Futures - mitä se on? Kuinka futuurikauppa tapahtuu?

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Venäläiset kauppiaat ovat tottuneet käyttämään sellaista työkalua futuureina toiminnassaan. RTS, MICEX ja muut pörssit mahdollistavat tämän monenlaisissa rahoitustapahtumissa. Mitkä ovat asiaankuuluvien kaupankäyntistrategioiden toteuttamisen piirteet? Mitä futuurit ovat ja miten ne auttavat kauppiaita ansaitsemaan rahaa?

Mitä ovat futuurit

Yleensä kauppiaiden keskuudessa hyväksytyn määritelmän mukaan futuurit ovat rahoitusinstrumentteja, jotka mahdollistavat kohde-etuuden kohteena olevien futuurisopimusten toteuttamisen, mikä edellyttää ostajan ja myyjän välistä sopimusta kaupan hinnasta ja ehdoista. Tämän omaisuuden muut näkökohdat, kuten esimerkiksi määrä, väri, tilavuus jne., on puolestaan neuvoteltu erillisissä sopimuksen eritelmissä. Futuurit ovat melko yleinen rahoitusväline. Ne voidaan mukauttaa useille kauppa-alueille.

Futuurit ovat johdannaisia?

Kyllä, tämä on heidän lajike. Monet kauppiaat ymmärtävät termin "johdannainen" synonyyminä ilmaisulle "johdannainen rahoitusväline", toisin sanoen sellainen, joka täydentää klassisia osto- ja myyntitapahtumia. Johdannainen ja futuurit on kirjallinen sopimus, joka määrittelee sopimusehdot myyjälle ja ostajalle. Minkä tahansa johdannaisen erityispiirre on, että itse asiassa se voi olla myynti- ja ostosopimuksen kohteena. Toisin sanoen tavaran todellista siirtoa toimittaj alta ostajalle ei välttämättä tapahdu.

Futures History

Jotta tutkia futuurien olemusta riittävän yksityiskohtaisesti, on hyödyllistä tietää, miten nämä rahoitusinstrumentit ilmestyivät, mitkä ovat tärkeimmät historialliset vaiheet niiden saamisessa rahoituskiertoon. Jotkut kauppiaat uskovat, että myyjän ja ostajan välisen suhteen mekanismi, joka nykyään sopii futuurien määritelmään, ilmestyi kauan ennen kuin kyseinen instrumentti ilmestyi markkinoille. Kuten taloustieteessä usein tapahtuu, ensin ilmestyi ilmiö ja sitten sitä kuvaava termi.

Markkinat vaativat innovaatioita

Yksi tärkeimmistä tavaratyypeistä on aina ollut vilja. Jos puhumme ajanjaksosta 1800-luvun loppuun - 1900-luvun alkuun, niin se oli ylipäänsä maailmankaupan keskeisiä kohteita. Viljaa kasvattaneet viljelijät toimittivat ne asiakkailleen maa- tai meriteitse. Syksyllä viljamarkkinoilla oli usein tavaran ylitarjontaa - viljelijät yrittivät myydä satonsa mahdollisimman pian. Keväällä puolestaan saattoi olla pulaa viljasta, joka ei yksinkertaisesti ehtinyt kasvaa, kun taas myymättä jääneellä oli aikaa huonontua jopa syksyllä, koska sitä ei usein ollut missään varastoida. Markkinoiden piti jotenkin ratkaista tämä epätasapaino. Näin ilmestyivät termiset rahoitusvälineet, jotka mahdollistivat viljanviljelijät sekä muiden tavaroiden toimittajatmaataloustyyppi, tehdä sopimuksia ostajien kanssa jo ennen kuin vilja ehti kypsyä tai saapua myyntipisteeseen.

