Yritysten hankinta ja sulautuminen: esimerkkejä. Fuusiot ja yrityskaupat

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Yritysten jäsentämiseen käytetään usein yritysostoja ja sulautumisia. Nämä ovat luonteeltaan taloudellisia ja oikeudellisia toimintoja, joiden tarkoituksena on yhdistää useita organisaatioita yhdeksi yritysrakenteeksi. Uuden liiketoimintayksikön omistajat ovat henkilöitä, joilla on käytössään määräysv alta. Tapahtuman tarkoituksena on parantaa pääoman tehokkuutta.

Mitkä ovat tärkeimmät edut ja haitat?

Yrittäessään parantaa taloudellisia tuloksiaan yritykset yrittävät yhdistyä. Yhteisjohtaminen lisää merkittävästi organisaatioiden tehokkuutta. Fuusiot ja yritysostot Venäjällä, kuten käytäntö osoittaa, tarjoavat mahdollisuuden sopeutua talouden edistykselliseen järjestelmään ja saada lisäetuja kilpailutaistelussa.

Yhdistyksen edut ovat ilmeisiä:

• lyhennä aikaa positiivisen vaikutuksen saavuttamiseksi;
• veropohjan optimointi;
• liiketoiminnan maantieteellinen laajentuminen;
• saada hallintaansa aineelliset aineettomat hyödykkeet;
• käyttöpääoman hankinta suoraan aiemmin aliarvioituun arvoon;
• tietyn markkinasektorin välitön osto.

On myös joitain haittoja:

• kohtuullisen korkeat kustannukset sakkojen maksamisesta;
• merkittäviä vaikeuksia yritysten perustamisessa eri toimialoilla;
• mahdolliset vaikeudet vuorovaikutuksessa uusien työntekijöiden kanssa;
• Itse asiassa kauppa ei välttämättä ole kovin kannattava.

Käynnissä olevien prosessien ominaisuudet

Meillä olevilla yritysostoilla ja fuusioilla on omat erityispiirteensä. Yritysten vapaaehtoisen sulautumisen myötä on tarpeen muodostaa uusi oikeushenkilö. Jos yksi yritys liittyy toiseen, niin pääyritys säilyttää olemuksensa subjektina. Kaikki tytäryhtiöiden oikeudet ja velvollisuudet siirtyvät hänelle.

Yhdistäminen on kahden tai useamman oikeushenkilön yhdistämisprosessi vapaaehtoiselta pohj alta. Kaikkien asiakirjojen rekisteröinnin jälkeen uusi talousyksikkö alkaa toimia. Yhdistäminen voi tapahtua kahdessa skenaariossa.

1. Yritysten saneeraus toteutetaan täydellisellä selvitystilalla. Muodostettu yhteisö hankkii yhtiöitettyjen yhteisöjen varat ja velat.
2. Yhdistyessä toteutetaan olemassa olevien kokonaisuuksien oikeuksien osittainen siirto sijoitustalletusoikeuksiin. Tämän tapauksen osallistujat säilyttävät hallinnollisen ja taloudellisen eheyden.

Yrityksen h altuunoton aikanaviittaa prosessiin, jolla yritys ostaa toisen. Rekisteröinnin jälkeen hän alkaa hallita toimintaansa täysin. Samanaikaisesti määräävässä asemassa oleva yritys hankkii 30 prosenttia toisen oikeushenkilön osakepääomasta.

Liittumismenettelyjen luokittelu

M&A-sopimukset voidaan jakaa eri periaatteiden mukaan. Sulautumistyyppi valitaan markkinaympäristössä vallitsevien olosuhteiden sekä taloudellisten yritysten mahdollisuuksien mukaan.

Taulukko näyttää tärkeimmät liitostyypit.

Katso	Ominaisuudet
Vaakasuuntainen	Prosessi integroi organisaatioita, jotka harjoittavat samaa toimintaa tai joilla on samanlainen tekninen ja teknologinen rakenne.
Pystysuuntainen	Yhdistä yritykset suoraan eri toimialoilla. Tämä tehdään tuotantoprosessin edellisten vaiheiden ohjaamiseksi.
Konglomeraatti	Toiminta eri toimialojen yritysten yhdistämisestä, vaikka niillä ei ole teknologista tai tuotannollista samank altaisuutta.
Esivanhemmat	Yritysten yhdistäminen, jotka kehittävät samaa tuotetta. Esimerkiksi yritysten yhdistelmä mobiililaitteiden valmistukseen jaohjelmisto.

Lisäksi fuusiot ja yrityskaupat luokitellaan kansallisten ja kulttuuristen ominaispiirteiden mukaan. Jos rakenneuudistettavat organisaatiot sijaitsevat yhden v altion alueella, niitä pidetään kansallisina. Heidän toimintansa ei ylitä niitä rajoja, joissa he harjoittavat sitä. Transnational on eri maiden entiteettien liitto. Niiden lukumäärä voi olla rajoittamaton. Monikansalliset yritykset ovat nykyään yleisiä.

