Yhteissijoitukset: käsite, tyypit ja muodot, edut ja haitat

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Yhteissijoitus – eräänlainen luottamuksen hallinta, jolla on matala tulokynnys ja jonka avulla piensijoittajat voivat sijoittaa osakemarkkinoille, kiinteistömarkkinoille, jalometalleihin ja muihin ja saada voittoa rahojensa sijoittamisesta. Tämä on sijoittajien yhteisen pääoman sijoitus, jonka avulla on mahdollista ansaita ja kasvattaa heidän pääomaansa merkittävästi.

Saatavilla olevat sijoitusmarkkinat

Osav altioissa, joissa osakemarkkinat ovat kehittyneet (Euroopan maat, Iso-Britannia, USA) kollektiivisen sijoittamisen käsite on lähes kaikkien saatavilla, koska tähän pääomanlisäystyökaluun on sijoitettu lähes koko väestö. Vakuutusyhtiöiden ja eläkerahastojen kertymätuotteet ovat erityisen suosittuja.

Yhteissijoitussegmentti helpottaa piensijoittajien tulojen saantia rahoitusmarkkinoille sijoitetusta v altavasta pääomasta, suojaa heitä epärehellisiltä liikkeeseenlaskijayrityksiltä ja lisäksi varmistaa investointien virtauksen tuotantoonmaissa.

Venäjän sijoitusmarkkinoiden rahoitusinstrumentit ovat enimmäkseen yksityisten sijoittajien mahdotonta johtuen korkeasta tulorajasta, tarpeesta ymmärtää sijoitusmarkkinoiden periaatteet sekä liikkeeseenlaskijoiden ja välittäjien laajalle levinneestä haluttomuudesta kuormittaa joutuvat tekemään turhaa työtä pätemättömien sijoittajien kanssa, jotka sijoittavat pieniä summia. V altion arvopapereiden velkasitoumusten markkinat eivät ole sopeutuneet toimimaan piensijoittajien rahastojen kanssa, eikä osaa v altion arvopapereista ollut alun perin tarkoitettu väestön sijoittamiseen.

Yhteissijoitus on ihanteellinen rahoitusväline, joka tarjoaa monipuolisen (hajauttamisen) sijoitussalkun arvopapereita, mikä vähentää merkittävästi sijoitusriskiä. Omasijoittaminen edellyttää asianmukaista markkinatuntemusta voidakseen toimia täysin sijoitetulla rahalla. Edes usean piensijoittajan panos ei riitä vähimmäiserän ostamiseen sijoituskilpailussa tai suuressa välitysyhtiössä. Mutta tuhansien piensijoittajien rahastoilla on jo nyt vaikuttava sijoitusvoima, joka voi toimia ostajana tai myyjänä sijoitusmarkkinoilla.

Esiintymishistoria

Muinaisessa Egyptissä oli jo luottamussuhde, joka muodosti kollektiivisen sijoittamisen perustan. Egyptin faaraoiden ja heidän perillistensä v altavia rikkauksia ja omaisuutta hallittiin luottamus- ja huoltajasuhteiden pohj alta. Suojelijatyleensä puhuivat v altionpäämiestä lähinnä olevan kastin edustajat, papit. Löydetyt historialliset löydöt osoittavat, että jo tuolloin oli olemassa alaikäisten kuninkaallisten henkilöiden perintömääräyksiä, testamentteja ja holhouksia.

Keskiaika vaikutti edelleen luottamukseen perustuvien suhteiden kehittymiseen ristiretkien ansiosta. Ensinnäkin kiinteistön omistajat siirsivät linnansa perheen kanssa luotetun henkilön suojelukseen ja hallintaan kampanjoihin osallistumisen ajaksi. Epävarmuus hänen paluustaan pakotti hänet ryhtymään pitkäaikaisiin toimiin tulonsaajan oikeuksien siirtämiseksi itsensä sijaan - perilliselle, puolisolle. Vähitellen tätä käytäntöä alettiin käyttää minkä tahansa omaisuuden suhteen.

Ensimmäinen laillisesti perustettu sijoitusrahasto ilmestyi Belgiassa vuonna 1822, myöhemmin Sveitsissä vuonna 1849 ja sitten Ranskassa vuonna 1852. Yhdysvalloissa vakaat sijoitusrahastot alkoivat kehittyä vasta toisen maailmansodan jälkeen, mikä haittasi vakavasti muiden rahoituslaitosten kanssa kilpailevien pankkien sijoitustoimintaa.

Yhteissijoittamisen edut

• Sijoitusrahastoja hallinnoivat ammattilaiset, pätevät ja kokeneet, joilla on työhön tarvittavat taidot, mikä on välttämätöntä suurten sijoitusten kanssa työskentelyssä. Tässä rahastot voittaa yksittäiset piensijoittajat.
• Suurin piensijoitussalkun hallinta johtaa merkittäviin säästöihintoiminnan laajuus. Tämän seurauksena sijoittajat eivät maksa liikaa hallinnoinnista ja saavat toisen hyödyn sijoittaessaan yhteissijoitusrahastoon.
• Ostaessaan pienen määrän osakkeita osakemarkkinoilta, piensijoittajan on uskomattoman vaikeaa ja kallista hajauttaa (hajauttaa) sijoitussalkkuaan riskin vähentämiseksi.
• Yhteissijoitusyhteisöjen toimintaa valvotaan lailla ja säännellään sijoittajien edun mukaisesti.

