Velan keskittymisaste. Optimaalinen tasapainorakenne

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Jokainen suuri yritys pyrkii optimoimaan pääomarakennettaan. Se muodostuu omista ja lainatuista lähteistä. Lisäksi niiden suhde olisi säilytettävä vakiintuneella tasolla. Analyysin avulla voit määrittää yrityksen toiminnan tietyn rahoituslähteen tarpeen.

Yksi organisaation taloudellisen vakauden metodologian komponenteista on velkapääoman keskittymisaste. Se lasketaan vahvistetun kaavan mukaan ja sillä on selkeästi määritelty arvo. Kuinka laskea esitetty indikaattori ja tulkita tulos? On olemassa tietty tekniikka.

Kertoimen olemus

Velkapääoman keskittymisaste kuvaa maksettujen rahoituslähteiden määrää taserakenteessa. Jokaisen yrityksen tulee järjestää toimintansa omalla pääomalla. Velkapääoman kerääminen avaa kuitenkin organisaatiolle uusia mahdollisuuksia.

Maksullisia rahoituslähteitä viisaasti käyttävä yritys voi ostaa uusia huipputeknisiä laitteita, ottaa käyttöön uuden tuotantolinjan, laajentaa myyntimarkkinoita jne. Tätä varten lainattujen varojen tason on pysyttävä tietyissä rajoissa. Se asetetaan jokaiselle yritykselle erikseen.

Pitkien ja lyhytaikaisten lainojen hankkiminen lisää yrityksen riskejä. Mitä korkeammat ne ovat, sitä suuremman nettovoiton organisaatio voi mahdollisesti saada. Yrityksen analyyttisen palvelun on seurattava maksettujen velkojen osuuden tilaa.

Lainattujen varojen ydin

Velkapääoman keskittymisasteen arvo rahoitusvakautta laskettaessa on erittäin korkea. Tällaisilla rahoituslähteillä on useita tunnusomaisia piirteitä. Heidän osallistumisensa tuo mukanaan sekä etuja että lisäkustannuksia.

Yritys, joka kerää varoja ulkopuolisilta sijoittajilta, avaa uusia näkökulmia ja mahdollisuuksia. Sen taloudellinen potentiaali kasvaa nopeasti. Samanaikaisesti esitettyjen lähteiden kustannukset ovat edelleen melko hyväksyttäviä. Lisävarojen asianmukaisella käytöllä voit lisätä yrityksen kannattavuutta. Tässä tapauksessa voitto kasvaa.

Investointilähteiden houkuttelemisella ulkopuolelta on kuitenkin useita negatiivisia piirteitä. Tällainen pääoma lisää riskejä, vähentää taloudellisen vakauden indikaattoreita. Tällaista menettelyä on melko vaikea järjestää. Suuri osa kustannuksistariippuu tiettyjen markkinoiden kehitystasosta. Sijoittajien varojen käyttökustannukset (lainakorot) vähentävät organisaation tuloja.

Indikaattorin määritysmenetelmä

Tasetiedot auttavat laskemaan velkapääoman keskittymisasteen. Laskentakaava on yksinkertainen. Se kuvastaa ulkoisten lainojen indikaattorin ja taseen välistä suhdetta. Tämä on organisaatiolle asetettu todellinen velkakuorma. Laskentakaava näyttää tältä:

KK=Z / B, jossa: Z - lainojen määrä (lyhyt- ja pitkäaikaiset), B - taseen valuutta.

Laskelmat tehdään käyttöjakson tulosten perusteella. Useimmiten se on 1 vuosi. Joillekin yrityksille on kuitenkin kannattavampaa suorittaa maksut neljännesvuosittain tai kuuden kuukauden välein.

Maksulliset rahoituslähteet on esitetty tilinpäätöksen lomakkeen 1 riveillä 1400 ja 1500. Taseen loppusumma on ilmoitettu rivillä 1700. Tämä on yksinkertainen laskelma, jonka tulos auttaa tekemään johtopäätöksiä pääomarakenteen organisoinnin harmoniaasta.

Normatiivinen

Yllä olevan järjestelmän mukaan voit laskea lainapääoman keskittymissuhteen. Vakioarvon avulla voit analysoida tulosta. Esitetylle indikaattorille on olemassa tietty arvoalue, jolla taserakennetta voidaan kutsua tehokkaaksi.

Ulkoisten lähteiden pitoisuustekijäRahoitus voi olla välillä 0,4 - 0,6 Optimaalinen arvo riippuu yrityksen toiminnan tyypistä, toimialan ominaisuuksista. Esimerkiksi yrityksillä, joiden toiminnan kausiluonteisuus on selvä, luottovarojen keskittyminen voi olla alhainen.

Jotta tehdä johtopäätös rahoituslähteiden rakenteen oikeellisuudesta, on tarpeen tutkia esitettyä kilpailevien yritysten indikaattoria. Siten on mahdollista laskea toimialan sisäinen indikaattori. Tutkimuksen aikana saatua kertoimen arvoa verrataan siihen.

