Hitaasti liikkuvat varat: vakavaraisuusanalyysimenetelmä

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Analysoidessaan yrityksen taloudellista suorituskykyä rahoittajat voivat kiinnittää suurta huomiota yrityksen hitaasti realisoituvaan omaisuuteen. Mihin sen voi yhdistää? Löydät vastauksen tähän kysymykseen artikkelista.

Mille hitaasti liikkuvat resurssit määritellään?

Mitä nämä yrityksen omaisuus ovat?

Omaisuus - hitaasti myyty tai mikä tahansa muu - määritetään useimmissa tapauksissa osana yrityksen taloudellisen toiminnan analyysiä. Pääasiallinen taloustietojen lähde asiaan liittyvien ongelmien ratkaisemisessa on yrityksen tase. Se muodostetaan yrityksen todellisten taloudellisten tunnuslukujen perusteella, jotka sen johto on hyväksynyt ja jota pidetään tilinpäätöksen keskeisenä osana.

Kaikki hitaasti myytävät vaihto-omaisuus, mukaan lukien, analysoidaan erityisesti, jotta asianomaiset osapuolet - ensisijaisesti yrityksen omistajat - voivat arvioida riittävästi yrityksen luottokelpoisuutta. Yrityksen omaisuuden rakenne vaikuttaa sen kykyyn toimittaa ajoissa.syntyneet velat, mukaan lukien lainojen lyhennykset.

Mietitään hitaasti liikkuvan omaisuuden merkitystä arvioitaessa yrityksen liiketoimintamallin tehokkuutta. Seuraava vastaavantyyppisten organisaatioresurssien luokittelu auttaa meitä tutkimaan niiden erityispiirteitä.

Yritysomaisuuden luokittelu

Nykyaikaisten rahoittajien ympäristössä on yleinen lähestymistapa, jossa varat luokitellaan seuraaviin pääluokkiin:

• likvidein (ns. ryhmän A1 varat);
• otettu käyttöön viipymättä (A2);
• hitaasti realisoitavissa olevat varat (A3);
• vaikeasti myytävä omaisuus.

Mietitään niiden erityispiirteitä sekä niiden välisiä eroja tarkemmin.

Mitä ovat A1-ryhmän varat?

Omaan varoihin on tapana viitata yrityksen käytettävissä oleviin varoihin sekä lyhytaikaisiin sijoituksiin. Molemmat tyypit huomioon otettavat omaisuuserät näkyvät erillisillä taseen riveillä.

Näiden omaisuuserien jakaminen myydyimmille on täysin ymmärrettävää: yrityksen varoja voidaan käyttää milloin tahansa ostoon tai osinkojen maksamiseen yritysten omistajille. Niille on ominaista absoluuttinen likviditeetti. Lyhytaikaiset sijoitukset puolestaan ovat omaisuutta, jonka yritys voi myydä lähes milloin tahansa muille toimijoille ja joissain tapauksissa myös yksityishenkilöille. Siksi ne voivat olla myös laillisiajohtuu myytävimmistä resursseista.

A2-ryhmän omaisuuden erityispiirteet

Seuraava ryhmä omaisuuserät ovat ne, jotka on luokiteltu operatiivisesti realisoitavaksi. Näihin kuuluvat perinteisesti organisaation myyntisaamiset, jotka on maksettava takaisin 12 kuukauden kuluessa taseen tai muun varojen analysoinnissa käytetyn lähteen muodostumisesta.

Nämä resurssit ovat riittävän likvidejä, mutta kuinka nopeasti ne voidaan realisoida, riippuu ensisijaisesti saamisten syntymissopimusten ehdoista, kaupan osapuolten välisten rahoitustransaktioiden vaihdon ehdoista ja velvoitetun osapuolen maksukyky.

A3-ryhmän omaisuus

Seuraava resurssiluokka on samat hitaasti liikkuvat varat tai ne, jotka kuuluvat ryhmään A3. Nämä sisältävät perinteisesti varastot sekä arvonlisäveron, joka palautetaan v altiolta.