Monikäyttöinen työkalu

Näitä sopimuksia alettiin kutsua eteenpäin (englanniksi eteenpäin - "eteenpäin"). Futuurit on, voisi sanoa, termiinisopimuksen mukauttaminen pörssin kaupankäynnin erityispiirteisiin. Asiantuntijat yhdistävät ulkonäkönsä liiketoiminnassa vakiintuneisiin kaupankäyntistandardeihin, joiden ansiosta asiaankuuluvat sopimukset voidaan tehdä myytävien tavaroiden tyypistä riippumatta. Tämän seurauksena futuurikauppa on levinnyt kauppoihin, joissa myydään ja ostetaan paitsi viljaa ja muita maataloustuotteita, myös raaka-aineita, metalleja, joitain valmisruokia: sokeria, kahvia jne. Suhteellisen uuteen, jos ostamme puhua hyödykesuhteiden historiasta, myös rahoituspörssit ovat sopeutuneet välineeseen.

Hyödykkeistä osakeindekseihin

On näyttöä siitä, että ensimmäinen kaupankäynti futuurilla käytiin Dow Jones -pörssissä samannimisen indeksin transaktioihin. Tämän seurauksena rahoittajat saivat erinomaisen työkalun rahoitusriskien vakuuttamiseen - aivan kuten viljantoimittajat voivat tehdä syksyllä. Ajan myötä indeksifutuureista on tullut niin yleisiä, että kaupankäyntimäärät ovat joskus ylittäneet klassisten kauppojen volyymit.

Forex-futuurit

Uusi rahoitusväline alkoi tunkeutua myös valuuttamarkkinoille. Yksi tekijöistä, jotka kiinnostivat kauppiaiden futuurien käyttöä oli,joidenkin asiantuntijoiden mukaan "kultastandardin" poistaminen Yhdysvalloissa vuonna 1971. Heti uusien normien käyttöönoton jälkeen kurssit maailman valuuttamarkkinoilla alkoivat vaihdella voimakkaasti. Kauppiaat ehdottivat, että futuurit ovat juuri se työkalu, joka auttaa markkinoita selviytymään korkean volatiliteetin vaiheesta.

Sopivat kaupankäyntimekanismit otettiin käyttöön, ja niiden nopean suosion kasvun vuoksi asiantuntijat olettivat, että tämä oli juuri sitä, mitä markkinat vaativat. Kuten useissa lähteissä on todettu, dollarin ja ruplan futuurit tehtiin ensimmäisen kerran huhtikuussa 1998. Ensimmäisenä kaupankäyntipäivänä sopimusten kokonaismäärä ylitti 200 miljoonaa ruplaa.

Futures Venäjällä

Muuten, Venäjän pörssikaupan historia juontaa juurensa Pietari Suuren aikaan. Ja 1900-luvun alussa Venäjällä toimi joidenkin tietojen mukaan 87 hyödykepörssiä. 1920-luvun lopusta vuoteen 1991 tämä kaupan instituutio ei toiminut maassamme. Mutta Venäjän siirtymisen jälkeen vapaille markkinoille siitä tuli yksi maan talouden avaintekijöistä.

Milloin ensimmäiset futuurikaupat alkoivat tapahtua Venäjällä? On näyttöä siitä, että ensimmäiset ennakkotapaukset tämän rahoitusvälineen käytöstä kirjattiin vuonna 1996 Pietarin pörssissä. Ensimmäiset analyyttiset artikkelit alkoivat ilmestyä, joissa esitettiin teesejä futuurien käyttömahdollisuuksista Venäjän kaupassa. 1990-luvulla v altion ja kuntien joukkovelkakirjasopimuksia alettiin toteuttaa tällä rahoitusvälineellä.

Futuurit (RTS ja MICEX) ovat nyt voimassa molemmissa suurissa Venäjän pörssissä. Ensimmäisessä on jopa erikoistunut segmentti kaupankäyntiä varten tällä rahoitusvälineellä - FORTS. Futuurit ja optiot ovat saatavilla FORTSissa (toinen suosittu tapa tehdä sopimuksia). On muuten hyödyllistä ottaa huomioon niiden erot.

