Mikä on sijoitusrahasto ja mitkä ovat sen tehtävät? Sijoitusrahastot ja niiden hoito

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Venäjän markkinoiden helpoimpia ja vakaimpia rahoitusinstrumentteja ovat sijoitusrahastot. Ne antavat kaikille halukkaille kansalaisille tuloja sijoittamalla tiettyihin omaisuuseriin. Mitkä ovat näiden rahoituslaitosten toiminnan erityispiirteet? Millaisia tuloja voin odottaa työskennellessäni sijoitusrahastojen kanssa?

Mikä on sijoitusrahasto?

Mikä on sijoitusrahasto tai sijoitusrahasto? Tämä on erityinen rahastosijoittamisen muoto sijoittajien kollektiivisen osallistumisen järjestyksessä. Varojen odotetaan siirrettävän erityisorganisaation luottamushallintaan ja sen jälkeinen voitto syntyy, jos kumppaneiden työ onnistuu.

Sijoitusrahastoihin sijoittaminen tapahtuu ostamalla tiettyjä osakkeita - "osuuksia". Samalla sijoittajat pysyvät omistajinaan, rahastoyhtiö suorittaa vain tarvittavat rahoitustapahtumat.

Mitä sijoitusrahastot antavat?

Päätavoite, jolla sijoittajat menevät sijoitusrahastoihin, on tuottaa voittoa. Sijoitusrahastot antavat mahdollisuuden ansaita rahaa myös niille sijoittajille, joilla ei ole merkittävää kokemusta sijoitusal alta - koko asiaan liittyvä työ vieoma hallinnointiyhtiö. Tämän organisaation asiantuntijat löytävät taitoihinsa ja osaamiseensa luottaen parhaat vaihtoehdot hallinnoimiensa varojen sijoittamiseen. Rahastoyhtiö työskentelee tietyllä prosenttiosuudella tallettajien pääomalla toteutetuista rahoitustapahtumista.

Sijoitusrahastojen oikeudellinen asema

Mikä on sijoitusrahastojen oikeudellinen asema? Voidaan todeta, että ne eivät ole juridisia henkilöitä. Samaan aikaan sijoitusrahastojen rahastoyhtiöiden tulisi olla sellaisia. Pääasiassa tällainen ero oikeudellisissa statuksissa johtuu siitä, että molemmat oikeussuhteen subjektit - sijoitusrahastot ja rahastoyhtiöt - eivät maksa liikaa veroja. Harkitussa vuorovaikutussuunnitelmassa vain sijoittajien osakkeiden myynnistä saamat varat sekä rahastoyhtiön elinkeinonharjoittajana saamista tuloista laissa säädetyt palkkiot ovat siirrettäviä kassaan..

Miten rahastot toimivat

Sijaintirahasto toimii sisäisten sääntöjen mukaisesti. Niissä määritellään ehdot, joilla sijoittajat siirtävät varoja rahastoyhtiöön. Asianomaisella organisaatiolla tulee olla toimilupa, joka vahvistaa sen oikeuden hallinnoida sijoitusrahastojen omistamaa omaisuutta. Tämän asiakirjan on myöntänyt arvopaperimarkkinakomissio. Yksi rahastoyhtiö voi perustaa useita sijoitusrahastoja.

Heti kun asianomainen rakenne saa v altiolta luvan, sen on tehtävä useita sopimuksia - tallettajan, rekisterinpitäjän, riippumattoman arvioijan ja tilintarkastajan kanssa. Säännöt, joista puhuimmeedellä, on kirjattava FCSM:n rekistereihin. Myös erityinen asiakirja on rekisteröitävä asiaankuuluvassa v altion rakenteessa - osakeantiesite. Heti kun rahastoyhtiö on selvittänyt kaikki muodollisuudet, se voi aloittaa taloudellisen toiminnan.

Rikoslain toiminnan ensimmäinen vaihe - osakkeiden ensimmäinen sijoittaminen. Tämän työn aikana rahastoyhtiön on kerättävä vähimmäispääomaa. Jos tämä ei ollut mahdollista, sijoitusrahasto tulee purkaa ja varat siirtää tallettajille.

Rahastojen toiminnan hallinta

Sijoitusrahastojen toiminta on v altion valvonnassa. Sen toteuttava pääelin on FCSM. Näin ollen lainsäätäjä muotoili sijoitusrahastojen toimintaa sääteleviä toimenpiteitä kehitettäessä joitain sääntöjä, joita asianomaisten sijoitusrakenteiden on noudatettava.

