Joukkovelkakirjojen analyysi: yleiskatsaus ja markkinaennusteet

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Joukkovelkakirjat ovat yksi konservatiivisimmista sijoitusvälineistä. Niiden kannattavuus on alhainen, mutta taattu. Hyvin usein aloittelevat sijoittajat, joko varovaiset ja rahastoiltaan rajalliset, osakemarkkinoiden toimijat sisällyttävät joukkovelkakirjat salkkuun tai rajoittuvat niihin kokonaan. Tuore joukkovelkakirja-analyysi osoittaa, että yhä useammat ihmiset ovat kiinnostuneita tämän instrumentin taloudellisista mahdollisuuksista. On hienoa navigoida joukkovelkakirjamarkkinoilla ja saada suurimmat taatut tulot niiden hallussapidosta on todellista. Tärkeintä on, että sinulla on vankka strategia ja kaikki tiedot.

Miten joukkovelkakirjamarkkinat toimivat

Joukkovelkakirjalaina on velkapaperi. Tämän paperin toimintaperiaate meille sijoittajille on erittäin yksinkertainen. V altio tai yritys laskee liikkeeseen tietyn määrän velkapapereita velkakirjan tyypistä riippuen kerätäkseen varoja. Liikkeeseenlaskijalle eli joukkovelkakirjalainoja liikkeeseen laskevalle yhteisölle tämä onparempi kuin pankkilaina. Joukkovelkakirjat tulevat osakemarkkinoille ja myydään sijoittajille. Jokaisella markkinatoimijalla on oikeus ostaa tarvitsemansa määrä joukkovelkakirjoja niiden nimellisarvolla. Ostaessamme tiedämme tarkalleen milloin ja millä prosenttiosuudella joukkovelkakirjalaina lunastetaan.

Julkakirjalainan h altijalla on oikeus oman harkintansa mukaan myydä arvopaperi edelleen muille markkinatoimijoille. Hän saa myös ns. kuponkituloa koko joukkovelkakirjalainan hallussapitoaj alta. Kuponki muistuttaa talletuksen korkoa, minkä vuoksi joukkovelkakirjoja verrataan usein talletuksiin. Joukkovelkakirjalainan tuotto voi kuitenkin olla huomattavasti korkeampi kuin talletuksen.

Joukkovelkakirjojen tuotot

Mielenkiintoisin asia arvopaperimarkkinoilla on, että oikealla sijoitusstrategialla mistä tahansa instrumentista voidaan tehdä erittäin tuottava. Joukkovelkakirjat eivät ole tässä poikkeus, joiden analyysi ja strategiat paljastavat paljon vaihtoehtoja pitkän aikavälin pääomavoittoon. Jos puhumme prosenteista, joukkovelkakirjalainojen tuotto vaihtelee 6 - 18 % vuodessa paperityypistä riippuen. Yrityslainat tuottavat eniten, kun taas v altion obligaatiot ovat alhaisinta.

Mistä joukkolainojen tuotot muodostuvat?

1. Ostohinnan ja lunastuksen nimellisarvon välinen ero. Joukkovelkakirjalla käydään kauppaa arvopaperimarkkinoilla koko sen voimassaoloajan. Ei ole harvinaista, että paperia voi ostaa alle hinta. Sitten sijoittaja saa tämän erotuksen itsetili.
2. Kuponkitulot. Kupongin koko on sijoittajan tiedossa etukäteen ja se pysyy muuttumattomana koko paperin käyttöiän ajan. Alhaisin liittov altion lainalainojen kuponki. Yrityslainat määräävät kupongin oman harkintansa mukaan. Joskus houkutellakseen suuren määrän sijoittajia yksityiset yritykset ilmoittavat melko korkean prosenttiosuuden kuponkituloista. On ymmärrettävä, että tässä tapauksessa myös poistojen riski kasvaa.

