Johdannaisrahoitusvälineiden käsite

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Talous yhdistää aina v altavan määrän markkinoita: arvopaperit, työvoima, pääoma ja monet muut. Mutta kaikki nämä elementit yhdistyvät erilaisiin rahoitusvälineisiin, jotka palvelevat erilaisia tarkoituksia.

Johdannaisrahoitusvälineiden käsite

Talous on täynnä termejä, jotka liittyvät tiettyjen järjestelmien, toimialojen, markkinaelementtien toimintaan. Johdannaisten käsite on laaj alti käytössä monilla tieteenaloilla: fysiikassa, matematiikassa, lääketieteessä, tilastotieteessä, taloustieteessä ja muilla aloilla. Maailman rahoitusjärjestelmä, mukaan lukien rahoitusmarkkinat ja rahamarkkinat, ei tule toimeen ilman niitä.

Mitä johdannainen tarkoittaa?

Yleisessä mielessä johdannainen on luokka, joka on muodostettu yksinkertaisemmasta arvosta tai muodosta. Matematiikassa derivaatan käsite rajoittuu funktion löytämiseen alkuperäisen funktion erilaistumisen seurauksena. Fysiikka ymmärtää derivaatan prosessin muutosnopeudeksi. Johdannaisinstrumenttien käsite ja niiden suorittamat toiminnot liittyvät läheisesti johdannaisen luonteeseen kokonaisuutena ja niillä on suora käytännön sovellus rahoitusmarkkinoilla.

Johdannainen eli arvopaperimarkkinoiden johdannaisten käsite

Sana "johdannainen" (saksalaista alkuperää) tarkoitti alun perin johdannaisen matemaattista funktiota, mutta 1900-luvun puoliväliin mennessä se oli vakiinnuttanut asemansa rahoitusmarkkinoilla ja melkein menettänyt alkuperäisen merkityksensä. Nykyään johdannaisarvopaperien käsite ei ole ainoa laatuaan, vaan käytössä ovat muun muassa seuraavat määritelmät: toissijainen arvopaperi, toisen asteen johdannainen, johdannainen, rahoitusjohdannainen jne., mikä ei vaikuta millään tavalla yleiseen merkitykseen.

Johdannainen tai toisen asteen rahoitusinstrumentti on futuurisopimus, joka on tehty kahden tai useamman osallistujan välillä muodollisesti pörssin kautta tai epävirallisesti rahoituslaitosten osallistuessa tulevan arvon määrittämiseen. todellisesta omaisuudesta tai korkeamman asteen instrumentista.

Johdannaisten tärkeimmät ominaisuudet

Tässä määritelmässä on useita keskeisiä osia, joista johdannaisarvopaperien käsite ja tyypit tulevat:

1. Johdannainen on sopimus, jossa kaksi tai useampi henkilö tai organisaatio on kiinnostunut sen onnistumisesta. Riippuen siitä, miten markkinat käyttäytyvät ja ennen kaikkea hinta, toinen osapuoli voittaa, toinen häviää. Tämä prosessi on väistämätön.
2. Rahoitussopimus voidaan tehdä pörssin kautta tai pörssin ulkopuolella toisa alta yritysten ja yritysten yhteenliittymien ja toisa alta pankkien ja pankkien ulkopuolisten rahoituslaitosten osallistuessa. Vaihdon olemassaolo tai puuttuminen on suurelta osinmäärittää derivaatan yksityiskohdat.
3. Toisen asteen johdannaisella rahoituksessa, kuten matematiikassa, on kanta tai peruste. Vain jos luonnontieteet pelkistävät kaiken yksinkertaisimpiin toimintoihin, rahoitusmarkkinat toimivat todellisilla varoilla. Pörssissä reaalivarat jaetaan neljään luokkaan: hyödykkeet tai hyödykevarat (jotka on testattu pörssistandardien mukaan); arvopaperit (osakkeet, joukkovelkakirjat) ja osakeindeksit; valuuttatapahtumat ja futuurit (erikoissopimukset).
4. Sopimuksen voimassaoloaika - riippuu rahoitusvälineen tyypistä. Sopimuksen tarkan täytäntöönpanopäivän määrittäminen on suunniteltu molempien osapuolten etujen suojaamiseksi ja riskien vähentämiseksi. Mutta yleensä vain yksi henkilö voittaa kaupasta.

Johdannaisarvopaperit: käsite, tyypit, käyttötarkoitukset

Pörssin erityispiirre markkinasegmenttina on, että se ei suorita pelkästään "hinnoittelua" (se on luontainen useimmille nykyään tunnetuille markkinoille), vaan myös riskivakuutus. Tätä varten osapuolet sopivat tekevänsä sopimuksen ja määrittävänsä sen tarkan täytäntöönpanopäivän, mikä vähentää tappioiden riskiä tulevaisuudessa.

Takuuehtoja on kolme päätyyppiä, jotka takaavat määräaikaisten sopimusten toimivuuden:

• Futures.
• Eteenpäin.
• Valinnainen.

Katsotaanpa niitä tarkemmin.

