Miten valita joukkovelkakirjat sijoitettavaksi?

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Joukkovelkakirjat ovat kuin pankkitalletus. Niiden olemus on sama ja koostuu lainaamisesta toisessa tapauksessa pankkiorganisaatiolle ja toisessa liikkeeseenlaskijalle, jota v altio voi pelata yhdessä liiton ja kaupallisten yritysten kanssa. Totta, joukkovelkakirjoilla on enemmän parametreja valinnanvarassa. Ennen kuin valitset joukkovelkakirjoja sijoittamiseen, on tarpeen tutkia seuraavat parametrit: muuttuva hinta, kuponkituotto, maturiteetit tarjouksilla ja niin edelleen. Joukkovelkakirjojen tuotto riippuu suoraan näistä ominaisuuksista. Opimme kaikista joukkovelkakirjojen valinnan monimutkaisuuksista tutkimalla artikkelin loppuun.

Vaikea valinta

Tänään asiantuntijat suosittelevat ostamista:

• Suurien rahoituslaitosten joukkovelkakirjat 30 parhaan joukosta (pois lukien v altio ja ulkomaiset laitokset). Sopii esimerkiksi Promsvyazbank, Otkritie ja MKB.
• Subfederal joukkovelkakirjat (tässätuloveron tapauksessa kuponkia ei veloiteta).
• Euroobligaatiot, joiden maturiteetti on kahdesta kolmeen vuotta ja joiden sijoitusmäärä on kaksisataa tuhatta dollaria. Sberbankin, VEB:n ja VTB:n valuuttamääräisten euroobligaatioiden tuotot vaihtelevat kolmesta kuuteen prosenttiin tai enemmän, vaikka tulovero otettaisiin huomioon. Tämä on paljon enemmän kuin mitä pankit tarjoavat valuuttatalletuksille, mutta pääsykynnys on tuhannesta dollarista kymmeneen.

Miten valita joukkovelkakirjat sijoitukseen, on tärkeää selvittää etukäteen. Teollisuusyritysten os alta asiantuntijat suosittelevat välttämään talouden aloja, kuten pankkisektoria, lentoliikennettä ja rakentamista. Lukuun ottamatta selkärankajärjestöjä, joita v altio auttaa pysymään pinnalla. Onnellisia ovat pääsääntöisesti v altion omistamat pankit (Sberbank, VTB) sekä suuret yksityiset rahoituslaitokset (Alfa-Bank) ja lisäksi Aeroflot.

Suositukset vuodelle 2019 ostettavien joukkovelkakirjalainojen valinnasta ovat päinvastaisia ja ostamaan länsimaisista pakotteista enemmän kärsiviä, nimittäin rakennusyrityksiä.

Sinun ominaisuudet

Vastaamalla kysymykseen joukkovelkakirjojen valitsemisesta, kannattaa analysoida tarkemmin näiden arvopapereiden pääominaisuudet:

• Nimellishinta (esimerkiksi tuhat ruplaa tai dollaria). Se on myös lunastusarvo, ja sen yleensä asettaa liikkeeseenlaskija.
• Markkina-arvo muodostuu yleensä pörssissä seurauksenaneuvotteluja.
• Maturiteetti on seitsemän vuotta. Puhumme ajanjaksosta, jonka jälkeen liikkeeseenlaskija sitoutuu ostamaan arvopaperinsa takaisin niiden nimellishintaan.
• Joukkovelkakirjoille on ominaista kuponkituotto, eli paperin omistajalle maksettavan säännöllisen maksun koko.
• Toinen erottuva piirre on erääntymisajanjakson tulos (esimerkiksi seitsemän prosenttia). Kaikkien voittojen kokonaismäärä on oletettu, mikä osoittaa kuinka paljon rahaa lopulta saadaan.

On käynyt ilmi, että ostamalla joukkovelkakirjalainan ja pitämällä sen salkussaan eräpäivään asti (liikkeellelaskijan käänteinen lunastusmenettely), asiakkaalla on oikeus luottaa vuotuiseen seitsemän prosentin voittoon. Tämä sisältää myös kuponkimaksut.

Mihin indikaattoreihin sijoittajien tulisi keskittyä?

Joukkovelkakirjojen valinta voi ensi silmäyksellä tuntua melko monimutkaiselta kysymykseltä, mutta se on paljon helpompaa kuin tiettyjen osakkeiden valitseminen. Asiakkaan ei tarvitse käyttää tuntikausia yrityksen raportoinnin ja talouden alan näkymien tai lainsäädännön ajankohtaisten suuntausten tutkimiseen. Hänelle joukkovelkakirjalainan h altijana vain yksi asia on tärkeä: rahoituslaitoksen on oltava maksukykyinen. On totta, että on vielä useita kriteerejä, jotka olisi mukava ymmärtää ennen oikeiden joukkovelkakirjojen valitsemista ostettavaksi:

• Yksi niistä on markkinasektori (puhumme euroobligaatioista, yritys-, kunnallis-, v altio-).
• Kupongin tyyppi (kiinteä, indeksoitu, alennukset sisältyvät).
• Liikkeeseenlaskijoiden sektori (pankit, rakentaminen, liikennesekä kevytteollisuus, öljy ja kaasu).
• Ajanjakso.
• Liikkeeseenlaskijalla on luokitus.

