Lehman Brothers: tarina kuuluisan pankin menestyksestä ja epäonnistumisesta

2024 Kirjoittaja: Howard Calhoun | [email protected]. Viimeksi muokattu: 2023-12-17 10:26

Amerikan historiassa on ollut monia rahoituskriisejä ja suurten rahoitusyhtiöiden romahtamista, jotka ovat vaikuttaneet tämän maan talouteen. Yksi viimeisimmistä ja merkittävimmistä niistä on Lehman Brothersin konkurssi, pankki, jota pidettiin aiemmin yhtenä sijoitustoiminnan johtajista maailmassa ja joka sijoittui tällä alueella Yhdysvalloissa neljänneksi. Lisätietoja hänen menestyksensä ja konkurssin historiasta käsitellään myöhemmin.

Säätiö

Vuonna 1844 Heinrich Lehmann muutti Saksasta Yhdysv altoihin. Täällä pienessä Alabaman kaupungissa hän avasi ruokakaupan. Hänen asiakkaistaan olivat enimmäkseen paikallisia puuvillakauppiaita. Asiat sujuivat erittäin hyvin, joten lähitulevaisuudessa nuori yrittäjä säästi tarpeeksi rahaa auttaakseen kahta nuorempaa veljeä muuttamaan hänen luokseen. He auttoivat häntä liiketoiminnassa, ja heidän yrityksensä nimi oli jo silloin Lehman Brothers. Usein asiakkaiden oli kannattavaa maksaa heille valmiilla tuotteilla. Samaan aikaan veljet aliarvioivat puuvillaa vastaanottaessaan sen arvon ja myivät sen myöhemmin markkinahintaan ansaitaensama kohde kahdesti. Vuonna 1855 Heinrich Lehmann kuoli, minkä jälkeen hänen veljensä Emanuel otti yrityksen h altuunsa, joka kolme vuotta myöhemmin avasi sivuliikkeen New Yorkiin. Sisällissodan aikana yritys auttoi aktiivisesti eteläisiä osav altioita. Valmistumisensa jälkeen heidän solmimansa liikesuhteet auttoivat veljiä järjestämään Alabaman joukkovelkakirjojen liikkeeseenlaskun.

Hyödykepörssi

Vuonna 1870 perustettiin New Yorkin puuvillapörssi. Lehman Brothers osallistui suoraan sen perustamiseen. Tarina investointipankista, joka ansaitsi upeita voittoja, alkoi tähän aikaan. Yrityksen etupiiriin kuului tuolloin puuvillan lisäksi myös muita kannattavia tuotteita, kuten öljyä ja kahvia. Yritys sijoitti myös vasta aloittavien yritysten arvopapereihin. On huomattava, että monet niistä ovat edelleen olemassa.

Menestys

Vuonna 1906 yritystä johti Philip Lehman, joka järjesti useamman kuin yhden päästön suurimmille kulutustavaroita myyville yrityksille. Hänen poikansa Robertista vuonna 1925 tuli dynastian viimeinen edustaja laitoksen johdossa. Hänen Yale-koulutuksensa ja hänen hyvin priorisoidut toimintansa auttoivat häntä paitsi pelastamaan Lehman Brothersin lamakriisiltä, myös tekemään siitä yhden maan suurimmista rahoituslaitoksista. Viime vuosisadan 20-luvun alusta lähtien pankki sijoitti ilmailuteollisuuteen,radio, elokuvateollisuus ja vähittäiskauppaketjut. Robert Lehmanin johdolla yritys saavutti korkeimman kehitystasonsa ja siitä tuli yksi vaikutusv altaisimmista Yhdysvalloissa.

Edellytykset kriisille

Vuonna 1969 Robert Lehman kuoli. Siitä hetkestä lähtien Lehman Brothersin sisällä puhkesi v altataistelu. Vuonna 1975 pankista tuli maan neljäs sijoitusrahoituslaitos. Tästä huolimatta monet pankkiirit erosivat 1980-luvun alussa. Tosiasia on, että he eivät voineet tehdä mitään osakemarkkinoiden toimijoiden kanssa, jotka korottivat vakuutusmaksuaan yksipuolisesti. Vuonna 1984 American Express käytti hyväkseen pankin sisäistä tilannetta tekemällä Lehman Brothersista osan tytäryhtiöstään. Kymmenen vuotta myöhemmin yritys muutti politiikkaansa ja käynnisti osakkeiden julkisen myynnin. Näin pankista tuli jälleen itsenäinen ja sen pääoma kasvoi konkurssiin asti.

Tiivistys

Alkuvuodesta 2007 alkoi liikkua huhuja laitoksen ongelmista. Hänen välittäjät alkoivat tehdä satunnaisia OTC-sopimuksia tarjoten ostavansa takaisin tulevien asuntolainalainojen korkoja kaikille halukkaille. Se oli erittäin riski altis peli. Se oikeuttai itsensä täysin asuntolainamarkkinoiden ollessa nousussa. Heti tilanteen muuttuessa sopimusten omistajat alkoivat kuitenkin esittää vaatimuksiaan Lehman Brothersille. Pankilla ei ollut varoja eikä arvopapereita täyttääkseen velvoitteensa. Tämän seurauksena ensimmäisen jälkeenvuoden 2008 puoliskolla yhtiö ilmoitti 2,8 miljardin dollarin tappionsa. Lisäksi velkojat esittivät korvausvaatimuksia, joiden kokonaismäärä oli 830 miljardia dollaria. Ehdotukset tilanteen ratkaisemiseksi kansallistamisen kautta eivät saaneet hallituksessa kannatusta. Siten virkamiehet osoittivat, että v altio ei aio maksaa ylimpien johtajien virheistä.

15. syyskuuta 2008 pankin johto jätti tuomioistuimelle hakemuksen pankin julistamiseksi konkurssiin. Barclays ja Nomura Holdings ostivat rahoituslaitoksen likvidit varat Yhdysvalloissa, Euroopassa ja idässä.