Fiktiivinen pääoma: peruskäsitteet, tyypit, muodot

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Fiktiivinen pääoma on pääomaa, joka ei ole tuotantoväline, mutta samalla tuo tuloja. Se sisältää erilaisia rahoitusvälineitä: osakkeita, joukkovelkakirjoja, pankkitalletuksia ja johdannaisarvopapereita. Pienestä kakofoniasta huolimatta sen käyttö henkilökohtaisen hyödyn saamiseksi ei ole laitonta tai moraalitonta. Monet käyttävät sitä tietämättään.

Mikä tämä on?

Fiktiivinen pääoma on sopimus, joka antaa sen omistajalle oikeuden vaatia vastineeksi tietty osa omaisuudesta tai osuutta tuloista. Siinä voi olla aineellista tukea osana omaisuutta, jalometallia tai ei materiaalia. Kaupat tällaisella pääomalla perustuvat luottamukseen ja lakiin. Esimerkiksi nykyään rahalla ei ole kultataustaa kuten ennen, mutta sitä käytetään edelleen maksuvälineenä. Rahan arvo ei ole sen paperin hinnassa, jolle se on painettu, vaan yhteiskunnallisessa sopimuksessa. Tämän yhteiskuntasopimuksen mukaan setelit on hyväksyttävä kaikkien: muiden ihmisten, kauppojen, markkinoiden, pankkien jne., jotka sijaitsevattietty tila. Tämä velvoite on säädetty laissa. Vain maan keskuspankilla on oikeus painaa rahaa.

Raha lompakossa oikeuttaa sen omistajan ostamaan tiettyjä tavaroita, mutta samalla ne eivät ole arvo sinänsä. Ne saavat arvoa vasta, kun ne vaihdetaan tavaroihin ja palveluihin, ja tätä varten toisen osapuolen on oltava varma, että se pystyy vaihtamaan tämän rahan muihin tavaroihin ja palveluihin tai jopa muiden v altioiden seteleihin. Mitä enemmän luottamusta valuuttaa kohtaan, sitä korkeampi on sen kurssi ja sitä enemmän tavaraa se voidaan ostaa. Raha vastaa arvoa. Yksi kuvitteellisen pääoman käytön suurimmista ongelmista on sen nopea aleneminen, koska sen fyysinen määrä voi olla rajoittamaton.

Mitkä esineet kuuluvat sellaiseen pääomaan

Tämä ei ole vain rahaa, vaan myös osakkeita, joukkovelkakirjoja ja niiden johdannaisia. Kaikki mikä antaa sinulle oikeuden ansaita tuloja. Fiktiivinen pääoma ja arvopaperimarkkinat liittyvät toisiinsa, koska tämäntyyppinen pääoma on pörssin päähyödyke. Se voidaan ilmaista osakkeina ja velkapapereina sekä sopimuksina.

velkapaperit

Näihin kuuluvat joukkovelkakirjat ja IOU:t. Ne ovat myös kuvitteellista pääomaa, koska niiden osto ei tarkoita todellisen omaisuuden hankkimista. Nämä ovat vain asiakirjoja, jotka todistavat, että tämän tai toisen organisaation on ostettava takaisin arvopaperinsa tai maksettava velka sovittuun hintaan,korkoineen tietyksi ajaksi. Velkojen ja velkapapereiden tapauksessa saatu kuvitteellinen pääoma on annetun ja saadun määrän erotus.

Omaisuus

Osakearvopaperit ovat avointen ja suljettujen osakeyhtiöiden osakkeita. Osakkeet eivät sinänsä tuota mitään. Ne lasketaan liikkeeseen houkutellakseen varoja sijoittajilta tuotannon laajentamiseen tai velkojen kattamiseksi. Ne antavat omistajalleen oikeuden vaatia osan voitosta osinkona sekä osallistua hallintoon.

Yrityksissä arvopapereiden myynnistä saadut tuotot käsitellään erillään ydintoiminnan tuotoista. Vaikka muodollisesti ne antavat sijoittajalle oikeuden saada osa omaisuudesta yrityksen konkurssin sattuessa, todellisuudessa osakkeiden arvon aleneminen merkitsee sijoittajalle täydellistä tai lähes täydellistä pääoman menetystä.

