Julkakirjalainan tuotto: määritelmä ja laskentakaavat

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Monet tuntevat tilanteen, kun tietty määrä varoja vaaditaan ja sitä lainataan. Jokainen on kokenut tämän ainakin kerran elämässään. On syytä muistaa, että paitsi ihmiset, myös yritykset ja organisaatiot sekä v altio voivat tarvita rahaa. Organisaatioiden haasteena on vaatia paljon enemmän varoja kuin pankki voi tarjota.

Tällaisissa tapauksissa paras vaihtoehto on houkutella sijoittajia. Sijoittajat ovat luonnollisia henkilöitä tai oikeushenkilöitä, jotka sijoittavat rahaa organisaatioon odottaen siltä vähintään yhtä suurta voittoa. Tätä tarkoitusta varten lasketaan liikkeeseen joukkovelkakirjoja. Joukkovelkakirjalaina on arvopaperi, joka esitetään lainana. Tietyn ajan kuluessa organisaatio sitoutuu palauttamaan lainatut varat sijoittajalle. Kaikki vivahteet sovitaan molempien osapuolten kesken. Ja vasta tietoisen suostumuksen jälkeen on niin sanottu sopimus. Ilman allekirjoituksia paperilla ei ole vaikutusta.

Joukkovelkakirjojen hintase voi olla mitä tahansa tuleva sijoittaja voi sijoittaa tai yritys nimeää sen itse.

Arvopapereita on kahdenlaisia:

• obligaatiot - velkarahastot, sijoittajasta tulee organisaation velkoja;
• osakkeet - pääoma, jonka ostamalla sijoittaja saa paketin yrityksen asiakirjoja ja on sen osaomistaja.

Julkakirjalainojen tuotto riippuu maan taloudellisesta tilanteesta ja organisaation omistajan kyvystä hallita saamiaan varoja.

Maksuvaihtoehdot

Sijoittajalle maksettava prosenttiosuus ja maksuaikataulu sovitaan etukäteen. Lainaa lyhennetään kerran vuodessa, 6 kuukauden välein tai 3 kuukauden välein.

Maksutapoja on useita:

• Kiinteä prosenttiosuus. Helpoin ja yleisin vaihtoehto.
• porrastetut hinnat. Joka kerta kun kustannukset kasvavat.
• Vaihtuva korko. Joukkovelkakirjojen tuotot muuttuvat jatkuvasti valuuttakurssista riippuen.
• Nimelliskoron indeksointi.
• Alennuksella.
• Perustuu voittoihin. Joukkovelkakirjat eivät mene kaikille, vaan vain arvonnan tulosten mukaan.

Tulot

Joukkovelkakirjojen tuottoa leimaa useat tekijät, jotka riippuvat täysin yrityksen omistajan tarjoamista ehdoista:

1. Tuo tuloa kupongeista. Jokainen kuponki sisältää koron, jonka yrityksen omistaja maksaa sijoittajalle.
2. Nykyiset tulot. Kaikilla joukkovelkakirjoilla on kiinteä korko. Jossajoukkovelkakirjalainojen hintojen muutoksia ei oteta huomioon säilytysajasta riippumatta. Ennen ostoa hinnat vaihtelevat. Kun sijoittaja ostaa arvopapereita, arvo muuttuu kiinteäksi. Joukkovelkakirjojen nykyiset tuotot eivät ota huomioon muutoksia arvopaperien ostohinnan ja lunastusarvon välillä.
3. Voiton määrä lunastuksen mukaan. Edustaa tiettyä prosenttiosuutta korosta, joka pystyy varmistamaan tasa-arvon markkina-arvon ja säännöllisten maksujen välillä.
4. Joukkovelkakirjojen kokonaistuotto. Tässä tapauksessa kaikki mahdolliset tuottolähteet otetaan huomioon. Monissa talousalan julkaisuissa tätä kurssia kutsutaan myös tilakoroksi. Jos määrität tilojen koron oikein, voit ymmärtää, onko arvopapereiden ostaminen tehokasta.