Joten joukkovelkakirjojen analyysi osoittaa tietyn arvopaperin tuoton suoran riippuvuuden sen tyypistä. On aika selvittää, mikä joukkovelkakirjojen luokitus on.

v altion obligaatiot

Yleisin luokittelu on liikkeeseenlaskijatyypin eli paperin liikkeeseen laskevan organisaation mukaan. Suurin ja luotettavin joukkovelkakirjalainojen liikkeeseenlaskija on v altiovarainministeriö. Tällaisia arvopapereita kutsutaan liittov altion lainaobligaatioiksi (OFZ). Niillä on korkein luotettavuus, ne eivät käytännössä ole alttiina markkinahintojen vaihteluille. Mutta näiden arvopapereiden kuponkitulot ovat melkein yhtä suuret kuin suurten keskuspankkien talletusten korko.

On myös kunnallisia joukkovelkakirjoja. Nämä ovat Venäjän federaation muodostavien yksiköiden myöntämiä papereita. Voit esimerkiksi ostaa sen alueen tai alueen joukkovelkakirjoja, jolla asut. Täällä markkinahinta voi jo antaa pieniä vaihteluita joukkovelkakirjalainan keston ja tietyn alueen talouden tilasta riippuen. Kohteen viranomaisilla on myös oikeus määrätä kuponkitulot oman harkintansa mukaan. Se voi olla joko suurempi kuin OFZ tai yhtä suuri kuin se.

Yksityisvelkakirjatkampanjat

Yrityslainat ovat mielenkiintoisimpia sijoituskohteena. Heidän kuponkitulonsa voivat olla useita kertoja korkeammat kuin OFZ-kuponkien tulot. Mutta kun palkkio kasvaa, niin riski kasvaa.

Yrityslainoja laskevat liikkeeseen juridiset henkilöt: suuryritykset, pankit jne. Organisaatiot takaavat arvopapereihin lainattujen varojen palautuksen omaisuudellaan. Mitä suurempi ja vakaampi kampanja, sitä luotettavampia sen joukkovelkakirjalainat ovat. Joukkovelkakirjojen tuottojen analysoinnissa paljastui kuitenkin usein tapauksia, joissa sijoittajat onnistuivat ansaitsemaan lupaavilla alueilla kehittyvien pienyritysten joukkovelkakirjoilla. Jotta voit toteuttaa onnistuneesti tällaisen riski altis sijoitusstrategian ja sijoittaa vähän tunnettujen kampanjoiden arvopapereihin, sinulla on oltava erinomaisia taloudellisia vaistoja ja merkittäviä analysointikykyjä.

Maturiteettipäivät

On toinenkin kriteeri, jolla joukkovelkakirjat luokitellaan ja analysoidaan usein - niiden maturiteetti. Tämän periaatteen mukaan arvopaperit jaetaan:

• lyhytaikainen;
• väliaika;
• pitkäaikainen.

Ensimmäinen ja toinen ovat yleisimmät sekä liikkeeseenlaskijoiden että sijoittajien keskuudessa. Tämän luokituksen os alta Venäjän arvopaperimarkkinat eroavat merkittävästi länsimaisista. Lyhytaikaisten arvopaperiemme maturiteetti on 3-6 kuukaudesta vuoteen. Keskipitkä - 1-5 vuotta, pitkäaikainen - yli 5 vuotta. Lännessä nämä termit ovat paljon vaikuttavampia. Tämä johtuu lännen talouden suuremmasta vakaudesta. Venäjällä yksikään sijoittaja ei ota riskiäostaa minkä tahansa yrityksen joukkovelkakirjalainan, jonka maturiteetti on 30 vuotta. Jo 5 vuotta on liian pitkä aika jatkuvasti muuttuvalle taloudelliselle realiteetillemme.

Sijoitusstrategiat

Miten on mahdollista ansaita hyvää korkoa ilman aktiivista toimintaa osakemarkkinoilla? Joukkovelkakirjamarkkinat, joilla on laaja valikoima analyyseja ja strategioita, tarjoavat useita vaihtoehtoja, joista valita.

