Portfoliosijoitus – mitä se on?

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Portfoliosijoitukset ovat sijoituksia kahden tai useamman yrityksen arvopapereihin samanaikaisesti. Tämän sijoitustavan päätavoitteena on pienentää pääoman menetyksen riskiä käyttämällä eri tulo- ja riskitasoisia osakkeita ja joukkovelkakirjoja. Tämän lähestymistavan erikoisuus on, että osakkeita ei osteta minkään yrityksen hallituksen osuuden saamiseksi, vaan vain tulon saamiseksi tai pääoman säilyttämiseksi.

Mitä ovat

Portfoliosijoitukset sisältävät sellaisia pääomasijoituksia, joiden avulla sijoittaja voi tehokkaasti käyttää käytettävissään olevia varoja. Yhteenvetona ne edustavat salkkua, joka koostuu osakkeista, joukkovelkakirjoista ja pankkituloista. Sijoitussalkun laatimista varten on oltava käsitys siitä, mistä ja miten arvopapereita voi ostaa, millä menetelmillä niitä tulisi arvioida ja miten niille ennakoidaan todennäköisiä hinnanmuutoksia.

Sijoitetun pääoman tuotto voidaan saada yrityksen myöntämästäosinkoina tai nostamalla hankittujen arvopapereiden arvoa. Osakkeiden ja joukkovelkakirjojen ostamisessa ja myymisessä on joitain piirteitä, joista tietämättömyys voi johtaa sijoitetun pääoman osan tai kokonaan menettämiseen.

Portfoliosijoitus on enintään 10 %:n ostaminen yhtiön osakkeista. Jos ostettujen osakkeiden määrä ylittää tämän prosenttiosuuden, sijoitus katsotaan suoraksi. Niitä käsittelevät pääasiassa ammattimaiset kauppiaat, ja sijoittajat ostavat vain osia jo valmiista arvopaperisalkusta. Jos sijoittaja tekee sijoituksia sijoitusrahastojen ja eri rahastojen kautta, hänellä ei tarvitse olla erityisosaamista osakekaupankäynnistä (vaikka se on toivottavaa).

Sijoittajalla, joka suunnittelee ryhtyvänsä sijoitustoimintaan omatoimisesti, on oltava käsitys siitä, miten se voidaan tehdä ja mitä tietoja ja taitoja he tarvitsevat menestyäkseen tässä toiminnassa. Väärinkäsitys osakemarkkinoiden toiminnasta tai arvopaperien kanssa työskentelyn perustekniikoiden tuntemattomuus voi johtaa siihen, että portfoliosijoitukset tuottavat vain tappioita voittojen sijaan. Ensimmäinen asia, joka sijoittajan on tehtävä, on päästä pörssiin.

Mistä aloittaa

Voit ostaa arvopapereita joko ystäviltä tai pörssistä. Suurimmalla osalla sijoittajista ei ole sellaisia ystäviä, joilta he voisivat ostaa osakkeita, joten he menevät pörssille ostamaan. Maan suuret pankit tarjoavat pääsyn siihen. Johtamisen aloittamiseksisuoria ja portfoliosijoituksia varten sijoittajan tulee tehdä asianmukainen sopimus, tallettaa alkusumma, ladata ja asentaa tietokoneelle erityinen ohjelma (QUIK). Ohjelman asennuksen ja v altuutuksen jälkeen sijoittaja pääsee Venäjän ja joidenkin ulkomaisten yhtiöiden osakemarkkinoille. Hän saattaa jo ostaa ja myydä osakkeita, mutta hän tarvitsee lisää tietoa menestyäkseen.

Mitä sinun tulee tietää portfolion rakentamiseksi oikein

Jotta suorat ja portfoliosijoitukset olisivat kannattavia, on tarpeen määrittää, miten sijoitetun pääoman tuotto muodostuu. Tämä voi olla sekä tuloja vuosittain kertyneiden osinkojen muodossa että tuloja osakkeiden kasvusta. Tämä ongelma on ratkaistava ennen osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen ostamista, koska se vaikuttaa niiden yritysten valintaan, joiden osakkeita on hankittava.