V altion lainat

Sijoittajana oleminen ei ole mahdollista vain kaupallisille organisaatioille. V altiolla on myös oikeus laskea liikkeeseen arvopapereita. Kerätyillä varoilla voidaan toteuttaa suuria hankkeita v altion tasolla tai täydentää budjettia. Yksinkertaisesti sanottuna v altion obligaatiot ovat tavallisilta kansalaisilta lainattuja varoja. V altio lupaa palauttaa sijoitukset täysimääräisinä korkoineen.

Mitä ovat v altion lainat?

Ensinnäkin se on eräänlainen suojaus. Ne eivät eroa muista joukkovelkakirjaoptioista, vaan niillä on myös nimellinen todellinen hinta, mikäantaa sijoittajille mahdollisuuden tehdä voittoa. Tällaisten tulojen suuruus määräytyy v altiovarainministeriön tasolla.

Toisin kuin kaupalliset organisaatiot, v altion obligaatiot ovat luotettavampia. Molemmissa vaihtoehdoissa on riskejä. Esimerkkinä voidaan käyttää Neuvostoliiton aikojen tilannetta, jolloin varojen heikkeneminen tapahtui.

V altion obligaatiot tuottavat taatusti voittoa. Myös tällaiset investoinnit maksetaan takaisin muutaman vuoden sisällä. Toimikausi voi vaihdella 1 vuodesta 30 vuoteen. Voittoa ei tarvitse odottaa. Arvopapereita voidaan myydä kenelle tahansa.

Mistä ostaa joukkovelkakirjoja?

Omien varojen sijoittamiseen on kaksi tapaa:

• Ota yhteyttä välittäjään. Osto- ja myyntitoimet suoritetaan samalla tavalla kuin muiden arvopapereiden kanssa.
• Avaa henkilökohtainen sijoitustili. Tällaisissa tapauksissa tulot riippuvat talletuksen määrästä.

Millä tavoilla voit tehdä voittoa?

Niillä, jotka haluavat saada hyvän prosenttiosuuden sijoitetuista varoista, ei ole kannattavaa ostaa v altiolta Venäjän joukkovelkakirjoja. Korko on sama kuin tavallisesta talletuksesta pankkiin - jopa 11 % vuodessa.

Tästä huolimatta on mahdollisuus tehdä voittoa. Prosentti on kiinteä vuosittain, voit tehdä voittoa 6 kuukauden välein.

Venäjän obligaatioita voidaan ostaa ja myydä vapaasti, kuten muita arvopapereita. Hinnat vaihtelevat ajan myötä ja rahaa on ansaittava.

Liittov altion lainat

Yksityishenkilöiden liittov altion lainaobligaatiot ovat ruplamääräisiä joukkovelkakirjoja, jotka yksinomaan v altiovarainministeriö laskee liikkeeseen. Arvopaperit lasketaan liikkeeseen kuponkeina, jotka sisältävät korkomaksun. Tällaiset lainat voidaan luokitella v altion obligaatioiksi.

Mitä ovat joukkovelkakirjat?

Tuotosta riippuen voimme erottaa:

• Kokolliset joukkovelkakirjat - kuponkien muodossa. Käytetylle summalle peritään korkoa.
• Alennuslainat - maksujen kustannukset ovat lähellä arvopapereiden nimellisarvoa.

Julkakirjatyypit niiden liikkeeseenlaskijan mukaan:

• V altio – V altiovarainministeriö vastaa myöntämisestä.
• Kunta - yksittäisten kaupunkien ja alueiden hallinto vastaa myöntämisestä.
• Yritykset - organisaatioiden, yritysten, osakeyhtiöiden myöntämä.

Liittov altion joukkovelkakirjat yksityishenkilöille - v altion joukkovelkakirjat korkealla korolla, mikä mahdollistaa sijoittajien hyvän tuoton.

Mitä ominaisuuksia ovat?

