Fundamentaalinen markkina-analyysi. Tekninen ja perusanalyysi

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Fundamentaalianalyysi on joukko menetelmiä, jotka mahdollistavat tapahtumien ennustamisen markkinoilla tai sen segmenteissä ulkoisten tekijöiden ja tapahtumien vaikutuksesta. Markkinoiden muutosten tarkka ennustaminen antaa pelaajalle mahdollisuuden tehdä oikeita päätöksiä saadakseen suurimman hyödyn tällaisista heilahteluista. Makrotason politiikkaan ja talouteen vaikuttavien tapahtumien aiheuttamia vaihteluita tutkitaan fundamentaalisella analyysillä.

Valuutta- ja osakemarkkinoilla menestyvä toimija tekee yleensä syvällisen teknisen ja perustavanlaatuisen analyysin niiden kehitykseen vaikuttavista makrotaloudellisista indikaattoreista. Mitä syvällisemmin markkinoiden peruskomponentteja tutkitaan, sitä pienemmät ovat osallistujien riskit. Analyysin päätehtävä on löytää houkuttelevimmat sijoituskohteet.

Uutiset

Markkinoihin vaikuttavat uutiset voidaan jakaa ehdollisesti:

• taloudellinen;
• poliittinen;
• huhut ja odotukset;
• force majeure.

Taloudelliset ja poliittiset uutiset puolestaan voidaan jakaa odotettuihin ja odottamattomiin tapahtumiin. Odotetut uutiset sisältävät ilmoitetut uutiset, ettäkirjattu talouskalenteriin.

Voimassaoloaika

Uutisten ja tapahtumien vaikutuksilla markkinoilla voi olla eri aikajakso, mutta markkinat reagoivat kaikkiin uutisiin lähes välittömästi, tarkistaen hintasuhteet, ja jatkossa tapahtuneet tapahtumat voivat vain tukea olemassa oleviin trendeihin. Siksi markkinoiden spekulointi uutisilla on mahdollista vain lyhyen ajan kuluttua, kunnes markkinat löytävät jälleen vakaan aseman.

Talouskalenteri

Kun otetaan huomioon, että useimmilla talousuutisilla on enn alta määrätyt julkaisupäivät, markkinoiden kauppiaat yhdistävät ne erityiseksi kalenteriksi. Se tuo järjestyksen elementin luonnostaan kaoottisille markkinoille, antaa mahdollisuuden valmistautua tapahtumaan ja antaa siitä alustavan arvion. Päivämäärät on merkitty talouskalenteriin:

• tilastotietojen julkaiseminen v altioittain;
• markkinoiden suurimpien toimijoiden tilinpäätökset;
• astuvat voimaan hyväksytyt lait, jotka muuttavat liiketoiminnan ehtoja;
• V altioiden johtajien, kansallisten pankkien ja suurten rahoituslaitosten johtajien puheet;
• muut julkistetut tapahtumat, jotka voivat vaikuttaa markkinatilanteeseen.

Analysoinnin alkuehdot

Yksinkertainen markkinoiden perusanalyysi voi ensimmäisenä arviona lyhyessä ajassa olettaa, että uutisten puuttuessa markkinat ovat vakaat ja niiden yleiset suuntaukset jatkuvat. Siksi tärkeimmät tekijät, jotka vaikuttavatvaihteluiden esiintymisestä ja vastaavasti spekulatiivisen voiton saamisesta näistä vaihteluista, ovat uutisia (tapahtumia). Lisäksi mitä odottamattomampia uutiset ja tapahtumat ovat, sitä enemmän he voivat aiheuttaa markkinaheilahduksia. Jokainen fundamentaalista markkina-analyysiä tekevä liikemies haluaa välttää riskejä ja tappioita ja on kiinnostunut lisävoitosta vaihteluista.

Taloudelliset tekijät

Perusanalyysin tekemiseksi tutkimme talouden yleistä tilaa kuvaavia tekijöitä, kuten:

• BKT-trendit - BKT:n kasvun myötä kansallinen valuutta ja varat v altion alueella vahvistuvat;
• maan budjetti, sen yli- tai alijäämän suunniteltu ja todellinen suuruus;
• maksu- ja kauppataseet, viennin suhde tuontiin;
• kuluttaja- ja tukkuhintaindeksit, inflaatio;
• työttömyystiedot;
• Teollisuustuotannon ja varastojen indeksit, muut talouden tilaa kuvaavat indikaattorit.

On olemassa kymmeniä erilaisia indeksejä ja makrotaloudellisia indikaattoreita. Markkinoiden toimijoille kaikki näiden indeksien muutoksen antamat signaalit sisältävät tärkeää tietoa, jonka tutkittuasi voit määrittää oikein käyttäytymisesi strategian tappioiden välttämiseksi ja voiton saamiseksi.

