ROI:n laskeminen: kaava

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Investointien roolia makrotalousjärjestelmässä on vaikea yliarvioida. Ne vaikuttavat moniin yhteiskunnan alueisiin sijoituskohteesta riippumatta. Jokaisen sijoittajan tavoitteena on kuitenkin saada taloudellinen tulos eli voitto, joten arvioitaessa mahdollisuutta saada tuloja sijoitustoiminnasta käytetään sijoitetun pääoman tuottoindikaattoreita. Ne heijastavat sijoittajan mahdollisen tuoton määrää ja sijoitetun omaisuuden takaisinmaksuaikaa.

Sijoittamisen houkuttelevuuden arviointi

Ennen hankkeen tehokkuuden arvioimista sijoittajat tutkivat sijoituskohteen houkuttelevuutta. Voit tehdä tämän käyttämällä seuraavia menetelmiä:

• taloudellisen tilanteen analysointimenetelmä (arvioitu taloudellinen vakaus, varojen likviditeetti, saamisten ja velkojen saatavuus, tuotannon kannattavuus);
• toiminnan taloudellisen analyysin menetelmä (tuotantoomaisuuden tilan, niiden käyttöasteen ja kulumisasteen arviointi, yrityksen liiketoiminnan, liiketoimintaprosessien organisoinnin, ihmisten käytön tehokkuuden tutkiminen pääoma, henkilöstön pätevyys);
• taloudellisen toiminnan kannattavuuden ja riskin arviointimenetelmä (sijoitusriskianalyysi suoritetaan).

Investointihankkeen houkuttelevuuden arvioinnin tarkoituksena on määrittää kannattavuuden suhde riskeihin.

Investoinnin tehokkuus

Investointien tehokkuuden arviointi on tärkein vaihe päätettäessä, investoidaanko tiettyyn hankkeeseen. Koska sijoitustoiminta vaikuttaa makrotalouden kaikkiin elämänalueisiin, sijoitusten tehokkuutta tulee tarkastella eri näkökulmista. Mitä suurempi hanke, sitä enemmän suorituskykyparametreja tulee ottaa huomioon: taloudellinen, kaupallinen, tekninen, sosiaalinen, ympäristöllinen ja budjetti. Tietysti taloudellinen tehokkuus on sijoittajalle ensiarvoisen tärkeää.

Sijoitetun pääoman tuoton taloudellinen arvio

Taloudellinen ROI sisältää:

• investointikohteen tuotantokapasiteetin analyysi;
• analyysi käyttöomaisuuden teknisten poistojen tasosta ja modernisointitarpeesta;
• tuotantoprosessien ja automaation tehokkuuden analyysi;
• tieteellisen kehityksen soveltamisen analyysi, tieto-miten;
• analyysi työvoiman käytön tehokkuudesta, mukaan lukien työntekijöiden lukumäärä ja pätevyys, tiimin sosiaalinen ilmapiiri, työntekijöiden sosiaalietuuksien saatavuus.

Sijoitustoimintaan liittyy riskejä, ja sijoitetun pääoman tuoton taloudellisen analyysin avulla voit tutkia perusteellisesti mahdollisia riskejä ja ennustaa sijoitusten lopputuloksen.

Staattisten ja dynaamisten indikaattoreiden avulla arvioidaan sijoitusten kannattavuutta.

Staattiset sijoitusten tuottoindikaattorit

Tämän indikaattoriryhmän avulla voit arvioida projektin kannattavuutta kokonaisuutena ja jokaisena yksittäisenä ajankohtana. Näitä ovat:

• Takaisinmaksuaika, joka havainnollistaa ajanjaksoa, jonka aikana sijoitetut varat palaavat kokonaisuudessaan sijoittajalle.
• Investoinnin tuottosuhde (ARR), joka osoittaa taloudellisen investoinnin suhteen hankkeeseen sijoitetun kokonaismäärän suhteen.
• Nettorahoitussijoitus on sijoituksena saatujen rahavarojen määrä vähennettynä verojen, raaka-aineiden ja tarvikkeiden kustannuksilla.

Sijoitetun pääoman tuoton laskeminen staattisiin indikaattoreihin on melko yksinkertaista, mutta siinä ei huomioida monia riskejä eikä saada realistista arviota sijoitusten kannattavuudesta.

Dynaaminen sijoitustulos

Tämän indikaattoriryhmän avulla voit seurata projektin tehokkuuden dynamiikkaa ja mahdollistaaennustaa sijoitetun pääoman tuottoa. Dynaamisia indikaattoreita ovat:

• Projektin nettonykyarvo (NPV), joka kuvastaa hankkeen nettotuloa ajanjaksolla.
• Sijoitetun pääoman tuottoindeksi (PI), näyttää nettonykyarvon suhteen investointien kokonaismäärään.
• Sisäinen tuottoaste (IRR), jonka avulla voit määrittää projektin kannattavuuden marginaalitason.