Tavallisiin pörssilainoihin verrattuna on joitain ominaisuuksia:

• Myynti on sallittu vain aikuisille, joilla on Venäjän federaation kansalaisuus.
• Et voi ostaa ja myydä rahoitusmarkkinoilla. Siirrä myös kolmansille osapuolille, panta tai maksa.
• Voit nostaa vain pankista, josta joukkovelkakirjat ostettiin.
• Älä sijoita muihin pankkeihin.
• Joukkovelkakirjoja ei voi antaa lahjaksi, mutta ne voidaan periä.

Lainaus

Joukkovelkakirjalainan tarjoukset ovat kiinteä hinta pörssissä myytävien arvopapereiden ostolle. Samalla kaikki on lain vakiintuneiden normien mukaista.

Kaikki toiminnot suorittaa erityinen komissio. Kaikki tiedot jaetaan pakollisesti painetuissa erikoisjulkaisuissa.

Julkakirjalainan virallinen noteerauksen taso on asetettu tietylle ajanjaksolle. Tällaisia kursseja käytetään pörssin ulkopuolisiin maksuihin. Tarjouksen koko riippuu valuutan taloudellisista indikaattoreista, organisaation asemasta tavaroiden ja palveluiden markkinoilla.

Arvopapereiden arvo

Joukkovelkakirjojen hinta edustaa tällä hetkellä odotettavissa olevan kassavirran arvoa. Tällainen virta sisältää kaksi osaa: kuponkimaksut ja maksettujen joukkovelkakirjojen arvon.

Hinta on mahdollista määrittää, tälle on useita ehtoja:

• Kassavirta on esitetty jaksoissa. Näin voit nähdä muutoksen kuponkien tuotoissa joukkovelkakirjalainojen liikkeeseen laskemisen yhteydessä.
• Tulon määrä määräytyy osakemarkkinoilla mahdollisesti tapahtuvien riskien mukaan.
• Joukkovelkakirjojen maksut suoritetaan kokonaisuudessaan tietyn ajan kuluttua. Tämä ajanjakso asetetaan arvopapereita ostettaessa.

Myytäessä joukkovelkakirjalainojen arvo poikkeaa nimellisarvosta. Hintaan voi vaikuttaa:

• korko;
• kun velkakirja on voimassalevikki;
• organisaation luokitus;
• kypsyys.

Jos joukkovelkakirjalainan omistaja myy arvopapereita, kaikki toimeksiantojen mukaiset oikeudet siirtyvät uudelle omistajalle. Mukaan lukien mahdollisuus luovuttaa varoja, jotka ovat kertyneet joukkovelkakirjalainojen ollessa edellisellä omistajalla.

Kansainväliset joukkovelkakirjat

Kaikki kansainväliset joukkovelkakirjalainat voidaan jakaa ulkomaisiin joukkolainoihin ja euroobligaatioihin.

Myy ulkomaille kaikki maat, jotka lainaavat paikallisessa valuutassa. Esimerkiksi Ranskan suuryritykset myyvät joukkovelkakirjoja Isossa-Britanniassa. Ne lasketaan liikkeeseen Englannin puntina. Pääasiallisina ostajina pidetään paikallisia sijoittajia. Pankkisyndikaatti toimii takaajana.

Pääerot:

• Ranskalaiset yritykset laskevat liikkeeseen joukkovelkakirjoja;
• käytetty valuutta myytäessä - Englannin punta;
• Ulkomaisten joukkovelkakirjalainojen takaa Iso-Britanniassa sijaitseva pankkisyndikaatti.

Euroobligaatioita jaetaan kansainvälisen pankkisyndikaatin kautta. Arvopapereita voidaan laskea liikkeeseen samanaikaisesti useissa valuutoissa. Näin voit minimoida valuutanvaihtotoimintoihin liittyvät riskit. Saaduista tuloista ei veroteta. Tämäntyyppinen sijoitus sopii niille, jotka maksavat korkeaa tuloveroa.

Samaan aikaan on useita arvokkaita kiinteistöjä:

• oikeus valita valuutta;
• korkea joustavuus;
• pääoman kansainvälistä liikkuvuutta on olemassa;
• korkean tuoton mahdollisuus;
• ulkomaisiin arvopapereihin on läheinen suhde.

