Indeksirahastot sijoittamiseen

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Niillä, jotka haluavat sijoittaa vapaita varoja, on valikoima rahoitusvälineitä suosituimmasta pankkitalletuksesta osakemarkkinoille sijoittamiseen. Jos ei ole aikaa tai mahdollisuutta seurata rahoitusmarkkinoita joka päivä, kannattaa harkita sijoittamista pitkällä aikavälillä. Voit itsenäisesti analysoida markkinoita ja ostaa osakkeita välittäjän kautta, ottaa yhteyttä sijoitusrahastoon tai ostaa indeksirahastoja.

Määritelmä

Indeksisijoitusrahasto (ETF) on arvopaperisalkku, joka muodostaa minkä tahansa indeksin perustan. Osakeindeksit ovat suhteellisia indikaattoreita, jotka muodostetaan "blue chipien" eli maan kehittyneimpien yritysten arvopapereiden arvosta. Ne kuvaavat kotimarkkinoiden taloudellista tilannetta. Tällaisia indeksejä on joka maassa. Yhdysvalloissa se on S&P 500, Saksassa DAX ja Venäjällä RTS ja MMBV.

Indeksirahastot seuraavat kohdeindeksin rakennetta. ATse sisältää tietyn maan, alueen, hinnan osakkeita tai ne on ryhmitelty samoja tuotteita valmistavien yritysten mukaan. Niihin sisältyviä osakkeita voi ostaa ja myydä pitkin päivää. Salkunhoitajan palkkio on 0,5 % omaisuuden arvosta. Tämä on ETF:ien tärkein etu sijoitusrahastoihin verrattuna.

MICEX-indeksi sisältää 45 suurimman yrityksen osakkeet. Kunkin osuus määräytyy pääomituksen suhteessa, mutta se ei saa olla suurempi kuin 15 %. Suurimpiin yrityksiin on keskittynyt v altava osa ihmistyövoimasta. Se muodostaa osakkeiden arvon. Osakkeen keskimääräinen tuotto ylittää inflaation 5 %. Tätä taustaa vasten spekulatiiviset menetelmät ovat tehokkaampia. Mutta pitkällä aikavälillä korkopääoman os alta pieni tulo mahdollistaa hyvän taloudellisen tuloksen.

Tilastot

Ensimmäinen TIP 35 -niminen ETF listattiin Toronton pörssiin vuonna 1990. Sitä seurasi vuonna 1993 amerikkalainen SPDR S&P 500, alun perin nimeltään SPY, ja NASDAQ-100. 2000-luvulla sijoitusmarkkinat kehittyivät nopeasti. Tällä hetkellä sijoitusrahastoja on 4724. Niiden kokonaisvarallisuus on 2 867 biljoonaa dollaria, josta 127 miljardia dollaria on pelkästään S&P 500. Indeksirahastot ilmestyivät Venäjälle ensimmäisen kerran vuonna 2013. Sitten FinEx-niminen ETF rekisteröitiin Moskovan pörssiin. Venäjän federaatiossa ETF-rahastojen kiertoa säätelee liittov altiolaki "RZB:stä". ETF-kaupankäyntivolyymien aktiivinen kasvu alkoi vuonna 2013. Johtuen siitä, että sijoittajat siirsivät varoja sijoitusrahastoista ETF:ihin, vuotuinen kaupankäyntivolyymiylitti 2 biljoonaa dollaria, kasvua 27 %.

ETF VS Mutual Fund

Indeksiosakerahastot ovat samanlaisia kuin sijoitusrahastot useilla tavoilla:

• Ammattimainen johtaminen (Sijoitusrahastoa hallinnoi rahastonhoitaja, ja ETF on siihen sijoittava yritys).
• Matala osallistumisen "kynnys" (ETF:ssä vähimmäisosuutta rajoittaa yhden osakkeen arvo, sijoitusrahastossa - vähimmäismäärän määrää myyntiagentti).
• Omaisuuden monipuolistaminen.

ETF:t eroavat sijoitusrahastoista seuraavilla tavoilla:

• Suuri likviditeetti. ETF-rahastoja voidaan myydä ja ostaa koko päivän.
• Sijausrahasto-osuuden hinta lasketaan päivän lopussa nettovarallisuuden arvon perusteella. ETF:n hinta muuttuu joka sekunti.
• Sijausrahasto-osuuksia ei voi ostaa luottorahoilla. ETF:itä voidaan hyödyntää.
• Sijoitusrahastoilla voidaan käydä kauppaa vain yhdessä maassa, kun taas osakkeilla voidaan käydä kauppaa missä tahansa pörssissä.
• Sijausrahastoissa, toisin kuin ETF:issä, voidaan tarjota palkkioita.