Positiivisen vaikutuksen perusteet

Jotta yritysostot ja fuusiot olisivat myönteisiä, on otettava huomioon seuraavat tekijät:

• optimaalisen liiton muodon määrittäminen;
• yhteysnopeus keski- ja ylimmän johdon henkilöstön prosessiin;
• integraatioon suunniteltu pääoma;
• tapahtumamenettely;
• ensisijaisen edustajan valitseminen tulevia suhteita varten.

Toimenpiteen aikana on välttämätöntä ymmärtää alusta alkaen, että positiivisen tuloksen saavuttamisen organisaatioiden yhdistämisessä pitäisi johtaa voiton kasvuun. Koko saneerausvaiheessa tehdyt virheet tulee poistaa ajoissa. Lopullisena tavoitteena ei ole vain synergistinen vaikutus, vaan sen ylläpitäminen pitkään.

M&A-prosessiin valmistautuminen

Alkuvaiheessa asetetaan päätehtävät ja määritetään tapoja ratkaista ne. On ymmärrettävä, pystyvätkö asetetut tavoitteetsaavuttaa vaihtoehtoisin keinoin. Tätä varten on tarpeen suorittaa menettelyjä sisäisen kapasiteetin lisäämiseksi, kehittää sopivia markkinointistrategioita ja muita toimenpiteitä, jotka voivat tuoda suunniteltua tulosta lähemmäksi.

Sen jälkeen etsitään sopiva yritys sulautumaan. Valmistautuminen suoraan kauppaan tapahtuu kolmessa vaiheessa.

1. Yrityksen laajuutta selvitetään: kasvudynamiikkaa, mahdollista potentiaalin jakautumista ja ulkoisten tekijöiden vaikutusta arvioidaan. Ensimmäinen askel on ottaa huomioon todelliset varat ja velat.
2. He analysoivat omia kykyjään. Joka tapauksessa yrityksen on suoritettava puolueeton itsearviointi. Saatujen tietojen avulla voit ymmärtää, mitä kriteerejä organisaation valinnassa tulee noudattaa.
3. Mahdollisia kilpailijoita tutkitaan. Voit tuntea yhdistymisen kaikki positiiviset puolet, jos tutkit huolellisesti kilpailijoiden mahdollisuuksia. Niitä arvioimalla on helpompi määrittää strateginen suunta.

Valmistetun tapahtuman tehokkuuden analyysi

Yritysten sulautumisesta uskotaan olevan v altava menestys, jos vastustajaksi valitaan yritys asteittain kehittyvältä markkina-alueelta. Tämä lähestymistapa ei kuitenkaan ole oikea. Yrityskauppojen lopullinen arvio perustuu erilaisiin tutkimuksiin:

• tulo- ja menotaseanalyysi;
• integraation hyödyt kaikille osapuolille;
• liiton ominaispiirteet huomioon ottaen;
• Veropohjan, henkilöstön ja lakisääteisten rajoitusten tärkeimpien ongelmien tunnistaminen.

Mahdollisia huonoja puolia

Talousrakenteiden muutoksilla voi olla paitsi myönteisiä myös kielteisiä vaikutuksia. Tutkimukset ovat osoittaneet täysin erilaisia tuloksia. Analyytikot päättelivät, että negatiiviset hetket syntyvät useista toisiinsa liittyvistä syistä:

• virheellinen arvio sulautuvan yhtiön kyvyistä;
• integraatioon tarvittavien taloudellisten resurssien väärinkäyttö;
• lukutaidottomat askeleet yhdistämisvaiheessa.

Käytännön sovellus

V altion taloudellisen epävakauden aikana paras tapa selvitä tilanteesta on luoda liitto. Tällaiset toimenpiteet auttavat vähentämään omaisuuden arvoa ja yhdistämään voimat selviytyäkseen kriisin aikana. Esimerkkejä fuusioista ja yritysostoista on useita, mutta optio amerikkalaisen LHC Groupin kanssa ansaitsee erityistä huomiota.

Edustettu organisaatio onnistui kaksinkertaistamaan oman arvonsa kuudessa kuukaudessa. Ja tämä on finanssikriisin yhteydessä. Ulkoistusjärjestelmän käyttö mahdollisti rakenteen kasvattamisen 8 talousyksiköllä vain kuudessa kuukaudessa. Saavutettu taloudellinen hyöty mahdollisti palveluvalikoiman laajentamisen merkittävästi. Yritys pystyi löytämään mahdollisuuksia progressiiviseen kehitykseen investoinneilla negatiivisista ulkoisista tekijöistä huolimatta.

Bpäätelmänä

Venäjän yrityskauppojen markkinoilla tehtyjen kauppojen kokonaismäärä laski keskimäärin 29 prosenttia. Tämä johtuu suoritettujen toimintojen määrän vähenemisestä. Venäjän federaation osuus maailmanmarkkinoista oli noin 1,3 prosenttia. Viimeisen vuosikymmenen aikana näin alhaisia korkoja ei ole havaittu. Ulkomaisten investointien määrä kasvoi 40 prosenttia.