Talousuutisia on pääsääntöisesti odotettavissa - analyytikot yrittävät ennustaa indeksien ja indikaattoreiden arvot jo ennen niiden ilmestymistä. Vain siinä tapauksessa, että todelliset arvot poikkeavat voimakkaasti ennusteista, markkinat kokevatmerkittäviä muutoksia.

Poliittiset tekijät

. V altioiden välisten sopimusten tekemisellä, talouden ei-markkinasääntelyllä voi olla merkittävä vaikutus v altion ja sen tärkeimpien strategisten kumppaneiden maiden yleiseen taloustilanteeseen.

Poliittinen uutinen sisältää lakot, aseelliset selkkaukset, muutokset poliittisessa rakenteessa ja muut tapahtumat. Niiden vaikutuksilla talouteen voi olla erilaisia seurauksia. Vaikka pääsääntöisesti suuret poliittiset shokit hälyttävät sijoittajia ja johtavat negatiivisiin tuloksiin koko taloudelle. Poliittiseen kriisiin liittyy yleensä talouden taantuma ja päinvastoin.

Odotuksiin vaikuttavat huhut

Huhujen leviämisellä voi olla merkittävä vaikutus markkinatoimijoihin. Ihmisten odotukset, jotka pyrkivät maksimoimaan voittoja, voivat lisätä investointeja tietylle talouden sektorille tai tiettyyn yritykseen. Samalla tällaiset odotukset johtavat markkinoiden rakenteen muutokseen. Riskit, että osallistujat pelaavat huhuilla, ovat erittäin suuret, mutta jos vedot olivat oikein, tällaisten sijoitusten tuotto on suuri.

Force Majeure

Suuret luonnonkatastrofit, jotka aiheuttivat teollisuusyritysten, teiden tuhoatietoliikenne ja muut infrastruktuurilaitokset tuovat muutoksia katastrofialueen taloudelliseen tilanteeseen. Ihmisen aiheuttamat katastrofit voivat muuttaa yksittäisen yrityksen ja koko toimialan investointiilmapiiriä. Fundamentaalisen analyysin avulla voit määrittää talouden suuntaukset tällaisten odottamattomien tekijöiden vaikutuksesta. Sitä ei käytetä pelkästään markkinoiden tutkimiseen kokonaisuutena, vaan myös yksittäisille sijoitusalueille. Voit analysoida tilannetta yrityksessä, toimialalla, tietyllä markkinasegmentillä. Kehitetyimmät sovellusalueet ovat ne, joita käsitellään alla.

Valuuttamarkkinoiden perusanalyysi

Talouden uutisilla ja tapahtumilla on usein merkittävä vaikutus kansallisiin valuuttoihin. Valuuttamarkkinoiden fundamentaalisen analyysin tavoitteena on tapahtumien vaikutusta tutkimalla ennakoida kansallisten valuuttojen vahvistumista tai heikkenemistä kauppapareissa. Jos samalla uutisella on positiivinen vaikutus parin ensimmäiseen valuuttaan ja negatiivinen toiseen, ensimmäisen valuutan vahvistuminen toista vastaan on ilmeistä. Tärkeä tekijä valuuttamarkkinoilla ovat kansallisten pankkien diskonttokorot, erityisesti taloudellisesti vahvojen maiden.

Rahoitusmarkkinoiden ja valuuttaliikkeiden perusanalyysi heijastaa monia globaalissa taloudessa tapahtuvia prosesseja ja antaa sinun ennustaa hintaliikkeitä maksimaalisen voiton saavuttamiseksi jatkuvasti muuttuvassa kaupankäynnissä. Samalla on tärkeää ottaa huomioon talouskehityksen syklinen luonne.

Laman aikana, jolloin tuotantoa rajoitetaan,korot laskevat, kulutuskysyntä laskee, työttömyys kasvaa, kansallinen valuutta menettää vetovoimansa. Valuuttamarkkinasijoittajat yrittävät pitää säästönsä vakaammassa valuutassa. Mutta on muistettava, että taantuman jaksot korvaavat pysähtyneisyyden ja kasvun, jolloin valuuttamarkkinoiden toimijat saavat voittonsa.

Valuuttamarkkinoiden perusanalyysi lyhyen aikavälin tilanteessa ja sen kehityksen ennuste käyttää teknisen analyysin elementtejä. Tasainen (pysyvä) tila ei ole kiinnostava valuutanvaihtopelaajille. Fundamentaalis-tekninen analyysi perustuu matemaattisten mallinnustyökalujen käyttöön. Siinä käytetään matemaattisten tietojen käsittelymenetelmiä ja niiden approksimaatiota.

Pörssin perusanalyysi

Osakeilla ja muilla arvopapereilla käytävä kauppa vaatii perusteellista tutkimista. Arvopaperimarkkinoiden perusanalyysi perustuu samoihin signaaleihin kuin koko talous. Tässä tapauksessa toimialan erityispiirteillä on kuitenkin merkittävä rooli, koska monilla toimialoilla samoilla signaaleilla voi olla monisuuntainen vaikutus.