Tulot nimellisarvolla

Sijoitetun pääoman tuotto lasketaan joukkovelkakirjalainan nimellistuoton ja inflaation välisenä erotuksena. Ennen kuin otamme huomioon kaikki mahdolliset riskit, kannattaa valita ajanjakso ja päättää, puhutaanko reaali- vai nimellistuloista.

Tuotto nimellisarvolla on enn alta määrätty. Sijoittajan tarvitsee vain odottaa joukkovelkakirjojen erääntymistä. Jos inflaatiota ei oteta huomioon, tällaisissa sijoituksissa ei ole riskejä.

Salkkua muodostettaessa on sen tyypistä riippumatta tarpeen analysoida mahdolliset tuotot ja riskit kaikkien taloudellisten tunnuslukujen os alta. Venäjän federaation alueella nimellistulot ovat täysin virallisia. Niitä käytetään v altion arvopaperimarkkinoiden tuoton laskemiseen. Ne ovat yleisiä myös setelimarkkinoilla.

Tuloslaskelma

Joukkovelkakirjojen markkinatuotto on voitto, jonka sijoittaja saa arvopapereihin sijoittamisesta. Tulojen laskeminen on erittäin helppoa. Tätä varten sinun on jaettava ostettujen kuponkien määrä hinnalla. Siinä tapauksessa, että joukkovelkakirjat ostettiin nimellisarvolla, tulotaso on yhtä suuri kuin kuponkikorko. Tulot voivat vaihdella valuuttakurssien vaihteluiden vuoksi.

Spesialistit muotoilevat joukkovelkakirjalainojen suhteen saatuihin tuloihin seuraavasti: arvoesineiden hintojen noustessapaperitulojen taso laskee ja päinvastoin.

Tulojen laskentakaavat

Voit soveltaa kullekin tulotyypille sopivaa kaavaa joukkovelkakirjojen tuoton laskemiseen.

1. Kuponkitulot. Oletetaan, että joukkovelkakirjalainaa ostettaessa täsmennettiin, että tuotto olisi 11,75 prosenttia vuodessa. Joukkovelkakirjalainan hinta on 1 tuhat ruplaa. Voit ostaa kaksi kuponkia vuodessa. Tämä tarkoittaa, että 6 kuukauden välein voit saada 58 ruplaa 75 kopekkaa. Vuoden hinta on 117 ruplaa 50 kopekkaa.
2. Nykyiset tulot. Tässä tapauksessa kaava i (m)=(Nk)/P=g/P (k)100.

Harkitse merkintää:

• k – kuponkikorko vuodessa;
• N – nimellisarvo;
• P – hankintahinta;
• P (k) – asetettu korko joukkovelkakirjojen ostohetkestä alkaen.

Oletetaan, että tulot ovat 11,75 prosenttia vuodessa ja vaihtokurssi ostohetkellä on 95 ruplaa, niin nykyiset tulot ovat 12 ruplaa 37 kopekkaa.

Siksi arvopaperisalkun tuottoa laskettaessa käytetään kaavaa, joka on täysin samanlainen kuin klassisessa laskennassa käytetty kaava.

Kuponkikorko

Joukkovelkakirjojen kuponkikorko on vuosittainen korkotulo. Esimerkiksi, jos korko on 12 vuodessa ja arvopaperin arvo on 1000 ruplaa, kalenterivuodelta on mahdollista saada 120 ruplaa.

Kuponkivaihtoehtoja on useita:

• Korjattu pysyvästi. Prosenttiasijoittajan tiedossa ennen ostoa. Se ei muutu kupongin ostohetkestä siihen päivään, jolloin kaikki maksut on suoritettu.
• Vaihtelevasti korjattu. Tuottojen määrä on sijoittajan tiedossa vain osittain. Korko tunnetaan vain tiettyyn ajanjaksoon asti. Tämän ajanjakson jälkeen määritetään uusi korko, joka voi joko laskea tai nousta.
• Kelluva. Korkotaso muuttuu jatkuvasti. Se riippuu sitoutumisesta johonkin indikaattoriin. Koron kokoon voivat vaikuttaa: valuuttakurssi, inflaatio, keskuspankin asettamat kurssit.