Osuuksien erikoisuus kuvitteellisena pääomana on, että niiden arvo ei aina heijasta yrityksen todellista taloudellista tilannetta. Esimerkiksi yrityksen osakkeet ovat kasvussa, mutta samalla se on raportoitujen tietojen mukaan kärsinyt tappioista viimeiset kaksi-kolme vuotta. Taloudellinen tieto on vääristynyt, sen erottaminen todellisesta tilanteesta. Kun osake on listattu osakemarkkinoille, markkinatekijät alkavat vaikuttaa siihen. Kysyntää on - osakkeet nousevat, jos kysyntää ei ole - ne laskevat. Ihmiskunnan historiassa on ollut useammin kuin kerran tapauksia, joissa osakkeiden markkina-arvon ja yrityksen kirjanpitoarvon välinen ero saavutti kaksinumeroisen luvun ja laski sitten jyrkästi,jättää sijoittajat ilman pääomasijoituksia ja velkoja. Fiktiivinen pääoma, toisin kuin todellinen pääoma, joka ilmaistaan rakennuksissa, rakenteissa, työstökoneissa, materiaaleissa, on aina ollut riippuvainen pörssissä usein irrationaalisesti toimineiden ihmisten käyttäytymisestä.

Sopimukset

Toinen fiktiivisen pääoman muoto ovat erilaiset johdannaisinstrumentit - sopimukset. Näitä välineitä ovat: futuurit, optiot, termiinit, konossementit. Niiden välinen ero on siinä, mitä varojen siirrolle niille määrätään. Pääsääntöisesti ne eivät anna omistajalleen oikeutta saada tuloja koron tai osingon muodossa, mutta tarjoavat mahdollisuuden ansaita myymällä kannattava sopimus tai sen toteuttaminen.

Kuinka fiktiivinen pääoma ilmestyi

Konsepti itsessään liittyy erottamattomasti lainapääoman ja lisäarvon käsitteeseen. Tämän termin esitteli Karl Marx kirjassaan Pääkaupunki. Siinä hän pohti, kuinka laina- ja korkopääoma vaikuttavat valmistajien tuloihin, hintoihin ja työvoimaintensiteetin kasvuun.

Karl Marx määrittelee kirjassaan fiktiivisen pääoman varoiksi, jotka on käytetty menneisyydessä ja tuloja odotetaan vain tulevaisuudessa. Eli joko se on jo käytetty tai sitä ei ole vielä olemassa. Samalla se otetaan huomioon useissa yrityksissä kerralla, mikä johtaa useaan kertaan paisutettuihin lukuihin. Esimerkiksi pankki myönsi yritykselle miljoonan ruplan lainan. Tämä summa otetaan huomioon sekä yrityksessä että pankissa sellaisena kuin se on todellisuudessa käytettävissä. Tuo onsama miljoona ruplaa pankin taseessa ja yrityksen taseessa, joka on jo kaksi miljoonaa ruplaa. Laina on ehkä käytetty kauan sitten, mutta asiakirjojen mukaan rahat ovat olemassa. Sama koskee osakkeita ja joukkovelkakirjoja ja niiden johdannaisia. Muodollisesti heidän omistajansa on rikas henkilö, mutta mitä tapahtuu, kun niiden hinta laskee? Loppujen lopuksi sitä pidetään lupauksilla tai niiden suurella kysynnällä.

Kritiikka

Fiktiivista pääomaa on koko historiansa ajan (ja se on olemassa paljon pidempään kuin itse käsite) kritisoitu jatkuvasti. Koronkiskonta ja osakekauppaa pidettiin häpeällisinä ammatteina. Kapitalististen suhteiden ja teollisen tuotannon kehittyessä, jossa lainalla ja kuvitteellisella pääomalla oli erityinen rooli, kritiikki vain lisääntyi. Luotto johti taloudessa sellaisiin ilmiöihin kuin suhdannevaihtelut ja kriisit, ja siitä tuli myös yksi syy varallisuuserojen lisääntymiseen. Tämä johti siihen, että teollisuusyritykset ja ammattimaiset osakekeinottelijat rikastuivat nopeammin kuin muu väestö. Varallisuuden vino jakautuminen yhteiskunnassa on johtanut lisääntyneeseen yhteiskunnalliseen epävakauteen huolimatta edistyksen tuomista parannuksista.