Jokainen sijoittaja, jopa sellainen, jonka talletuksessa on kuusi tai enemmän nollaa, tietää, että raha on rajallinen resurssi. Saadaksesi suurimman voiton, sinun on päätettävä sijoitusstrategiasta. Käteisen jakaminen osakkeiden ja joukkovelkakirjojen ostamiseen liian monessa yrityksessä ei vaikuta. Siksi on ensin määritettävä portfoliosijoitusten koostumus ja määrä. Päätä, mitä arvopapereita haluat ostaa. Mikä on näiden arvopapereiden riski- ja tuottotaso. Ja tätä varten sinun on analysoitava. Kauppiaat ja jälleenmyyjät käyttävät pörssityössään kolmenlaisia analyyseja: teknistä, perustavaa laatua olevaa ja monimutkaista taloudellista analyysiä yrityksistä, joiden osakkeita he tekevät.aikoo ostaa.

Perusanalyysi

Arkkusijoitusten perusanalyysi on uutisten, raporttien, historiallisten tietojen tutkimista yritysten toiminnasta, joiden osakkeita on tarkoitus ostaa. Lisäksi tutkitaan tietoa v altiontaloudesta kokonaisuutena: tilastotietoja, lakeja ja säädöksiä. Pääasiassa verolainsäädäntö ja sijoitustoimintaa koskevat lait. Elinkeinonharjoittajan tehtäviin kuuluu myös eri luottoluokituslaitosten vuosittain julkaistavien raporttien ja yritysten tulosindikaattoreiden analysointi.

Fundamentaalianalyysi on vaikeaa, koska joudut käsittelemään suuren määrän dataa ja päätökset on tehtävä nopeasti. Samanaikaisesti analyyttisten työkalujen, tietokoneohjelmien ja kaavojen käyttö on mahdotonta vastaanotettujen tietojen ominaisuuksien vuoksi. Se on erityisen vaikeaa tehdä portfoliosijoituksissa, koska käsiteltävää dataa on enemmän.

Fundamentaalisen analyysin monimutkaisuuden ja sen alhaisen tehokkuuden vuoksi kauppiaat eivät käytännössä käytä sitä toiminnassaan, vaan tutkivat sitä, koska joissain tapauksissa siitä voi olla hyötyä. Esimerkiksi: sijoitussalkku sisältää matkapuhelinyhtiön osakkeita maassa N. Ja sitten sijoittaja saa tiedon uutisista, että maassa N on tapahtunut vallankaappaus ja yritysten kansallistamista suunnitellaan. Jos sijoittaja ei kiirehdi mihinkään toimiin säästääkseen sijoittamansa rahat, hän on vaarassa menettää sijoituksensa näihin arvopapereihin kokonaan.

Tekninen analyysi

Tekninen analyysi on järjestelmä, jolla kerätään ja käsitellään visuaalista tietoa tietyn arvopaperin hinnan muutoksista, jotka ovat tapahtuneet pitkään ennen. Uskotaan, että kaikki tekijät on jo otettu huomioon hintakaaviossa, ja historia usein toistaa itseään. Nousuja seuraa aina alamäkiä, markkinoiden liikkeet ovat ennakoitavissa ja voit tehdä ennusteita turvallisesti.

Kokemus osoittaa, että hinta ei aina heijasta todellista tilannetta, joten pelkkään tekniseen analyysiin ei kannata luottaa, sillä myös saman yrityksen omistajien tekemät yhtiön osakkeiden ostot voivat myös vaikuttaa hintojen nousuun. Tuloksena syntyy illuusio, että yritys toimii menestyksekkäästi, pahaa-aavistamaton sijoittaja tekee portfoliosijoituksen yhtiön osakkeisiin ja seuraa niiden kasvavaa. Ja yritys on tällä hetkellä konkurssin partaalla. Luonnollisesti sen osakkeet heikkenevät pian, mikä tuo sijoittajalle vain tappioita.

Kattava taloudellinen analyysi yrityksestä

Yrityksen kokonaisv altainen taloudellinen analyysi on analyysi osakkeita liikkeeseen laskeneen ja pörssiin laskeneen yrityksen taloudellisesta tilasta. Monimutkaisen analyysin suorittamisesta on kirjoitettu monia paksuja kirjoja, joten sitä ei voida käsitellä yksityiskohtaisesti tässä artikkelissa, vaikka haluttaisiinkin. Mutta huolimatta siitä, että sen tutkiminen (ainakin oppikirjan lukeminen) vie paljon aikaa, sen suorittaminen on melko helppoa. Tehdä kattava analyysi yrityksestätarvitset yrityksen tilinpäätöksen (voidaan ladata sen viralliselta verkkosivustolta) ja jonkinlaisen taulukkolaskentaohjelman, esimerkiksi Microsoft Excelin.

