2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26
Harvilla ihmisillä on selkeä käsitys selvitys- ja toimitusorganisaatioista. Mutta tämä ei muuta seuraavaa tosiasiaa: tällaiset rahoitusrakenteet tekevät objektiivisesti tärkeää työtä. Siksi heidän toimintansa ja ominaisuudet ansaitsevat huomiota.
Avainkäsitteet
Jos puhumme selvitystoiminnasta, on huomioitava, että se liittyy lähinnä keskinäisten velvoitteiden määrittelyyn. Itse asiassa puhumme arvopapereiden luovutushakemusten kuittauksesta ja niille suoritettavista selvityksistä.
Voidaan myös sanoa, että selvitysyhteisö on pankkityyppinen rahoitusrakenne, joka toimii pätevänä välittäjänä ostajien ja myyjien välillä. Eli se ottaa ostoprosessin h altuunsa toimien tietyn henkilön tai yrityksen puolesta, joka aikoo ostaa arvopapereita ja päinvastoin. Tällainen sovittelu mahdollistaa molempien osapuolten velvoitteiden täyttämisen täyden hallinnan, mikä lisää merkittävästi kaupan turvallisuutta.
Selvityspalvelut tulevat merkityksellisiksi välittömästi näiden kahden välisen kaupan jälkeenosapuolet sekä osakemarkkinoilla että OTC-markkinoilla.
Mitä tulee tapahtuman siirtoprosessiin, jossa käytetään termiä "innovaatio", se voi kestää useista viikoista (reseptivapaat markkinat) useisiin sekunteihin (osakemarkkinat).
Usein selvitysorganisaatio on pörssien osasto, jossa käydään kauppaa arvopapereilla, jolloin jälkimmäinen voi hallita täysin erilaisia liiketoimia.
Venäjän vaatimukset
Selvitystoiminta Venäjän federaation alueella on laillista, mutta samalla tällaisia palveluita tarjoavan organisaation on noudatettava tiettyjä standardeja ja täytettävä keskeiset vaatimukset.
Selvitysorganisaation tehtäviä voi siis suorittaa vain yritys, joka on perustettu täysin Venäjän lakia noudattaen. Samalla estetään aluksi oikeus siirtää v altuuksia yksittäiselle toimeenpanijalle, esimerkiksi rakenteen johtajalle.
Keskivastapuolta koskevat liittov altion lainsäädännössä määritellyt selvitystoimintaa koskevat vaatimukset.
Samaan aikaan on monia aloja, joilla selvitysyhtiöillä ei ole oikeutta toimia:
- vakuutus-, kauppa- ja tuotantotoiminta;
- osallistuminen v altiosta riippumattomiin eläke- ja sijoitusrahastoihin;
- arvopaperinomistajarekisterin pitäminen;
- osakesijoitusrahastojen hoito;
- erikoistuneen sijoitusvaraston toimintaan liittyvät toimetvaroja.
Tilinpäätös kannattaa muistaa. Sekä selvitysyhteisön että keskusvastapuolen on toimitettava se konsolidoidussa muodossa. Vuosikertomuksen os alta on esitettävä kirjanpito 12 kuukauden aj alta.
Selvityspalveluita tarjoava yritys voi määrätä omaisuudestaan millä tahansa tavalla. Tämä tarkoittaa, että myös arvopapereiden ostaminen omilla varoilla on sallittua.
Mahdollinen toimintojen yhdistelmä
On hyvä tietää, että selvitysorganisaatio on rakenne, joka voi päätoimintansa lisäksi toimia kaupankäynnin järjestäjänä. Mutta tämä mahdollisuus on käytettävissä vain, jos useat ehdot täyttyvät:
- kieltäytyminen osallistumasta säilytys-, välitys- ja jälleenmyyjätoimintaan osakemarkkinoilla;
- menetys oikeus toimia keskusvastapuolena;
- arvopaperien hallinnan kielto.
Jos organisaatio aikoo yhdistää selvityspalveluiden tarjoamisen välittäjänä, johtajana tai jälleenmyyjänä osakemarkkinoilla, se ei voi olla keskeinen vastapuoli.
Myös selvitysyhteisön, joka harjoittaa muuta kuin päätoimintaa, on se velvollinen perustamaan yhden ja tarvittaessa useita rakennejaostoja ja erilliset. Myöhemmin selvitys suoritetaan niiden kautta.