Esimerkiksi sijoitusrahastojen omistamia varoja on hallinnoitava yhden yrityksen ja pitää toisen hallussa. Lainsäädäntötasolla on laadittu normeja, jotka edellyttävät sijoitustietojen yksityiskohtaista julkistamista. Sijoitusrahastojen raportit vaativat myös erittäin yksityiskohtaista tietoa.

Onko tulot taattuja?

Sijoitusrahastojen erityinen toiminta ei takaa tallettajille tuloja. Sijoitusrahastoa hoitavalla yhtiöllä on velvollisuus lunastaa osuudet heti sijoittajan niin vaatiessa, mutta laissa ei ole kyseisten rakenteiden kannattavuutta koskevia vaatimuksia. Eli huolimatta siitä, että sijoitusrahastot on sijoitetturahoitusinstrumentteja sijoittajille, joilla ei ole laajaa ammatillista sijoituskokemusta, oletetaan, että pääoman omistajat ovat tietoisia kaikista niihin liittyvistä markkinariskeistä.

Osakkeiden olemus

Katsotaanpa sijoitusosuuksia tarkemmin. Kun sijoittaja siirtää varoja sijoitusrahastoon, hän itse asiassa hankkii osuuden organisaatiosta. Siten sijoitusrahaston sijoitusosuus on henkilökohtainen arvopaperi, joka osoittaa sen omistajan olevan sijoitusrahaston omaisuuden omistajien joukossa. Tällä kansalaisella on oikeus odottaa, että MC hoitaa sijoitusrahastoa asianmukaisesti. Hän on oikeutettu korvaukseen myös, jos luottamussopimus irtisanotaan.

Piella ei ole vähimmäisarvoa. Sen rahallinen arvo ilmaistaan rahaston substanssiarvona. Toisin sanoen yhden otetun osakkeen hinta on rahaston varojen kokonaismäärän kerrannainen jaettuna osakkeiden lukumäärällä. Osakkeiden hinta vaihtelee sijoituksen tuloksen mukaan. Osaketta ei myöskään voida pitää emissiotyyppisenä arvopaperina, kuten osakkeita. Samanaikaisesti vastaavantyyppiset rahoitusinstrumentit eivät voi olla osakkeiden johdannaisia. Sijoitusrahaston pääoman osakkeiden kokonaismäärää ei ole laissa rajoitettu.

Varatyypit

Mietitään, mitä sijoitusrahastot ovat. Niiden luokittelussa on useita kriteerejä. Yhden yleisimmän mukaan sijoitusrahastot voidaan jakaa kolmeen tyyppiin: avoin, suljettu ja intervalli. Mitkä ovat niiden erityispiirteet?

Avoin sijoitusrahasto - rahoituslaitos, jota pidetään yleisimpana kyseisessä luokassa. Niiden pääominaisuus on osakkeiden ilmainen osto ja myynti. Pääoman määrää sekä tallettajien määrää ei ole rajoitettu. Tarkasteltavalle sijoitusrahastotyypille on ominaista sijoittaminen erittäin likvideihin varoihin.

Suljetuille sijoitusrahastoille on ominaista se, että ne myyvät syntyneet osakkeet rahaston perustamisen yhteydessä. Nämä rakenteet eivät lunasta osakkeita, paitsi ennakkotapauksissa, joissa tallettaja esittää vaatimuksia rikoslain sääntöihin. Vastaavat rahastot muodostetaan pääsääntöisesti määräajaksi, josta sovitaan sijoittajien kanssa etukäteen. Suljettu sijoitusrahasto on rakenne, joka on usein erikoistunut toimialaan. Sen toiminta voi liittyä esimerkiksi kiinteistö- tai innovaatiomarkkinoihin. Kuitenkin esimerkiksi "First Mutual Fund of Startups" on auki. Vaikka hänen alan erikoisalansa on innovaatio.

On olemassa intervallirahastoja. Heidän toiminnan erityispiirteenä on, että osakkeiden myynti ja lunastus tapahtuvat määräajoin. Samaan aikaan intervallirahastot toimivat pääasiassa osakkeilla. Siksi tällaiset sijoitusrahastot (monien sijoittajien arviot vahvistavat tämän) voivat olla kannattavampia kuin esimerkiksi avoimet sijoitusrahastot.

On toinenkin yleinen kriteeri sijoitusrahastojen luokittelussa - sijoitusten laajuus. Siten "First Mutual Fund of Startups", kuten edellä totesimme, harjoittaa toimintaa innovaation alalla. Mutta siellä toimii myös sijoitusrahastojajoukkovelkakirjalainat, asuntolainat, kiinteät tavarat, teollisuus.