Analyysi sisältää laskennan yrityksen taloudellisen tilanteen tärkeimmistä parametreista, kuten taloudellinen vakaus, likviditeetti, kannattavuus, vakavaraisuus. Näiden yrityksen tulosindikaattoreiden perusteella voidaan määrittää, onko yritys konkurssissa ja onko konkurssin uhka vähintään seuraavan 3-4 vuoden sisällä.

Kuinka monen yrityksen on tarkistettava

Pörssille pääsyn ohjelman käynnistämisen jälkeen elinkeinonharjoittajalle esitetään luettelo yrityksistä, joiden osakkeet on tällä hetkellä listattu markkinoilla. Herää kysymys: kuinka monta yritystä on analysoitava? Vastaus tähän riippuu useista tekijöistä. Tämä on:

• sijoitustalletuksen määrä;
• sijoitusstrategia (riippuu arvopaperisijoituksen tyypistä ja siitä, miten tuotto saadaan - osinkojen vastaanottamisen tai myöhemmän osakkeiden jälleenmyynnin kautta);
• aika, jolle varoja on tarkoitus tallettaa;
• hyväksyttävä riskitaso;
• toivottu tulotaso.

Jotta rahoitusportfoliosijoitukset olisivat kannattavia ja luotettavia, sinun on tarkistettava mahdollisimman monta yritystä. Ihannetapauksessa on tarpeen suorittaa täydellinen analyysi kaikista yrityksistä, joiden osakkeet on listattu markkinoilla. Tämä on liian työläs ja pitkä prosessi. Voit mennä hankalaksi: tee pieni yleiskatsaus kaikista yrityksistä valitsemalla vain ne, jotka ovatsoveltuvat valitulle arvopaperisijoitustyypille ja analysoivat näitä yrityksiä. Joka tapauksessa, jos sijoittaja odottaa hyvää tulosta, hän ei voi rajoittua useiden yritysten analysointiin. Mitä useampia yrityksiä hän on tutkinut, sitä suurempi on mahdollisuus tehdä tehokas salkku.

Reaaliset portfoliosijoitukset sisältävät yleensä 5-6 yrityksen osakkeita sekä joukkovelkakirjoja ja vekselit, mutta arvopapereita on myös enemmän. Mutta näin tapahtuu harvoin, koska se tekee sijoittajan vaikeammaksi seurata muutoksia, koska käsiteltävän tiedon määrä kasvaa.

Mitkä osakkeet tuottavat kasvua

Kasvustrategiana ovat yhtiön arvopaperisijoitukset, joiden kasvu on tarkoitus varmistaa nostamalla ostettujen arvopapereiden hintoja. Mitkä yritykset sopivat parhaiten tällaiseen strategiaan? Ensinnäkin nämä ovat aloittavia yrityksiä. He ovat vasta aloittamassa ja heillä on käteisongelmia: pankit ovat haluttomia lainaamaan. Suurin osa sijoittajista pelkää sijoittaa uuteen "epäilyttävään" hankkeeseen, joten he joutuvat sijoittamaan lähes kaiken saamansa voiton itse yritykseen. Tämä johtaa siihen, että niiden osakekurssit nousevat nopeasti, mutta voivat romahtaa yhtä nopeasti. Osinkoa ei makseta, koska kaikki varat sijoitetaan yrityksen kehittämiseen.

Uudet yritykset ovat aina riski alttiita ja tuottoa korkealla. Jos yritys on toiminut alle 10 vuotta, se katsotaan uudeksi. Niitä on erittäin vaikea analysoida. Sijoittajat ovat enimmäkseenluottaa tilinpäätöksiin teknisen tai perustavanlaatuisen analyysin sijaan.

Osinkoa saavat arvopaperit

Sijoittajien, jotka haluavat ansaita tuloja ei osakkeiden kasvulla, vaan yritysten jakamien osinkojen kautta, kannattaa ostaa pitkään toimineiden yritysten arvopapereita. Tällaisilla yrityksillä on yleensä hyvät voitot ja ne omistavat lähes kokonaan markkinaraon, jonka he miehittivät kauan sitten. Niiden kilpailuedut ovat kiistattomat - heidän ei tarvitse investoida tuotannon ja mainonnan laajentamiseen. Lisävarojen hankkimiseksi he ovat valmiita maksamaan avokätisesti osinkoja osakkeenomistajilleen.