Tavoitteet
Kaikki selvitysalalla toimivat organisaatiot ovat keskittyneetsaavuttaa useita keskeisiä tavoitteita. Ne näyttävät tältä:
- selvitysajan lyhentäminen;
- RBC-osallistujien selvityspalveluihin liittyvien kustannusten aleneminen;
- selvitystoimintojen maksuihin liittyvien riskien maksimaalinen vähennys.
Ilmeisestikin tällaiset organisaatiot tekevät asioinnista helpompaa ja luotettavampaa, ja juuri tämä houkuttelee niihin paljon asiakkaita.
Samalla sinun tulee ymmärtää seuraava: edellä mainittujen tavoitteiden saavuttamiseksi tarvitset keskuspankin lisenssin, joka antaa oikeuden suorittaa kaikki selvitysoperaatiot tietyssä RBC:ssä. Useimmissa tapauksissa tällaiset yritykset on rekisteröity LLC:ksi, vaikka muutkin juridiset muodot ovat mahdollisia.
On järkevää mainita, että selvitysorganisaatio on rakenne, joka voi toimia sekä yhden arvopaperimarkkinoiden että useiden arvopaperimarkkinoiden kanssa. Lisäksi toiminnan muoto on joskus paitsi kansallinen, myös kansainvälinen.
Pääominaisuudet
Kun kaupanjärjestäjä on solminut sopimuksen selvityskeskuksen kanssa, organisaatiolta odotetaan jonkin verran toimintaa. Jälkimmäisen olemus voidaan pelkistää joukkoon todellisia toimintoja, joille on tyhjennys:
- alkumarginaalin olemassaolon tarkistaminen kaupankäynnin osallistujan tilillä;
- toimeksiantojen vastaanottaminen kaupankäyntijärjestelmässä ja niiden myöhempi rekisteröinti;
- hakemusten hyväksyminen - asiakkaiden tarjousten hyväksyminen;
- tehdyn kaupan rekisteröinti;
- täsmäytys vastatarjouksen tarjousten hyväksymisen jälkeen;
- varmistaa molempien kauppaan osallistuvien osapuolten velvoitteiden täydellinen ja tarkka täyttäminen;
- vaihtelumarginaalin koon määrittäminen ja sen siirto;
- takuurahastojen (erityis) muodostaminen;
- varmistaa lopullisen selvityksen niiden vastapuolten välillä, jotka on määritelty sopimuksessa.
Näitä toimintoja suorittamalla selvitysorganisaatio voi edustaa kahden osapuolen etuja näiden etukäteen antamalla suostumuksella. Lisäksi on jo käynyt selväksi, että ilman jokaisen tehdyn transaktion täsmäyttämistä jälkimmäisen epäonnistumisaste kasvaa merkittävästi. Tämän seurauksena suuret sijoittajat kohtaavat aivan tarpeettomia vaikeuksia. Tästä syystä selvitysyhteisöjen arvopaperimarkkinoilla suorittamat toiminnot ovat merkityksellisiä ja jopa tarpeellisia.
Miten organisaation pääoma muodostuu
Selvitysalan valinneen yrityksen pitäisi tietysti tuottaa voittoa. Ja tällainen kaupallinen rakenne muodostaa pääomansa seuraavien tulolähteiden avulla:
- rekisteröinti- ja tapahtumatuki;
- organisaation itsensä omistamien varojen kierto;
- myyntitiedot;
- voitto yrityksen käyttämien laskentatekniikoiden ja ohjelmistojen myynnistä, mukaan lukien.
On reilua sanoa, että selvitysorganisaatiot ovat yksi keskeisistäsijoituksia johdannaiskaupassa. Puhumme osakeoptioista ja futuurisopimuksista. On syytä selventää, että täsmäytysjärjestelmissä tulee olemaan huomattavia eroja eri markkinoilla. Tämä selittyy transaktioiden erilaisilla volyymeillä, transaktioiden kustannuksilla ja erityisellä markkinarakenteella.
Nettotyypit
Selvitysorganisaatioiden toimintaan kuuluu sellaisten transaktioiden toteuttaminen, joissa käytetään nettoutusta, ja kahdenlaisia: monenvälisiä ja kahdenvälisiä.
Ensimmäisessä tapauksessa molemmat osapuolet laskevat velvoitteensa tai vaateensa tietyn ajan kuluessa. Aseman (saldon) määrittämiseksi osallistujan velvoitteen ja hänen vaatimuksensa välinen erotus on kiinteä. Tämäntyyppinen liiketoimi on yleisin. Tässä tapauksessa, jos saldo ei ole nolla, positio katsotaan avoimeksi ja suljetuksi päinvastaisessa tilanteessa.