Dynaamisella menetelmällä laskettaessa otetaan huomioon pankkitalletuskorko ja painotettu keskimääräinen pääomakustannus. Jos pankkitalletuksen korko on korkeampi kuin hankkeen odotettu kannattavuus, niin hankkeeseen sijoittaminen ei ole järkevää, koska sijoitusriskit ovat aina suuremmat kuin talletuksella.

Tuottavuuden käsite

ROI kuvastaa sijoitetun pääoman tuottotasoa. Sen avulla voit arvioida, kuinka tehokkaasti hankkeeseen sijoitetut varat on hallittu. Se määritellään taloudellisen toiminnan yhteydessä saadun nettovoiton suhteessa tähän hankkeeseen sijoitettujen varojen määrään. Kannattavuusindikaattoria käytetään monipuolisuutensa ansiosta laajasti tuotannon tehokkuuden arvioinnissa yleensä, yksittäisten tuotetyyppien ja investointiprojektien arvioinnissa.

Sijoitetun pääoman tuottolaskelma

Sijoitetun pääoman tuottoprosentin (ROI) kaava on seuraava:

ROI=(sijoitetun pääoman tuotto - sijoituksen arvo) / sijoituksen arvo100.

Tämä indikaattori auttaa arvioimaan, kuinka tehokkaastihankkeeseen sijoitetut varat.

Projektin kannattavuuden arvioimiseksi sen koko elinkaaren aj alta käytetään myös sijoitetun pääoman tuottoprosenttia (ARR). Tätä indikaattoria käytetään usein arvioitaessa investointien kannattavuutta tiettyyn kohteeseen ja vertailevaan investointihankkeiden analyysiin.

ARR=keskimääräinen vuotuinen nettotulo / 1⁄2(sijoituksen määrä - projektin likvidaatioarvo).

Suhteellinen sijoitetun pääoman tuotto lasketaan käyttämällä ROI-indeksiä (PI):

PI=NPV / Investoinnin summa.

Tämä indikaattori heijastaa kunkin sijoitetun sijoitetun ruplan tulotasoa. Jos indeksi on pienempi kuin yksi, investointi hankkeeseen on sopimaton.

Tarkempi indikaattori on diskontattu sijoitetun pääoman tuottoindeksi. Diskontointia käytetään pitkäaikaisissa projekteissa, joihin investoinnit ovat ajallaan nousemassa.

Projektin kannattavuusarvio

Sijoitetun pääoman tuotto on tärkeää arvioida investointihankkeen kaikissa vaiheissa: ennen investointia, vaihtoehtoja vertailtaessa, projektin toteutuksen aikana ja sen valmistumisen jälkeen.

Jos hankkeen sijoitetun pääoman tuotto on suurempi kuin yksi, niin sijoitettu omaisuus maksaa itsensä takaisin ja tuo voittoa sijoittajalle. Jos indikaattori on yhtä suuri kuin yksi, hankkeen tehokkuutta tulee analysoida syvällisemmin investointipäätöksen tekemiseksi. Jos sijoitetun pääoman tuotto on pienempi kuin yksi, niin projekti suurella todennäköisyydellä onkannattamaton.

Sijoituksen kannattavuuden arviointi on ensisilmäyksellä yksinkertaista, mutta käytännössä on monia kannattavuuteen vaikuttavia tekijöitä, joita on vaikea ennustaa, joten omaisuuden sijoituspäätöstä tehtäessä lasketaan joukko indikaattoreita: sijoitetun pääoman tuotto, nykyarvo ja hankkeen sisäinen kannattavuus.

Sijoitusten kannattavuus on sijoittajalle ensiarvoisen tärkeää. Sijoitetun pääoman tuoton arvioimiseen käytetään staattisia ja dynaamisia indikaattoreita. Staattiset indikaattorit on helppo laskea, mutta ne eivät ota huomioon investointien ajoitusta ja ulkoisten tekijöiden vaikutusta. Dynaaminen kuvaa kannattavuuden tason muutosta ajanjaksolla. Sijoitetun pääoman tuottoarviointi suoritetaan hankkeen kaikissa vaiheissa. Sijoitetun pääoman tuotto osoittaa, kuinka tehokkaasti omaisuus on hallittu ja minkälaisen taloudellisen tuloksen sijoittaja voi odottaa.