Esimerkiksi joukkovelkakirjasegmentissä toimivat rahastot sijoittavat rahaa pääasiassa v altion, yritysten, pankkitalletusten ja valuutan liikkeeseen laskemiin arvopapereihin. Heidän varat eivät yleensä muodostu osakkeista. Monet analyytikot eivät pidä tähän luokkaan kuuluvia sijoitusrahastoja tuottoisimpina, mutta erittäin luotettavina, mikä johtuu joukkovelkakirjojen luonteesta, joka edellyttää liikkeeseenlaskijoidensa pakollista asianmukaisten osinkojen maksamista tallettajille.

Riskillinen sijoitusstrategia luonnehtii puolestaan sijoitusrahastoja, jotka toimivat osakkeiden kanssa. Mutta samalla niiden tuotto voi olla verrattoman korkeampi kuin rahastoissa, jotka sijoittavat rahaa joukkovelkakirjoihin. Voidaan todeta, että tässä sijoitusrahastoluokassa on lisäperusteita laitosten luokittelulle. Joten on rahastoja, jotka ovat erikoistuneet sijoittamaan suurten yritysten osakkeisiin - "blue chips", ja on niitä, jotka sijoittavat mieluummin uusien tulokkaiden omaisuuteen.

On olemassa sekarahastoja. Niitä on vaikea luonnehtia johtavaksi toiminnaksi tietyllä segmentillä. Mutta samaan aikaan monissa niistä yhdistyvät osakkeisiin erikoistuneiden rahastojen parhaat ominaisuudet, nimittäin korkea tuotto, ja samalla joukkolainoihin sijoittavien sijoitusrahastojen ominaisuudet, erityisesti vakaus. Tällaisiin instituutioihin sijoittamista suositellaan sijoittajille, joille asiaankuuluvat rahoitusmarkkinatupouusi.

Siunausrahastojen toiminnot

On hyödyllistä pohtia, mitkä toiminnot ovat tyypillisiä sijoitusrahastoille. Ne voidaan luokitella sosiaalisiin ja taloudellisiin. Ensimmäisen tyypin funktiot ovat:

• tarjotaan kansalaisille mahdollisuus ansaita tavanomaisten tulolähteiden - palkkojen, talletusten - lisäksi, vaikka heillä ei olisikaan sijoitusalan erikoisosaamista;
• väestön talouskasvatuksen edistäminen (sijoittaja alkaa lopulta ymmärtää markkinoiden lakeja, jotka vaikuttavat sijoitusten onnistumiseen);
• työpaikkojen muodostaminen rahoittajille sekä vastaaville asiantuntijoille, lakimiehille, ohjelmoijille, sihteereille, myyntipäälliköille.

Sijausrahastojen taloudellisiin perustoimintoihin:

• eri toimialojen, rahoitusmarkkinoiden, pääomituksen lisääminen, mikä viime kädessä edistää maan talouden kasvua;
• yrittäjyysaloitteiden edistäminen - sekä suoraa (kannustaa rahoittajia, joilla on kokemusta avaamaan liiketoimintaansa rahastoyhtiöiden muodossa) että epäsuoraa (muuvaa sijoittajien asenteita ansaita rahaa parantamalla tietojaan ja taitojaan sijoitusalalla);
• lisäverotulojen tarjoaminen eritasoisiin budjetteihin - tallettajien tuloista tehtyjen vähennysten sekä laissa säädettyjen rikoslain maksujen kustannuksella.

Mieti nyt sijoitusrahastoihin sijoittamisen etuja ja haittoja.

rahastoihin sijoittamisen edut ja haitat

Aloitetaan sijoitusrahastojen kanssa työskentelevien sijoittajien eduista. Jokaisen sijoitusrahaston tärkein etu on se, että pääomaa hallinnoivat kokeneet asiantuntijat. Jos tämä kriteeri ei täyty, rahastoyhtiö ei yksinkertaisesti saa FCSM:ltä lisenssiä. Tämä osasto esittää tiettyjä vaatimuksia rahastoyhtiön omistajien ammatilliselle pätevyydelle, varmentaa ne säädetyllä tavalla. Sijoitusrahastot avaavat yleensä kokeneet sijoittajat, jotka luottavat kykyihinsä ja taitoihinsa.

Tällaisiin rahastoihin sijoittaminen on erittäin edullista. Minimisijoitussumma useimmissa sijoitusrahastoissa on noin 2-3 tuhatta ruplaa, joskus jopa vähemmän. Niiden odotettu tuotto voi olla verrattavissa voittoon, joka syntyy talletusten sijoittamisesta pankkiin erittäin suurille talletuksille vahvistetuin ehdoin - useista sadoista tuhansista ruplista.

