Hoskold-menetelmä, Ring-menetelmä, Inwood-menetelmä - tapoja saada takaisin sijoituspääomaa

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Kun henkilö sijoittaa omat rahansa tuloa tuottavaan esineeseen, hän ei vain odota saavansa voittoa sijoitetusta pääomasta, vaan myös maksavansa sen kokonaan takaisin. Tämä voidaan tehdä jälleenmyynnillä tai hankkimalla voittoja, jotka eivät ainoastaan tuota korkoa, vaan myös tuottavat vähitellen sijoituksia.

Esittely

Kun sijoittaja sijoittaa oman pääomansa tiettyyn kohteeseen, hän odottaa saavansa tuottoa ja voittoa. On kolme suosittua tapaa laskea arvioidut ajat:

1. Suora pääoman tuottomenetelmä. Nimetty Ringin mukaan.
2. Pääomatuottomenetelmä, joka perustuu sijoitetun pääoman tuottoprosenttiin ja palautusrahastoon. Nimetty Inwoodin mukaan.
3. Pääoman palautusmenetelmä riskittömälle korko- ja korvausrahastolle. Nimetty Hoskoldin mukaan.

Yhteenveto

Kuvaillaan kirjaimellisesti, mitä kukin niistä on parilla sanalla:

1. Ringin menetelmä. Siinä oletetaan skenaarion kehittymistä seuraavan menettelyn mukaisesti: sijoitetun pääoman pääoman takaisinmaksu suoritetaan tasaerissä. Tässä tapauksessa maksujen määrät eivät eroa. Tämä menetelmä olettaa, että velan maksamiseen käytetyn kassavirran arvo laskee vuosittain. Siksi sitä ei voida käyttää tapauksissa, joissa tulot ovat epätasaisia.
2. Inwoodin menetelmä. Sijoitetun pääoman tuotto on yhtä suuri kuin elpymisrahaston kerroin, joka lasketaan samalla korolla kuin sijoitetun pääoman tuotto. Tämän lähestymistavan käyttö on tarkoituksenmukaista, kun investoinnit tuottavat täyden tuoton ja saavat niistä asianmukaiset voitot.
3. Hoskold-menetelmä. Sitä käytetään tapauksissa, joissa on todennäköistä, että osa sijoitetusta pääomasta menetetään kaupan aikana. Nykyiset tulot katsotaan tässä tapauksessa sekä korvaukseksi että sijoituksesta saaduksi voitoksi. Näin on esimerkiksi silloin, kun puretaan vuokrattua asuinrakennusta. Siksi Hoskold-menetelmän mukaisen sijoitetun pääoman tuoton tulisi perustua siihen, että sijoitetun pääoman palauttamisen lisäksi myös tehdyistä manipulaatioista saadaan voittoa.

Katsotaan nyt niitä tarkemmin.

Soittomenetelmä

Katsotaan nyt lähemmin matemaattisia näkökohtia. Jaa 100 % omaisuuden arvosta sen jäljellä olevalla taloudellisella vaikutusajalla saadaksesi pääoman vuotuisen tuoton. Toisin sanoen tarvitset arvon, joka on omaisuuden käyttöiän vastavuoroisuus. Tuottoprosentti on vuotuinen osuus alkupääomasta, joka sijoitetaan korottomaan korvausrahastoon.

Otetaanpa pieni esimerkki sijoittamisesta. Oletetaan, että investointi on viisi vuotta. Tuottoprosentti on 18 % vuodessa. Tässä tapauksessa vuotuinen suora pääoman tuotto olisi 20 %. Tämä saavutetaan yksinkertaisilla manipuloinneilla: 100% / 5=20%. Pääomitusaste on tässä tapauksessa 38 %. Niille, jotka eivät ymmärrä mistä tämä luku on peräisin: 18% + 20%=38%.

Inwood-menetelmä

Tätä lähestymistapaa käytetään, kun on tehty päätös sijoittaa palautettu pääoma uudelleen sijoituksen tuottoprosentilla. Toinen nimi tälle vaihtoehdolle on annuiteettimenetelmä. Tässä pieni esimerkki: sijoitusaika on viisi vuotta. Sijoitetun pääoman tuotto on 12 %. Elpymisrahastokerroin (sen uudelleensijoituksesta) on 0,1574097 %. Siten kerroin on yhtä suuri kuin 0,2774097%.

Hoskold-menetelmä

Tämän lähestymistavan kaavaa käytetään, kun alkuinvestoinnin korko ei ole korkea. Ja uudelleensijoittaminen siihen näyttää erittäin epätodennäköiseltä. Siksi riskitöntä korkoa oletetaan käytettävän tukena matemaattisessa laskennassa.

Ymmärtääksemme, katsotaanpa pientä esimerkkiä. On investointihanke, joka tarjoaa 12 %:n vuosituottoa sijoituksista viiden vuoden ajan. Tietyt määrät voidaan varojen tuoton ansiosta sijoittaa uudelleen riskittömästi 6 prosentin korolla. Palautusprosenttipääoma tällaisella palautuskertoimella on 0,1773964. Kerroin tässä tapauksessa on 0,2973964.

