Pietarin hyödykepörssi (CJSC SPIMEX)

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

St. Petersburg International Commodity and Raw Materials Exchange (SPIMEX) on Venäjän suurin fyysinen kaupankäyntialusta. Pohjimmiltaan sen liikevaihto muodostuu öljytuotteiden ja maakaasun sopimuksista. Pietarin kansainvälisellä kauppatavarapörssillä on Irkutskin ja Moskovan sivuliikkeet. Markkinapaikat, joilla tehdään strategisesti tärkeiden raaka-aineiden osto- ja myyntikauppoja, ovat taloudellisesti erittäin tärkeitä.

Ne vain luovat suotuisat edellytykset toimitussopimusten tekemiselle energia-, metalli-, puu- ja maataloustuotteiden markkinoilla, vaan osallistuvat myös hinnoitteluprosessiin. Pietarin kauppatavarapörssin strategisena tavoitteena on luoda kotimainen vaihtoehto maailmankuuluille öljy-benchmarkille Brentille ja WTI:lle, joiden futuurit käydään kauppaa Iso-Britannian ja Yhdysv altojen suurimmilla kauppapaikoilla.

Tausta

Maan presidentti korosti yhdessä puheessaan vuonna 2006, kuinka tärkeää on pyrkiä muuttamaan rupla yleismaailmalliseksi maksuvälineeksi kansainvälisessä kaupassa. V altionpäämiehen mukaan kansallisen valuutan todellisen vaihdettavuuden määrää sen houkuttelevuus ulkomaisille kumppaneille. Vladimir Putin vaati täysimittaisen öljyn ja maakaasun pörssikaupan järjestämistä Venäjällä. Perusedellytys tämän idean toteuttamiselle on ruplamääräiset maksut, jotka myötävaikuttavat kansallisen valuutan vaikutusalueen laajentamiseen.

Vain kaksi vuotta presidentin puheen jälkeen, jossa käsiteltiin maan keskitetyn energiakaupan järjestämistä, Pietarin hyödyke- ja raaka-ainepörssin viralliset avajaiset tapahtuivat. Myöhemmistä taloudellisista ja poliittisista kriiseistä huolimatta ilmoitetut suunnitelmat toteutuivat osittain.

Perushistoria

Päätöksen perustaa Pietarin kansainvälinen hyödykepörssi CJSC teki Venäjän hallitus, ja öljy- ja kaasualan suurimmat yritykset tukivat sitä aktiivisesti. Vuonna 2008 hän sai toimiluvan kaupankäynnin järjestämiseen. Muutamaa kuukautta myöhemmin tehtiin ensimmäiset sopimukset auto- ja lentopolttoaineen toimituksista. Öljytuoteosastosta on tullut Pietarin hyödyke- ja raaka-ainepörssin pilottihanke. Tämän jälkeen käytettävissä olevien työkalujen määrä on laajentunut merkittävästi.

Toimintamekanismi

Pietarin hyödykepörssi toimii julkisen anonyymin huutokaupan periaatteella ja tukee vastanoteerausten automaattista täsmäämistä. Tämä tarkoittaa, että ostajat ja myyjät tekevät osoitteettomia tilauksia sähköiseen järjestelmään. Jos ehdotettu hinta ja määrä täsmäävät, kauppa rekisteröidään automaattisesti. Viimeisimmät tarjoukset kuvastavat tarjoajien tämänhetkistä yksimielisyyttä kohteen arvosta. Tätä pidetään oikeudenmukaisina ja läpinäkyvimpänä tapana määrittää markkinahinta. Kauppiaiden tasavertainen pääsy sivustolle varmistaa todellisen kysynnän ja tarjonnan tasapainon muodostumisen.

Takuut

Jokaisen sähköiseen järjestelmään lähetetyn hakemuksen taustalla olevien aikomusten vakavuuden vahvistaa velvollisuus maksaa ja toimittaa fyysinen omaisuus. Pietarin hyödyke- ja raaka-ainepörssillä on huolellisesti kehitetty sopimusten toteutumisen valvontamekanismi. Kaupan yhteydessä sekä myyjä että ostaja maksavat vakuudeksi kiinteän summan rahaa. Pörssin hallinto estää sen kaupankäyntitileillä ja takaa, että vastapuolet täyttävät velvoitteensa. Talletuksen määrä on yleensä muutama prosentti sopimussummasta. Tällainen riskienhallintajärjestelmä täyttää maailmanlaajuiset standardit.