Jokaisen henkilön, joka omistaa arvopapereita, on maksettava 13 prosentin vero vuosittain.

OFZ-tulot

Liittov altion lainojen tuottoa on kahdenlaisia: kiinteä ja muuttuva. Kiinteitä korkoja kutsutaan myös kiinteiksi korkoiksi. Ne on asetettu kullekin kupongille tietyksi ajanjaksoksi. Hinta riippuu kuponkien myöntämisajasta. Vaihtelevat korot ovat täysin riippuvaisia vastaanotetuista virallisista tiedoista, jotka riippuvat inflaatiosta. Myös koron prosenttiosuus riippuu Venäjän federaation keskuspankista.

Tulot muodostuvat kahdesta indikaattorista:

• tulon määrä, jonka sijoittaja saa ostetusta kupongista;
• voittoa ostamalla kupongin, jonka arvo on alle par.

Jos sijoittaja ostaa kupongin, jonka arvo on suurempi kuin pariarvo, on olemassa merkittävien tappioiden mahdollisuus.

Liittov altion lainoja kertyykuponkivoitto. Maksun erääntyessä kupongin arvo kasvaa. Kun jälleenmyynti tapahtuu, omistaja ottaa nämä seikat huomioon.

Muista ottaa huomioon verojärjestelmä, sillä kaikenlaiset tulot ovat verovelvollisia. Jos yksi henkilö omistaa kupongin koko ajan, vero on 15 prosenttia voitosta. Kun myyt kuponki, joudut maksamaan noin 35 prosenttia arvoerosta.

Hyvän voiton saamiseksi nämä seikat on otettava huomioon. Kaikkea toimintaa tällä alalla säännellään lainsäädäntötasolla.

Nykyiset tulot

Joukkolainojen nykyinen tuotto on vuosittain maksettavien kuponkimaksujen määrä. Tällaisissa indikaattoreissa ei oteta huomioon sijoittajan tuloja, jotka riippuvat velkakirjojen lunastushetkellä tai myynnin aikana tapahtuvasta hinnanvaihtelusta.

Tuloksen tehokkuuden arvioimiseksi voit käyttää laskelmaa, joka sisältää palkkion määrän ostetun kupongin arvoon.

Arvopapereihin sijoittamisen mahdollisten riskien vähentämiseksi on parasta valita organisaatiot, jotka tarjoavat lyhyen ajanjakson lainan täysimääräiseen takaisinmaksuun. Arvonvaihtelut ovat havaittavissa vain talouskriisin aikana maassa.

Valuuttakurssi palaa tästä huolimatta hyvin nopeasti riippuen taloudellisen tilanteen paranemisesta tai sijoitustalletuksen eräpäivän lähestyessä.

On myös mahdollista minimoida riskit, jossovelletaan suuriin yrityksiin ja organisaatioihin, jotka ovat osoittaneet itsensä parha alta puolelta sijoittajien keskuudessa. Mutta samalla on otettava huomioon, että tulot jäävät huomattavasti pienemmiksi kuin pienyritysten.

Tuottavuuden määritelmä

Määritä joukkovelkakirjojen tuotto seuraavalla kaavalla: r=C/P.

Harkitse indikaattoreiden nimeämistä:

• r – nykyiset tulot;
• С – ostettu kuponki;
• P on kupongin nykyinen hinta.

Oletetaan, että kuponki ostettiin hintaan 20 tuhatta ruplaa, tällä hetkellä kupongin hinta on noussut 80 tuhanteen ruplaan. Siksi tulot määritetään 25 prosentiksi.

Ennen kuin ostat joukkovelkakirjoja, sinun on ymmärrettävä yksityiskohtaisesti saatavilla olevat arvopaperityypit. On hyödyllistä pohtia vaihtoehtoja tulojen hankkimiseksi. Kaikki tämä antaa sinun arvioida kykyjäsi ja ymmärtää, kuinka paljon voittoa voit saada sijoittamalla. Tällaisissa tapauksissa on parempi olla kiirettämättä ja tarkistaa kaikki huolellisesti.