ETF - mikä se on? ETF Moskovan pörssissä

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Eivätkö kaikki ihmiset tiedä mitä ETF on? Mikä se on? Tämä lyhenne sanoista Exchange Traded Fund. Nyt näiden omaisuuserien suosio on kasvanut niin paljon, että monet sijoittajat ovat onnistuneet arvostamaan niiden etuja. Kun otetaan huomioon tämän ilmiön "nuoruus", tämä on hämmästyttävä läpimurto nykyaikaisissa markkinasuhteissa.

ETF - mitä se tarkoittaa?

ETF:t ovat sijoitusrahastoja, jotka sisältävät salkun pörssilistattuja omaisuuseriä. Näitä ovat erilaiset osakkeet, valuuttaparit ja joukkovelkakirjat. Lisäksi sijoittaja voi itse hallita tätä salkkua. Tämä vähentää kustannuksia henkilölle, joka päättää sijoittaa rahansa omaisuuden hankintaan. ETF-kauppias käy itse asiassa kauppaa tiettyjen kaupankäyntivälineiden korilla.

Miten ETF:t luotiin?

Nämä rahastot ilmestyivät ensimmäisen kerran 1980-luvun lopulla. Tällä hetkellä luotiin ensimmäiset ETF-analogit. Ne olivat pörssirahastoja, joilla käydään kauppaa Yhdysv altain pörssissä ja AMEXissä. Lisäksi ETF-transaktiot olivat saatavilla myös Philadelphian pörsseissä.

Kaupakäynti näillä instrumenteilla kuitenkin peruttiin pian. Tämä tapahtui sen jälkeen, kun Chicago Mercantile Exchange nosti kanteen ETF-pörssissä noteerattuja rahastoja vastaan. Väitteen ydin oli, että ETFei noudata viranomaisen sääntöjä. Mutta tämä ei estänyt pelaajia, jotka kiinnostuivat uusista ominaisuuksista.

Jatkokehitys

Siksi idea itsessään ei ole menettänyt merkitystään, ja sitä arvostettiin. Sen jälkeen Toronton kaupungin pörssiin ilmestyi uusi kaupankäynnin rahoitusväline. Pörssirahastot kilpailivat menestyksekkäästi sijoittajien huomiosta. Muiden maiden pörsseille kehitettiin sääntöjä, jotka täyttivät Yhdysv altain sääntelyviranomaisen vaatimukset.

SPY:stä tuli suosituin rahasto. Se oli SP500-osakeindeksin talletustodistus. Lisäksi MDY:stä on tullut suosittu pelaajien keskuudessa. Se sisälsi keskimääräisen pääoman omaavien yritysten osakkeita.

ETFs

Mitä tämä merkitsi jatkokehityksen kann alta? Markkinaosapuolet suhtautuivat myönteisesti pörssirahastojen ideaan. Pian tämän jälkeen amerikkalainen pörssi kykeni käymään kauppaa pörssinoteeratuilla rahastoilla. Ne luotiin erityisesti jokaiselle SP500-indeksiin sisällytetylle talouden sektorille. Niinpä perustettiin 9 uutta ETF:ää. Myöhemmin tähän luetteloon sisältyi DIA - DJ30-indeksin rahasto. Vuonna 1998 ilmestyi toinen rahoitusväline - QQQ, suunniteltu Nasdaq100:lle.

Mitä ETF:n ominaisuuksia on?

Toisin kuin muilla instrumenteilla, ETF:illä on useita etuja:

1. Ne säästävät sijoittajan rahaa, koska ETF:n ostajan ei tarvitse maksaa salkunhoidosta.osakkeita. Tämän seurauksena sijoittajan omistajan voittoa käytetään järkevämmin.

2. Ostaessaan sijoittaja sijoittaa valmiiseen salkkuun. Se sisältää parhaat arvopaperit, jotka ovat erittäin likvidejä. Tämä vähentää sijoittajan riskiä.

3. Ostajat odottavat saavansa voittoa pitkään. Sijoittajan ei tarvitse tehdä monimutkaisia taloudellisia laskelmia. Riittää, kun ostat valmiin ETF-salkun ja saat vakaat tulot. Lisäksi likvidit varat voidaan myydä milloin tahansa.

Venäjän tilanne

ETF Venäjällä järjestetään myös. Markkinoillamme arvopapereilla käy kauppaa yksinomaan yksi yritys - FinEx, joka laski liikkeeseen yli 10 erilaista indeksiarvopaperia (ETF). Arvopaperit ovat olleet avoimesti saatavilla vuoden 2013 alusta ja kuuluvat Venäjän vuoden 1996 arvopaperimarkkinalain säännösten piiriin.