Mitä eroa on futuurien ja optioiden välillä

Tärkein kriteeri futuurien ja optioiden erottamisessa on, että entisen omistajan on täytettävä sopimuksen ehdot. Toinen rahoitusväline puolestaan sallii sen, että liiketoimen osapuoli ei täytä sopimuksessa määriteltyjä ehtoja. Älä esimerkiksi myy osakkeita, jos niiden hinta on laskenut ostohetken hintaan verrattuna.

futuurityypit. Lavastettu

Jatketaan kuitenkin tulevaisuuden tutkimusta. Nykyaikaiset kauppiaat luokittelevat ne kahteen tyyppiin. Ensinnäkin on olemassa niin sanottuja lavastettuja futuureja. Ne edustavat sopimusta, jonka täytäntöönpanohetkellä ostaja sitoutuu hankkimaan ja myyjä - luovuttamaan jonkin kauppaspesifikaatiossa määritellyn omaisuuden määrän. Tässä tapauksessa futuurihinta on se, joka vahvistettiin viimeisimmässä huutokaupassa. Jos sopimus raukeaa eikä myyjä luovuta omaisuutta, hän voi saada sakkoja.

Ravintoratkaisu

On myös selvitettyjä futuureja. Niiden erikoisuus on se, että myyjä ja ostaja selvittävät keskenään summat, jotka muodostavat omaisuuden sopimuksen allekirjoitushetken hinnan erotuksen, riippumatta sen todellisesta toimituksesta.

Futures-erittelyrakenne

Yksiyksi futuuritransaktioiden avainelementeistä on spesifikaatio. Se on lähde, jossa sopimuksen perusehdot on vahvistettu. Tarkasteltavan tyyppisten transaktioiden eritelmien rakenne on yleensä seuraava: ilmoitetaan sopimuksen nimi, sen erityinen tyyppi - selvitys tai vaiheittainen, kohde-etuuden arvo, ehdot sekä jotkut spekulatiiviset parametrit. Tärkeimmistä voidaan mainita rasti tai vähimmäishinnan muutosvaihe.

Sen arvot riippuvat tietystä omaisuudesta. Vehnän os alta, jos puhumme tärkeimmistä maailmanpörsseistä, tämä on noin 5 senttiä tonnilta. Tietäen, mikä on futuurisopimuksen volyymi, elinkeinonharjoittaja voi helposti laskea kokonaishinnan muutoksen koko omaisuuserälle. Jos esimerkiksi on sopimus 200 tonnista vehnää, voit laskea, että vähimmäishinnan korjaus on 10 dollaria.

Öljyn futuurit

Miten käyt kauppaa esimerkiksi Brentillä ja muilla öljyfutureilla? Erittäin yksinkertainen. Nykyaikaisissa hyödykepörsseissä käydään kauppaa ilmoitettua öljylaatua sekä kahta muuta - Light Sweet ja WTI. Niitä kaikkia kutsutaan merkkiaineiksi, koska muut öljylajit arvostetaan niiden korrelaation perusteella vaihdettujen öljyjen arvoon. Mustaa kultaa koskevat sopimukset tehdään kahdessa pääpörssissä - NYMEXissä New Yorkissa ja ICE:ssä Lontoossa. Amerikkalaisessa vaihdetaan Light Sweet -öljyä, englantilaisessa - kahta muuta laatua. Mustan kullan kaupankäynnin erityispiirteet ovat, että ne ovat ympäri vuorokauden.

Yleinen ohjePlaneetan kauppiaat suosivat Brent-lajiketta. Tämä öljy on merkki merkittävälle osalle maailman mustan kullan laatuja, mukaan lukien venäläinen Urals-öljy. Totta, kuten jotkut analyytikot huomauttavat, kauppiaiden joukossa on aktivisteja, jotka eivät pidä Brentin pitämistä vertailukohteena tarkoituksenmukaisena. Pääsyynä on se, että sitä louhitaan pääasiassa vain Pohjanmerellä, Norjan esiintymissä. Heidän varastonsa ovat laskussa, minkä seurauksena, kuten jotkut analyytikot uskovat, hyödykkeen likviditeetti heikkenee, eikä öljyn hinta välttämättä heijasta todellisia markkinatrendejä.

