Vaihtovaihtoehdot: mitä ne ovat ja kuinka ansaita niillä rahaa?

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Vaihto-optio on sopimus, joka antaa oikeuden ostaa tai myydä tietty omaisuus. Optio-oikeuksia voidaan ostaa tai myydä futuurirahoitusmarkkinoilla. Sen tärkein ero tämäntyyppisiin arvopapereihin on se, että sillä ei ole velvoitetta ostaa tai myydä omaisuutta sopimuksen päättymisen jälkeen. Älä sekoita osakeoptiota binääriin. Binäärioptiolla on vedon luonne, jossa elinkeinonharjoittajan päätehtävä on arvata markkinoiden suunta tietyllä aikavälillä.

Mikä on vaihtoehto yksinkertaisesti sanottuna, mihin sitä voidaan verrata

Helppoin tapa selittää, mitä osakeoptiot ovat, mitä ne ovat ja kuinka niillä ansaita rahaa, on konkreettinen esimerkki tosielämästä. Esimerkiksi joku, esimerkiksi Yura, myy talon (omaisuuden) miljoonalla ruplasta, ja Vasya haluaa ostaa tämän talon häneltä, mutta Vasyalla on tarvittava määrä vasta kuuden kuukauden kuluttua. Vasya sopii Yuran kanssa, että hän odottaa ja pitää talon ja jättää 100 tuhatta ruplaa talletukseksi.

Mutta 4 kuukauden kuluttua käy ilmi, että Vasya ei voi maksaa 1 miljoonaa ruplaa talosta tai muutti mieltään sen ostamisesta. Samaan aikaan talon markkinahinta nousi kuudessa kuukaudessa 1,1 miljoonaan ruplaan. Ja Vasya päättää, ettei talletusta menettäisiLuovuta oikeutesi ostaa talo 1 miljoonalla ruplalla Petyalle, jolla on tarvittava määrä tai hän saa sen vaadittuun päivämäärään mennessä. Vasya ottaa 50 tuhatta ruplaa talon (omaisuuden) luovutuksesta Pety alta markkinahintaa alhaisempaan hintaan.

Tämän seurauksena: Petya ostaa talon markkinahintaa alemmalla hinnalla, Yura myy talon nopeasti ja saa miljoona ruplaa ja Vasya palauttaa talletuksen ja sen lisäksi vielä 50 tuhatta ruplaa liiketoimesta. Jos Vasya ei olisi jälleenmyynyt oikeutta ostaa taloa (omaisuutta) kiinteään hintaan, hän olisi menettänyt talletuksensa, mutta hän tienasi joka tapauksessa hyvin. Jos Vasya ei olisi sopinut Yuran kanssa, Petya ei olisi voinut ostaa taloa miljoonalla ruplasta ostohetkellä, koska sen markkinahinta oli 1,1 miljoonaa ruplaa. Samaan aikaan Yura ei riskinyt vähempää. Jos talon hinta laskisi 900 tuhanteen ruplaan, hän ei pystyisi saamaan haluttua määrää tai ei voisi myydä sitä ollenkaan. Samaan aikaan Vasya ei myynyt Petyalle taloa, vaan oikeutta (optio) ostaa se edulliseen hintaan.

Vaikka tällä esimerkillä ei ole mitään tekemistä pörssin ja pörssissä tapahtuvan kaupankäynnin kanssa, se osoittaa, miten option ostaja ja mistä johtuen hän saa tuloja. Omaisuuden ostaminen tai myyminen enn alta määrättyyn hintaan mahdollistaa tappioriskin pienentämisen satunnaisista markkinahintojen vaihteluista. Etenkin Venäjällä kiinteistöjen hinnat eivät muutu yhtä nopeasti (lisäksi kahteen suuntaan) kuin yllä olevassa esimerkissä. Rahoitusmarkkinoilla jyrkät heilahtelut, nousut ja laskut ovat kuitenkin yleisiä. Osake- tai valuuttamarkkinoiden osallistujat eivät koskaan tiedä tarkalleen, mikä on tietyn omaisuuden hinta viikon tai kuukauden kuluttua.

Oske-optiotyypit

Yleensä ne jaetaan kahteen tyyppiin: omaisuuden ostosopimukseen (call) ja omaisuuden myyntisopimukseen (put). Vaihtoehtojen oston valinta riippuu markkinatilanteesta ja otetun riskin mahdollisesta palkkiosta (tappiosta).

Puheluvaihtoehdot

Niitä käytetään, kun sijoittaja pörssissä käydessään pelkää jyrkkää hintojen nousua ja haluaa saada voittoa tietylle tasolle tietyksi ajanjaksoksi (päivä, kuukausi, vuosi). Tätä varten hän tekee sopimuksen, jonka mukaan omaisuus ostetaan kiinteään hintaan, ja maksaa talletuksen (preemion). Vaikka hinta hyppää, sijoittajalla ei ole mitään menetettävää, sillä hän voi ostaa omaisuuden sopimushinnalla, ei markkinahinnalla. Jos hinta putoaa, hän voi yksinkertaisesti olla panematta sopimusta täytäntöön, vaan ostaa omaisuutta, jonka hinta on laskenut, menettäen samalla vain vakuuden tai jättää ostamatta niitä ollenkaan.