Yhteissijoittamisen haitat

Yhteissijoituksiin sijoittamisen riski on käytännössä pienentynyt nollaan Venäjän federaation keskuspankin valvonnan ja valvonnan ansiosta. Mutta silti, kun tarkastellaan rahan kollektiivisen sijoittamisen mahdollisuuksia, on syytä ottaa huomioon yksi tämän yhteisen rahoitusvälineen merkittävä haittapuoli. Yhteissijoittamisen haittana on tehottomuuden puute markkinoiden merkittävien heilahtelujen (volatiliteetin) tapauksessa. Suuri rahakassi muuttaa kurssia liian hitaasti, joten se häviää jyrkän hintojen laskun yhteydessä. Mutta jos otamme huomioon, että yhteissijoitusmarkkinoiden subjektit sijoittavat erittäin konservatiivisiin instrumentteihin, niin tällä puutteella ei ole ratkaisevaa roolia.

Yhteissijoitustyypit

Sijoitusmarkkinoilla kollektiivisia sijoituksia edustavat Venäjällä vakuutusyhtiöt, v altiosta riippumattomat eläkerahastot (NPF), sijoitusrahastot (UIF) ja yleiset pankkihallinnon rahastot (OFBU).

Lisäksivakuutusyhtiöt eivät vain sitoutu maksamaan pientä ylimääräistä voittoa sijoitetuista varoista, vaan ne tarjoavat erilaisia vakuutuspalveluita. Samoin eläkesäätiöt, jotka eläkeläisten yhteissijoitusten tehokkaan hoidon lisäksi takaavat elinikäisen eläkkeen maksamisen. Nämä ovat merkittäviä eroja NPF:n ja vakuutusyhtiöiden välillä sijoitusrahastoista ja OFBU:ista, joissa talousjohtajat harjoittavat vain rahanhallintaa tarjoamatta muita palveluita.

Yhteissijoitusyhteisöt

Seuraavat edustajat ovat yhteissijoitusmarkkinoiden kohteita:

1. Osakkeenomistajat - osakkeenomistajat, jotka ostivat osuuden kokonaissijoituksen "pussista"; osakkeenomistajat ovat osakkeenomistajia.
2. Rahasto on sijoitusrahapussi.
3. Osaston perustajat ovat sijoitusrahaston omistajia.
4. Yhteissijoitusyhtiö on laillinen yritys, joka työllistää ammattitaitoisia talousjohtajia.
5. Depository - arvopaperitodistusten säilytyspaikka.
6. Rekisteröijä - pitää kirjaa.
7. Tarkastaja - asiakirjojen tarkistus, prosessi.
8. Riippumaton arvioija - määrittää omaisuuden markkina-arvon.
9. Valvontaviranomaiset - harjoituksen valvonta.

Yhteissijoituskohteet

Yhteissijoitusrahastot sijoittavat sijoittajien varoja monenlaisiin instrumentteihin. Tärkeimmät on lueteltu alla:

1. Arvopaperit.
2. Kiinteistö.
3. Korkeat osakkeet.
4. Osakkeetulkomaiset ETF:t (joilla käydään kauppaa rahastojen pörssissä).
5. Kryptovaluutta (digitaalinen maksuväline).

Sijoitusrahastojen rooli taloudessa

Sijoitusrahastojen toimintaperiaate perustuu ajatukseen omaisuuden siirtämisestä säätiön hallinnointiin. Sijoittaja uskoo rahansa tai omaisuutensa ammattilaisten hallintaan - tämä on kaikkien sijoitusrahastojen työn perusta. Yhteissijoitusrahaston toiminta on rahan ammattimaista hallintaa, tuottoa jakamalla edelleen rahansa rahastoon sijoittaneiden sijoittajien kesken.

Kiinteille yritystoiminnan rakenteille yhteissijoituksella on taloudellisesti tärkeä merkitys, joka koostuu tehokkaasta varojen jakautumisesta taloudessa. Instituutiosijoittajien rahastot on suunnattu lisäämään talouden likviditeettiä ja v altaa, innovaatioiden kehittämistä ja os altaan ratkaisemaan tämän sijoittajaryhmän harteille historiallisesti asetetut kansalais- ja sosiaaliset velvoitteet.

Yhteissijoitusten ja sijoitusten hallinnoinnin markkinoiden tärkeimmät toimijat, kuten vakuutusyhtiöt, NPF:t, ovat merkittävin keskipitkän ja pitkän aikavälin rahoituksen lähde suurten sijoitushorisonttiensa vuoksi, toisin kuin spekulatiiviset sijoitukset., jolle on ominaista korkea riski, kun taas institutionaalisten osallistujien suhtautuminen riskeihin on yksinomaan konservatiivinen.