Tarkasteltujen omaisuuserien todellinen likviditeetti riippuu ennen kaikkea yrityksen valmistamien tuotteiden kuluttajakysynnän dynamiikasta. Samaan aikaan sen rakenne voi sisältää sekä hyvin hitaasti myytäviä varoja että sellaisia, joita edustavat tavarat, joille on ominaista erittäin korkea kysyntä, joten objektiivisesti riippuvainen korkeammasta likviditeettitasosta - jos ei A1, mutta hyvin mahdollisesti A2.

Siksi on järkevää luokitella tarkasteltu omaisuustyyppi lisätietojen mukaansyistä, ja tämä vain lisää kokonaistehokkuutta yrityksen taloudellisten indikaattoreiden analysoinnissa.

A3-ryhmän varat lyhytaikaisiksi varoiksi: mitkä ovat niiden erityispiirteet?

Voidaan huomata, että tarkastelemamme 3 omaisuusluokkaa on perinteisesti luokiteltu lyhytaikaisiksi. Niille on ominaista yhteinen piirre - kyky muuttaa rakennettaan tiettyjen tuotantosyklien aikana.

Se, kuinka nopeasti vaihtoomaisuus myydään, riippuu pitkälti markkinointistrategian tehokkuudesta yrityksen kehittämisessä. Sattuu, että omaisuus, joka myydään hitaasti yhden raportointikauden aikana, muuttaa kysyntää markkinoilla melko äkillisesti. Tällaiset kuviot voivat olla syklisiä - esimerkiksi jos puhumme kausituotteista tai sellaisista, jotka ovat myyntihinnan määrittämisen kann alta erittäin riippuvaisia kansallisen valuutan kurssien vaihteluista.

A4-ryhmän omaisuus

Toinen omaisuusryhmä, jota voidaan analysoida osana yrityksen taloudellisen kehitysmallin tehokkuuden arviointia, ovat ne, joita on vaikea toteuttaa. Tällaisia ovat useimmiten pitkäaikaiset varat sekä saamiset, jotka velvoitetun on maksettava yli 12 kuukauden kuluessa yrityksen liiketoiminnan tuloksen analyysin päivämäärästä. Pysyviin vastaaviin sisältyy käyttöomaisuus ja muut resurssit, jotka yritys hankkii tuotantoprosessin järjestämiseksi.

Itse asiassa, tarve toteuttaakyseiset varat ovat yleensä peräisin yrityksen selvitystilasta tai uudelleenjärjestelystä sulautumisen tai hankinnan yhteydessä.

Olemme siis tutkineet, mitä ovat A3-tyypin resurssit - hitaasti liikkuvat varat, muut arvot, luokiteltu nykyaikaisten rahoittajien keskuudessa yleisillä kriteereillä. On myös hyödyllistä pohtia, kuinka asiaankuuluvia omaisuuseriä voidaan käyttää osana yrityksen taloudellisen toiminnan analysointia käytännössä.

Varat talousindikaattoreiden analyysissä: vivahteita

Omaisuuden huomioon ottaminen organisaation taloudellisen toiminnan indikaattoreiden analyysin yhteydessä voidaan suorittaa vain, jos niitä verrataan indikaattoreihin, jotka kuvaavat yrityksen tiettyjen velkojen arvoa. Ne voidaan myös luokitella eri kriteerien mukaan. Eli velkoja on:

• kiireellisin (P1-vastuut);
• lyhytaikainen (L2);
• pitkäaikainen (L3);
• pysyvä (P4).

Ensimmäiset ovat ne velvoitteet, jotka on toivottavaa maksaa takaisin 3 kuukauden kuluessa. Toiseen - velat, jotka on korvattava 3 kuukauden - 1 vuoden kuluessa. Pitkäaikaisten velkojen takaisinmaksuaika on yli 1 vuosi. Pysyviä velkoja ovat erityisesti yrityksen osakepääoma, kertyneet voittovarat, tulevien tilikausien tuotot.

Miten hitaasti liikkuvaa ja muuta omaisuutta analysoidaan verrattuna velkojen arvoon? Tutkitaan tätä asiaa tarkemmin.