Laita vaihtoehdot

Näitä vaihtoehtoja käytetään, kun sijoittaja haluaa suojautua hinnan laskulta. Riskivakuutuksen periaate on sama kuin osto-optioissa, ainoa ero on, että myyntioptio ostetaan vähentämään tappioita hinnan laskun sattuessa.

On olemassa myös useita erilaisia johdannaisia, joita kutsutaan optioiksi: binaariset, aasialaiset, esteet jne. Ne edustavat pohjimmiltaan täysin erityyppisiä rahoitusvälineitä, joten tätä artikkelia ei oteta huomioon, koska operaatiot niillä ovat pelin luonne. Tällaiset vaihtoehdot eivät suorita päätoimintoamitkä osakeoptiot luotiin - vakuutus.

Missä myydään

Optiokauppa on rajoitetun käyttöiän omaavien esineiden ostamista ja niiden myymistä rajoitetun ajan. Siksi niitä myydään ja ostetaan futuurimarkkinoilla. Toisin sanoen niillä käydään kauppaa erillisillä sivustoilla käyttäen ohjelmistoja, jotka on erityisesti suunniteltu tällaisia rahoitustoimia varten.

Myyntipaikan mukaan sopimukset jaetaan vaihto- ja OTC-optioihin, jälkimmäisiä voi ostaa tai myydä Internetissä tai henkilökohtaisesti. Esimerkiksi, kun omaisuus siirretään luottamushallintaan myöhemmän myynnin tai vaihdon yhteydessä toiseen omaisuuteen. Nykyaikaiset viestintävälineet mahdollistavat kaupankäynnin itsenäisillä Internet-sivustoilla. OTC-optiomarkkinat ovat erittäin kehittyneet Yhdysvalloissa. Joidenkin raporttien mukaan OTC-kaupankäynnin volyymi on siellä 60 % kokonaisvolyymista. Tämän kaupankäyntimenetelmän suosio johtuu siitä, että OTC-sivustoilla suoritetuista liiketoimista ei ole lainkaan tai erittäin alhaiset palkkiot. Venäjällä optioilla voidaan käydä kauppaa Moskovan pörssissä. Venäjän pörssin vaihto-optioita myydään ja ostetaan käyttämällä erityisesti tähän tarkoitukseen suunniteltua FORT-järjestelmää.

Kuinka voit hyötyä

Voit hyötyä rahoitustransaktioista osakeoptioilla myymällä niitä edullisin hinnoin johdannaismarkkinoilla. Keinottajan tulee ottaa huomioon, että optio on pilaantuva tuote, jos hän ei myy sitä ajoissa, hän menettää kaikki sijoitetut varat ja jos tilanne onmarkkinat kääntyvät epäsuotuisasti ja hinta alkaa laskea, mutta jos kauppias onnistuu myymään sopimuksen, hän voi palauttaa vain osan varoista.

Sijoittajat käyttävät optioita vakuutuksina, ja keinottelijat käyttävät niitä esineenä myöhempään jälleenmyyntiin. Optio on myös listattu pörssissä ja sillä on oma hinta, joka muuttuu kysynnän ja tarjonnan vaikutuksesta. Näiden markkinoiden heilahtelujen ansiosta keinottelija voi tehdä voittoa.

Kuka on optioiden pääostaja

Optioita käyttävät sijoittajat, kansainvälistä kauppaa harjoittavat yritykset (valuuttaostettaessa/myydessään), keinottelijat. Sijoittajat ja yritykset ovat pääasiallisia optioiden ostajia. He ostavat niitä minimoidakseen ostamiensa tai myymiensä omaisuuserien satunnaisista vaihteluista aiheutuvat tappiot. Esimerkiksi italialainen yritys toimittaa huonekaluja Yhdysv altoihin. Suojellakseen itseään satunnaisilta valuuttakurssien heilahteluilta hän ostaa sopimuksen myydäkseen miljoona dollaria per euro neljässä kuukaudessa tietyllä kurssilla esimerkiksi sopimuksen tekopäivänä. Jos se ei tee niin, se uhkaa menettää osan euromääräisistä käteistuloistaan, jos euron hinta nousee tänä aikana.

Perusoptioiden kaupankäynnin strategiat

Optiokaupassa käytetään erilaisia strategioita. Yleensä he ottavat pohjaksi jonkun muun kehittämän valmiin ja käyttävät sitä muutamien muutosten jälkeen. Alla on useita osakeoptioiden kaupankäyntistrategioita.

Strategiat otettu M. Tommersetin oppikirjasta "Options Trading". Aloittelevat sijoittajat ja kauppiaat voivat käyttää niitä, mutta heidän tulee muistaa, että annetut esimerkit eivät välttämättä sovi heille yksittäisten ominaisuuksien, kuten riskinottohalun, luonteen, älykkyystason jne. vuoksi.

