkeiden omistajat.
• Jos tavallisia arvopapereita on paljon, sijoittaja saa bonusoikeudet.
• Kun vaaditaan vakaata tuloa, suositeltu tyyppi on tavallista kannattavampi, mutta vain ostettaessa niitä useaksi vuodeksi.

Kantaosakkeiden hinta muodostuu pääosin vaihtoperiaatteiden mukaan. Ensisijaisen kustannukset päätetään yleensä paikallisen johdon päätöksen tasolla. Yleisesti ottaen ensimmäisen tyyppiset arvopaperit voivat osoittautua kannattavammaksi sijoitukseksi, jos yrityksen arvo osakemarkkinoilla kasvaa.

Ne ovat yleensä turvallisia sijoituksia. Tärkeä vivahde on, että Venäjän federaation lainsäädännön mukaan laitoksella ei ole oikeutta sijoittaa etuoikeutettuja arvopapereita, jos niiden nimellisarvo on pienempi kuin tavalliselle tyypille vahvistettu.

Etuoikeutettujen papereiden kokonaisosuus maamme organisaatioiden osakepääomasta ei saa missään tapauksessa ylittää kahtakymmentäviisi prosenttia. Tavanomaiselle tyypille tällaisia rajoituksia ei ole säädetty laissa.

Minkä yrityksen osakkeita ostaa - tavallisia vai etuoikeutettuja?

Mitä osakkeita ostaa?

Jos henkilö ei aio vaikuttaaorganisaation toimintaan, ja vaaditaan vakaa osinkotuotto, on tarpeen valita etuoikeutetut osakkeet. Tosiasia on, että heidän maksunsa on vakaampi ja ennakoitavampi. Ja itse paperit ovat jonkin verran halvempia kuin tavalliset osakkeet. Lisäksi niiden hinta markkinoilla voi nousta. Kun otetaan huomioon useiden vuosien osto, ne ovat ehkä paras vaihtoehto. Mikä muu on kantaosakkeiden ja etuoikeutettujen osakkeiden vertailuominaisuus?

Etuvaraston etusija

Tällaisilla arvopapereilla on sijoittajille useita etuja tavallisiin arvopapereihin verrattuna:

• Ensinnäkin etuosakkeiden omistajalle on lähes aina taattu jonkin verran tuottoa. Niille kertyy kiinteä voitto, toisin kuin samat tavalliset, joiden osingot riippuvat suoraan osakeyhtiön tuotoista. Tosin rahaa ei makseta, kun yritykselle on aiheutunut tappiota raportointikaudella.
• Toiseksi varoja osingonmaksuun kohdistetaan ensisijaisesti neuvonta-arvopapereiden h altijoille. Tämä tarkoittaa, että etuoikeutettujen osakkeiden h altijalla on myös oikeus saada ensimmäisenä osa osakeyhtiön omaisuudesta sen purkautuessa, ennen kuin se jaetaan muiden omistajien kesken.
• Osakkeenomistajat voivat saada lisäoikeuksia, jotka on määritelty laitoksen lakisääteisissä asiakirjoissa. Heillä on esimerkiksi oikeus muuttaa haluamansa paperit tavallisiksi papereiksi tietyin ehdoin.

Preferredsin haitat

Etuoikeutettujen osakkeiden omistamisessa on joitain haittoja. Liikkeeseenlaskija voi siis vaatia paperin takaisin osakkeenomistaj alta syytä selittämättä, samalla kun se korvaa vahingon täysimääräisesti korkoineen. Hyvin usein etuoikeutetut osakkeet eivät anna äänioikeutta. Toisin sanoen sen omistaj alta on riistetty valintaoikeus ja siten mahdollisuus osallistua osakeyhtiön hallintoprosessiin eikä hän voi tehdä yritykselle tärkeitä päätöksiä.

Toinen haittapuoli on kiinteä osinkojen määrä. Usein niiden arvo ilmoitetaan osana tämäntyyppisten arvopapereiden liikkeeseenlaskua, eikä se riipu yrityksen voiton suuruudesta, mikä voi liiketoiminnan kannattavuuden lisääntyessä johtaa suhteelliseen laskuun näistä rahoitustuloista. instrumentit.

Johtopäätös

Jotkin yritykset laskevat liikkeeseen kahdentyyppisiä osakkeita kerralla. Joskus kantaosakkeet muunnetaan etuoikeutetuiksi osakkeiksi. Ero niiden välillä on, että ensimmäisessä tapauksessa asiakkaalle taataan äänioikeus yhtiökokouksessa, eikä osinkojen maksamisesta anneta takuuta, ja toisessa - täsmälleen päinvastoin. Kantaosakkeiden ja etuoikeutettujen osakkeiden ero on parempi selvittää etukäteen.