Liikeannin tarjoavat irlantilaiset liikkeeseenlaskijat FinEx Physically Backed Funds Plc ja Funds Plc. Hallintotehtävistä vastaa FinEx Capital Management LLP, jolla on brittiläinen juridinen rekisteröinti. Office for Supervision and Financial Regulation, niin sanottu listaus, toteutetaan brittiläisen sääntelyviranomaisen FSA:n osallistuessa. Venäjän federaation alueella suoritettiin OOO MC FINEX-PLUS:n tytäryhtiön rekisteröinti, jolla on keskuspankin toimilupa ja jolla on täysiv altaisen markkinatoimijan asema.

Bank of New York Mellon on hallinnollinen keskus jatilintarkastajana Pricewaterhouse-Coopers. Bank of New York Mellon tarjoaa myös talletuspalveluita ja rahastosäästöjä. Kuten kotimaisissa sijoitusrahastoissa, rahastoyhtiön omaisuus on erotettu rahaston omaisuudesta. Sääntely- ja valvontatehtävistä vastaa Irlannin keskuspankki.

Paperit toimitettiin ristiinlistausmenettelyyn ETF-rahastojen liikkeen järjestämiseksi Moskovan pörssissä, koska osa rahastoista liikkuu euromarkkinoilla. ETF:n likviditeetti on erittäin tärkeä ominaisuus. Erityinen markkinoiden kohtaamisjärjestelmä palvelee kysynnän ylläpitoa myynnin ja oston tilauskannassa. Tunnetut finanssiyhtiöt, Venäjän tärkeimmät markkinatakaajat Jane Street Financial Limited, Goldenberg Hehmeyer, Bluefin Europe, jotka myös työskentelevät ETF:ien kanssa, tekevät lujasti töitä ratkaistakseen tämän ongelman. Mitä tämä tarkoittaa? Venäläisen välittäjän Finamin osallistumisen kautta nämä yritykset pääsevät Venäjän markkinoille.

Sijoittajien on myös oltava tietoisia siitä, että Moskovan pörssin ETF täyttää ristiinlistauksen ansiosta sekä Euroopan että Venäjän osakemarkkinoiden vaatimukset. Nykyään osto sisältää 13 erilaista rahastoa FinExiltä. Sijoitukset ETF-rahastoihin sekä sijoitusrahastoihin edellyttävät yksityiskohtaista tutkimusta rahaston toiminnasta ja sen ominaisuuksista.

Mitä sinun tulee tietää sijoittamisesta

Osakesijoitusten alalla on niin tärkeä käsite kuin indeksin replikointi, joka voi olla synteettinen ja fyysinen. Fyysinen replikointi tarkoittaa, että rahastossa tai sen salkussa on osakkeita tai muun tyyppistä omaisuutta kohde-etuutena.portfolio.

Synteettinen replikointi tarkoittaa, että salkussa on erilaisia rahoitusinstrumentteja, esimerkiksi optioita, termiinejä, futuureja. Esimerkiksi kultaan perustuvat FinEx ETF:t ovat synteettisiä, koska niissä käytetään kultafutuurisopimusta. Indeksi-ETF:t, kuten FinEx CASH EQUIVALENTS UCITS ETF ja FinEx Tradable Russian Corporate Bonds UCITS ETF (RUB), ovat sekoitettu rahastorakennetta. Ne käyttävät sekä kohde-etuusinstrumentteja että johdannaisia. Sijoittajalla voi olla pääsy koko varojen rakenteeseen vain ennen ostotapahtumaa, eikä sitä julkaista pysyvästi.

Valuuttavaatimukset

Moskovan pörssiin osallistuminen edellyttää rahastoyhtiön arvopaperien nimeämistä Venäjän ruplissa. ETF-varat maksetaan euroissa, Yhdysv altain dollareissa tai Ison-Britannian punnissa. Siten dollari lasketaan uudelleen markkinakurssilla valuuttamarkkinoilla. Tällä ilmiöllä on sekä hyvät että huonot puolensa. Positiivinen puoli voi ilmetä ruplan devalvaatiosta saatavina tuloina ja negatiivinen puoli reservivaluuttojen hintojen laskuna. Hyvin kehittyneiden maiden valuuttadynamiikka osoittaa kuitenkin, että valuutoilla, kuten eurolla ja dollarilla, on vahvat pitkän aikavälin näkymät. Myös muilla rahayksiköillä käytävässä kaupankäynnissä voi ilmetä yllä olevia ongelmia.