Osakemarkkinoiden perusanalyysi vaatii syvää ymmärrystä meneillään olevista ilmiöistä sekä makro- että mikrotasolla. Joten esimerkiksi tiettyjen tavaroiden myynnissä kohdatut vaikeudet voivat johtaa niitä korvaavien tavaroiden myynnin kasvuun, jolloin sijoittajien painopiste siirtyy osakemarkkinoille.

Yritysten osuuksien perusteellinen analyysi perustuu v altion syvälliseen tutkimukseennykyinen taloudellinen tilanne, alan kehitysnäkymät. Siinä olisi otettava huomioon yrityksen taloudellinen tilanne, maksutase ja henkilöstöresurssit.

Arvopapereiden perusanalyysi vaatii elinkeinonharjoittaj alta korkeinta pätevyyttä, intuitiivista näkemystä markkinoiden muutoksista. Nämä tekijät tutkittuaan sijoittajat tekevät päätökset yhtiön osakkeiden hankinnasta tai myynnistä osakemarkkinoilla. Vain osakemarkkinoiden perusanalyysi antaa sijoittajalle mahdollisuuden luottaa siihen, että hän tekee oikeita päätöksiä tuottaakseen voittoa.

Intermarket-analyysi

Oikeiden analyyttisten päätelmien tärkeä ehto on eri markkinoiden ja niiden segmenttien välisen läheisen suhteen ymmärtäminen. Millä tahansa markkinoilla tai sen segmentissä noussut trendit johtavat väistämättä yleiseen vaihteluun. Tällaisten vaihteluiden suuruus liittyy tämän markkinaosan merkitykseen ja integroitumiseen talouden yleisiin prosesseihin.

Samaan aikaan yksityiset ja yleiset trendit eivät välttämättä kohtaa - yhden talouden sektorin kasvu voi johtaa muiden sektoreiden laskuun ja vaikuttaa haitallisesti koko talouteen. Esimerkiksi energian hintojen laskulla ei ole suinkaan yksiselitteistä vaikutusta yksittäisiin talouden sektoreihin ja v altioiden talouksiin.

Tällaisessa tilanteessa energiaa tuottavien teollisuudenalojen ja niiden tarjontaan liittyvien toimialojen laskusta huolimatta tämän resurssin kuluttajat voivat lisääntyä. Ja vain jos energiantuotannon osuus v altiontaloudesta on suuri, tämä voi johtaa merkittäviin vaikeuksiin maan markkinoiden kokonaistilanteessa, mikä aiheuttaa kulutuskysynnän javakavaraisuus kaikilla tasoilla. Näin ollen samat tapahtumat eri markkinasektoreilla voivat johtaa läheskään yksiselitteisiin seurauksiin.

Analysointivaikeus

Fundamentaalianalyysi perustuu taloudellisiin prosesseihin vaikuttaviin tapahtumiin, mutta markkinoita analysoitaessa tulee olla täysin tietoinen siitä, että markkinahinnat ovat kaikkien osallistujien luomia ja niiden muodostumiseen vaikuttavat monet subjektiiviset tekijät, jotka voi olla melko odottamatonta analyysistandardien kann alta. Loppujen lopuksi jokainen markkinoiden toimija arvioi vastaanottamansa uutiset yksilöllisesti, ja vain kaikkien toimijoiden päätösten kokonaisuus muodostaa lopulta kysynnän ja tarjonnan tasapainon ja vastaavasti hinnan.

Kaikki markkinatoimijat, jo ennen tapahtumaa, huhujen, kokemustensa, asiantuntijalausuntojen perusteella valmistautuvat muutokseen ja odotustensa mukaisesti muuttavat tarjouksia etukäteen. Yksittäiset pelaajat reagoivat eri tavoin samoihin uutisiin, tehden toisinaan päinvastaisia päätöksiä - tämä johtaa siihen, että jopa erittäin merkittävät uutiset eivät toisinaan aiheuta merkittäviä muutoksia tarjouksiin ja hintoihin. Tällainen analyysi on erittäin aikaa vievä, sillä siinä on otettava huomioon kaikkien markkinatoimijoiden reaktio uutisiin. Voimme ajatella, että perusanalyysi on tieteenala, joka tutkii markkinatoimijoiden kollektiivista tietoisuutta.

Signaalien oikea arviointi

Osakeindeksit ja talouden tilaa kuvaavat indikaattoriindeksit ovat luonteeltaan integroituja ja heijastavat vaintalouden ja markkinoiden yleiset suuntaukset. Yksityiskohtaista analyysiä ja päätöksentekoa varten on tutkittava kaikki olosuhteet, jotka voivat vaikuttaa tuloksiin. Ei turhaan kutsuta pörssitransaktioista hyötyviä ihmisiä pelaajiksi, koska loppujen lopuksi onni, lahjakkuus ja kyky arvioida oikein ne markkinasignaalit, että fundamentaaliset analyysitutkimukset ovat tärkeässä roolissa heidän työssään (ja ehkä jopa osakekaupan taiteessa).