Futuurit erilaisina rahoitusjohdannaisina

Futures olivat edelläkävijöitä pörssissä asrahoitusvälineet. Ja vehnän ja riisin kupongit takasivat maanviljelijöille voiton, olipa vuosi hyvä tai ei.

Tulevaisuussopimukset - johdannaisinstrumenttien käsite, joka liittyy kohde-etuuden ostoa ja myyntiä koskevan määräaikaisen vaihtosopimuksen tekemiseen, kun taas osapuolet sopivat vain kohteen hinnan vaihteluiden tasosta. omaisuuserä ja ovat vaihtovelvollisia "toteutusaikaan" asti.

Sopimuksen voimassaoloaikana hinta voi vaihdella suuresti talouden, politiikan, markkinaolosuhteiden, luonnontekijöiden ja vastaavien tuotteiden hintojen mukaan. Ostajat hyötyvät, kun osakekurssit ovat alhaisemmat kuin ne, joilla sopimus tehtiin. Ja päinvastoin.

Fuurien (ensisijaisesti hyödykkeiden) liikkeen merkittävä haittapuoli on, että ne eroavat lopulta reaaliomaisuudesta eivätkä kuvasta talouden todellista tilaa. Viidesosa futuurien kokonaishinnasta on tavaran reaaliarvo ja neljä viidesosaa riskihintaa.

termiini- tai termiinisopimus

Forward, muiden sopimusten ohella, sisältyy rahoitusmarkkinoiden johdannaisten käsitteeseen, sen epäviralliseen osaan. Toisin sanoen termiinejä tapahtuu harvoin pörssissä, mutta ne tehdään usein suoraan samalla tai eri toimialoilla toimivien yrittäjien kesken.

Eteenpäinsopimus tai eteenpäin (englanniksi "Eteenpäin") - sopimus osapuolten välillä tavaroiden toimittamisesta tiukasti määritellyn ajan kuluessa. Kuten määritelmästä voidaan nähdä, termiini toimii useimmiten hyödykevaroilla, ei arvopapereilla tai rahoitusvälineillä. Toinen merkittävä ero termiinin ja muiden instrumenttien välillä on, että se voi olla standardoimattomille tavaroille ja jopa palveluille. Pörssiin hyväksytään hyödykkeet, jotka ovat läpäisseet tiukimmat laatutarkastukset ja kansainvälisten standardien mukaiset. Tämä vaatimus ei koske OTC-tuotteita. Vastuu tuotteista on täysin toimittajalla ja riskit ostajalla.

Sovittua termiinihintaa kutsutaan toimitushinnaksi. Sopimuksen voimassaoloaikana se on ennallaan. Mutta koska tämä aiheuttaa osapuolille tiettyjä vaikeuksia, pörssi tarjoaa vaihtoehtoisia termiinisopimuksia, joita muuten kutsutaan, mutta itse asiassa samoja kuin termiinit: vaihtokauppa, jossa lupa ostaa, myydä ja kauppa preemiolla..

Optiosopimukset pörssissä

Johdannaisinstrumenteilla kruunattu optiosopimusten käsite, tyypit ja alalajit. Vuoteen 1973 asti ne tapasivat vain hyödykepörsseissä, mutta jo yhdentoista vuoden kuluttua niistä tuli toiseksi eniten vaihdetuista instrumenteista maailmanlaajuisilla rahoitusmarkkinoilla.

Nyt optio voi perustua melkein mihin tahansa omaisuuteen: arvopaperiin, osakeindeksiin, hyödykkeeseen, korkoon, valuuttatransaktioon ja, mikä vielä tärkeämpää, toiseen rahoitusvälineeseen. Optio on kolmannen asteen johdannainen, toisen rahoitusalan superrakenteen superrakenne.

Edellä esitetyn perusteella optio on muodollinen ja standardoitu vaihtoehtosopimus, joka antaa jommallekummalle osapuolelle oikeuden täyttää tai olla täyttämättä sopimuksen mukaisia velvoitteita. Termiinit ja futuurit ovat sitovia, optiot eivät. Toisin sanoen, kun sopimus päättyy, ostajan tai myyjän on myytävä tai ostettava vaihtoomaisuus, vaikka kauppa olisi heille kannattamaton, ja optionomistaja voi välttää tämän kohtalon.

Kolmannen asteen johdannaisten esiintymisen riski rahoitusmarkkinoilla

Riskivakuutuksen kann alta optio on tehokkain rahoitusväline. Toisa alta optioiden ja optioiden olemassaolo edistää rahoitusmarkkinoiden erottamista todellisista hyödykemarkkinoista enemmän kuin mikään muu rahoitusväline. Optiot pumppaavat markkinoille fiat-rahaa, ja pieninkin vihje epävakaudesta kärjistyy globaaliksi finanssikriisiksi. Epävakaalle maailmantaloudelle, joka on viime vuosina kokenut luonnollisia, taloudellisia ja poliittisia shokkeja, tämä on enemmän kuin tarpeeksi. Uusi globaali finanssikriisi on aivan nurkan takana.