Markkinarakenne

Indeksirahastomarkkinat on jaettu ensisijaisiin (osakkeiden liikkeeseenlasku ja lunastus) ja toissijaisiin (osakkeiden kierto). Vain v altuutetut osallistujat pääsevät ensimarkkinoille. He aloittavat osakeannin, eli vaihtavat käteistä osakkeiksi ja suorittavat käänteisen menettelyn - he lunastavat annin. Osakkeet lunastetaan 50 000 osakkeen yksikkönä. Jo jälkimarkkinoilla oikeus- ja yksityishenkilöt suorittavat arvopapereiden osto- ja myyntitapahtumia.

Oikeudellinen kehys

Yhdysvalloissa indeksirahastoja säätelee vuoden 1940 laki, joka käsitteliavoimet sijoitusrahastot. Vaikka ETF ei suorita joitakin sijoitusrahaston toimintoja. Joskus ne luodaan sijoitusrahaston muodossa ja rekisteröidään sitten SEC:ssä.

Eurooppalaiset rahastot toimivat vuonna 2009 hyväksytyn UCITS-direktiivin perusteella. Ominaisuudet: avoimuus kaikille sijoittajille, tiukka omaisuussääntely ja tiedonantomenettelyt. Samaan aikaan Luxemburgiin tai Irlantiin perustettu rahasto voi liikkua koko Euroopan unionin alueella.

Toiminnan ominaisuudet

Katsotaanpa tarkemmin, miten ETF:t toimivat. Ensinnäkin yritys sijoittaa harvoin kaikki sijoittaj alta saamansa varat omaisuuteen. Useimmiten 5-10 % kerätyistä varoista käytetään futuurien ostamiseen omaisuuseristä, jotka toistavat indeksiä. Loput 90 % yhtiö voi luovuttaa oman harkintansa mukaan. Mutta hän on velvollinen palauttamaan sijoituksen pyydettäessä, ottaen huomioon luvatun kannattavuustason. Eli ETF ei käytä varojaan.

Toiseksi suurin osa rahastoista ei omista keskuspankkia ollenkaan. Ne syntetisoivat indeksin käyttäytymisen. Tätä varten pankin kanssa tehdään sopimus kassavirtojen vaihdosta. Luottolaitos sitoutuu varmistamaan indeksin kannattavuuden, josta se saa voittoa rahaston varoista. 90 % varoista sijoitetaan tällaiseen virtuaaliseen salkkuun. Jos indeksi on tuonut enemmän tuloja kuin keskuspankin salkku, rahasto saa korvauksen pankilta. Päinvastaisessa tilanteessa hän maksaa eron pankille itse.

Pankkiriskit

Vaara on, että indeksirahastot eivät voi poiketaindeksi. Kaikkien indeksiin sisältyvien osakkeiden ostaminen on kallista. Jokainen johtaja yrittää luoda oman salkkunsa, eikä se aina korvaa keskuspankkia riittävästi. Aiemmin on sanottu, että kaikki yritykset eivät sijoita osakkeisiin. Jotkut syntetisoivat indeksin pankkitalletusten kautta. Tällaiset sijoitukset ovat rakenteeltaan samanlaisia kuin luottojohdannaiset. Ne sisältävät myös piilotettuja riskejä. Jos pankki menee konkurssiin, 10 % vakuuksista menetetään välittömästi. Loput sijoittajasta voivat saada v altion velkasitoumusten muodossa.

Julkaisuhinta

Se on. RTS:ää jäljittelevän ETF:n luomiseksi sinun on ostettava indeksifutuurisopimus. Keskinäiset indeksirahastot ovat halvempia kuin niiden kopioimat varat. Jos ostit omaisuuden, sinun on maksettava 3 000 dollaria, ja jos ostat futuurin, sinun on maksettava 300 dollaria. Loput varat voidaan tallettaa.