Sijoitusrahastojen luokittelu

Yhteissijoitusrahastot ryhmitellään seuraavien kriteerien mukaan: sijoitustavoitteiden mukaan, sijoitustyypeittäinsalkun varat, toimintarakenne, oikeudellinen muoto.

• Organisaatio- ja oikeudellisten muotojen mukaan. Yhteissijoitusrahastot muodostetaan oikeushenkilönä - avoimena osakeyhtiönä tai kiinteistökokonaisuutena, jonka hoito on uskottu erikoistuneen rahastoyhtiön hoidettavaksi hoidetun kiinteistön omistajien kanssa tehdyllä sopimuksella. Trustit eräänlaisena sijoitusrahastona sekä perustajajäsenten ja edunvalvojien välisiä trusteja on historiallisesti perustettu vain maissa, joissa on Englannin oikeusjärjestelmä.
• Yritysrahastot. Rahastojen tunnetuin rakenne. Suljettu yritysrahasto muodostetaan samalla tavalla kuin osakeyhtiö, joko osakemerkinnällä tai sijoittajien osakkeiden ostolla jälkimarkkinoilta. Tällaiset yrityssijoitusrahastot ovat laillisesti osakkeenomistajiensa omistamia, mutta niitä hallinnoi johtaja osakkeenomistajien puolesta. Yritysrahastot sijoittavat osakkeenomistajien kanssa sovittuihin varoihin - osakkeisiin, joukkovelkakirjalainoihin, yhteissijoituksiin kiinteistöihin ja muihin. Sijoitussalkun varojen osinkotuotot ja korot jaetaan yleensä rahaston osallistujien - osakkeenomistajien kesken.
• Varhaisimmat yritysrahastot perustettiin Yhdistyneessä kuningaskunnassa trustien muodossa 1860-luvulla ja ovat edelleen olemassa.
• Yleinen yritysrahastotyyppi on sijoitusrahastot tai sijoitusrahastot Yhdysvalloissa. Isossa-Britanniassa - avoimet sijoitusyhtiöt yksityisille piensijoittajille. Ranskassa - sijoitusyhtiöt, joilla on vaihtuva pääoma, joka milloin tahansaelinikä vastaa rahaston todellista arvoa.

Valvontaviranomainen

Venäjän pankin määräyksellä (päivätty 15. kesäkuuta 2016 nro OD-1860) yhteissijoitussegmentin työn jakovalvonta ja valvonta suoritetaan yhteissijoitus- ja luottamusosaston kautta.

Erityisesti Venäjän federaation eläkerahastoa valvoo rahastoivan eläkkeen vakuutusmaksuvarojen sijoituspaikka, myös työnantajan maksut vakuutetun hyväksi.

Yhteissijoituslaitos valvoo rahastoyhtiöiden työtä - siltä osin kuin ne toteuttavat toimia eläkerahastojen jakamiseksi ja sijoitusrahastojen keräämiseksi eläketulojen kerryttämiseksi ja osakesijoitusrahastojen sijoitusrahastojen luottamushoidoksi.

Yhteissijoittajat

Yhteissijoituksiin osallistuvat sijoittajat ovat markkinasijoittajia. Varoja kerätään ja kerätään lukuisten yhteissijoittajien ansiosta. Jälkimmäiset muodostavat yhteissijoitussegmentin perustan. Liikepankit ja vastaavat organisaatiot, joita sijoittajat edustavat talletusten ja muiden molempia osapuolia hyödyttävien lyhytaikaisten sijoitusten muodossa, toimivat välittäjinä, jotka keräävät sijoittajien rahoja. Vakuutusyhtiöiden ja eläkerahastojen tileillä potentiaalisten sijoittajien varoja säilytetään pidempään ja ne nostetaan vainvakuutustapahtuman tai eläkeiän sattuminen. Sijoitusrahastoissa, joissa varojen kerääminen ja sijoittaminen suoritetaan yhdellä henkilöllä, yksityinen sijoittaja kuljettaa rahojaan pääoman kasvattamiseen.

Varojen pitkäaikaisen sijoittamisen näkökohta Venäjän yhteissijoitusjärjestelmään on erittäin tärkeä kansalaisten hyvinvoinnin parantamisessa osallistumalla talouden pääomituksen kasvuun. Sijoitusmekanismien kautta realisoituneet yhteissijoittajien rahastot ovat mukana yleisessä rahoitusliikevaihdossa, mikä käynnistää tarvittavan taloudellisen prosessin tehokkaalle varojen jakautumiselle.

Verotus

Yhteissijoitusten henkilökohtainen tuloveroprosentti on 13 %. Verotetaan sijoituskohteen myynnistä saatua voittoa. Ennakonpidätyksenä on sijoitustoimintaa harjoittanut yhtiö. Vero lasketaan vuoden alussa edelliseltä vuodelta. Tuotot siirretään sijoittajan tilille jo "puhdas" muodossa.