kyltit

Fiktiivisen pääoman pääpiirteet, joilla se voidaan erottaa muista pääomatyypeistä, ovat:

• Aineeton muoto. Se on asiakirja, joka vahvistaa oikeuden omistaa tai saada omaisuus.
• Rahan vastaanottaminen tai antaminenvarat tai varat eivät ole nykymuodossa. Jos sijoittaja on ostanut joukkovelkakirjalainan kolmeksi vuodeksi, hän voi palauttaa sijoittamansa rahat korkoineen vasta kolmen vuoden kuluttua. Hän voi myydä joukkovelkakirjalainan ennen tätä aikaa, mutta tässä tapauksessa sijoittaja on vaarassa menettää osan tuotoistaan.
• Ei takuita. Velkoja ei voi olla täysin varma siitä, että velallinen maksaa velan takaisin. Samoin osakkeisiin sijoittava sijoittaja ei voi olla varma siitä, että hän saa siitä osinkoa tai että se ei heikkene.
• Todellinen arvo on pienempi kuin nimellisarvo. Paperiraha itsessään on vähäinen, mutta jos setelin nimellisarvo on tuhat ruplaa, se voidaan vaihtaa jopa tuhannen ruplan arvoisiin tavaroihin.

Fiktiivinen pääoma on aina sopimuksen muodossa. Se on dokumentoitava tietylle henkilölle. Toiselle osapuolelle se on velvollisuus ja toiselle oikeus vaatia tämän velvoitteen täyttämistä.

Lainan ja kuvitteellisen pääoman ero

Lainapääoma on itse asiassa fiktiivinen. Karl Marx kirjoitti tästä tutkiessaan todellisen ja fiktiivisen pääoman luonnetta. Tämä on yksi varhaisimmista pääoman muodoista, joka ei hävinnyt taloudellisten suhteiden kehittyessä, vaan levisi entisestään. Nykyään lainoja ja luottoja ei käytetä vain tuotantovälineiden ostamiseen, vaan myös kalliiden tavaroiden myynnin laajentamiseen.

Fiktiivipääomalla on laajempi merkitys ja sovellus kuin lainapääomalla. Toisin kuin lainat, esineet, kutenosakkeita, joukkovelkakirjoja, sopimuksia voidaan myydä ja jälleenmyydä muille henkilöille useita kertoja. Ja vaikka lainasopimus voidaan myydä, vain tietyillä yrityksillä on oikeus ostaa se ja vain tietyissä tapauksissa.

Fiktiivisen ja todellisen pääoman ero

Mitkä ovat tärkeimmät erot, jotka on helpompi esittää taulukossa.

Fiktiivinen pääoma	Reaalipääoma
Ei ole aineellista muotoa.	Sillä on vain materiaalinen muoto (koneet, laitteet, rakennukset).
Viittaa vastuisiin. Yritysten kuvitteellisen pääoman osuus omaisuusrakenteesta on pieni. Se ilmaistaan pääasiassa myyntisaamisina.	Liittyy omaisuuteen.
Ei mukana tuotannossa.	On tuotantoväline.
Kaupaa rahoitusmarkkinoilla.	Kaupaa hyödykemarkkinoilla.
Käytetään varojen keräämiseen.	Käytetään tavaroiden, palveluiden tuotantoon ja niiden jatkomyyntiin.
Tuotto prosentteina sijoitetusta summasta tai osto- ja myyntihinnan erotuksesta.	Tuotto kulujen ja myyntitulojen erotuksena.

Huolimatta siitä, että niiden välillä on suuri ero, molempia pääomatyyppejä käytetäänyrityksen työtä. Pankilta saaduilla lainoilla yrittäjä hankkii reaalipääomaa, jolla hän hankkii tuloja ja maksaa sen takaisin. Fiktiivinen pääoma auttaa rakentamaan tuotantokapasiteettia, laajentamaan tuotantoa ja teknologian kehitystä. Marxin mukaan tuotannon laajeneminen johti työntekijöiden lisääntyneeseen riistoon tehtaanomistajien toimesta. Tällainen yksipuolinen asenne kuvitteelliseen pääomaan ja ihmistyöhön, kuten historia on osoittanut, ei ole oikea. Tuotannon laajentaminen ja uusien laitteiden hankinta mahdollistavat enemmän, halvemman ja vähemmän työvoiman tuotannon.