Futuurit vanhenevat. Esimerkiksi RTS:lle se on kolme kuukautta. Eli 4 kertaa vuodessa sinun on siirrettävä asema - vaihdettava futuurit toiseen. Indeksirahastot suorittavat tämän toimenpiteen ilman sijoittajan osallistumista. Yhden tapahtuman suorittamisesta vaihto veloittaa 2 ruplaa. Rahaston tulee ostaa ja myydä futuureja. Eli komissio on 4 p. eli 0,044 % sijoituksesta. Vuodelta joudut maksamaan 0,17 %. Vain likvidit varat tulee siirtää. Ja jokaisella indeksillä ei ole futuuria. Toisin sanoen, jos haluat toistaa aseman, sinun on ostettava useita sopimuksia kerralla tai ostettava arvopapereita useissa pörsseissä. Tämä lisää kustannuksia.

Omistajan tilin saldofutuurit muuttuvat joka päivä hintadynamiikasta riippuen. Vakuuden alentaminen alle asetetun tason johtaa siihen, että sijoittajan on talletettava puuttuva summa, muuten hänen positionsa suljetaan väkisin tappiolla.

Indeksirahastostrategian tulisi sisältää myös vaihtelevat sopimusten päättymispäivät. Nousevien hintojen taustalla uusi sopimus tulee maksamaan enemmän.

Sijoitusriskit

Rahaston "oikealla" muodostuksella tulee ostaa vain niitä instrumentteja, jotka sisältyvät indeksiin ja indeksille ominaisessa suhteessa. Ongelma yksi. Johtajan tulee ostaa osakkeita yhtiöistä, joiden ei odoteta kasvavan seuraavan 2 vuoden aikana, vain siksi, että ne ovat mukana indeksissä. Toinen ongelma. Jos yritys alkaa kasvaa ja osoittaa positiivista dynamiikkaa markkinoilla, johtaja ei voi ostaa tämän yrityksen osakkeita enempää kuin osuutensa indeksistä. Lisäksi kun arvopaperit nousevat ja yhtiön osuus indeksistä ylittää enimmäisarvon, johtajan on myytävä nämä arvopaperit.

Joukkovelkakirjaindeksirahasto on rikki. Kaikissa muissa rahoituslaitoksissa sovelletaan riskienhallintamenetelmää, joka rajoittaa läsnäoloa markkinoilla ja tappioita. Indeksirahaston tapauksessa näet rahan laskevan indeksin laskeessa.

Miten valitset rahaston

Ensinnäkin sijoittajan tulee päättää, mihin indeksiin sijoittaa. Ilman asiantuntevaa teknistä ja perustavanlaatuista analyysiä tämän käsittelemiseksikysymys tulee olemaan vaikea. Indeksirahastot työskentelevät osakkeiden, joukkovelkakirjojen, hyödykkeiden ja jopa kiinteistöjen kanssa. US PowerShares DB -rahasto seuraa dollaria suhteessa euroon, jeniin, puntaan, kruunuun ja frangiin. Vastaanotettujen tietojen perusteella muodostetaan USDX-indeksi. Yhdysv altain hyödykeindeksi seuraa hyödykefutuureja, kun taas iShares Global Real Estate jäljittelee Cohen & Steers Global Re alty -indeksiä. Aloittelevan sijoittajan on parempi hallita suosittuja S&P 500- tai MICEX-indeksejä. Niistä on helpompi kerätä tietoa ja tilastoja on helpompi vertailla.

Rahastoa valittaessa on kiinnitettävä huomiota kahteen kriteeriin: palkkion suuruuteen ja indeksin noudattamiseen. Mitä suurempi rahasto, sitä epätodennäköisemmin se menee konkurssiin nopeasti. Yleistä tietoa venäläisistä rahastoista ja sijoitusrahastoista on esitetty National League of Managers -sivustolla. Vaikka kaikkien säätiöiden on lain mukaan raportoitava säännöllisesti työnsä tuloksista, kannattaa tietyn organisaation valinnan jälkeen silti tarkistaa tilinpäätös säätiön om alta verkkosivulta.

On myös tärkeää kiinnittää huomiota vähimmäistalletukseen. Voit liittyä "VTB - MICEX Indexin" jäseneksi 5 000 ruplaa ja "BCS - MICEX" -jäseneksi - 50 000 ruplaa. Venäläiset rahastot veloittavat korkeampia maksuja kuin yhdysv altalaiset rahastot. Palkkion määrä sisältää rahaston, säilytysyhteisön, tilintarkastajan, rekisterinpitäjän, arvioijan palkkion sekä korvattavat kulut. Niiden enimmäiskoko on määritelty itse sopimuksessa. Esimerkiksi VTB:ssä se on 3,7 %. Vasta kaikkien tietojen yksityiskohtaisen analyysin jälkeen tulisi tehdä päätös sijoittamisestavaroja.