Tällaisilla osakkeilla on kuitenkin yksi haittapuoli - ne ovat kalliita. Tällaiset arvopaperit tarjoavat vakaimman tulon, mutta sijoitetun pääoman ja voiton suhde ei ole liian korkea. Tällaiset sijoitukset ovat vähiten riski alttiita ja sopivat vain erittäin konservatiiviselle sijoittajalle, jolla on suuret pääomat.

Yleensä portfoliosijoituksia tehdään arvopaperipaketteina sekä uusilta, kehittyviltä yrityksiltä että pitkäaikaisilta yhtiöiltä, jotka maksavat säännöllisesti osinkoa osakkeenomistajilleen. Ne yhdistetään eri suhteissa. Tämä tehdään sijoitussalkun riskitason säätelemiseksi. Tällaisia yhdistelmiä on kolmenlaisia, joissa salkut luokitellaan korkean, keskitason ja matalan riskin mukaan.

Mitä arvopapereita on kannattavampi ostaa: venäläisiä vai ulkomaisia yrityksiä

Monet aloittelevat sijoittajatIhmettelen, voivatko he tehdä ulkomaisia portfoliosijoituksia ostamalla ulkomaisten yritysten arvopapereita vai onko se laissa kiellettyä. Vaikea vastata yksiselitteisesti. Vaikka osakkeiden ostaminen ja kansainvälisten portfoliosijoitusten tekeminen on yleistä maailmankäytännössä, aloittelevalla sijoittajalla voi olla vaikeuksia. Asia on siinä, että ulkomaisten pörssien sisäänpääsykynnys on paljon korkeampi kuin kotimaan markkinoilla. Sisäänpääsy on saatavilla vain niille, jotka voivat tallettaa vähintään 2 000 dollaria. Lisäksi joidenkin ulkomaisten yhtiöiden osakkeita ei myydä ulkomaalaisille. Voit yrittää ostaa niitä pankkikuitteilla, mutta tämä on riski altis tapa tehdä tällaisia ulkomaisia arvopaperisijoituksia.

Toinen ongelma on talouden erilainen rakenne. Muissa maissa on otettu käyttöön täysin erilaiset säännöt ja standardit tilinpäätöksen ja tilinpäätöksen laatimisessa. Muita omaisuuden ja suorituskyvyn arviointimenetelmiä käytetään. Muu lainsäädäntö. Sijoittajan on vaikeampi arvioida asioiden todellista tilaa ja tehdä asianmukainen päätös arvopapereiden ostamisesta.

Mitä riskejä sijoittaja voi kohdata

Kaiken taloudellisen toiminnan liittyy jotenkin riskeihin. Sijoittaminen ei ole poikkeus. Huolimatta siitä, että arvopaperisijoituksia tehdään osakeosuuksien ostona ja sitä pidetään rahoitusvälineenä vähemmän riski alttiina kuin suoria tai yksinkertaisia sijoituksia, on aina olemassa riski menettää osa varoista. Seuraavat ovat mahdollisia riskejätavata sijoittaja:

• Taloudellinen riski. Tämä riski liittyy arvopaperisijoitusten muodostavien osakkeiden ja joukkovelkakirjalainojen hintojen luonnollisiin vaihteluihin. Jos sijoittaja valitsee arvopapereiden ostamiselle väärän ajankohdan, tämä voi johtaa tappioihin.
• Poliittinen riski. Poliittinen tilanne, lait ja lainsäätäjien näihin lakeihin tekemät muutokset voivat johtaa odottamattomiin kustannuksiin ja tappioihin. Esimerkiksi jos otetaan käyttöön uusi vero tai muutetaan kaupankäynnin sääntöjä pörssissä.
• Petoksen riski. Kaikkien pörssiin listattujen yritysten on julkistettava tilinpäätös, jonka luotettavuus on vahvistettava tilintarkastuksella (lausuntoihin on liitettävä tilintarkastuskertomus). Mutta silti on yrityksiä, jotka onnistuvat antamaan vääriä raportteja sijoittajille lisätäkseen kerättyjen varojen määrää tai piilottaakseen uhkaavan konkurssin.
• Talletuksen menettämisen riski. Sijoittajat käyttävät usein taloudellista vipuvaikutusta (credit wing) pörssikaupan aikana. Tämän työkalun avulla on mahdollista ostaa suurempi määrä arvopapereita, mutta siinä on yksi haittapuoli. Jos markkinat eivät mene niin kuin sijoittaja ennusti, tämä voi johtaa talletuksen täydelliseen tai osittaiseen menettämiseen.
• Maineriski. Osakkeen hintaan vaikuttavat useat tekijät, joista yksi merkittävimmistä on yhtiön maine. Negatiiviset uutiset voivat johtaa sijoitussalkussa olevien arvopaperien hintojen romahtamiseen. Tämä johtaa odottamattomiin pääomatappioihin. Tämä on erityisen ilmeistä ulkomaisten portfolioiden kohdallasijoituksia ulkomaisiin IT-yrityksiin, kun negatiiviset uutiset saavat osakkeet putoamaan ja sijoittajat menettävät rahaa.