Brent-futuurit voidaan helposti tunnistaa Lontoon ICE-pörssin BRN-lyhenteestä. Sopimuksen koko nimi kuulostaa Brent-raakaöljyltä. Öljyä toimitetaan sopimusten perusteella kuukausittain. Näin ollen kauppoja voidaan tehdä kuukauden välein. Sopimuksen enimmäiskesto on 8 vuotta. On lyhytaikaisia öljyfutuureja ja on pitkäaikaisia. Vastaavan sopimuksen arvo on 1000 tynnyriä. 1 rastin arvo on sentti, eli sopimushinnan vähimmäismuutos on $10.

Kuinka voittaa öljykaupassa futuurien avulla? Öljyn kurssit riippuvat joidenkin ekonomistien mukaan maailmantalouden tilanteesta. Jos henkilö on hyvin perehtynyt tähän aiheeseen, hän voi yrittää tehdä sopimuksen öljyn ostosta tai myymisestä määrätyllä hinnalla, mikä avaa vastaavasti pitkän tai lyhyen positio. Oletetaan, että öljyn hinnalla 80 dollaria barrelilta ihminen olettaa, että 3 kuukauden kuluttua raaka-aine nousee 120 dollariin. Hän tekee 1 vähimmäisostosopimuksenmustaa kultaa hintaan 90 dollaria tynnyriltä. Tulee 3 kuukautta. Öljyn hinta nousee odotetusti 120 dollariin tynnyriltä ja kauppiaan hallussa se osoittautuu hinnaksi 90. Vaihtoehtojen mukaan vaadittu 40 dollarin erotus kertyy välittömästi hänelle.

Futuurit ja valuutat

Ilmeisestikin elinkeinonharjoittaja tarvitsee merkittäviä taloudellisia investointeja voidakseen käydä kauppaa öljyfutuureilla. Sopimuksen vähimmäiskoko, kuten olemme jo todenneet, on 1 tuhat tynnyriä, eli jos otamme nykyiset, eivät korkeimmat mustan kullan hinnat, vaaditaan noin 50 tuhannen dollarin investointeja. Elinkeinonharjoittajalla on kuitenkin mahdollisuus ansaita tekemällä futuurisopimus dollarille esimerkiksi MICEXissä. Vaihtoehtojen mukaan sopimuksen vähimmäiskoko on 1 000 dollaria. Tikku - 10 kopekkaa.

Ihminen esimerkiksi olettaa, että Yhdysv altain dollari putoaa nykyisestä 65 ruplasta 40:een. Hän avaa pitkän position myydäkseen yhden sopimuksen vaikkapa 50 dollarin hinnalla, aika on 1 kuukausi. Kuukautta myöhemmin rupla vahvistaa todella asemiaan - jopa 40 yksikköä dollaria kohden. Henkilöllä sen sijaan on oikeus myydä sopimuseritelmässä mainittu summa 50 dollarin kurssilla ja saada 10 ruplaa jokaisesta Yhdysv altain valuutan yksiköstä valuuttakurssierosta. Mutta jos hän ei arvaa kurssilla, hänen on täytettävä velvollisuutensa vaihtoa kohtaan tavalla tai toisella. Tämä tapahtuu yleensä tekemällä vaaditun kokoinen talletus kaupankäyntialustan tilille.

Samank altaiset ansaintamekanismit ovat mahdollisia, kun käydään kauppaa yritysten osakkeilla. Kun punnitaan,Asiantuntevan analyysin avulla markkinoiden tilanteesta elinkeinonharjoittaja voi luottaa erinomaisiin tuloihin futuurien kautta. Kaupankäynti nykyaikaisissa pörsseissä on riittävän mukavaa, läpinäkyvää ja Venäjän lain suojaamaa. Pääsääntöisesti elinkeinonharjoittajalla on käytettävissään käteviä analyyttisiä työkaluja, esimerkiksi futuurikaavio valitusta omaisuudesta. Sopivan rahoitusmekanismin käytöstä on tullut varsin suosittua venäläisten rahoittajien keskuudessa.