Kauppaöljytuotteet

Pietarin kansainvälinen perushyödyke- ja raaka-ainepörssi keskitti varhaisessa vaiheessa panoksensa eri tyyppisten polttoaineiden järjestäytyneen kaupan kehittämiseen ja popularisointiin. Lähes kymmenen vuotta myöhemmin tämän hankkeen onnistuminen on kiistaton. Tänä aikana vuotuinen kaupankäyntimäärä kasvoi 26 000 tonnista 17 miljoonaan tonniin. Öljytuotteet-osiossa on pääsy sopimuksiin dieselpolttoaineen, polttoöljyn, lentopetrolin ja erilaisten bensiinilaatujen toimituksista. Tavarat kuljetetaan rautateitse Keski-Federal Districtin kaupungeissa sijaitsevista käsittelylaitoksista. Vähimmäiserä on 60 tonnia.

Venäjän öljytuotemarkkinoiden päätoimijat arvostivat Pietarin kansainvälisen hyödykepörssin tarjoamaa mukavuutta ja etuja. Kaupankäyntijärjestelmä ottaa vastuun selvitys- ja toimitustoiminnasta ja antaa osallistujille toimitus- ja maksutakuut. Lisäksi täysin sähköisen järjestelmän avulla elinkeinonharjoittajat voivat tehdä liiketoimia maantieteellisestä sijainnistaan riippumatta. Alkuperäisen tarkoituksen mukaisesti pörssi varmistaa jalostettujen tuotteiden oikeudenmukaisen ja läpinäkyvän hinnanmuodostuksen mekanismin toiminnan ja edistää edellytysten luomista luonnollisen kilpailun kehittymiselle.

Maakaasu

Vuonna 2014 avataan uusijakso, joka on tarkoitettu "sinistä polttoainetta" koskevien sopimusten tekemiseen. Tällainen kotimaan talouden jättiläinen, kuten Gazprom-yhtiö, osallistui aktiivisesti maakaasun toimittajien ja kuluttajien kauppapaikan luomiseen. Tämä hanke sai tukea myös Energiaministeriöltä. Toisin kuin raakaöljyn vienti, joka voidaan toimittaa tankkereiden avulla mihin tahansa paikkaan planeetalla, maakaasun myyntiin liittyy vakavia rajoituksia, jotka liittyvät keskusten (jakelukeskusten) maantieteelliseen sijaintiin. Tästä syystä "sinisen polttoaineen" hinnat muodostuvat paikallisesti, ei maailmanlaajuisesti. Tämä seikka tekee erityisen tärkeäksi keskitettyjen kotimarkkinoiden olemassaolon, jossa tätä energian kantajaa ostetaan ja myydään vapaasti.

Indeksit

Pörssi käyttää kaupankäyntituloksia kätevien hintaseurantatyökalujen luomiseen. Kauppojen tuloksista tulee indeksien perusta, jotka lasketaan ja julkaistaan päivittäin. Nykyään ne edustavat öljytuotteiden sopimusten keskimääräisiä kustannuksia. Indeksit heijastavat nestemäisimpien polttoainetyyppien hintamuutosten dynamiikkaa. Pörssin välittämä tieto auttaa suurelle yleisölle saamaan realistisen kuvan Venäjän öljymarkkinoiden tilanteesta.

Vertailuarvosanat

"mustan kullan" hinnanmuodostusprosessi maailmassa on epäselvä. Monia raakaöljylaatuja ei ole saatavilla maailmanlaajuisilla kauppapaikoilla, eikä niitä olekaanovat suoraan mukana hinnoitteluprosessissa. Hiilivetyjen toimittajat ja kuluttajat kaikissa maissa käyttävät ohjeena niin sanottuja referenssilaatuja. Näitä ovat Länsi-Texasista peräisin oleva WTI ja North Sea European Brent -sekoitus. Muiden lajikkeiden hinnat lasketaan tämänhetkisten tarjousten perusteella. Tällainen arvon määritysmekanismi luo runsaasti mahdollisuuksia manipulointiin.

Tunnetuimman kotimaisen lajikkeen Urals hinta on sidottu eurooppalaiseen referenssibrändiin. Täyttääkseen kauan odotetun riippumattoman venäläisen "mustan kullan" hinta-indikaattorin tarpeen Pietarin huutokaupassa, otettiin liikkeeseen määräaikainen sopimus Uralin fyysistä toimittamista varten. Tästä instrumentista voisi tulla vaihtoehtoinen vertailukohta hiilivetyjen hintoihin, jos sen likviditeetti saavuttaa merkittävän tason.