2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26
Monet sijoittajat ovat menettäneet unen ja ruokahalun yrittäessään määrittää tehokkaimman tavan minimoida sijoitusriskit ja maksimoida tuotot. Taloudellista lukutaitoa on kuitenkin vain parannettava. Nettonykyarvon avulla voit tarkastella taloudellisia kysymyksiä paljon objektiivisemmin. Mutta mikä se on?
Käteinen
Ennen kuin puhutaan sellaisesta aiheesta kuin nykyarvo, on ensin ymmärrettävä asiaan liittyvät käsitteet. Positiiviset tuotot (kassavirrat) edustavat varoja, jotka tulevat liiketoimintaan (saadut korot, myynti, tuotot osakkeista, joukkovelkakirjat, futuurit ja niin edelleen). Negatiivinen virta (eli kulut) edustaa varoja, jotka virtaavat yrityksen budjetista (palkat, ostot, verot). Nettonykyarvo (absoluuttinen nettokassavirta) on olennaisesti negatiivisten ja positiivisten kassavirtojen erotus. Juuri tämä arvo vastaa yrityksen tärkeimpään ja jännittävimpään kysymykseen: "Kuinka paljon rahaa on jäljellä kassalla?" Dynaamisen liiketoiminnan kehityksen varmistamiseksi tarvitaan oikeita päätöksiä pitkän aikavälin investointien suunnasta.
Sijoituskysymykset
Nykyarvo ei liity suoraan vain matemaattisiin laskelmiin, vaan myös asenteeseen investointeja kohtaan. Lisäksi tämän asian ymmärtäminen ei ole niin yksinkertaista kuin miltä näyttää, ja se perustuu ensisijaisesti psykologiseen tekijään. Ennen kuin sijoitat mihinkään projektiin, sinun on ensin kysyttävä itseltäsi useita kysymyksiä:
- Onko uusi projekti kannattava ja milloin?
- Pitäisikö minun sijoittaa toiseen projektiin?
Investoinnin nettonykyarvoa tulee tarkastella myös muiden seikkojen, kuten hankkeen negatiivisten ja positiivisten kassavirtojen ja niiden vaikutuksen alkuinvestointiin yhteydessä.
Omaisuusliikkeet
Rahoitusvirta on jatkuva prosessi. Yrityksen varat katsotaan varojen käyttöön ja pääoma ja velat lähteiksi. Lopputuote on tässä tapauksessa joukko käyttöomaisuutta, työvoimaa, raaka-ainekustannuksia, jotka lopulta maksetaan käteisellä. Nettonykyarvo ottaa tarkasti huomioon rahoitusvirtojen liikkeen.
Mikä on NPV?
Monet taloudesta, rahoituksesta, sijoittamisesta ja liiketoiminnasta kiinnostuneet ihmiset ovat törmänneet tähän lyhenteeseen. Mitä hän tarkoittaa? NPV on lyhenne sanoista NETTONYYKYARVO ja se tarkoittaa "nykyarvoa". Tämä lasketaan laskemalla yhteen tulot, joita yritys tuo toiminnan aikana, ja projektin kustannukset. Sitten tulojen määrä vähennetään menojen määrästä. Jos kaikkien laskelmien tuloksena arvo on positiivinen, hanke katsotaan kannattavaksi. Voidaan päätellä, että nettonykyarvo mittaa, tuottaako hanke tuloa vai ei. Kaikki tulevat tulot ja kulut diskontataan asianmukaisilla koroilla.
Nettonykyarvon laskentaominaisuudet
Nettonykyarvo on määritys siitä, ovatko hankkeen kustannukset suuremmat kuin siihen käytetyt kustannukset. Tämä arvo mitataan laskemalla hankkeen tuottamien kassavirtojen hinta. On tarpeen ottaa huomioon sijoittajien vaatimukset ja se, että näistä virroista voi tulla arvopaperipörssien kaupankäynnin kohteita.
Alennukset
Netonykyarvo lasketaan diskonttaamalla kassavirrat korolla, joka vastaa sijoittamisen vaihtoehtoiskustannuksia. Toisin sanoen arvopapereiden odotettu tuotto rinnastetaan samaan riskiin, jota tarkasteltavana oleva hanke sisältää. Kehittyneillä osakemarkkinoilla omaisuus, joka on täsmälleen sama riskin suhteen,arvostetaan siten, että juuri heille muodostuu sama tuottoaste. Hinta, jolla tämän hankkeen rahoitukseen osallistuvat sijoittajat odottavat saavansa sijoituksilleen tuottoprosentin, saadaan juuri diskonttaamalla rahavirrat vaihtoehtokustannusta vastaavalla korolla.
Projektin ja sen ominaisuuksien nykyarvo
Tällä projektin arviointimenetelmällä on useita tärkeitä ominaisuuksia. Nettonykyarvo mahdollistaa sijoituksen arvostamisen yleistä arvon maksimointikriteeriä vasten, joka on sijoittajien ja osakkeenomistajien käytettävissä. Rahoitus- ja valuuttatransaktiot ovat tämän kriteerin alaisia sekä varojen ja pääoman houkuttelemiseksi että niiden sijoittamiseksi. Tämä menetelmä keskittyy kassatuloihin, jotka näkyvät pankkitilituloissa, mutta jättävät huomiotta kirjanpitotulot, jotka näkyvät tilinpäätöksessä. On myös muistettava, että nettonykyarvo käyttää sijoitusrahastojen vaihtoehtoiskustannuksia. Toinen tärkeä ominaisuus on tottelevaisuus additiivisuuden periaatteille. Tämä tarkoittaa, että on mahdollista tarkastella kaikkia projekteja sekä kokonaisuutena että erikseen, ja kaikkien komponenttien summa on yhtä suuri kuin koko projektin kustannukset.
Nykyarvon ilmaisin
Netto nykyarvo riippuu nykyarvosta (PV). Tämä termi ymmärretään tulevaisuuden varojen vastaanottamisen arvoksi, joka diskontataan nykyhetkeen. Nykyarvolaskelma sisältää yleensäitse ja laske nykyarvo. Löydät tämän arvon yksinkertaisella kaavalla, joka kuvaa seuraavaa rahoitustapahtumaa: varojen sijoittaminen, maksu, takaisinmaksu ja kiinteämääräinen takaisinmaksu:
PV=FV /(1+r).
missä r on korko, joka on maksu lainatusta rahasta;
PV on varojen määrä, joka on tarkoitettu sijoitettavaksi maksuehdoissa, kiireellisyydessä, takaisinmaksussa;
FV on lainan takaisinmaksuun tarvittava summa, joka sisältää alkuperäisen velan korkoineen.
Nettonykyarvon laskeminen
Nykyarvon osoittimesta voit siirtyä NPV:n laskemiseen. Kuten edellä todettiin, nettonykyarvo on diskontattujen tulevien kassavirtojen ja kokonaisinvestoinnin (C) välinen erotus.
NPV=FV1/(1+r)-C
jossa FV on kaikkien projektin tulevien tulojen summa;
r - kannattavuuden indikaattori;
C on kaikkien sijoitusten kokonaissumma.