Sijoitusrahastoihin sijoittaminen on turvallisuuden kann alta useiden kriteerien os alta verrattavissa samoihin pankkitalletuksiin, joille on ominaista erittäin korkea v altion suoja. Rahastojen toimintaa valvoo erillinen osasto ja menettelyn sijoitusrahastojen toiminnan osat ovat erittäin tiukkaa valvontaa. Tiukkaa v altionvalvontaa täydentävät lainsäädännölliset vaatimukset, esimerkiksi ne, jotka edellyttävät MC:n velvollisuutta sijoittaa varoja erilliseen säilytyspaikkaan.

Sijoitusrahastojen merkittäviin etuihin kuuluu pehmeä verotus. Nykyisistä liiketoimista ei peritä maksuja. Tarvittavat verot on maksettava vasta, kun sijoittaja myy osakkeen. Puolestaan rikoslain ehdot palkkioistayleensä melko hyväksyttävää sijoittajille - pääsääntöisesti 3-4% pääoman kierrosta otetaan.

Sijoitusrahastoilla on myös haittoja. Ensinnäkin sijoitusrahasto ei voi taata tuottoa. Samaan aikaan yrityksen menneisyys ei suoraan määrää sijoitustulosten toistumisen suurta todennäköisyyttä. Usein tapahtuu, että hyvin mainostettu ja suosittu sijoitusrahasto, joka on ansaitusti saanut tällaisen statuksen, ei valitse optimaalisimman sijoitusstrategian, minkä seurauksena sijoittajille ei jää mitään. Se voi myös liittyä uusiin markkinaolosuhteisiin. Lisäksi, vaikka rahastoyhtiön toiminta olisi kannattamatonta, asiakkaan on silti maksettava se palveluistaan vähentämällä provisio.

Sijoitusrahastojen huomattaviin puutteisiin kuuluu tallettajien suhteellisen alhainen nostoprosentti. Pääsääntöisesti sijoittaja joutuu odottamaan kotiutusta noin viikon. Samalla hänellä voi olla erityisten sijoitustodistusten liikkeeseenlaskutarpeeseen liittyviä kuluja.

Sijaintirahastojen asiantuntijat

Mitä asiantuntijat ovat mieltä venäläisten sijoitusrahastojen toiminnasta? Näistä puutteista huolimatta analyytikot pitävät sijoitusrahastoja yleensä luotettavina, läpinäkyvinä ja edullisina sijoitusvälineinä. Asiantuntijat huomauttavat, että sijoitusrahastojen toiminnalle on ominaista erittäin korkea avoimuus, joka johtuu paitsi lain vaatimuksista myös näiden laitosten asiakaslähtöisyydestä.

Tärkeintä asiantuntijoiden mukaan on, että sijoitusrahastoa hallinnoivat ammattilaiset. Onrahoitusinstrumentit, joissa oletetaan, että tuotto riippuu suoraan sijoittajan toimista. Sijoitusrahastojen tapauksessa ne voivat uskoa pääomansa kokeneille henkilöille.

Asiantuntijat huomauttavat, että sijoittajat luottavat yleensä sijoitusrahastoihin. Esimerkiksi 2008-2009 kriisin päätyttyä, kun sijoitusrahastoista oli odotettavissa pääoman ulosvirtausta, monet kansalaiset alkoivat palata vuorovaikutukseen rahastojen kanssa mahdollisimman pian. Sijoitusdynamiikka moniin sijoitusrahastoihin ylitti ennen kriisiä mitatut luvut.

Kuinka paljon voit ansaita sijoitusrahastoilla?

Mikä on sijoitusrahastosijoitusten odotettu tuotto? Kuten edellä totesimme, rahastot on jaettu useisiin luokkiin - jotkut voivat olla kannattavampia, koska ne haluavat sijoittaa dynaamisesti kasvavien yritysten osakkeisiin, kun taas toiset, jotka haluavat sijoittaa "blue chipeihin", tuottavat vähemmän voittoa. Lisäksi ensimmäisessä tapauksessa todennäköisyys, että sijoittaja ei jää ilman mitään, on tietysti suurempi.

On erittäin tärkeää, kuinka pätevästi rahastoyhtiö suhtautuu sijoituskysymyksiin. Kokeneiden markkinatoimijoiden avaamat sijoitusrahastot ovat pääsääntöisesti kannattavampia ja vakaampia kuin uusien tulokkaiden perustamat - huolimatta siitä, että niiden pätevöitymiselle on v altion sääntelyviranomaisen tasolla tiukat vaatimukset.