Taloudellinen etu

Joissakin tapauksissa organisaation luottovarojen määrä voi olla liian suuri tai päinvastoin pieni. Tämä osoittaa, että taseen organisaatiorakenne on virheellinen. Yllä oleva velkapääoman keskittymissuhteen normi koskee useimpia kotimaisia yrityksiä. Ulkomaisilla organisaatioilla saattaa olla enemmän lainoja vastuurakenteessa.

Jos yritys totesi tutkimuksen aikana, että keskittymisaste on alle normin, se tarkoittaa, että sillä on kertynyt suuri määrä lainattuja rahoituslähteitä. Tämä on negatiivinen tekijä jatkokehityksen kann alta. Tällöin riski velan maksamatta jättämisestä kasvaa. Luoton hinta nousee. Lainattujen varojen määrää veloissa on vähennettävä.

Jos indikaattori päinvastoin on normin yläpuolella, yritys ei houkuttele lisäresursseja kehittämiseensä. Se osoittautuu menetetyksi voitoksi. Siksi tietty määräYrityksen on käytettävä kolmannen osapuolen sijoittajan varoja.

Laskentaesimerkki

Esitetyn metodologian olemuksen ymmärtämiseksi on tarpeen tarkastella esimerkkiä velkapääoman keskittymissuhteen laskemisesta. Yllä olevaa tasapainokaavaa sovelletaan tutkimuksen aikana.

Esimerkiksi yritys päätti toimintakauden taseen loppusummalla 343 miljoonaa ruplaa. Sen rakenteessa määritettiin 56 miljoonaa ruplaa. pitkäaikaiset velat ja 103 miljoonaa ruplaa. lyhytaikaiset velat. Edellisellä kaudella tase oli 321 miljoonaa ruplaa. Lyhytaikaiset velat olivat 98 miljoonaa ruplaa ja pitkäaikaiset rahoituslähteet 58 miljoonaa ruplaa.

Tällä kaudella keskittymissuhde oli seuraava:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Edellisellä kaudella sama indikaattori oli tasolla:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Tulos on vahvistetun normin sisällä. Edellisellä kaudella yhtiön toiminta rahoitettiin pääosin ulkopuolisilla lähteillä. Yhtiöllä on mahdollisuuksia saada luottovaroja. Esitetty indikaattori on laskettava muiden laskentajärjestelmien yhteydessä.

Taloudellinen vipuvaikutus

Vipuvaikutusindikaattorin (vipuvaikutus) avulla analyytikot voivat arvioida oikein velkapääoman keskittymisasteen riippuvuuden liiketoimintaympäristön olosuhteista. Näiden kahden laskentamenetelmän yhdistelmä antaa sinun asettaa tehokkuustasonkäytettävissä olevan pääoman käyttö, mahdollisuudet sen kasvattamiseen edelleen luottolähteiden kustannuksella.

Vipuvaikutus osoittaa hyödyn, jonka organisaatio saa käyttäessään lainattuja varoja. Laske tätä varten organisaation oman pääoman tuotto. Sellaisen tutkimuksen aikana selvitetään yrityksen tarve saada ulkopuolisia rahoituslähteitä sekä nykyinen kokonaispääoman tuotto.

Lainojen asianmukaisella käytöllä voit kasvattaa nettotulojasi. Saadut varat sijoitetaan liiketoiminnan kehittämiseen ja laajentamiseen. Tämän avulla voit kasvattaa nettovoiton lopullista lukua. Tämä on sijoittajien maksettujen varojen käyttämisen tarkoitus.

Kannattavuus

Velkapääoman keskittymisaste on otettava huomioon yleisessä analyyttisessä laskentajärjestelmässä. Siksi esitetyn metodologian ohella määritetään myös muita indikaattoreita. Niiden yhdistetty analyysi antaa meille mahdollisuuden tehdä oikeat johtopäätökset pääomarakenteesta.

Yksi näistä indikaattoreista on lainatun pääoman tuotto. Laskemiseen otetaan kuluvan kauden nettotulos (lomakkeen 2 rivi 2400). Se jakautuu pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten lainojen määrään. Jos nettotulos on suurempi kuin maksettujen lähteiden määrä, yritys käyttää sopusoinnussa toiminnassaan kolmansilta osapuolilta saamiaan varoja.

Lainatun pääoman tuottoa tutkitaan dynamiikassa. Tämä mahdollistaa johtopäätösten tekemisenlisätoimia.

Rakenteenhallinta

Velkan keskittymisasteesta tulee ensimmäinen indikaattori organisaation talousstrategian kehittämisessä. Tehtyjen laskelmien perusteella yhtiön johto voi päättää hankkia edelleen lainoja ja luottoja.

Suunnittelun aikana selvitetään lisälähteiden tarve. Arvioidaan riskejä, tulevia voittoja sekä tapoja kehittää tuotantoa. Sijoittajien pääoman hinta määräytyy. Yritys päättää tutkimusten perusteella mahdollisuudesta houkutella lainapääomaa lisää.

Otettuaan huomioon, mikä on velkapääoman keskittymisaste, sen laskentamenetelmä ja lähestymistapa tuloksen tulkintaan, voit arvioida oikein taseen rakenteen ja tehdä päätöksen organisaation kehittämisestä.