Mitkä ovat h altijan suurimmat riskit? Ne koostuvat siitä, että liikkeeseenlaskija saattaa yhtäkkiä julistaa itsensä konkurssiin eikä voi ostaa takaisin velkansa joukkovelkakirjalainan lunastusvaiheessa. Lisäksi suuretkin markkinoilla vuosia toimineet yritykset eivät ole immuuneja tällaiselta epämiellyttävältä tilanteelta.

Yrityslainat

Miten valitset yrityslainat ja mihin sinun tulee kiinnittää huomiota, analysoimme alla. Tämä on rahoitusväline, jonka avulla yksityinen yritys voi houkutella lisärahoitusta liiketoimintaansa. Näitä arvopapereita liikkeeseen laskeva liikkeeseenlaskija säilyttää ehdottoman täydellisen määräysvallan ilman yrityksen omistusjärjestelyjä. Yrityslainat antavat yrittäjille mahdollisuuden tehdä voittoa pankkikorkoa alhaisemmalla korolla. Lyhytaikaisten lainojen myöntämisen tarkoituksena on kerätä varoja käteisen kiertomahdollisuuksien lisäämiseksi.

Yrityslainojen liikkeeseenlaskun houkuttelevuus liikkeeseenlaskijoille

Emissioon verrattuna yrityslainan liikkeeseenlasku antaa omistajille mahdollisuuden päästä pääomamarkkinoille muuttamatta yrityksen rakennetta. Lisäksi on tarpeen ottaa huomioon se, että venäläiset organisaatiot ovat aliarvostettuja osakemarkkinoilla, ja sen seurauksena lisäanti ja osakkeiden luovutus ilmaisiinalhainen levikki laimentaa merkittävästi nykyisten osakkeenomistajien osuutta. Joten mitä valitset: osakkeet vai joukkovelkakirjat? Puhutaan seuraavaksi tällaisten papereiden monimutkaisuudesta.

Yrityslainojen ominaisuudet

Monet ihmiset ovat kiinnostuneita yritysten joukkolainoista. Kuinka valita oikeat yksityisen yrityksen joukkovelkakirjat, koska ne eivät ole vain velkapapereita, vaan myös osake-, emissio-, pörssi-, markkina-, satunnaisia tai määräaikaisia instrumentteja? Sijoituksen arvolla on seuraavat parametrit:

• Se ilmaisee yleensä laina- tai velkasuhteen arvopaperin omistajan ja liikkeeseenlaskijan välillä.
• Tämä on itsenäinen kohde, jolla on oma kulkunsa ja joka kiertää vapaasti markkinoilla.
• Joukkovelkakirjalainalla on parametreja, kuten tuotto, likviditeetti, luotettavuus ja muut sijoitusominaisuudet.

Yrityslainoilla on nimellisarvo ja markkinahinta. Ensimmäinen on summa, jonka liikkeeseenlaskija ottaa lainanottaj alta ja jonka on palautettava joukkovelkakirjalainan kiertoajan lopussa. Nimellisarvo on perusarvo laskettaessa tuottoa, jonka arvopaperin on välttämättä saatava. Tosin liikkeessä oleva joukkovelkakirja myydään ja ostetaan liikkeeseenlaskusta eräpäivään saakka markkinoiden määräämällä hinnalla. Tämä hinta voi olla pienempi kuin nimellisarvo sekä korkeampi tai samank altainen kuin se.

Yrityslaina rahoitusvälineenä

Julkakirjojen valitseminen on yleensä vaikeaa. Varsinkin kun on kyse yhtiöstäjoukkovelkakirjat. Kun valitset, sinun tulee kiinnittää huomiota pitkäaikaisten ja lyhytaikaisten yrityslainojen perustavanlaatuiseen eroon. Ensin mainitut toimivat nollakuponkilainoina. Heidän tulonsa ovat alennuksia. Pääsääntöisesti niillä käydään kauppaa alle nimellishinnan, mutta mitä lähempänä arvopaperien eräpäivää, sitä korkeampi on niiden kokonaisarvo. Pitkäaikaiset joukkovelkakirjat tarjoavat omistajalle nimellisen tuoton lisäksi myös kuponkikoron (eli säännöllisen koron). Myös julkaisun tavoitteita pidetään tärkeinä, jotka voivat olla seuraavat:

• Nykyinen osakkeenomistaja säilyttää määräysvallan yrityksessä.
• Varojen keruumenettely varmistaa tulevien tai meneillään olevien tehtävien toteuttamisen.
• Liikantajan lupaavien projektien rahoitus.
• Liikkeeseenlaskijan hallussa olevien velkojen jälleenrahoitusprosessi.
• Lisähankkeen rahoittaminen, joka ei liity päätoimintaan.