Strategia "Ladder" sisältää vähiten riski alttiiden arvopapereiden ostamisen vaiheittain: ostetaan joukkovelkakirjapaketti, jonka maturiteetti on 1 vuosi. Vuoden lopussa sijoittaja saa kuponkituloa ja palauttaa sijoitetut varat. Koko tuotto käytetään eri maturiteetin 1-5 vuoden joukkovelkakirjalainojen ostamiseen. Siten jatkuvasti työskentelevä raha tuo hyvät kokonaistulot. Samaan aikaan sijoittaja ei käytännössä riskeeraa varojaan, hänen ei tarvitse jatkuvasti seurata osakemarkkinoita tai tiettyjen arvopapereiden hintojen hyppyjä.

Bulletin strategia päinvastoin vaatii jatkuvaa työskentelyä markkinoiden kanssa ja edellyttää joukkovelkakirjojen ostamista eri aikoina edullisimmilla ehdoilla. Eli sijoittajan tulee seurata, milloin paperin markkinahinta on mahdollisimman alhainen. Näin ollen salkku muodostuu saman maturiteetin, mutta eri ajankohtina edullisimpaan markkinahintaan ostetuista joukkovelkakirjoista. Tässä hyöty ei niinkään johdu kuponkituloista, vaan ostohinnan ja lunastushinnan erosta.

Kumpi on parempi?

Monet aloittelevat sijoittajatsama kysymys herää usein. He kysyvät tutustuttuaan kaikkiin osakemarkkinoiden mahdollisuuksiin ja analysoituaan: osakkeet ja joukkovelkakirjat - kumpi on kannattavampaa?

Tähän kysymykseen ei voi olla varmaa vastausta. Kaikki riippuu sijoittajasta itsestään, hänen kyvystään navigoida arvopaperimarkkinoilla ja rahoitusmarkkinoilla kokonaisuudessaan, hänen halukkuudestaan ottaa riskejä suurempien voittojen vuoksi, vapaa-ajan määrästä, jonka hän on valmis omistamaan kaupankäynnille. Mitä korkeampi talouslukutaito ja mitä enemmän mahdollisuuksia seurata markkinoita, sitä enemmän mahdollisuuksia ansaita nopeasti ja ansaita paljon jatkuvalla osakespekulaatiolla. Joukkovelkakirjat on suunniteltu pidemmäksi ajaksi. Siksi konservatiivisemmat sijoittajat suosivat niitä. Joukkovelkakirjojen, kuten muidenkin arvopapereiden, analyysi ei kuitenkaan väsy vahvistamaan sijoittamisen päätotuutta: sinun tulee työskennellä kaikilla käytettävissä olevilla työkaluilla, tärkeintä on oikea strategia.

Mitä lukea

Julkakirjamarkkinoista ja sen mahdollisuuksista on kirjoitettu paljon kirjoja. Yksi suosituimmista on Frank Fabozzin joukkovelkakirjamarkkina-analyysi ja strategiat. Tämä kirja on ollut pitkään arvostettu rahoittajien piirissä. Se jopa rakentaa luentoja monien johtavien kauppakorkeakoulujen talouslukutaidosta. Se on hyvä myös niille, jotka eivät ole ammattirahoittajia, mutta haluavat oppia ansaitsemaan rahaa joukkovelkakirjamarkkinoilla yksin. Fabozzin kirjan "Bond Market Analysis and Strategies" sisältö auttaa sinua ymmärtämään yksityiskohtaisesti näiden arvopapereiden tyypit ja valitsemaan niistä sopivimman.strategia niiden käsittelemiseksi.

Julkakirjamarkkinoiden ennusteet

Julkakirjamarkkinoiden ennuste on aina suoraan riippuvainen keskuspankin diskonttokorosta. Heti kun keskuspankin korko alkaa nousta, joukkovelkakirjalainojen tuotto kasvaa. Ohjauskoron laskun alkaessa joukkovelkakirjalainojen tuotto laskee välittömästi. Koska v altiovarainministeriö jatkaa ohjauskoron laskutrendiä, lähitulevaisuudessa joukkovelkakirjamarkkinat odottavat samaa johdonmukaista tuoton laskua.

Tästä ennusteesta huolimatta joukkovelkakirjat ovat edelleen suosittu ja houkutteleva sijoitusväline. Ne kilpailevat jatkuvasti pankkitalletusten kanssa.