Varat ja velat sisäänsaldoanalyysi: vivahteet

Rahoittajien keskuudessa yleinen lähestymistapa on, että organisaation tase katsotaan täysin likvidiksi, jos:

• A1-tyyppiset varat ovat suurempia tai yhtä suuria kuin P1-tyypin velat;
• tyypin A2 resurssit puolestaan täyttävät tai ylittävät P2:n velvoitteet;
• pitkäaikaisissa veloissa ei ole ylimääräistä hitaasti liikkuvaa omaisuutta;
• vaikeasti myytävät varat ovat pienempiä tai yhtä suuria kuin pysyvät velat.

Jos ilmoitetut suhdeluvut täyttyvät, sijoittaja tai muu kiinnostunut henkilö, kuten velkoja, voi arvostaa yrityksen tehokkuutta.

Voidaan huomata, että jos vähintään 3 ensimmäistä suhdelukua täyttyvät, toteutuu myös neljäs, mikä tarkoittaa, että yrityksellä on riittävästi käyttöpääomaa erittäin korkean taloudellisen vakauden saavuttamiseksi. Jos taas kolmea ensimmäistä suhdelukua ei noudateta omaisuus- ja velkaindikaattoreiden taloudellisessa analyysissä, tämä voi viitata siihen, että yrityksen johtamismalli ei ole kovin tehokas ja sen taseelle on ominaista alhainen likviditeetti.

Samalla se, että esimerkiksi hitaasti liikkuvat varat ovat varsin taseen mukaisia, ei välttämättä tarkoita, että yrityksellä olisi riittävästi muita resursseja. Pääsääntöisesti tuotantoprosessin aikana yksi omaisuustyyppi ei korvaa toista, ellei tietysti puhuta resurssien kustannuskompensoinnista.

Varojen ja velkojen suhde: vivahteet

Yrityksen tuotantomallin tehokkuuden arviointiin on olemassa muita kaavoja.

Joten sitä voidaan luonnehtia erittäin tehokkaaksi, jos P1:n ja P2:n velkojen summa on pienempi kuin A1:n varat. Yrityksen vakavaraisuus voidaan puolestaan arvioida korkeaa tasoa vastaavaksi, jos velkojen P1 ja P2 summa on pienempi kuin varojen A1 ja A2 summa.

Jos tilanne on kuitenkin päinvastoin, eli indikaattoreita P1 ja P2 yhteenlaskemalla muodostuva määrä on suurempi kuin summa, joka saadaan lisäämällä A1 ja A2, mutta pienempi kuin indikaattoreiden A1, A2 ja A2 summa. A3, vakavaraisuus voidaan luonnehtia hyväksyttäväksi normaaleissa markkinaolosuhteissa. Kriisin sattuessa yrityksellä voi jo olla ongelmia palveluvelvoitteiden kanssa.

Jos tunnuslukujen A1, A2 ja A3 summa on puolestaan pienempi kuin vastuiden P1 ja P2 yhteenlaskun tuloksena muodostuva, voidaan liiketoiminnan kehittämismallia arvioida tehottomaksi, siitä, että yrityksellä on erittäin todennäköisesti vaikeuksia hoitaa velkoja omaisuuden kustannuksella.

CV

Olemme siis pohtineet, mitkä ovat yrityksen varojen luokittelun periaatteet sekä niiden analyysin merkitys. Hitaasti liikkuvaa omaisuutta ovat pääosin yrityksen varastot, vähennyskelpoiset arvonlisäverot ja muut vastaavan kiertonopeuden omaavat resurssit. On kuitenkin järkevää suorittaa lisätoimiavastaavantyyppisten omaisuuserien luokittelu siitä syystä, että niiden likviditeetti voi vaihdella merkittävästi tietyn tuotteen kysynnän ominaisuuksien perusteella. Ja se voi riippua esimerkiksi kausitekijästä.

Analysoitaessa yrityksen tuotantomallin tehokkuutta, A1-, A2-tyyppisiä resursseja ja muita niiden joukkoon hitaasti myytäviä vaihtoomaisuuseriä, on järkevää tarkastella vertailun yhteydessä yrityksen kokoon. velat. Yleensä edellisen ylittäminen jälkimmäiseen on tervetullutta. Jos kuitenkin näin on, oletetaan, että vaikeasti myytävät A4-tyyppiset varat ovat pienempiä kuin pysyvät velat - ne, jotka luokitellaan P4-velkoiksi.