Mitä OFZ:t ovat?

On välttämätöntä puhua siitä, mitä OFZ on ja kuinka valita OFZ-obligaatiot. Ne ovat maamme v altiovarainministeriön liikkeeseen laskemia joukkovelkakirjoja. Ne syntyivät melko äskettäin, mutta ovat jo herättäneet tiettyä kiinnostusta analyytikoissa ja lisäksi yksittäisten sijoitustilien omistajissa, mukaan lukien välittäjät. OFZ:t luokitellaan kuponkityyppisiksi arvopapereiksi, eli niiden avulla voit vastaanottaa tietyn prosenttiosuuden suoraan nimellisarvosta.

OFZ-tyypit

Asiakkaallepystyi päättämään, kuinka valita OFZ-obligaatiot ostettavaksi, kannattaa luetella niiden päätyypit:

• OFZ PD:llä. Näillä joukkovelkakirjoilla on jatkuva kuponkituotto. Tämä on ehkä yleisin v altion arvopaperityyppi. Niiden tuotto koostuu pääsääntöisesti seuraavista kahdesta osatekijästä: osto- ja lunastuspäivän hintaerosta, kuponkimaksun määrästä. Tämä on paras vaihtoehto talouden epävakaan tilan vuoksi.
• OFZ PC:llä ovat joukkovelkakirjoja, joissa on vaihtuva kuponki. Niiden kuponkimaksun suuruus vaihtelee ja se lasketaan eri mittareiden, esimerkiksi inflaatiotason, perusteella. Ne ovat riski altisempi vaihtoehto kuin konservatiiviset OFZ:t, joissa on PD. Niihin kannattaa sijoittaa silloin, kun ihminen luottaa talouden kasvuun ja sen päähintoihin.

Kenelle IIS sopii?

Arvopaperimarkkinoiden avoimiin tiloihin sijoittaminen on aina riski altista toimintaa. Asiakas voi menettää kaikki varat rahoitusmarkkinoilla vallitsevien olosuhteiden valitettavan yhdistelmän vuoksi. Talletus rahoituslaitoksessa tuo varmasti etukäteen tiedossa olevalle henkilölle korkoa, vaikkakin pientä. Yksilöllinen sijoitustili (IIA) on tapa sijoittaa, eikä kukaan voi taata sen kannattavuutta ja turvallisuutta.

Ennen kuin valitset IIA:lle joukkovelkakirjalainoja, tulee huomioida, että talletusvakuutuslaitoksen IIA-sijoituksia ei ole vakuutettu, eli v altio ei takaa hyvitystä, jos henkilövälittäjä tai johtaja menettää lisenssinsä. IIS:ssävaroja ei ole vakuutettu, mutta jos ne on sijoitettu arvopapereihin, niin silloinkin välittäjän tai rahastoyhtiön konkurssin jälkeen henkilö jää näiden arvopapereiden omistajaksi.

Mitkä ovat IIS:n edut?

IIS on arvopaperitili. Sen tärkein etu on v altion kannustus mahdollisuutena saada vähennys, jonka avulla voit maksaa paljon pienemmän veromäärän tai palauttaa jo maksetut korot.

IIS-ominaisuudet

Seuraavat ominaisuudet ovat erottuvia:

• Asiakas voi saada verovähennyksen.
• Maksuja voi tehdä vain ruplissa.
• Maksu on enintään miljoona ruplaa vuodessa.
• Jotta verovähennys toimisi, tilin on oltava auki kolme vuotta.

Voit valita jommankumman seuraavista kahdesta tyypistä: vähennys maksusta tai suoraan veronalaisesta tulosta. Vähennysten saamiseksi on avattava IIS eikä suljeta sitä vähintään kolmeen vuoteen. Kahdentoista kuukauden kuluessa IIS:lle on maksettava tietty summa (mutta, kuten edellä mainittiin, enintään miljoona ruplaa).

Verokauden päätyttyä henkilö voi saada verovähennyksen, jonka määrä on kolmetoista prosenttia hänen vuoden aikana suorittamastaan summasta, mutta enintään viisikymmentäkaksi tuhatta. On huomattava, että enimmäismäärä verovähennyksen laskemiseen on neljäsataa tuhatta ruplaa.

Mikä määrittää joukkovelkakirjalainojen kannattavuuden?

Ensinnäkin tämän paperin tyypin perusteella. Esimerkiksi liittov altion lainalainojen kannattavuus on tiukasti sidottu keskuspankin ohjauskorkoihin. On kannattavinta ostaa OFZ tilapäisen hintojen nousun aikana. Myös liikkeeseenlaskijan luotettavuudella on suuri merkitys, eli mitä suurempi on yrityksen konkurssiriski, sitä suurempi on tarjottu tuotto.

Katsoimme, kuinka valita joukkovelkakirjat, joihin sijoittaa.