• Pystysuuntainen levitys. Tärkeintä on käyttää kohde-etuuden hinnanmuutosten harmonisia vaihteluita. Hinta, tavalla tai toisella, liikkuu koko ajan tietyn arvon ympärillä ja palaa ajoittain edelliselle tasolle. Tällaista strategiaa sovellettaessa tärkeintä on laskea aikaväli oikein.
• Härän leviäminen. Tämä on melko yksinkertainen strategia. Sijoittaja ostaa osto-option kasvavaan omaisuuteen ja myy sen tietyn ajan kuluttua. Voitto syntyy hyödykkeen osto- ja myyntihinnan erotuksesta.
• Karhumainen leviäminen. Sijoittaja ostaa myyntioption laskevilla markkinoilla. Mitä alemmas osakkeen hinta laskee, sitä korkeampi on vaihto-option hinta.
• Laatikko levitetty. Tärkeintä on ostaa osto- ja myyntioptioita samalle omaisuudelle. Tällaista strategiaa pidetään win-win-strategiana, koska riippumatta siitä, mihin suuntaan kohde-etuuden hinta kulkee, voitto voittavan vaihtoehdon myynnistä kattaa enemmän kuin voittamattoman vaihtoehdon tappion.
• Kalenteri (aika) leviäminen. Sijoittaja ostaa samasta omaisuudesta optioita, joilla on eri voimassaolopäivät. Jos ensimmäinen sopimus tähän hetkeen mennessä osoittautuu voittamattomaksi, niin ehkä seuraava on voittava, koska ennemmin tai myöhemmin hinta kääntyy toiseen suuntaan.

Kuten näkyyNäistä strategioista kauppiaat ottavat työssään huomioon sellaiset tekijät kuin aika (periodi), kohde-etuuden hinta, option ostohinta ja niiden muutokset.

Huun määrittäminen

Vaihto-optioiden käyttämisestä saatava hyöty määräytyy kahdella parametrilla - kauppahinnan ja myyntihinnan suhteella tai sillä, mitä hyötyä (säästöä) omaisuuden osto tai myynti sopimuksen perusteella tuo, ja ei markkinahintaan. Ensimmäisessä tapauksessa elinkeinonharjoittaja hyötyy siitä, että hän myy option ostohintaa korkeampaan hintaan, kun taas toisessa tapauksessa hyöty voidaan saada kiinnittämällä voitto (tappio) tietylle tasolle tai ostamalla omaisuus alempaan hintaan. markkinahinta tai myydä se markkinahintaa korkeampaan hintaan.

Esimerkki

Sijoittaja osti 1000 PJSC “…” osaketta hintaan 120 ruplaa osakkeelta, ja kuukautta myöhemmin osakkeet noteerattiin jo 140 ruplaan osakkeelta. Hän halusi vakuuttaa itsensä ja ottaa voittoa siltä var alta. Tätä varten hän hankki 12 tuhannen ruplan sopimuksen, jonka mukaan hän voi myydä osakkeita tällä hinnalla 2 vuoden kuluttua. Jos hinta laskee, hän ei menetä 20 ruplaa voittoaan, koska hänellä on sopimus. Jos hinta nousee, hän voi myydä osakkeet paremmalla hinnalla, koska hänellä ei ole velvollisuutta täyttää sopimuksen ehtoja. Tässä tapauksessa hän menettää vain sopimuspalkkion - 12 tuhatta ruplaa.

Sopimuksen täytäntöönpanon laiminlyönnin seuraukset

Pörssioptiot ovat tehokas rahoitusväline, joka auttaa säästämään voittoja markkinoiden voimakkailta heilahteluilta. Jos sijoittaja ei käytä tätä työkalua, hän riskeeraajää ilman housuja, jos markkinoiden suunta muuttuu. Samalla, jos hän optio-oikeutta käyttäen ei käytä sitä, eli ei hanki kohde-etuutta sopimuksen mukaisesti, hän on vaarassa menettää vain talletuksen, ei enempää.

Option edut rahoitusvälineenä

Oske-optioiden käytön tärkein etu on riskin minimointi. Itse asiassa kaupankäynti optiolla luo edellytykset lähes riskittömälle pörssikaupankäynnille, koska tappiot ovat tiukasti kiinteitä. Kuitenkin kauppiaat, jotka eivät tiedä kuinka ansaita rahaa osakeoptioilla tekemällä spekulatiivisia liiketoimia, voivat menettää niillä rahaa. Markkinoiden suunnan väärinarviointi ja vakuuden (preemion) toistuva menetys voivat viime kädessä tuhota sijoittajan. Tämä tarkoittaa, että hänen ei pitäisi luottaa mahdollisuuteen korvata markkina-analyysi.

Voikseen käydä kauppaa optioilla menestyksekkäästi ja hyötyäkseen tällaisesta kaupasta, elinkeinonharjoittajan on seurattava kahta markkinaa kerralla: kohde-etuuden hinnan muutosta ja option hinnan muutosta voidakseen myydä se ajoissa, mikä minimoi transaktion mahdollisen tappion. Ja jos sijoittajalle optio on tehokas tapa vähentää riskejä, niin osakekeinottelijalle se on erittäin monimutkainen rahoitusväline, jolla on korkea kannattavuusprosentti.