Kahdenvälinen nettoutus perustuu keskinäisten saatavien parilaskentaan käytettäessä arvopapereita tai käteistä. Koska on erittäin harvinaista nähdä osakkeiden ja valuuttojen vastakkainasettelu samaan aikaan samoilla markkinoilla, tätä lomaketta käytetään harvoin.
Venäjän tilanne
Jos kiinnität huomiota IVY:ssä toimiviin pörsseihin, huomaat, että v altaosa niistä suorittaa itsenäisesti selvitysorganisaatioille tyypillisiä toimintoja. Samaan aikaan lännessä tilanne on täysin päinvastainen.
On syytä huomata, että Venäjällä turvaudutaan kolmannen osapuolen luottopalveluihinorganisaatioille, mutta vain käteismaksuille selvityksen tulosten perusteella ja nettopositioiden määrässä. Pörssit voisivat tehdä tämän osan työstä itse, mutta heillä ei ole sellaista mahdollisuutta, koska Venäjän laki rajoittaa muiden kuin luottolaitosten toiminta-alueita.
Tämän seurauksena Venäjän federaation laajuudessa pörssit tarvitsevat täysimittaiseen selvitystoimintaan vain voittoa tavoittelemattomien järjestöjen määräysvallassa olevien tai tytäryhtiöiden palveluja.
Selvitysorganisaatio on kuitenkin Venäjällä käytettävissä oleva toimintamuoto, jota pidetään laillisena, jos siihen on lupa. Jälkimmäisen antaa keskuspankki.
Tulokset
Yllä olevien tietojen perusteella voimme tehdä selvän johtopäätöksen: toiminta selvitysalalla on relevanttia ja pysyy sellaisena niin kauan kuin kauppaa tehdään arvopaperimarkkinoilla sekä valuuttamarkkinoilla.
Suositeltava:
Vakuutuksen määritelmä, toiminnot, ominaisuudet ja tarkoitus
Aloita tämä artikkeli määrittämällä, mitä vakuutus on. Tämä termi tarkoittaa tietyntyyppistä taloudellista suhdetta, joka tarjoaa vakuutussuojan organisaatioille tai henkilöille erilaisilta vaaroilta. Tässä artikkelissa käsitellään vakuutuksen toimintoja, sen tavoitteita ja tyyppejä
Haarakonttorin ja edustuston ero: määritelmä, käsite, ominaisuudet, ominaisuudet ja työolosuhteet
Monet ihmiset sekoittavat usein käsitteet "sivukonttori" ja "edustusto" ja käyttävät niitä synonyyminä konnotaatiossa, mutta näillä termeillä on silti ero, jota käsitellään tässä artikkelissa. Olet luultavasti kuullut sellaisia käsitteitä kuin "erillinen alajaosto", "sivukonttori", "edustusto"… Mitä eroa niillä on? Nämä tiedot voivat olla hyödyllisiä kenelle tahansa, koska et koskaan tiedä, mitä sinulle tapahtuu huomenna. Joten, mitä eroa on haaralla ja
Tuotantopääoma: määritelmä, toiminnot ja ominaisuudet
Mitä on tuottava pääoma? Mitä toimintoja se suorittaa? Kuinka monta vaihetta se käy läpi yhden kierroksen aikana?
Mikä on UTII - määritelmä, toiminnot, tyypit ja ominaisuudet
Jokaisen yrittäjän on valittava sopiva verojärjestelmä ennen työn aloittamista. Usein liikemiehet ovat kiinnostuneita siitä, mitä UTII on. Artikkelissa kuvataan tämän tilan ominaisuudet sekä sen laskenta- ja maksusäännöt. Kertoo milloin UTII-ilmoitus on toimitettava
Mitä markkinat ovat: määritelmä, toiminnot, tyypit ja ominaisuudet
Markkinat yhdistävät kuluttajat ja tuottajat. Se kannustaa ostajan tarvitsemien tuotteiden tuotantoon. Stimuloi tuotannon tehokkuutta ja kustannussäästöjä ottamalla käyttöön uutta teknologiaa sekä käyttämällä nykyaikaisia teknologioita, jolloin markkinat aktivoivat tieteellistä ja teknologista kehitystä. Lisäksi valmistajan on huolehdittava tuotteidensa laadusta, muuten ne eivät mene loppuun, jolloin myyjä ei saa voittoa