Miltä kaava näyttää? Hoskold-menetelmässä käytetään hieman monimutkaisempaa lauseketta. Yleisesti ottaen se näyttää tältä: R cap.=R doh. Korkki. + Δ R norm. palautus

Suurin kiinnostus laskelmia kohtaan on Δ. Loppujen lopuksi tästä symbolista riippuu, onko tämä arvo hyödyllinen vai ei. Joten Δ on yhtä suuri kuin nolla, jos arviointikohteen arvo ei muutu. Positiivinen arvo voi olla vain sen hinnan laskulla. Se näyttää putoavan osuuden. Miinusarvo asetetaan, jos kohteen arvoa on tarkoitus lisätä. Se näyttää myös osuuden, jolla kasvu suunnilleen tapahtuu. Hoskold-menetelmän mukainen tuottoprosentti on otettava riittävästi huomioon, muuten saadaan epäluotettavaa tietoa, mikä johtaa taloudellisiin tappioihin.

Tietoja kertoimista

Tosiasia on, että kyseessä olevat menetelmät eivät ole olemassa tyhjiössä. Pääomitus- ja sijoitetun pääoman tuottokertoimella on suuri rooli niiden käytössä. Ensimmäistä käytetään riskien arvioinnissa sekä sijoitettujen ja saatujen varojen esittämiseen. Mitä suurempi se on, sitä kannattavampaa kauppaa tarjotaan. Totta, sinun on oltava varovainen. Mitä suurempia tuottoja luvataan, sitä todennäköisemmin niihin liittyvät riskit siirtyvät hetkellisen tilasta hyvin todelliseksi.

Toinen huomionarvoinen palautusprosenttiinvestointi. Sitä käytetään osoittamaan tietyn sijoituksen voitto tai tappio prosentteina. Sen kaava näyttää tältä: (tulot - tappiot) / sijoituksen määrä100%.

Mitä vaikeuksia voi syntyä?

Kaikesta näennäisestä yksinkertaisuudesta huolimatta siinä voi olla tiettyjä vikoja. Esimerkiksi myyntihinnat ovat läpinäkymätöntä tietoa. Siksi nimellisarvojen ja todellisten tulosten välillä voi olla eroja. Vakailla markkinoilla on parasta soveltaa matemaattisia malleja. Mielenkiintoista on, että poikkeamia tarjotaan liikuttaessa molempiin suuntiin. Esimerkiksi markkinoiden kasvaessa pääomitusaste pienenee. Ei tietenkään voida sanoa, että parametrien parantaminen olisi huono poikkeama. Mutta se johtaa siihen, että käytetty matemaattinen malli on korjattava.

Erityisesti kannattaa mainita lainattujen varojen käyttö. Loppujen lopuksi, valitettavasti, ei aina ole mahdollista pärjätä yksinomaan omalla taloudellasi. Tällöin on tarpeen käyttää yhden ajanjakson liikevoiton käsitettä eikä palautushintaa lasketa. Jos käytettiin lainattuja varoja, on parempi kiinnittää huomiota linkitettyjen sijoitusten tapaan.

Huomioitavat yksityiskohdat

Puhutaan nyt lisää sovellusnäkökohdista. Pääkysymykset on aina laskettava. Jos et pidä vastauksesta, tämä on tilaisuus pohtia toteutettujen toimien asianmukaisuutta.

Esimerkiksi investointiprojektin kassavirrat voivat kompensoida tehdyt investoinnit ja tuottaa voittoa? Harkitsemme hyvin yksinkertaista vaihtoehtoa. Henkilö vie rahaa pankkiin ja avaa talletuksen. Sopimuksen päätyttyä voit saada sekä pääoman että erääntyvän koron. Tietysti jos pankki ei mene konkurssiin. Mutta tässä tapauksessa voit luottaa pääoman säilymiseen, jos se ei ylitä laissa vahvistettua enimmäismäärää. Siksi sinun on huolehdittava vain pankkilaitoksen luotettavuudesta ja ehdotetusta korosta. Mutta jos investointihankkeen kassavirrat suuntautuvat kiinteistöjen hankintaan, on syytä huolehtia siitä, että investoinnit kompensoidaan. Toisin sanoen 10 prosentin talletuksen saaminen tässä tapauksessa ei selvästikään riitä, jos hankkeen on tarkoitus toimia kymmenen vuoden ajan. Kymmenen prosentin voitto on mahdollista vain, jos sijoitetun pääoman tuotto on 20 prosenttia. Jos vähemmän, takaisinmaksuaika pitenee. Ja tämä tekee projektista vähemmän houkuttelevan. Muussa tapauksessa kaksikymmentä prosenttia riittää lähettämään puolet siitä sijoituksen korvaamiseen ja pidä loput 10 prosenttia ansaituna tulona.

Johtopäätös

Tässä ovat Hoskoldin, Ringin ja Inwoodin menetelmät. Ja yhdessä heidän kanssaan arvioidaan myös, miten sijoituspääoman tuotto lasketaan. Matemaattisten laskelmien avulla voit selvittää, kuinka kauan sinun on odotettava pääoman takaisinmaksua ja voittoa, mikä on sen lopullinen koko. Vaikka on huomattava, että päätettäessätodelliset ongelmat ovat hieman monimutkaisempia kuin artikkelissa käsitellään. Matemaattista kaavaa voidaan muokata ottamaan huomioon tietyt seikat taloudellisten menetysten todennäköisyyden minimoimiseksi.