Avointen sijoitusrahastojen, jotka ovat erikoistuneet esimerkiksi joukkovelkakirjalainoihin, keskimääräinen tuotto on noin 10-12 % vuodessa. Osakkeisiin sijoittavat rahastot voivat tarjota enemmän tuottoa -noin 20%, joskus enemmän. Suljetut sijoitusrahastot ovat kannattavuuden kann alta keskimmäisellä sijalla niiden välillä. Startup Mutual Fund -rahasto kirjasi joidenkin julkisten tietojen perusteella useita kymmeniä prosentteja vuodessa. Mutta se riippuu siitä, kuinka paljon tämän sijoitusrahaston pääomaisuus - innovatiivisten yritysten pääoma - kasvaa. Joidenkin Sberbankin sijoitusrahastojen tuotto on julkisista tiedoista päätellen yli 30 % vuodessa.

Rahoitusmarkkinoiden asiantuntijat suosittelevat työskentelemään useiden sijoitusrahastojen kanssa samanaikaisesti, mikä hajauttaa sijoituksia. Sillä on myös potentiaalia lisätä voittoja. Analyytikot uskovat, että sijoitusrahastoja on järkevää verrata palkkioiden ja muiden kulujen suhteen, jotka eivät liity suoraan sijoitustulojen saamiseen. Voit myös kiinnittää huomiota rahastoyhtiön ominaisuuksiin perustajien näkökulmasta. Jos rahastoyhtiön avaa merkittävä markkinatoimija, kuten Sberbankin sijoitusrahastojen tapauksessa, sen luotettavuus on korkeampi kuin vastaavaan segmenttiin äskettäin ilmestyneiden yritysten. Näin ollen integroitu lähestymistapa arvioitaessa yhteistyönäkymiä tietyn rahaston kanssa on optimaalinen rahoittajalle.

Siunausrahastojen näkymät

Kuinka lupaavana tällaista rahoitusvälinettä, kuten sijoitusrahastoa, voidaan pitää? Yleisesti ottaen asiantuntijat arvioivat sen erittäin suureksi potentiaaliksi johtuen siitä, että Venäjän talous kuuluu monella tapaa kehittyvien luokkaan.

Monet Venäjän federaation kansantalousjärjestelmän toimialat eivät ole kyllästyneet. Lisäksi ulkopolitiikan areenalla tunnettujen tapahtumien yhteydessä monille yrityksilleuusia mahdollisuuksia avautuu erityisesti tuonnin korvaamisen alalla. Myös perinteisesti kyllästyneinä pidetyt toimialat (esim. elintarviketeollisuus, jotkin konepajateollisuus ja kulutustavaroiden valmistus) voivat saada lisäkannustimia kasvuun. Siksi rahoittajilla on paikka sijoittaa ja vastaavasti myös sijoitusrahastoja omistavilla rahastoyhtiöillä.

On tunnettua, että vastaavien rakenteiden kannattavuus on koko Euroopassa alempi kuin Venäjän federaatiossa. Asiantuntijat arvioivatkin rahastojen näkymät positiivisiksi myös Venäjän markkinoiden investointivetovoiman suhteen ulkomaisille kumppaneille. Toisa alta ulkomaalaiset ovat varsin tarkkaavaisia koko kansantalouden järjestelmän vakauden suhteen. Tiettyjen rahoitusinstrumenttien, kuten sijoitusrahastojen, korkea tuotto voi varmasti kiinnostaa heitä. Mutta yhtä tärkeä tekijä ulkomaiselle sijoittajalle ei ole koko talouden vakaus, strategiset näkymät vuorovaikutukseen tiettyjen markkinoiden kanssa. Siksi venäläisten sijoitusrahastojen houkuttelevuus riippuu suoraan siitä, kuinka menestyksekkäästi maan talousjärjestelmä kehittyy kaikilla muilla segmenteillä.

Kasvavat markkinat

Tapalla tai toisella, monien merkkien mukaan, Venäjän federaation sijoitusrahastomarkkinat ovat kasvussa, ja kapasiteetin kasvua on odotettavissa. Mennyt kriisi on osoittanut, että sijoittajat yleensä luottavat rahastoihin. Koska taloudellinen tilanne paranee Venäjän federaation kansantalouden nykyisessä kehitysvaiheessa,on mahdollista, että kansalaiset saavat uusia kannustimia omaisuussijoittamiseen rahastonhoitajien avustuksella. Mikä tärkeintä, sijoitusrahastoja ei enää pidetä Venäjän federaatiossa eksoottisena rahoitusvälineenä. Kansalaiset ovat yleensä avoimia molempia osapuolia hyödyttävään yhteistyöhön näiden rahoituslaitosten kanssa.