Nämä ovat tärkeimmät riskit, joita sijoittaja voi kohdata. Petosriskiä pidetään vaarallisimpana, koska yrityksen konkurssi tarkoittaa lähes täydellistä sijoitettujen varojen menetystä. Sijoitustoiminnassa riskejä on mahdotonta välttää, mutta niitä on täysin mahdollista vähentää. Tätä varten portfoliosijoitukset keksittiin.

Itsesijoittaminen vai luottamuksen hallinta: kumpi on parempi?

Pankit tarjoavat välityksen lisäksi muita palveluita. Esimerkiksi eräät (pääasiassa suuret) pankit tarjoavat omaisuudenhoitopalveluita ja suorittavat siten sijoitusrahastojen tehtäviä. Sijoittajia pyydetään ostamaan osuus pankin hankkimasta sijoitussalkusta. Lisäksi vaihtoehtoja on.

Yleensä valittavana on kolmen tyyppisiä portfoliosijoituksia – nämä ovat matalariskiset, keskiriskin ja korkean riskin salkut. Voit selvittää, mitkä arvopaperit sisältyvät tiettyyn tapaukseen pankin virallisilla verkkosivuilla vastaavasta osiosta.

Luottamuksen hallintaan siirryttäessä riskitekijät tulee ottaa huomioon. Loppujen lopuksi se, että varat sijoitetaan jo kerättyyn sijoitussalkkuun tai toisen, vaikkakin kokeneemman ja valmistautuneemman kauppiaan johdolla, ei poista varojen menettämisen riskiä.

Pankki, rahasto tai rahastoyhtiö eivät ole vastuussa sille sijoitustarkoituksiin siirrettyjen varojen katoamisesta. Eli jos sijoitetut varat jostain syystä menetetään,kukaan ei vastaa. Rahaa ei palauteta. Tämän estämiseksi tai ainakin tällaisen tapahtuman kehittymisen riskin pienentämiseksi sinun tulee valita luotettava sijoitusyhtiö. Rahastoa valitessasi sinun tulee kiinnittää huomiota:

• rahaston (pankin) elinikä;
• oikeudenkäynnin läsnäolo/poissaolo liittyen varojen maksamatta jättämiseen sijoittajille;
• Pääomapääoman määrä;
• sijoitussalkun koostumus.

Luottamuksen hallinta - sijoitusrahastojen osuuksien ostaminen - helpompaa. Tämä on hyvä sijoitusmahdollisuus. Lisäksi heillä on suuria mahdollisuuksia ulkomaisten portfoliosijoitusten suhteen, joihin pääsy on yleensä suljettu yksinkertaiselta kauppia alta.

Sijoittaj alta ei vaadita tietoja tai taitoja tällaisessa tilanteessa. Rahasto työllistää ammattimaisia kauppiaita, jotka tuntevat hyvin portfoliosijoittamisen teorian, mutta heillä on myös kokemusta pörssistä. Heillä voi myös olla pääsy tietoihin, jotka eivät ole yksinkertaisen sijoittajan saatavilla, joka päättää käydä kauppaa yksin. Mutta antamalla rahansa tällaisiin rahastoihin, sijoittajan on silti varauduttava siihen, että hänen varat saattavat kadota toisen henkilön virheen vuoksi, aivan kuin hän olisi itse tehnyt nämä virheet.