Johdannainen on välttämätön markkinatyökalu
Johdannainen on välttämätön markkinatyökalu

Video: Johdannainen on välttämätön markkinatyökalu

Video: Johdannainen on välttämätön markkinatyökalu
Video: не могу пройти фотоконтроль личности 2024, Maaliskuu
Anonim

Johdannaismarkkinat tarjoavat joustavuutensa ja moniulotteisuutensa ansiosta suurimmat mahdollisuudet vähentää kustannuksia, vakuuttaa riskejä, mutta se voi myös aiheuttaa erilaisia kriisiilmiöitä. Niiden uhkaava vahvuus piilee johdannaisvolyymien kasvun hallitsemattomuudessa. Tällaisesta epäilyttävästä maineesta huolimatta nämä rahoitusvälineet ovat herättäneet kiinnostusta jo pitkään. Johdannainen - mikä tämä on? Millä he "syövät"?

johdannainen on
johdannainen on

Mitä johdannainen tarkoittaa?

Englannista käännettynä johdannainen on "johdannainen". Mitä tämä merkintä tarkoittaa? Johdannainen on johdannainen rahoitusinstrumentti. Toisin sanoen tämä on velvoite, jonka mukaan sinun on toimitettava johdannaisen kohde-etuus tiettyyn aikaan asti. Johdannainen on myös rahoitusväline futuuritransaktioihin eli useiden osapuolten välisiin sopimuksiin, jotka alustavat määrittävät heidän tulevaisuuden velvollisuutensa ja oikeutensa kohde-etuuden suhteen.omaisuutta.

Mitä ovat osakemarkkinoiden johdannaiset?

Rahoitusjohdannaiset ovat määritelmän mukaan futuureja ja termiinejä, OTC- ja pörssioptioita, pörssivaihtosopimuksia ja itse swapeja.

johdannaiset ovat
johdannaiset ovat

Mitä johdannaisten funktiot ovat?

Johdannainen on arvopaperi, joka suorittaa tiettyjä toimintoja. Tärkeä ominaisuus on esimerkiksi suojaus (vakuutus) aineettomien hyödykkeiden (joihin sisältyy osakeindeksit), tavaroiden ja lainojen kulujen tulevien hinnanmuutosten mahdollisuus. Tämä on koko rahoitusmarkkinoiden johdannaisten ydin. Mitä tulee hyödykkeiden suojaukseen, johdannaiset ovat välttämättömiä sääntelyvälineitä, joiden avulla hyödykkeiden tuottajat voivat suojautua tuotteensa mahdollisilta tulevilta haitallisilta hinnanmuutoksilta.

Miksi juuri "johdannaisia"?

Kaikesta ilmeisestä monimutkaisuudestaan huolimatta johdannaiset ovat arvopapereita, joiden käyttö on melko yksinkertaista. Niitä kutsutaan johdannaisiksi, koska johdannaisten hintojen muodostuminen riippuu niiden taustalla olevan kohde-etuuden arvon muutoksesta. Jos esimerkiksi kullan hinta muuttuu, myös sen johdannaisen hinta on erilainen. Siksi on aina tarpeen sanoa, mihin kohde-etuuteen tämä tai tuo johdannaisinstrumentti kuuluu.

Millaisia johdannaisia on olemassa?

Tätä rahoitusvälinettä on useita päätyyppejä.

  1. Johdannaiset valuutta- ja osakemarkkinoilla,jotka ovat eri valuuttojen osto- ja myyntisopimuksia. Edellytyksenä on toteutus jonkin ajan kuluttua, mikä riippuu myytävän tai ostettavan valuutan kurssin muutoksesta, ja osakemarkkinoiden tapauksessa on suora riippuvuus tällaisesta kohde-etuudesta, kuten osakkeesta. Tällaiset johdannaiset voidaan myös luokitella kolmeen pääryhmään: termiinit/futuurit, swapit ja optiot. Ensin mainitut riippuvat suoraan kohde-etuuden tulevasta hinnasta. Swap-sopimukset riippuvat sen hetkisen hinnan suhteesta tulevaisuuden hintaan. Optiot - arvon muutoksista, mutta hieman vähemmässä määrin kuin futuurit ja termiinit. Näitä ryhmiä, muita kuin swapeja, kutsutaan "tärkeimmiksi termiinstrumenteiksi".
  2. johdannaiset ovat arvopapereita
    johdannaiset ovat arvopapereita
  3. Kokolliset johdannaiset. Tämä työkalu ilmestyi lyhyiden korkojen epävakauden aikojen vuoksi. Korkojohdannainen on riskisuojaustyökalu, jonka käyttö vaikuttaa lisäksi velkapääomamarkkinoiden likviditeettiin ja mahdollisuuteen sopia yrityksille tulevaisuudessa tiettyjä voittoprosentteja. Kansainvälisillä markkinoilla yleisimmin käytettyjä ovat koronvaihtosopimukset, floor- ja cap-optiot.
  4. Luottojohdannaiset ovat strukturoituja OTC-rahoitusinstrumentteja, jotka erottavat luottoriskit varoista siirtääkseen ne vastapuolelle tulevaisuudessa. Näiden johdannaisten avulla edunsaaja voi siirtää omaisuuserän luottoriskin takaajalle ilman, että hänen tarvitsee myydä omaisuutta.

Suositeltava: